Solvay-groep resultaten 2E kwartaal: Uitstekend operationeel resultaat

Grenzen verleggen
RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

SOLVAY-GROEP RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL Uitstekend operationeel resultaat voor het 2e kwartaal 2011: REBITDA (304 miljoen EUR) 12% hoger dan in het 2e kwartaal 2010
· Hogere verkoopsvolumes (+4%) wijzen op zeer sterke activiteiten wereldwijd · Hogere verkoopprijzen (+11%) compenseren de stijgende energiekosten · Operationele marge - REBITDA op omzet stabiel met 18% · Nettoresultaat, 111 miljoen EUR, is sterk gegroeid in vergelijking met vorig jaar · Lancering van het vriendschappelijke publiek overnamebod op Rhodia op 15 juni 2011

Commentaar van de CEO
Het 2e kwartaal van 2011 verliep voor Solvay uitstekend met een vraag die een volumegroei van 4% genereerde terwijl we 11% hogere verkoopprijzen realiseerden tegenover dezelfde periode van vorig jaar. Dit leidde samen tot een REBITDA en REBIT uit voortgezette activiteiten die respectievelijk met 12% en 27% stegen. De activiteiten blijven in lijn met onze verwachtingen.

Vooruitzichten
De Solvay Groep is waakzaam voor de macro-economische ontwikkelingen en de evolutie van de energie- en ethyleenkosten. In de context van het huidige bedrijfsklimaat en op basis van zijn strategie van duurzame en winstgevende groei verwacht Solvay zijn operationeel resultaat in 2011 te verbeteren, zowel in de Chemie als in de Kunststoffen.

Lopend vriendschappelijke bod op Rhodia
Solvays vriendschappelijk bod op de aandelen van Rhodia werd op 15 juni 2011 geopend. Het doel is met Rhodia een grote chemiegroep op te zetten, met wereldwijde ambities en vastberaden geëngageerd voor duurzame ontwikkeling. Met zijn geografische diversificatie, de kwaliteit en het evenwicht van zijn portefeuille aan activiteiten, zijn industriële uitmuntendheid en zijn stevige financiële basis, zal het Nieuwe Solvay op optimale wijze opportuniteiten voor verdere ontwikkeling kunnen benutten, met name in de markten met een sterke groei. De Franse financiële marktautoriteit AMF zal de afsluitingsdatum van het openbaar overnamebod publiceren na het verkrijgen van de instemming van de Europese Commissie die op 5 augustus 2011 wordt verwacht.

-2-

VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

SOLVAY-GROEP RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL Kerncijfers (miljoen EUR)1 Omzet uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Omzetgroei by constate wisselkoersen en perimeter REBITDA uit voortgezette bedrijfsactiviteiten2 REBITDA in % van de omzet REBIT uit voortgezette bedrijfsactiviteiten3 Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten4 Aandeel van Solvay in het nettoresultaat Gewone winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten5 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Kasstromen uit investeringsactiviteiten uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 304 18% 219 -45 111 1,93 129 -88 271 18% 172 -1 44 0,56 89 -43 153% 246% 27% 2e kwartaal 2011 1 718 2010 1 541 Verschil

1e semester 2011 3 388 2010 2 896
Verschil

12% 16% 12%

17% 18%

589 17% 416 -44 197 2,98 119 -236

466 16% 283 1 718 1 769 0,62 26 -324

26%

47%

ns 381%

1.

2. 3. 4.

5.

De financiële gegevens voor het jaar 2010 zijn opnieuw berekend waarbij rekening werd gehouden met de volgende wijziging: sinds 1 januari 2011 consolideert de Groep zijn joint ventures volgens de vermogensmutatiemethode en niet meer volgens de proportionele methode (dit in de geest van IAS 31) met een negatieve impact op de omzet van het 2e kwartaal 2010 van 308 mln. EUR en op de omzet van het 1e semester 2010 van 552 mln. EUR. Ruimere informatie hierover vindt u op de pagina's 16 en 17 van dit persbericht. REBITDA: REBIT voor recurrente afschrijvingen. REBIT: maat voor de operationele prestatie (als dusdanig geen IFRS-begrip). De resultaatsgegevens van de farmaceutische activiteiten, tot 15 februari 2010 opgenomen in de rekening van de Groep, zijn in hun geheel opgenomen in één enkele rubriek van de resultatenrekening: Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten. Berekend op basis van het gewogen gemiddelde van het aantal aandelen in de bewuste periode, na aftrek van de treasury shares en eigen aandelen teruggekocht om de aandelenoptieprogramma's te dekken, dit wil zeggen 81 679 218 aandelen einde juni 2010 en 81 150 522 aandelen einde juni 2011.

Ten opzichte van het 2e kwartaal 2010

Omzet

REBITDA
miljoen

Nettoresultaat
miljoen

1 718 + 12%

304 111 + 12%
miljoen

-3-

VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

SOLVAY-GROEP RESULTATEN JANUARI - JUNI 2011 Kerncijfers ( miljoen EUR) Omzet1 Kunststoffen Chemie REBITDA Kunststoffen Chemie New Business Development Corporate en ondersteuning van activiteiten REBIT Kunststoffen Chemie New Business Development Corporate en ondersteuning van activiteiten
1.

6 maanden 2011 3 388 1 943 1 446 589 363 264 -14 -24 416 266 191 -14 -27 2010 2 896 1 638 1 258 466 263 221 -12 -6 283 167 138 -12 -10 verschil in % 17% 19% 15% 26% 38% 19% -16% -298% 47% 60% 39% -15% -184%

Een omzet van 120 miljoen EUR van het eerste halfjaar van 2010 is overgeboekt van de Sector Chemie naar de Sector Kunststoffen zonder materiële impact op het resultaat. Dit gebeurde als gevolg van de invoering van de nieuwe organisatie.

Resultaten januari - juni 2011
De omzet komt op 3 388 miljoen EUR, wat een verbetering met 17% is. Het zijn zowel de Kunststoffen als de Chemie die beter presteren. De groei van het verkoopsvolume bedraagt 7%. Die is te danken aan de aanhoudende sterke vraag voor de meeste activiteiten. De economische dynamiek van Azië en Zuid-Amerika verklaart waarom Solvay er in het 1e semester 26% van zijn verkoop kon realiseren. Het aangehouden activiteitenniveau maakte het mogelijk de verkoopprijzen met gemiddeld 11% te verhogen. De REBITDA loopt op tot 589 miljoen EUR, een verhoging met 26%. De REBITDA-marge op de omzet bedraagt 17% wat beter is dan in het 1e semester van 2010 (16%). Die verbetering vloeit voort uit een aanhoudend hoge bezettingsgraad en verkoopprijzen die in hun geheel genomen hoger zijn dan die van vorig jaar, waardoor de hogere energieprijzen en de prijs van bepaalde grondstoffen worden gecompenseerd. Er dient aan herinnerd dat de integratie van de Groep wat zijn belangrijkste grondstoffen betreft een belangrijk competitief voordeel is, zeker in een periode waarin deze onderhevig zijn aan prijsstijgingen. Te onderstrepen valt hier nog de zeer sterke operationele prestatie van de Speciale Polymeren. De REBIT bedraagt 416 miljoen EUR, dat is een verhoging met 47%. De REBIT van New Business Development beloopt -14 miljoen EUR; hij is hoofdzakelijk terug te voeren tot de onderzoeksinspanningen in veelbelovende en voor de ontwikkeling van de Groep interessante gebieden die buiten zijn traditionele activiteiten vallen. De REBIT van Corporate and Business Support bedraagt -27 miljoen EUR; hij ondergaat met name de impact van niet-toewijsbare kosten volgend uit de verkoop van de farmaceutische activiteiten. Groei van de omzet (in % ten opzichte van het 1e semester 2010)
+11% -1% +0% +17%

New Business Development
Solvay heeft op 26 juli 2011 bekendgemaakt 10 miljoen EUR uit te trekken voor de ontwikkeling van de innovatieve technologie van Plextronics voor organische lichtemitterende diodes en foto-elektrische cellen.

+7%

Volume

Prijs

Wisselkoersen Perimeter

Totaal -4VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

SECTOR KUNSTSTOFFEN RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL
· Activiteitenniveau in het 2e kwartaal over de hele lijn zeer hoog · Record REBITDA-marge op omzet voor Speciale Polymeren: 30% · Aanzienlijke vooruitgang van het operationeel resultaat van de vinylproducten in de drie regio's

2e kwartaal Kerncijfers1 (miljoen EUR) 2011 989 325 665 383 93 140 49 197 98 99 150 78 72 verschil in % 13% 7% 16% 17% 17% 12% 15% 22% 21% 52% 35% 26% 102%

1e semester 2011 1 943 640 1 303 763 159 284 96 363 196 167 266 154 112 verschil in % 19% 15% 21% 24% 10% 21% 16% 38% 35% 77% 60% 44% 203%

Omzet Specialty Polymers Vinyls Vinyls Europe Vinyls Asia Vinyls South America Plastics Integration REBITDA Specialty Polymers Vinyls REBIT Specialty Polymers Vinyls

1.

De cijfers van de sector Kunststoffen in 2010 omvatten de resultaten van de eerste 6 maanden van 2010 van Inergy Automotive Systems

Ten opzichte van het 2e kwartaal 2010

Omzet

REBITDA
miljoen

989 + 13%

-5-

197 + 22%
miljoen
VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

Specialty Polymers
De Speciale Polymeren kunnen ook in het 2e kwartaal van 2011 rekenen op een zeer sterke vraag. De hogere verkoopsvolumes, de verbetering van de productenmix dankzij de ontwikkeling van nieuwe toepassingen met een hogere toegevoegde waarde en de geleidelijke verhoging van de verkoopprijzen verklaren de hogere omzet (+7%) in vergelijking met het 2e kwartaal van vorig jaar. Om aan de zeer sterke vraag te kunnen voldoen getroost Solvay zich aanzienlijke inspanningen om de productie van zijn installaties te verhogen (door het wegnemen van flessenhalzen) en nieuwe fabrieken te bouwen, voornamelijk in de regio Azië. Het is daar dat Solvay vandaag al ongeveer 30% van zijn speciale polymeren verkoopt. De REBITDA bedraagt 98 miljoen EUR, een vooruitgang met 21% in vergelijking met het 2e kwartaal van 2010 is. De REBITDAmarge op de omzet stijgt tot 30% tegen 27% in het 2e kwartaal van 2010. De toegenomen afzet, de verbeterde productenmix en de stijgende prijzen verklaren het puike rendement van dit deel van onze activiteiten. Onderzoek en Ontwikkeling zijn een van de strategische krachtlijnen van Solvay Specialty Polymers. We vestigen er voorts de aandacht op dat de portefeuille met toepassingen die momenteel in ontwikkeling zijn er zeer veelbelovend uitziet; zij bevat meer dan 1300 actieve projecten en zou in de drie komende jaren 30% aan bijkomende omzet moeten genereren.

Vinyls
De omzet van de Vinylproducten is toegenomen tot 665 miljoen EUR, een vooruitgang met 16% in vergelijking met het 2e kwartaal van 2010. Deze verbetering doet zich voor in elk van de drie regio's waar Solvay aanwezig is. Ze is te verklaren door het hogere peil van de verkoopprijzen voor pvc en voor natronloog (natriumhydroxide) en dit in een context van volgehouden hoge activiteiten in Azië en Latijns-Amerika en een merkelijke herleving in Noord-Europa. In de landen van Zuid-Europa echter blijft de situatie in de bouwsector er somber uitzien. De REBITDA klimt tot 99 miljoen EUR. Dit komt neer op een verbetering met 52% in vergelijking met het 2e kwartaal van 2010. De REBITDA-marge op de omzet komt op 15%. Zowel SolVin (Vinyls Europe) als Solvay Indupa (Vinyls South America) en Vinythai (Vinyls Asia) kunnen bogen op een beter operationeel resultaat. Dit is te danken aan een intens gebruik van de beschikbare capaciteit, een overal aanhoudende vraag en marges op ethyleen en natronloog die hoger liggen dan in het 2e kwartaal van vorig jaar en dit in elk van de drie regio's. Op te merken valt dat in Zuid-Amerika één specifieke factor gewogen heeft op het resultaat van Solvay Indupa in mei: toen werd de productie-eenheid in Brazilië zoals gepland stilgelegd voor een grondige onderhoudsbeurt. De fabriek in Argentinië zal op haar beurt in het derde kwartaal voor onderhoud worden stilgelegd. Groei van de omzet (in % ten opzichte van het 2e kwartaal 2010)

Groei van de omzet (in % ten opzichte van het 2e kwartaal 2010)
+5% +7% -6% +1% +7% +1%

+17%

-3% +0% +16%

Volume Volume Prijs Wisselkoersen Perimeter Totaal

Prijs

Wisselkoersen Perimeter

Totaal

Solvay bouwt fabriek voor speciale polymeren in China om de snelwassende vraag te kunnen volgen De productie-eenheid op de industriële site van Solvay in Changshu die volgens plan begin 2014 zal produceren vergt een investering van 120 miljoen EUR. De fabriek zal de wereldwijde productiecapaciteit van Solvay voor deze speciale polymeren (SOLEF® PVDF, TECNOFLON® FKM en VF2) aanzienlijk verhogen en performante oplossingen brengen voor de auto-industrie, aardolie- en aardgasontginning, de energiemarkt, lithiumionbatterijen, halfgeleiders, de chemie-industrie en in membranen voor waterzuivering.

-6-

VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

SECTOR CHEMIE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL
· Sterke verkoopsvolumes in elke activiteit · Hogere verkoopprijzen overcompenseren impact van gestegen energiekosten · REBITDA-marge op de omzet: 17%

Kerncijfers (miljoen EUR) Omzet Essential Chemicals1 EMEA2 North America South America Asia Pacific Special Chemicals REBITDA Essential Chemicals Special Chemicals REBIT Essential Chemicals Special Chemicals
1.

2e kwartaal 2011 730 562 371 108 35 47 167 127 101 26 90 72 19 Verschil in % 10% 10% 17% -19% 59% 26% 9% 6% 6% 8% 25% 15% 111%

1e semester 2011 1 446 1 130 732 230 68 99 316 264 215 49 191 157 34 Verschil in % 15% 16% 17% -8% 77% 51% 12% 19% 16% 34% 39% 28% 125%

2.

De export van natriumcarbonaat uit Noord-Amerika gebeurt niet langer met de tussenkomst van ANSAC, maar wordt sinds 1 januari 2011 rechtstreeks door Solvay verzorgd. Dit verklaart in grote mate de daling van de omzet in Noord-Amerika en de toename van de omzet in Azië en Zuid-Amerika vergeleken met 2010. Europa, Midden-Oosten en Afrika

Ten opzichte van het 2e kwartaal 2010

Omzet

REBITDA
miljoen

730 + 10%

-7-

127 + 6%
miljoen
VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

Essential Chemicals
De omzet is opgelopen tot 562 miljoen EUR of 10% meer dan in het 2e kwartaal 2010. ·Voornatriumcarbonaat ligt het verkoopsvolume hoger dan dat van vorig jaar dankzij de stevige vraag vanwege de holglassector en die van de detergenten en ook vanwege de voortgezette herleving van de vlakglassector. Laatstgenoemde wordt in de landen van Zuid-Europa en in de Verenigde Staten gehinderd door de geringe activiteit in de bouw. In Azië en LatijnsAmerika is de vraag naar natriumcarbonaat nog steeds zeer sterk, wat verklaart waarom de export ernaartoe zo hoog is. Het verkoopsvolume van natriumbicarbonaat blijft groeien, meer bepaald voor medische en leefmilieutoepassingen. Naast het verkoopsvolume is er nog een andere verklaring voor de hogere omzet van carbonaat en afgeleide producten: de hogere verkoopprijs vooral dan in Europa en voor de producten bestemd voor de uitvoer. ·Natronloog doet het goed met stabiele prijzen die duidelijk hoger liggen dan die van vorig jaar en dat terwijl de vraag ernaar blijft aanhouden. ·Dehogereomzetvanepichloorhydrine vindt zijn verklaring zowel in de hogere prijzen als in het verkoopsvolume. De internationale vraag naar epoxyharsen, geproduceerd op basis van epichloorhydrine, kende een uitgesproken groei in het eerste halfjaar. ·Bijwaterstofperoxide ligt de omzet hoger dan die van het 2e kwartaal van vorig jaar toen hij toch ook al stevig was. Het verkoopsvolume blijft aanzienlijk in alle regio's door de sterke vraag naar papierdeeg, vooral vanuit Azië. De andere toepassingen, speciaal dan in de chemische industrie, de leefmilieutoepassingen en de gesteriliseerde verpakkingen, blijven het goed doen. De context is dus positief wat de vraag betreft en dat maakt het mogelijk de verkoopprijzen geleidelijk te verhogen. De REBITDA komt op 101 miljoen EUR, een vooruitgang met 6% in vergelijking met het 2e kwartaal 2010. De REBITDA-marge op de omzet bedraagt 18%. Ze komt slechts lichtjes lager uit dan die van het 2e kwartaal 2010 (19%) ondanks de hogere energiekosten (coke, stoom en elektriciteit) en de hogere prijs voor bepaalde grondstoffen (propyleen, waterstof). De toename van de prijzen en de afzet maakte het mogelijk de toename van deze kosten te compenseren.

Special Chemicals
De omzet is opgeklommen tot 167 miljoen EUR, wat neerkomt op een vooruitgang met 9%. Die is hoofdzakelijk te verklaren door de uitstekende prestatie van de fluorchemicaliën die in vergelijking met andere activiteiten in dit segment schitterend presteren. Ze doen hun voordeel met de groeiende vraag vanwege nagenoeg alle producten en marktsegmenten (autoindustrie, agrarische en voedingsnijverheid, farmaceutische toepassingen, koeling) en met de stijging van de verkoopprijzen. De REBITDA bedraagt 26 miljoen EUR, en komt 8% hoger uit. De globaal genomen hogere variabele kosten konden worden goedgemaakt door de verhoging van de prijzen en het verkoopsvolume. Belangrijk is het in deze context te wijzen op de stroomopwaartse integratie van Solvay, tot en met het delven van vloeispaat (fluoriet). Het is gebleken dat deze integratie een zeer sterke troef is voor een bedrijf dat zich toelegt op fluorchemie. Special Chemicals Groei van de omzet (in % ten opzichte van het 2e kwartaal 2010)
+6% -4% +0% +6% +9%

Volume

Prijs

Wisselkoersen Perimeter

Totaal

Essential Chemicals Groei van de omzet (in % ten opzichte van het 2e kwartaal 2010)
+10% -5% +0%

+10%

+6%

Volume

Prijs

Wisselkoersen Perimeter

Totaal

Opstart in Thailand van de tweede megafabriek van jaarlijks 330 kt waterstofperoxide bestemd voor de productie van propyleenoxide De aanwending van waterstofperoxide voor de productie van propyleenoxide -het HPPO-procedé- is een nieuwe toepassing van dit product dat deze activiteit grondig aan het veranderen is. Solvay is leider in deze nieuwe markt, in partnerschap met BASF en Dow Chemical Company.

-8-

VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

GECONSOLIDEERDE REKENINGEN WINST- EN VERLIESREKENING Miljoen EUR (behalve de gegevens per aandeel: EUR) Omzet Gezamenlijke omzet1 Kostprijs van de omzet Brutowinst Commerciële en administratieve kosten Kosten van Onderzoek en Ontwikkeling Overige operationele opbrengsten en kosten Winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode REBITDA REBIT Niet-recurrente elementen EBIT Lasten als gevolg van leningen Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen Overige financieringsopbrengsten en -kosten Disconteringskosten van de voorzieningen Opbrengsten/verliezen uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop Resultaat vóór belastingen Winstbelastingen Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten Nettowinst Minderheidsbelangen Aandeel van Solvay in het nettoresultaat Gewone winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Gewone winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten Gewone winst per aandeel Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten Verwaterde winst per aandeel
1.

2e kwartaal 2011 1 718 1 888 -1 353 365 -126 -31 -2 13 304 219 14 233 -36 11 -3 -12 1 195 -19 176 -45 131 -19 111 1,93 -0,55 1,37 1,91 -0,55 1,36 2010 1 541 1 849 -1 239 301 -118 -33 6 16 271 172 -64 108 -32 5 -2 -14 1 66 -8 58 -1 57 -13 44 0,56 0,05 0,60 0,56 0,04 0,60

1e semester 2011 3 388 3 691 -2 675 713 -245 -63 -12 22 589 416 -1 416 -71 20 -5 -24 1 336 -62 274 -44 230 -33 197 2,98 -0,54 2,43 2,96 -0,54 2,42 2010 2 896 3 449 -2 364 532 -230 -62 13 30 466 283 -112 170 -64 8 -5 -25 1 85 -15 70 1 718 1 789 -20 1 769 0,62 21,04 21,65 0,62 21,00 21,61

De gecombineerde omzet, die overeenkomt met het totaal van de verkopen aan de geconsolideerde ondernemingen en het aandeel van Solvay in de verkopen van co-ondernemingen en van de verbonden ondernemingen na eliminatie van de interne transacties, wordt ter informatie gegeven om de overgang naar de nieuwe manier om de participaties in de co-ondernemingen te boeken volgens de vermogensmutatiemethode vanaf de 1ste januari 2011 te vergemakkelijken (zie pagina 16). -9VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

Aanvullende toelichting bij de resultatenrekening over het 1e semester 2011 De niet-recurrente bestanddelen bedragen -1 miljoen EUR. Na de beslissing van het Europees Gerechtshof om de boete te verminderen die de Europese Commissie in 2006 oplegde aan Solvay voor schending van competitieregels op de peroxidenmarkt, was er een gedeeltelijke terugneming voor 24 miljoen EUR van een bestaande voorziening. Solvay heeft besloten beroep aan te tekenen tegen dit vonnis. De kosten op de nettoschuld bedragen -81 miljoen EUR. De lasten op leningen vertegenwoordigen -71 miljoen EUR. De bruto financiële schuld (2 773 miljoen EUR) wordt voor 83% gedekt tegen het gemiddelde vaste tarief van 5,1% met een looptijd van 4,7 jaar. De opbrengsten uit kasbeleggingen belopen 20 miljoen EUR. We herinneren eraan dat de opbrengst van de verkoop van de farmaceutische activiteiten op korte termijn belegd wordt in overheidsemissies en in geldbeleggingen met de hoogste waardering. De disconteringskosten van de voorzieningen bedragen -24 miljoen EUR. De winstbelastingen bedragen -62 miljoen EUR. Het effectieve belastingtarief komt eind juni 2011 op 21%. De nettowinst komt op 230 miljoen EUR. De negatieve bijdrage van de beëindigde bedrijfsactiviteiten voor een bedrag van -44 miljoen EUR vindt zijn verklaring vooral in de correctie van -47 miljoen EUR van het bedrijfskapitaal na de afronding van de verkoop van de farmaceutische activiteiten. Het aandeel van Solvay in het nettoresultaat bedraagt 197 miljoen EUR.

OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT
Miljoen EUR 2e kwartaal 2011 Nettowinst Winsten en verliezen op herwaarderingen van voor verkoop beschikbare financiële activa Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking Wisselkoersverschillen Aandeel in de andere elementen van het totaalresultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode Winstbelasting met betrekking tot de andere elementen van het totaalresultaat Andere elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen (other comprehensive income) Totaalresultaat toegerekend aan de - eigenaars van de moedermaatschappij - minderheidsbelangen 131 -3 -2 -43 -3 2010 57 -12 -5 234 8 1e semester 2011 230 3 -1 -196 -14 2010 1 789 -8 -6 418 27

0 -51

1 227

0 -209

2 432

80 65 15

284 241 42

22 13 8

2 221 2 147 74

-10-

VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

BALANS
Miljoen EUR Vaste activa Immateriële activa Goodwill Materiële vaste activa Deelnemingen beschikbaar voor verkoop Investeringen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen equitymethode Overige deelnemingen Uitgestelde belastingvorderingen Leningen en andere activa op lange termijn Vlottende activa Voorraden Handelsvorderingen Fiscale vorderingen Te ontvangen dividenden Overige vlottende vorderingen - Financiële instrumenten Overige vlottende vorderingen - Andere Geldmiddelen en kasequivalenten TOTAAL VAN DE ACTIVA Totaal eigen vermogen Aandelenkapitaal Reserves Minderheidsbelangen Langlopende verplichtingen Voorzieningen op lange termijn: personeelsbeloningen Overige voorzieningen op lange termijn Uitgestelde belastingverplichtingen Financiële schulden op lange termijn Overige verplichtingen op lange termijn Kortlopende verplichtingen Voorzieningen op korte termijn: personeelsbeloningen Overige voorzieningen op korte termijn Financiële schulden op korte termijn Handelsschulden Fiscale schulden Uit te keren dividenden Overige verplichtingen op korte termijn TOTAAL VAN DE PASSIVA 30 juni 2011 5 045 103 60 3 128 83 679 89 578 325 8 392 819 1 798 13 8 1 160 454 4 139 13 437 6 709 1 271 5 041 397 4 503 840 916 159 2 545 44 2 226 76 53 228 1 408 60 4 396 13 437 31 december 2010 5 076 111 68 3 276 62 346 275 579 360 8 633 761 1 651 12 1 3 722 533 1 954 13 709 6 839 1 271 5 148 419 4 547 858 946 163 2 535 46 2 323 78 58 148 1 428 62 100 450 13 709

-11-

VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN
Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij Deelnemingen beschikbaar voor verkoop

Kasstroom afdekkingen

Wisselkoersverschillen

Miljoen EUR Saldo per 31/12/2010 Winst van de periode Baten en lasten direct opgenomen in eigen vermogen Totaalresultaat Kosten van aandelenopties Dividenden Verwerving / vervreemding van eigen aandelen Verhoging van capital Toename (Afname) via wijzigingen in deelneming zonder verlies van zeggenschap Andere Saldo per 30/6/2011

1 271

18

5 791 197

-301

-374

11

4

6 419 197

419 33 -24

6 839 230 -209

-186

3

-1

-184

0

0

197 4 -151

0

-186

3

-1

13 4 -151

8

-10

-161 29 0

29

29 0 0 -20

-20

-3 1 271 18 5 839 -272 -560 14 3

-3 6 312

0 397

6 709

-12-

VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

Totaal eigen vermogen 22 4 -3

Minderheidsbelangen

Ingehouden winsten

Andelen kapitaal

Eigen aandelen

Totaal

Agio

KASSTROOMOVERZICHT
Miljoen EUR 2e kwartaal 2011 EBIT Afschrijvingen en bijzondere waardevermindering van activa Wijziging in het werkkapitaal Wijziging in de voorzieningen Betaalde belastingen Andere Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Verwerving (-) van dochterondernemingen Verwerving (-) van deelnemingen -Andere Vervreemding (+) van dochterondernemingen Vervreemding (+) van deelnemingen - Andere Verwerving (-) van materiële vaste activa en immateriële activa Vervreemding (+) van materiële vaste en immateriële activa Opbrengsten uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop Wijziging in financiële vaste activa Andere Kasstromen uit investeringsactiviteiten Verhoging (+) / terugbetaling (-) van kapitaal Verwerving (-) / vervreemding (+) van eigen aandelen Wijzigingen in de schulden Wijzigingen in de overige vlottende financiële activa Lasten als gevolg van leningen Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen Andere Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode Betaalde dividenden Kasstromen uit financieringsactiviteiten Nettowijziging in de geldmiddelen Wisselkoerswijzigingen Geldmiddelen bij de opening van het boekjaar Geldmiddelen bij de sluiting van het boekjaar Free Cash Flow1 voortgezette activiteiten Free Cash Flow1 beëindigde activiteiten
1.

1e semester 2011 368 176 -294 -48 -57 -42 103 0 -130 0 0 -141 5 1 29 0 -236 -20 29 50 2 565 -71 20 -5 30 2010 201 222 -246 -23 -31 -60 61 0 -64 4 452 0 -88 4 1 -178 1 4 128 -27 -80 62 -3 113 -68 9 -5 6

2010 107 108 -108 32 -20 -31 90 0 -48 -1 0 -49 3 1 50 0 -44 -28 -44 48 310 -32 5 -2 2

187 86 -47 -42 -45 -23 115 0 -35 0 0 -90 1 1 34 0 -88 -21 29 70 1 558 -36 11 -3 9

-168 1 450 1 477 -2 2 664 4 139 41 -14

-146 113 159 21 2 001 2 181 46 0

-267 2 329 2 197 -12 1 954 4 139 -117 -16

-244 -3 460 729 37 1 415 2 181 -298 4 486

Free cash flow = kasstromen uit bedrijfsactiviteiten + kasstromen uit investeringsactiviteiten

-13-

VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

KASSTROMEN UIT BEËINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN Miljoen EUR 2e kwartaal 2011 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Kasstromen uit investeringsactiviteiten Kasstromen uit financieringsactiviteiten Nettowijziging in de geldmiddelen -14 0 0 -14 2010 1 -1 0 0 1e semester 2011 -16 0 0 -16 2010 35 4 452 0 4 486

Aanvullend commentaar bij het kasstroomoverzicht over het 1e semester 2011: De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten komen op 103 miljoen EUR tegen 61 miljoen EUR voor het 1e semester 2010. Deze vooruitgang vloeit hoofdzakelijk voort uit de groei van het operationeel resultaat. De afschrijvingen en waardeverminderingen van activa belopen 176 miljoen EUR, tegen 222 miljoen EUR voor het 1e semester van 2010. Dit verschil is vooral te verklaren door de waardevermindering van industriële activa vorig jaar doorgevoerd in de activiteiten waterstofperoxide en fluorchemie. Het bedrijfskapitaal verhoogt 294 miljoen EUR in vergelijking met eind december 2010 en komt op 1 268 miljoen EUR. Hierbij dient benadrukt dat de verhoging van het industrieel bedrijfskapitaal (+10% in vergelijking met eind juni 2010) sterk achterblijft bij de groei van de omzet (+17%). De kasstromen uit investeringsactiviteiten belopen 236 miljoen EUR. Naast gezondheid, veiligheid en leefmilieu en de instandhouding van de industriële uitrusting betreffen deze investeringen een beperkt aantal strategische projecten. Deze zijn prioritair gericht op geografische expansie en op keuzes gemaakt in functie van de duurzame ontwikkeling. De meest belangrijke investering voor het 1e semester van 2011 is de kapitaalverhoging met 106 miljoen EUR in RusVinyl (co-onderneming van SolVin en Sibur voor de bouw van een pvc-fabriek in Rusland). De vrije kasstroom over het eerste halfjaar van 2011 die hieruit voortvloeit bedraagt -133 miljoen EUR.

-14-

VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

RESULTAAT PER SEGMENT VÓÓR ELIMINATIE VAN DE INTERSECTORALE OMZET Miljoen EUR 2011 Omzet Kunststoffen Omzet Intersegment verkoop Externe verkoop Chemie Omzet Intersegment verkoop Externe verkoop REBITDA Kunststoffen Chemie New Business Development Corporate en ondersteuning van activiteiten REBIT Kunststoffen Chemie New Business Development Corporate en ondersteuning van activiteiten EBIT Kunststoffen Chemie New Business Development Corporate en ondersteuning van activiteiten 762 -32 730 304 197 127 -7 -12 219 150 90 -7 -14 233 143 113 -7 -16 773 -110 662 271 161 119 -6 -3 172 111 72 -6 -5 108 85 36 -6 -6 1 514 -68 1 446 589 363 264 -14 -24 416 266 191 -14 -27 416 255 208 -14 -33 1 468 -210 1 258 466 263 221 -12 -6 283 167 138 -12 -10 170 139 70 -12 -26 1 072 -84 989 1 062 -184 878 2 097 -155 1 943 1 983 -345 1 638 1 718 2e kwartaal 2010 1 541 2011 3 388 1e semester 2010 2 896

-15-

VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

TOELICHTING OP DE REKENINGEN :

1. Geconsolideerde financiële rekening
De geconsolideerde financiële rekening is overeenkomstig de IFRS-normen voorbereid, zoals die heden ten dage aanvaard is binnen de Europese Unie. Dezelfde boekhoudmethodes als in de voorgaande jaarrekening werden toegepast, uitgezonderd de elementen die in de nota 3 hieronder worden toegelicht. De belangrijkste perimeterwijzigingen tussen het 1e semester van 2010 en dat van 2011 zijn: · De verkoop van de farmaceutische activiteiten met ingang vanaf 15 februari 2010. · De herintroductie tijdens het 2e kwartaal van 2010 in het chemiesegment van de activa en de passiva van de activiteiten in geprecipiteerd calciumcarbonaat als gevolg van de beslissing de verkoopprocedure af te breken. · De verkoop van Inergy Automotive Systems met ingang vanaf 1 juli 2010.

2. Beperkte verificatie door de commissaris
Deloitte heeft een beperkt nazicht uitgevoerd op de geconsolideerde halfjaarlijkse rekening op 30 juni 2011. Deze controle bestond vooral uit de analyse, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie en was dus niet zo uitgebreid als een revisie van de jaarrekening. Dit nazicht heeft geen gegevens aan het licht gebracht die belangrijke correcties zouden vergen van dit tussentijdse overzicht.

3. Verandering in de boekhoudmethode
Vanaf 1 januari 2011 consolideert de Solvay-groep, in de geest van IAS 31, zijn joint ventures volgens de vermogensmutatiemethode en niet meer volgens de proportionele methode. Wat de veranderde boekhoudmethode betekent De consolidatie middels de vermogensmutatiemethode maakt het mogelijk in de geconsolideerde rekening het aandeel van de Groep te onderscheiden · In het eigen vermogen van de joint ventures in de balans; · in het nettoresultaat van de joint ventures in de resultaatrekening (opgenomen in de REBIT van de Groep); · In de positieve en negatieve kasstromen tussen de joint ventures en de volledige geconsolideerde dochterondernemingen (hoofdzakelijk de door de joint ventures uitbetaalde dividenden en investeringen in de joint ventures) in het kasstroomoverzicht. De netto financiële situatie van de joint ventures wordt voortaan niet meer gerapporteerd. De volgende tabellen geven bondig weer wat deze verandering in de boekhoudmethode met zich brengt: a) op de winst- en verliesrekening en het totaalresultaat: 1e semester 2011 Voortgezette activiteiten1 Miljoen EUR Omzet Brutowinst REBIT EBIT Resultaat vóór belastingen Nettoresultaat Aandeel van Solvay in het nettoresultaat Andere elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen Totaalresultaat
1.

1e semester 2010 Voortgezette activiteiten1 Vermogensmutatie 2 896 532 283 170 85 70 51 394 Proportioneel 3 449 641 298 182 95 70 51 394

Vermogensmutatie 3 388 713 416 416 336 274 241 -209

Proportioneel 3 691 785 426 425 345 274 241 -209

65

65

463

463

In de niet-voortgezette activiteiten is geen enkele dochteronderneming geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode

-16-

VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

b) op het kasstroomoverzicht :

1e semester 2011 Voortgezette activiteiten 1 Miljoen EUR Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Kasstromen uit investeringsactiviteiten Kasstromen uit financieringsactiviteiten Vermogensmutatie 119 -236 2 329 Proportioneel 55 -258 2 413

1e semester 2010 Voortgezette activiteiten 1 Vermogensmutatie 26 -324 -3 460 Proportioneel 75 -370 -3 463

1.

In de niet-voortgezette activiteiten is geen enkele dochteronderneming geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode.

c) op de balans :

30/06/2011 Miljoen EUR Vaste activa Vlottende activa waarvan : Activa aangehouden voor verkoop Farma Activa aangehouden voor verkoop Andere Totaal van de activa Totaal eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen waarvan: Verplichtingen verbonden aan activa aangehouden voor verkoop - Farma Verplichtingen verbonden aan activa aangehouden voor verkoop - Andere Totaal van de passiva Vermogensmutatie 5 045 8 392 0 0 13 437 6 709 4 503 2 226 0 Proportioneel 5 128 8 646 0 0 13 774 6 709 4 636 2 430 0

31/12/2010 Vermogensmutatie 5 076 8 633 0 0 13 709 6 839 4 577 2 294 0 Proportioneel 5 205 8 809 0 0 14 014 6 839 4 636 2 540 0

31/12/2009 Vermogensmutatie 4 906 7 173 3 408 53 12 079 5 160 4 396 2 524 1 012 Proportioneel 5 075 7 471 3 408 53 12 546 5 160 4 536 2 851 1 012

0

0

0

0

11

11

13 437

13 774

13 709

14 014

12 079

12 546

Reden voor de verandering van de boekhoudmethode a. In mei 2011 is de nieuwe IFRS 11 die de toepassing van de vermogensmutatiemethode op de joint-ventures invoert gepubliceerd, met een verplichte uitvoering ervan vanaf het boekjaar 2013. b. De invoering van de nieuwe organisatiestructuur (Horizon) en de herpositionering van de Groep zullen belangrijke veranderingen met zich brengen in de financiële rekening. Het lijkt aangewezen al deze veranderingen in 2011 te groeperen, met inbegrip van de consolidatie van de joint ventures via de vermogensmutatiemethode. Op die manier kan een nieuwe wijziging in de financiële verslaggeving vermeden worden wanneer de nieuwe IFRS 11 van kracht wordt.
-17VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

4. Inhoud
Dit bericht bevat gereglementeerde informatie en is opgesteld conform IAS 34. De analyse van de risicobeheersing is te vinden in het jaarverslag en beschikbaar op internet (www.solvay.com).

5. Voornaamste wisselkoersen
Slotkoers 1 Euro = Pond Sterling US Dollar Argentijnse Peso Braziliaanse Real Thaise Baht Japanse Yen GBP USD ARS BRL THB JPY 6 maanden 2011 0,9026 1,4453 5,9540 2,2601 44,38 116,25 6 maanden 2010 0,8175 1,2271 4,8345 2,2082 39,767 108,79 2010 0,8607 1,3362 5,3287 2,2177 40,17 108,65 6 maanden 2011 0,8682 1,4033 5,6879 2,2882 42,68 114,97 Gemiddelde 6 maanden 2010 0,8701 1,3274 5,1409 2,3852 43,3328 121,3544 2010 0,8579 1,3258 5,1941 2,3318 42,0248 116,25

6. Solvay-aandelen

6 maanden 2011 Aantal uitgegeven aandelen op het einde van de verslagperiode Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de winst per aandeel onder IFRS Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel onder IFRS 84 701 133 81 150 522 81 586 803 6 maanden 2010 84 701 133 81 679 218 81 834 766 2010 84 701 133 81 320 011 81 499 005

7. Verklaring van de personen met verantwoordelijkheid C. Jourquin, Voorzitter van het Uitvoerend Comité, en B. de Laguiche, Algemeen Directeur Financiën, verklaren dat voor zover zij weten: a. het overzicht van de financiële gegevens, opgesteld conform de relevante boekhoudkundige normen, een waarheidsgetrouw beeld biedt van het patrimonium, de financiële toestand en de resultaten van de Solvay-groep; b. het verslag een waarheidsgetrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen gedurende de eerste zes maanden van het boekjaar 2011 en van hun invloed op dit beknopt overzicht van de financiële gegevens; c. er geen transacties met verbonden partijen waren.

-18-

VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL 2011

Belangrijke data voor de financiële communicatie 27 oktober 2011: Resultaten van de derde kwartaal van 2011 en bekendmaking van het dividendvoorschot voor het boekjaar 2011 (uit te betalen in januari 2012) (7.30 uur) 16 februari 2012: Resultaat 2011 (7.30 uur)

Voor bijkomende informatie kan u best contact opnemen met : Erik De Leye Corporate Press Officer Tel: 32 2 509 72 30 E-mail: erik.deleye@solvay.com Solvay Investor Relations Tel. 32-2-509.60.16 E-mail: investor.relations@solvay.com Patrick VERELST Head of Investor Relations Tel: 32 2 509 72 43 E-mail: patrick.verelst@solvay.com

SOLVAY is een internationale industriële groep, actief in Chemie. Hij levert een breed gamma producten en oplossingen die bijdragen aan de verhoging van de levenskwaliteit. De groep met hoofdkwartier in Brussel telt ongeveer 14.800 werknemers in 40 landen. In 2010 bedroeg de geconsolideerde omzet van de groep 7,1 miljard EUR. Solvay staat genoteerd op de NYSE Euronextbeurs in Brussel (NYSE Euronext: SOLB.BE - Bloomberg: SOLB.BB - Reuters: SOLBt.BR). Voor meer informatie kan u terecht op www.solvay.com.

Ce communiqué de presse est également disponible en français - This press release is also available in English

---- --

donderdag 28 juli 2011