Halfjaarcijfers 2011: Groei vermogen onder beheer zet door dankzij solide profiel
* Sterke solvabiliteits- en liquiditeitspositie
* Core Tier I-ratio 10,2%
* Fundingratio 87,8%
* Assets under management stijgen met ¤ 1,9 miljard naar ¤Â'¬ 37,3 miljard (+5%, op jaarbasis +11%)
* Provisie-inkomsten groeien met 7%
* Goede resultaten in een omgeving van sterke marktbewegingen
* Geconsolideerde nettowinst (inclusief niet-strategische deelnemingen) stijgt met 111% naar ¤ 42,8 miljoen
* Nettowinst (kernactiviteiten) stijgt met 85% naar ¤ 40,8 miljoen
Constant Korthout, CFRO van Van Lanschot: "Wij zijn tevreden over de behaalde resultaten over de eerste zes maanden van 2011. In deze periode is enerzijds veel aandacht besteed aan het doorzetten van de groei en anderzijds aan de verdere versteviging van de balans. Hierbij is sprake van een zeker spanningsveld tussen beide aandachtsgebieden. Van Lanschot wordt als private bank gekenmerkt door een uitstekende solvabiliteits- en liquiditeitspositie. Gezien de verslechterende macro-economische omstandigheden in het tweede kwartaal hebben wij bewust gekozen voor de verdere uitbouw van deze positie. Hiermee voldoet Van Lanschot aan de gepubliceerde eisen van Basel III. De solide basis van Van Lanschot blijkt ook uit de sterke resultaten van Van Lanschot in de Europese stresstest. Tegelijkertijd is de netto-instroom van nieuw vermogen onder beheer, mede ondersteund door de uitstekende beleggingsresultaten van de afgelopen jaren, een blijk van vertrouwen van onze cliënten.
Als private bank richt de dienstverlening van Van Lanschot zich op vermogensvorming en vermogensbescherming: de assets under management namen in de eerste helft van 2011 met 5% (op jaarbasis 11%) toe naar ¤ 37,3 miljard. Daarmee liggen we op koers richting de doelstelling van ¤¬ 50 miljard assets under management in 2013. De stijging in assets under management kwam volledig door de instroom van nieuw vermogen. Met name het aantrekken van nieuwe mandaten van vermogende particulieren was vanuit onze focus op de hogere vermogenssegmenten bevredigend. Vermogen onder discretionair beheer voor particuliere cliënten steeg van 32% van de totale assets under management voor particuliere cliënten eind 2010, naar 35% medio 2011. Mede hierdoor lieten de provisie-inkomsten van de bank een stijging zien. Door de verschuiving van transactie- naar beheerprovisies ontstaat er minder volatiliteit in de inkomsten van de bank. We hebben gekozen voor het diversifiëren en verlengen van het fundingprofiel, wat heeft geleid tot hogere fundingkosten. Als gevolg hiervan liep het renteresultaat in de eerste zes maanden van dit jaar terug, waardoor de winststijging wat werd afgeremd.
De vanaf de eerste helft van 2010 ingezette trend van dalende kredietverliezen heeft zich ook in de eerste zes maanden van dit jaar doorgezet. Van Lanschot houdt een strikte focus op kostenbeheersing. De bank wordt geconfronteerd met hogere pensioenlasten en extra kosten in verband met nieuwe wet- en regelgeving. Tegelijkertijd blijft de bank investeren in asset management en IT.
VOORUITZICHTEN
We verwachten dat de netto-instroom van assets under management zich in de tweede helft van dit jaar zal voortzetten, zowel van onze particuliere als institutionele cliënten. Hiertoe behoort een reeds gecontracteerd mandaat van het Pensioenfonds voor het Levensmiddelenbedrijf van circa ¤ 2 miljard.
Bij onvoldoende vertrouwen in de economische groei over een breed front in Europa zal het economisch herstel volatiel blijven. We hebben er vertrouwen in dat Van Lanschot dit jaar verdere stappen zal zetten op weg naar een genormaliseerd winstniveau. Bij een voortzetting van het economisch herstel kan dit niveau in 2013 worden bereikt. Dit is afhankelijk van een niet al te grote turbulentie in de financiële wereld. Een positieve factor hierbij is dat de overheidsobligaties waarin de bank belegt uitsluitend Nederland, Duitsland en in geringe mate Zwitserland, Canada en Frankrijk betreffen. Gezien de onzekere marktomstandigheden geeft de bank geen winstverwachting over 2011."
SOLIDE PROFIEL VAN DE BANK VERDER VERSTEVIGD IN H1 2011
* Core Tier I-ratio gestegen naar 10,2% per 30 juni 2011 (ultimo 2010: 9,6%). De bank voldoet daarmee al aan één van haar korte termijn doelstellingen (10%)
* Tier I-ratio 12,7% per 30 juni 2011 (ultimo 2010: 12,1%), BIS-ratio 14,0% per 30 juni 2011 (ultimo 2010: 14,2%)
* De beleggingen van de bank in overheidsobligaties betreffen uitsluitend Nederland, Duitsland, Zwitserland, Canada en Frankrijk
* Europese stresstest laat zien dat Van Lanschot prima bestand is tegen zware economische scenario's: in meest ongunstige stress scenario stijgt de Core Tier I-ratio naar 9,7% ultimo 2012 ten opzichte van 9,6% ultimo 2010
* Stable outlook creditrating opnieuw bevestigd door ratingbureau Standard & Poor's in juli 2011 op Single A- (stable)
* Balans is er voor de cliënt: leverage van 13,1 onder Basel II (ultimo 2010: 13,4)
STERKE FUNDING- EN LIQUIDITEITSPOSITIE
* Als private bank wordt Van Lanschot, meer dan andere banken, gefinancierd door haar eigen cliënten
* Fundingratio (de mate waarin de kredietverlening wordt gefinancierd door de toevertrouwde middelen van cliënten) per 30 juni 2011 87,8% (ultimo 2010: 86,2%)
* Verdere diversificatie en verlenging van fundingpositie door uitgifte van ¤¬ 500 miljoen aan obligaties bij institutionele beleggers in april 2011
* Van Lanschot voldoet aan gepubliceerde Basel III-eisen: Liquidity Coverage Ratio (LCR) 191,0%, Net Stable Funding Ratio (NSFR) 106,2%, leverage 19,3
GROEI VAN KERNACTIVITEITEN OP KOERS
* Totale assets under management gestegen met 5% naar ¤ 37,3 miljard (ulttimo 2010: ¤ 35,4 miljard)
* Totale instroom nieuw vermogen ¤ 1,9 miljard, ofwel 5% (11% op jaarbasiis) van assets under management, bij Private & Business Banking en Assetmanagement
* Verdere stijging in discretionaire mandaten: van de totale assets under management van Private & Business Banking cliënten was per 30 juni 2011 35% vermogen onder discretionair beheer (ultimo 2010: 32%)
* Totale client assets (assets under management plus toevertrouwde middelen) toegenomen met 3% naar ¤ 50,5 miljard (ultimo 2010: ¤ 49,09,0 miljard)
GOEDE RESULTATEN IN EEN OMGEVING VAN STERKE MARKTBEWEGINGEN
* Inkomsten uit operationele activiteiten gestegen met 1% naar ¤ 289,7 miiljoen (H1 2010: ¤ 287,5 miljoen)
* Druk op de rentemarge door met name de bewuste versteviging van het fundingprofiel en verkorte balans; rentemarge 1,54% (H1 2010: 1,59%); rentemarge gecorrigeerd voor bijzondere posten in H1 2011 van 1,60%
* Provisie-inkomsten gestegen met 7% naar ¤ 123,2 miljoen (H1 2010: ⤠115,2 miljoen)
* Sterke groei in beheerprovisies dankzij verdere stijging discretionair vermogensbeheer; beheerprovisies vormen 68% van totale effectenprovisies (2010: 64%)
* Kosten ¤ 211,6 miljoen (H1 2010: ¤ 205,7 miljoen); de ba bank wordt geconfronteerd met hogere pensioenlasten, verdere investeringen in asset management en een additionele voorziening onder het depositogarantiestelsel voor DSB Bank; kostenbesparingen worden gerealiseerd door efficiencyvoordelen en formatiereductie
* Toevoeging aan kredietvoorziening gedaald met 38% tot ¤ 27,4 miljoen (HH1 2010: ¤ 43,9 miljoen)
* Bedrijfsresultaat voor belastingen gestegen met 55% naar ¤ 47,7 miljoenn (H1 2010: ¤ 30,7 miljoen)
* Nettowinst gestegen met 85% naar ¤ 40,8 miljoen (H1 2010: ¤Â'¬ 22,1 miljoen)
* Winst per aandeel gestegen met 81% naar ¤ 0,87 (H1 2010: ¤Â'¬ 0,48)
* Rendement eigen vermogen 4,8% (H1 2010: 2,5%)
ONTWIKKELING PER SEGMENT
Met ingang van H1 2011 zijn vanuit het segment Overige Activiteiten kosten en opbrengsten geheralloceerd naar de segmenten Private & Business Banking, Assetmanagement en Corporate Finance & Securities. Dit zijn met name toebedeelde kosten van stafafdelingen en de afschrijvingen op immateriële activa. Na herallocatie bestaat het segment Overige Activiteiten met name uit baten en lasten uit hoofde van treasuryactiviteiten en de resultaten van het participatiebedrijf. Daarnaast bevat het segment Overige Activiteiten de opbrengsten uit de handels- en beleggingsportefeuille en de waarderingsresultaten en dividendopbrengsten van minderheidsdeelnemingen. In de geconsolideerde cijfers worden de resultaten van de niet-strategische deelnemingen opgenomen onder Overige Activiteiten. De vergelijkende cijfers over 2010 zijn hierop aangepast.
PRIVATE & BUSINESS BANKING
Assets under management van Private & Business Banking zijn in H1 2011 gestegen met ¤ 0,3 miljard (+1%) tot â''¬ 21,6 miljard (ultimo 2010: ¤ 21,3 miljard), waarvan ¤ 0,2 miljard instroom nieuw vermogen. In het eerste halfjaar heeft één grote custody cliënt vermogen elders ondergebracht. Gecorrigeerd hiervoor was de groei ¤ 0,6 miljard. De verschuuiving naar discretionaire mandaten zet door. Discretionair vermogensbeheer vormt nu 35% van de totale assets under management van Private & Business Banking (ultimo 2010: 32%).
Het bedrijfsresultaat voor belastingen van het segment Private & Business Banking steeg met 28% naar ¤ 72,5 miljoen in H1 2011 (H1 2010:: ¤ 56,5 miljoen). Het interestresultaat daalde licht naar ⤠186,4 miljoen (H1 2010: ¤ 189,1 miljoen)), onder andere door stijgende spaartarieven en een hoger volume spaargelden en deposito's, en door een daling in het volume van de kredietverlening. De provisie-inkomsten namen met 8% toe naar ¤ 71,9 miljoen (H11 2010: ¤ 66,6 miljoen). Deze stijging was vooral te dankeen aan hogere doorlopende beheerprovisies als gevolg van de groei in vermogen onder beheer. Lagere handelsvolumes leidden tot gedaalde transactieprovisies.
De bedrijfslasten zijn in H1 2011 met 1% gestegen naar ¤ 162,1 miljooen (H1 2010: ¤ 160,4 miljoen).
30-6-2011
30-6-2011
kern
30-6-2010
%
31-12-2010
%
Eigen vermogen toekomend aan
Aandeelhouders
1.466
1.466
1.428
3
1.462
-
Eigen vermogen aandeel derden
320
320
307
4
323
-1
Verplichtingen private en publieke sector
13.225
13.225
13.075
1
13.546
-2
Kredieten en vorderingen private en
publieke sector
15.059
15.059
16.418
-8
15.710
-4
Balanstotaal
19.286
19.272
19.928
-3
19.590
-2
KAPITAALMANAGEMENT
30-6-2011
30-6-2011
kern
30-6-2010
%
31-12-2010
%
Risicogewogen activa (x ¤ miljoen)
11.528
11.467
13.459
-15
11.695
-2
BIS-ratio (%)
14,0
14,0
12,2
-
14,2
-
BIS-ratio Tier I (%)
12,6
12,7
10,3
-
12,1
-
BIS-ratio Core Tier I (%)
10,1
10,2
8,2
-
9,6
-
Leverage
13,2
13,1
14,0
-
13,4
-
ASSETS UNDER MANAGEMENT
(x ¤ miljard)
30-6-2011
30-6-2011
kern
30-6-2010
%
31-12-2010
%
Totaal assets under management
37,3
37,3
32,2
16
35,4
5
Assets under discretionary management
23,3
23,3
18,7
25
20,9
11
- waarvan dubbeltellingen
0,7
0,7
0,7
-
0,7
-
Assets under non-discretionary
management
14,0
14,0
13,5
4
14,5
-3
KENGETALLEN
30-6-2011
30-6-2011
kern
30-6-2010
31-12-2010
Gemiddeld aantal gewone aandelen
(x 1.000)
40.865
40.865
35.901
38.367
Winst per aandeel o.b.v. gemiddeld aantal
gewone aandelen (in euro's)
0,92
0,87
0,48
1,45
Efficiencyratio (%)
73,7
73,0
71,5
68,9
Rendement gemiddeld eigen vermogen (%)
5,1
4,8
2,5
4,1
Fundingratio (%)
87,8
87,8
79,6
86,2
Personeel (aantal fte's)
2.151,5
2.009,7
2.041,6
2.042,8
(1) Vanaf 2009 is het effect zichtbaar van een aantal niet-strategische deelnemingen. Voor een goede vergelijking worden de cijfers in dit financiële verslag voor deze deelnemingen gecorrigeerd. De vergelijkende cijfers betreffen in alle gevallen enkel de kernactiviteiten.
RESULTAAT H1 2011
(x ¤ miljoen)
H1 2011
H1 2011
kern
H1 2010
%
H2 2010
%
Interest
149,4
150,5
160,3
-6
176,6
-15
Opbrengsten uit effecten en deelnemingen
13,1
13,6
7,0
94
7,0
94
Provisie
123,2
123,2
115,2
7
117,0
5
Resultaat uit financiële transacties
2,4
2,4
5,0
-52
25,2
-90
Overige inkomen
6,3
-
-
-
-
-
Inkomsten uit operationele activiteiten
294,4
289,7
287,5
1
325,8
-11
Personeelskosten
117,0
113,8
109,1
4
117,3
-3
Andere beheerskosten
81,6
79,5
78,6
1
81,3
-2
Afschrijvingen
18,4
18,3
18,0
2
18,0
2
Bedrijfslasten
217,0
211,6
205,7
3
216,6
-2
BRUTORESULTAAT
77,4
78,1
81,8
-5
109,2
-28
Bijz. waardeverminderingen kredieten
27,4
27,4
43,9
-38
42,6
-36
Bijz. waardeverminderingen overig
3,5
3,0
7,2
-58
8,8
-66
Bedrijfsresultaat voor belastingen
46,5
47,7
30,7
55
57,8
-17
Belastingen
6,5
6,9
8,6
-20
14,2
-51
Niet doorlopende activiteiten
2,8
-
-
-
-
-
NETTOWINST
42,8
40,8
22,1
85
43,6
-6
RESULTAAT H1 2011 PER SEGMENT
(x ¤ miljoen)
Private &
Business
Banking
Asset-
management
Corporate
Finance &
Securities
Overige
Activiteiten
Totaal
Inkomsten uit operationele activiteiten
262,0
25,2
26,5
-24,0
289,7
Bedrijfslasten
162,1
21,8
22,6
5,1
211,6
BRUTORESULTAAT
99,9
3,4
3,9
-29,1
78,1
Bijz. waardeverminderingen kredieten
27,4
-
-
-
27,4
Bijz. waardeverminderingen overig
-
-
0,4
2,6
3,0
Bedrijfsresultaat voor belastingen
72,5
3,4
3,5
-31,7
47,7
Belastingen
16,0
0,5
-0,2
-9,4
6,9
NETTOWINST
56,5
2,9
3,7
-22,3
40,8
Efficiencyratio (%)
62%
87%
85%
-21%
73%
Personeel (aantal fte's)
1.545,6
193,2
195,2
75,7
2.009,7
RESULTAAT H1 2010 PER SEGMENT
(x ¤ miljoen)
Private &
Business
Banking
Asset-
management
Corporate
Finance &
Securities
Overige
Activiteiten
Totaal
Inkomsten uit operationele activiteiten
260,8
22,8
26,9
-23,0
287,5
Bedrijfslasten
160,4
19,9
22,5
2,9
205,7
BRUTORESULTAAT
100,4
2,9
4,4
-25,9
81,8
Bijz. waardeverminderingen kredieten
43,9
-
-
-
43,9
Bijz. waardeverminderingen overig
-
0,1
1,4
5,7
7,2
Bedrijfsresultaat voor belastingen
56,5
2,8
3,0
-31,6
30,7
Belastingen
14,3
0,9
0,4
-7,0
8,6
NETTOWINST
42,2
1,9
2,6
-24,6
22,1
Efficiencyratio (%)
62%
87%
84%
-13%
72%
Personeel (aantal fte's)
1.593,4
175,5
191,2
81,5
2.041,6
RESULTAAT H2 2010 PER SEGMENT
(x ¤ miljoen)
Private &
Business
Banking
Asset-
management
Corporate
Finance &
Securities
Overige
Activiteiten
Totaal
Inkomsten uit operationele activiteiten
270,7
27,1
32,8
-4,8
325,8
Bedrijfslasten
166,0
22,8
25,0
2,8
216,6
BRUTORESULTAAT
104,7
4,3
7,8
-7,6
109,2
Bijz. waardeverminderingen kredieten
41,2
-
-0,2
1,6
42,6
Bijz. waardeverminderingen overig
0,3
-0,1
0,7
7,9
8,8
Bedrijfsresultaat voor belastingen
63,2
4,4
7,3
-17,1
57,8
Belastingen
15,2
2,5
0,2
-3,7
14,2
NETTOWINST
48,0
1,9
7,1
-13,4
43,6
Efficiencyratio (%)
61%
84%
76%
-58%
69%
Personeel (aantal fte's)
1.596,5
180,9
189,0
76,4
2.042,8
Uitgebreide (geconsolideerde) segmentinformatie treft u aan in het financieel verslag halfjaarcijfers 2011.
ADDITIONELE INFORMATIE
Additionele informatie is beschikbaar op
FINANCIEEL VERSLAG, PRESENTATIE EN WEBCAST VAN PERSCONFERENTIE
Een uitgebreide toelichting van de resultaten en de balans van Van Lanschot NV kunt u lezen in het financieel verslag halfjaarcijfers 2011.
De persconferentie wordt op 16 augustus 2011 om 09.30 uur gehouden in Amsterdam. U kunt deze persconferentie live volgen via een video webcast.
Het financieel verslag halfjaarcijfers 2011, de perspresentatie en de webcast zijn te bereiken via
HALFJAARREKENING 2011 F. VAN LANSCHOT BANKIERS NV
De halfjaarrekening 2011 van F. Van Lanschot Bankiers NV is vanaf dinsdag 16 augustus 2011 digitaal beschikbaar op de website van de bank:
KALENDER 2011
Publicatie trading update derde kwartaal 2011 8 november 2011
's-Hertogenbosch, 16 augustus 2011