Thunderbird Resorts Inc.: Derde kwartaal 2015 tussentijdse bestuursverklaring
Oktober 2015 omzetrapportage
PANAMA, REPUBLIEK PANAMA--(Marketwired - Nov 17, 2015) - Thunderbird Resorts Inc. ("Thunderbird" of "Group") (EURONEXT: TBIRD)(FRANKFURT: 4TR) kondigt zijn tussentijdse resultaten aan voor het eerste kwartier en drie maanden geeindigd op 30 september 2015.
Groepsoverzicht voor het derde kwartaal 2015
Prestaties op basis van onze vastgestelde doelstellingen(1)
In het 2015 halfjaarlijkse rapport van de groep heeft onze CEO een aantal doelstellingen bepaald om de rentabiliteit te optimaliseren en een gezond groeiend bedrijf op te bouwen. Hier ziet u een momentopname van onze prestaties op basis van deze vastgelegde doelstellingen in het derde kwartaal 2015:
Vastgestelde doelstelling Voortgang Ontwikkeling Op 25 februari 2015 heeft de Groep zijn economische belangen en beheerrechten verkochten in haar zeven casino's in Costa Rica als een strategische beslissing om een volwassen bedrijf te verlaten waarin we slechts ongeveer 50% aandelen in eigendom hadden. Het netto ontvangen voor de ca. 50% aandeel van de Groep bedroeg ca. $8,1 miljoen. We zijn nog steeds eigenaar van onroerend goed in Costa Rica met een geschatte waarde tot onze 50% van ca. $14,9 miljoen, waarvan het onroerend goed vrij is en geen schulden heeft en dat te koop wordt gesteld. Op 22 april 2015 heeft de Groep een entertainment locatie van 1.200 vierkante meter geopend in Managua, Nicaragua met 111 gokmachines, 21 speltafels en 110 F&B tafels. Gebaseerd op vijf volledige maanden activiteiten genereert deze eigendom $226 duizend in EBITDA onroerend goed op jaarbasis in vergelijking met -$23 duizend in eigendom EBITDA voor het volledige jaar 2014 de Pharaoh's Holiday Inn die het heeft vervangen. Groei EBITDA(2) in doorlopende activiteiten EBITDA onroerend goed verhoogd met 11,2% en aangepaste EBITDA verhoogd met 35,8% in het derde kwartaal 2015 in vergelijking met dezelfde periode in 2014. De schuldvermindering en / of herfinanciering Resterende schuld van bruto schulden zijn verlaagd met $35,8 miljoen op 30 september 2015 in vergelijking met $46,2 miljoen op 31 december 2014. Netto schulden (bruto schulden min cash en cash equivalenten) werden verlaagd tot $31,1 miljoen op 30 september 2015 in vergelijking met $41,3 miljoen op 31 december 2014. Vanaf deze datum blijven we op zoek gaan naar de herfinanciering van onze gedekte Peru-verwante schulden. Waarde van de aandeelhouder verhoging Van januari tot oktober 2015 heeft het bedrijf 660.000 aandelen gekocht terwijl directeurs/kaderleden 850.000 aandelen hebben gekocht. We blijven er in geloven dat de prijs van onze aandelen geen weerspiegeling is van de intrinsieke waarde van het bedrijf. We blijven onze kapitaalstructuur evalueren, de verkoop van onderdelenof al onze ca. $76 miljoen in onroerend goed (op basis van getaxeerde waarden) en andere strategische alternatieven om de waarde voor aandeelhouders te optimaliseren. Het doel van een materiele transactie is een kasstroom van "correcte afmetingen) en om aandeelhouder waarde op te bouwen door te investeren in groei.
(1) Tenzij anders vermeld staan alle hier gerapporteerde cijfers vermeld in USD en zij rapporteren de resultaten van de bedrijven die actief waren op 30 september 2015 in vergelijking met diezelfde bedrijven tijdens de negen maanden die eindigden op 30 september 2014 of tot het einde van het jaar 2014. Onze vastgestelde doelstellingen zijn geevolueerd tijdens het voorbije jaar, maar ze zijn materieel dezelfde als vooropgesteld in vorige rapporten.
(2) "EBITDA" is geen boekhoudkundige term in het kader van de IFRS en verwijst naar de inkomsten voor de netto rentelasten, inkomstenbelasting, afschrijvingen, eigen vermogen in opbrengsten van filialen, minderheidsbelangen, ontwikkelingskosten, overige winsten en verliezen en stopgezette activiteiten. "EBITDA onroerend goed" staat gelijk aan EBITDA op landniveau(s). "Aangepaste EBITDA" staat gelijk aan EBITDA onroerend goed min de "bedrijfslasten". Dit zijn de kosten van de activiteiten van het ouderbedrijf en de niet-operationele dochtermaatschappijen en filialen. a) Samenvatting derde kwartaal 2015 geconsolideerde P&L: Hieronder volgt onze samenvatting over de geconsolideerde winst (verlies) voor de negen maanden die eindigden op woensdag 30 september 2015, in vergelijking met dezelfde periode van 2014. In samenvatting, de opbrengsten van de Groep zijn gedaald met $ 1,4 miljoen of 4,3% op een USD basis (zie de "Forex" opmerking die aantoont dat de omzet op een valuta neutrale basis gestegen is) terwijl de aangepaste EBITDA gestegen is met $ 696 duizend of 35,8% omwille van agressieve efficientie programma's.
(In duizenden dollars) Over afgelopen twaalf maanden
30 september %
2015 2014 Afwijking verschil
Netto winsten uit gokspelen $ 25.716 $ 25.937 $ (221) -0,9%
Verkoop voedsel en drank 2.304 2.518 (214) -8,5%
Gastvrijheid en andere verkopen 3.455 4.421 (966) -21,9%
Totale opbrengsten 31.475 32.876 (1.401) -4,3%
Promotionele uitkeringen 3.539 3.441 98 2,8%
Onroerend goed, marketing en administratie 22.109 24.197 (2.088) -8,6%
EBITDA onroerend goed 5.827 5.238 589 11,2%
Bedrijfsonkosten 3.188 3.295 (107) -3,2%
Aangepaste EBITDA 2.639 1.943 696 35,8%
EBITDA onroerend goed als percentage van opbrengsten 8,4% 5,9%
Waardeverminderingen en afschrijvingen 2.836 2.903 (67) -2,3%
Rente en financieringskosten, netto 3.175 2.807 368 13,1%
Beheerskosten toe te schrijven aan een minderheidsbelang - (347) 347 -100,0%
Projectontwikkeling 91 - 91 0,0%
Vreemde valuta (winst) / verlies 406 125 281 224,8%
Andere (winsten) / verliezen 1,488 1,280 208 16.3%
Inkomstenbelasting 248 246 2 0,8%
Verlies over de periode uit doorlopende bedrijfsactiviteiten $ (5,605) $ (5,071) $ (534) 10.5%
Forex: Het sterker worden van de Amerikaanse dollar versus onze werkvaluta's blijft een materiele invloed hebben op onze gerapporteerde winst / (verliezen) in vergelijking met dezelfde periode in 2014. In een valuta-neutrale analyse (waarbij dezelfde wisselkoers wordt toegepast op beide
perioden om Forex schommelingen te verwijderen uit de analyse) zou de omzet van de Groep met $ 1,5 duizend of 4,9% gestegen zijn en de aangepaste EBITDA zou verlaagd zijn met $ 1,1 miljoen of 77,0%.
Interest en financieringskosten, netto: De stijging van de netto financieringskosten was te wijten aan het feit dat de Groep in 2014 heeft genoten van materiele renteopbrengsten van het gefinancierde deel van de verkoop van activa in de Filipijnen, waar de lening sindsdien is terugbetaald door
de koper. Onze gemiddelde leenonkosten op 30 september 2015 bedroegen slechts 8,60% omdat we onze hoogste rentelasten zijn blijven afbetalen.
Hieronder vindt u de bruto en netto schuld van de Groep op woensdag 30 september 2015.
(In duizenden; proportionele consolidatie)
Sep-15 Jun-15 Maa-14
Leningen $ 34.187 $ 34.947 $ 37.088
Verplichtingen onder financiele leasing en huurkoop Contracten 1.673 564 684
Bruto schuld $ 35.860 $ 35.511 $ 37.773
Min: kasmiddelen en kasequivalenten
(uitgesloten beperkte kasmiddelen) 4.668 7.755 10.525
Netto schuld $ 31.192 $ 27.756 $ 27.248
Opmerking: De bovenstaande bruto schuld wordt weergegeven als netto schuld uitgiftekosten (schuldenlasten op het moment van uitgifte, die moment niet-kasmiddelen en afschrijvingen na verloop van tijd). Dit is de reden waarom er ca. $0,3 miljoen afwijking is van het onderstaande totale
hoofdsaldo.
De stijging in de obligaties onder leases in september 2015 was te wijten aan de toevoeging van $1,9 miljoen gokmachines schuld in Peru zoals hieronder weergegeven:
Saldo Interest Maturiteit
Toevoegingen 30 sep 2015 Dekking tarief datum
Peru
Obligaties van 1.909 1.232 Gokspelen 8,0% Jul, Aug
leases en sep
2017
Totaal $1.909 $1.232
De groep schat het schuldschema als volgt te beginnen in oktober 2015:
Hoofdbalans 2015 2016 2017 2018
Bedrijfsniveau $ 3.660.952 $ 5.963.599 $ 4.909.213 $ 2.513.506
Peru 511.195 2.167.105 1.726.695 1.395.824
Nicaragua 58.336 265.953 269.563 294.887
Totaal $ 4.230.503 $ 8.396.657 $ 6.905.471 $ 4.204.217
Betaling van interesten 2015 2016 2017 2018
Bedrijfsniveau $ 666.514 $ 1.686.670 $ 908.049 $ 619.272
Peru 283.035 1.036.716 815.066 620.176
Nicaragua 58.480 172.373 145.763 120.439
Totaal $ 1.008.029 $ 2.895.759 $ 1.868.878 $ 1.359.887
Hoofdbalans 2019 Vervolgens Totaal
Bedrijfsniveau $ 1.375.026 $ 3.397.095 $ 21.819.391
Peru 6.613.313 - 12.414.132
Nicaragua 735.749 322.190 1.946.698
Totaal $ 8.724.088 $ 3.719.285 $ 36.180.221
Betaling van interesten 2019 Vervolgens Totaal
Bedrijfsniveau $ 456.979 $ 419.584 $ 4.757.068
Peru 223.950 - 2.978.943
Nicaragua 92.985 30.880 620.920
Totaal $ 773.914 $ 450.464 $ 8.356.931
Update Peru
Samenvatting Peru derde kwartaal 2015 geconsolideerde P&L:
Hieronder volgt onze samenvatting over de geconsolideerde winst (verlies) voor de negen maanden die eindigden op woensdag 30 september 2015, in vergelijking met dezelfde periode van 2014. In samenvatting, de opbrengsten in Peru zijn gedaald met $1,9 miljoen of 8,4% op een USD basis (zie de
"Forex" opmerking hieronder voor informatie over valuta neutrale opbrengsten) terwijl de EBITDA onroerend goed gestegen is met $840 duizend of 23,9% omwille van agressieve efficientie programma's.
(In duizenden dollars)
Negen maanden eindigend op
30 september %
2015 2014 Afwijking verschil
Nettowinst gokspelen $ 16.648 $ 16.984 $ (336) -2,0%
Verkoop voedsel en drank 815 1.335 (520) -39,0%
Gastvrijheid en andere verkopen 3.294 4.336 (1.042) -24,0%
Totale opbrengsten 20.757 22.655 (1.898) -8,4%
Promotionele uitkeringen 2.231 2.191 40 1,8%
Onroerend goed, marketing en administratie 14.178 16.956 (2.778) -16,4%
EBITDA onroerend goed 4.348 3.508 840 23,9%
EBITDA onroerend goed als percentage van opbrengsten 20,9% 15,5%
Waardeverminderingen en afschrijvingen 2,310 2,443 (133) -5.4%
Rente en financieringskosten, netto 991 983 8 0,8%
Beheerskosten toe te schrijven aan een minderheidsbelang 7 64 71 -110,9%
Vreemde valuta (winst) / verlies 766 368 398 108,2%
Andere (winsten) / verliezen (97) (3) (94) 3133,3%
Verlies over de periode uit doorlopende activiteiten $371 $(219) $590 -269,4%
Forex: Op een valuta-neutrale basis (waarbij dezelfde wisselkoers wordt toegepast op beide perioden) zou de omzet in Peru met $491 duizend of 2,4% gestegen zijn en de EBITDA onroerend goed zou verlaagd zijn met $ 1,2 duizend of 38,6%.
De winst voor de periode in Peru is $371 duizend (een verbetering van $590 duizend in vergelijking met 2014). Dit is voornamelijk het resultaat van efficientie programma's die de Groep geimplementeerd heeft en die geresulteerd hebben in een daling van $2,8 miljoen in onroerend goed, marketing
en administratie kosten.
Belangrijke bedrijf stimulansen: a) Tijdens het derde en vierde kwartaal 2014 heeft de Groep 24 elektronische roulette en 56 nieuwe tafelposities geopend en 2015 is het eerste volledige jaar van activiteit van deze posities; b) De consolidatie van onze Peru administratieve kantoren om ruimte
te maken en ruimte te verhogen voor derde partij verhuur wordt verwacht een impact te hebben op het eerste kwartaal 2016; c) Vanaf 30 april2015 is het contract van de Groep voor het beheer van het El Pueblo Resort verstreken. Dit heeft de omzet verlaagd op jaarbasis met ca. $730 duizend; en d)
De Groep heeft in zijn 2014 jaarrapport aangekondigd dat de loonstaat met ca. $1,5 miljoen (op jaarbasis) gedaald is tussen september 2014 en ca. april 2015. De jaar na datum van deze verminderingen op 30 september 2015 was $1,6 miljoen, wat materieel hoger is dan voorspeld.
Update Nicaragua
Samenvatting Nicaragua eerste kwartaal 2015 geconsolideerde P&L:
Hieronder volgt onze samenvatting over de winst (verlies) in Nicaragua voor de negen maanden die eindigden op woensdag 30 september 2015, in vergelijking met dezelfde periode van 2014. Samengevat, de opbrengsten in Nicaragua zijn met $567 duizend of 5,6% gestegen op een USD basis (zie "Forex"
opmerking hieronder) en EBITDA onroerend goed is gedaald met $251 duizend of 14,5%, gedeeltelijk omwille van: a) De groep van lagere marge drank en voeding opbrengsten; en b) Een eenmalige stijging van de marketing kosten in het kader van de opening van onze nieuwe casino eigendom (hieronder
beschreven).
(In duizenden dollars)
Negen maanden eindigend op
30 september %
2015 2014 Afwijking verschil
Netto winsten uit gokspelen $9.068 $8.953 $115 1,3%
Verkoop voedsel en drank 1.489 1.183 306 25,9%
Gastvrijheid en andere verkopen 161 15 146 973,3%
Totale opbrengsten 10.718 10.151 567 5,6%
Promotionele uitkeringen 1.308 1.250 58 4,6%
Onroerend goed, marketing en administratie 7.931 7.171 760 10,6%
Onroerend goed 1.479 1.730 (251) -14,5%
EBITDA onroerend goed als percentage van opbrengsten 13.8% 17.0%
Waardeverminderingen en afschrijvingen 501 413 88 21,3%
Rente en financieringskosten, netto 118 103 15 14,6%
Beheerskosten toe te schrijven aan een minderheidsbelang 34 18 16 88,9%
Projectontwikkeling 91 68 91 0,0%
Vreemde valuta (winst) / verlies 140 131 9 6,9%
Overige (winsten) / verliezen 6 24 30 -125,0%
Inkomstenbelasting 221 218 3 1,4%
Verlies over de periode uit doorlopende activiteiten $ 380 $ 823 $ (443) -53.8%
Forex: Op een valuta-neutrale basis (waarbij dezelfde wisselkoers wordt toegepast op beide perioden) zou de omzet in Nicaragua met $1,0 miljoen of 10,9% gestegen zijn en de EBITDA onroerend goed zou verlaagd zijn met $169 duizend of 10,3%.
De winst voor de periode in Nicaragua is $380 duizend (een daling van $443 duizend). Dit is voornamelijk het resultaat van de verhoogde eigendom, marketing en administratie onkosten zoals hierboven beschreven. De winst tijdens de periode werd ook beinvloed door een hogere afschrijving (niet-kasmiddel) en door project ontwikkelingskosten van $91 duizend. Beide posten zijn direct verwant met de opening van het nieuwe Pharaoh's Bolonia casino.
Belangrijke stimulans van de bedrijfsactiviteiten - nieuw Pharaoh's Bolonia Casino: Op 22 april 2015 heeft de groep een nieuwe entertainment locatie van 1 200 vierkante meter geopend met 111 gokautomaten, 21 speltafels en 110 F&B tafels. Deze eigendom bevindt zich in een welvarend gebied in het hart van Managua, waarin de regering sterk investeert om het toerisme te stimuleren De Groep heeft zijn Pharaoh's Holiday Inn eigendom naar deze nieuwe locatie verhuisd die de eigendom is van het bedrijf en die een veel betere markt zichtbaarheid heeft, parkeerplaatsen en plaats distributie voor ons bedrijf. De faciliteit heeft ook 29 bijkomende speltafelposities in vergelijking met het oude casino die ze vervangt. Op basis van de resultaten van het derde kwartaal (eerste volle kwartaal van activiteit), zou de jaaromzet en EBITDA van het Casino Bolivar respectievelijk $2,3 miljoen en $252 duizend zijn.
Andere Groep updates
Hieronder volgen de materiele gebeurtenissen in onze bedrijfsactiviteiten sinds het openbaar maken van ons halfjaarrapport 2015 op zondag 30 augustus 2015:
Tijdens het verloop van verschillende weken vanaf 9 september 2015 heeft het bedrijf aangekondigd dat uiteenlopende directeurs en kaderleden 846.184 van de uitgegeven en uitstaande gewone aandelen hebben gekocht op de markt en van een aandeelhouder in een privetransactie. Bovendien heeft Thunderbird zal 660.000 aandelen aangekocht via de faciliteiten van de Euronext in Amsterdam in overeenstemming met de toepasselijke uitwisselingsregels met betrekking tot privetransacties. De aandelen werden aangekocht aan een gemiddelde aandeelprijs van $0,50 per aandeel.
In september 2015 heeft bedrijf aangekondigd dat het recent het schuldensaldo heeft verlaagd dat verschuldigd was aan een enkele leningverstrekker van ca. $3,4 miljoen tot $600 duizend, voor een bruto schuldvermindering van $2,8 miljoen en een eenmalige winst voor de groep van $2,9 miljoen. De voorspellingen voor het bruto schuldensaldo voor het einde van oktober 2015 werden voorlopig geschat op $33 miljoen.
OKTOBER 2015 OMZETRAPPORTAGEHieronder vindt u de voorlopige omzetrapportage van de Groep voor oktober 2015 in vergelijking met oktober 2014: Verkoopresultaten van de volledige Oktober Oktober Jaar-na-jaar groep volgens land - 2015 2014 stijging/(daling) (niet-geauditeerd, in miljoenen)(1) Peru(2) $ 2,20 $ 2,57 -14,40% Nicaragua 1,20 1,06 13,21% Totale geconsolideerde operationele Inkomsten $3,40 $3,63 -6,34%
(1) De gerapporteerde inkomsten zijn op basis van de maandelijkse gemiddelde wisselkoersen, van dezelfde zelfde winkel inkomsten en ze staan vermeld in USD miljoenen. (2) Inkomsten worden voornamelijk gegenereerd door gokspelen, en ten tweede door ons Fiesta Hotel in volledige eigendom en door 2 hotels onder management.
Forex: Op valuta neutrale basis zouden onze oktober 2015 als volgt verbeterd zijn:-- Peru inkomsten voor oktober 2015 in vergelijking met oktober 2014 zouden verlaagd zijn met ca. $ 100 duizend of -4,35%.
-- Nicaragua inkomsten voor oktober 2015 in vergelijking met oktober 2014 zouden verhoogd zijn met ca. $ 190 duizend of 18,81%.
-- Totale inkomsten voor oktober 2015 in vergelijking met oktober 2014 zouden verhoogd zijn met ca. $90 duizend of 2,72%.
Voor meer details over deze ontwikkelingen verwijzen wij u naar www.thunderbirdresorts.com waar u onze persberichten kunt raadplegen van januari tot oktober 2015.
Kapitaalmiddelen en liquiditeit
De Groep meet zijn behoefte aan kasmiddelen door:
-- Toezien op korte termijn obligaties op een land-per-land en globale, geconsolideerde basis, met korte termijn instroom en uitstroom voorspeld voor het boekjaar, die wekelijks worden bijgewerkt.
-- Toezien op lange termijn, geplande schuld rentebetalingen.
-- Elke maand 5-jarige kasmiddelen modellen naar voor rollen op basis van de financiele resultaten een jaar na datum tijdens de vorige maand.
De Groep heeft het vermogen liquiditeiten te beheren met uiteenlopende tools die hij ter beschikking heeft, inclusief:
-- Een schuld of vermogenskapitaal te vermeerderen, zowel op het niveau van de bedrijfsactiviteit en de Groep.
-- De verkoop van niet-strategische activa.
-- Herstructurering of uitstel van niet-gedekte kredietverstrekkers.
-- Herstructurering van het salaris van belangrijke medewerkers.
-- Uitstel of veroudering van handelsschulden.
-- Kostenbeheerprogramma's, zowel op het niveau de bedrijfsactiviteit als de Groep.
Op basis van onze huidige verwachtingen voor het derde kwartaal van 2015 voorzien we dat ons beschikbare kassaldo, onze cashflow van activiteiten en beschikbaar leenvermogen in onze huidige krediettoezeggingen voldoende zullen zijn om onze liquiditeitsvereisten te financieren gedurende minimum de volgende 18 maanden.
Beschikbaarheid van documenten: Kopieen van het derde kwartaal tussentijdse bestuursverklaring in de Engelse taal zullen gratis ter beschikking worden gesteld op de website van de Groep op www.thunderbirdresorts.com.. Kopieen in de Engelse taal zijn gratis ter beschikking gesteld op het bedrijfskantoor van de Groep in Panama en bij de kantoren van onze plaatselijke betalingsgemachtigde ING Commercial Banking, Paying Agency Services, Location Code TRC 01.013, Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam, Nederland (tel: +31 20 563 6619, fax: +31 20 563 6959, e-mail: iss.pas@ing.nl). Kopieen zijn tevens beschikbaar op SEDAR op www.SEDAR.com.
OVER HET BEDRIJF
Wij zijn een internationale leverancier van merk casino en horeca diensten, toegespitst op markten in Zuid-Amerika. Onze doelstelling is "uitzonderlijke ervaringen creeren voor onze gasten". Bijkomende informatie over de Groep is beschikbaar op www.thunderbirdresorts.com.
Waarschuwing: Dit communique bevat een aantal vooruitblikkende verklaringen binnen de betekenis van de effectenwetgeving en reglementering van uiteenlopende internationale, federale en staat rechtsgebieden. Alle verklaringen, andere dan verklaringen van historische feiten, die hierin vervat zijn, inclusief maar zonder beperking, verklaringen met betrekking tot potentiele inkomsten en toekomstplannen en doelstellingen van de Groep zijn vooruitblikkende verklaringen die een risico en onzekerheden inhouden. Er kunnen geen garanties geboden worden over de nauwkeurigheid van dergelijke verklaringen en de effectieve resultaten kunnen materieel verschillen van de resultaten verwacht in dergelijke verklaringen. Belangrijke factoren die werkelijke resultaten materieel kunnen laten verschillen van de in de toekomst kijkende verklaringen van de groep omvatten concurrentiedruk, ongunstige wijzigingen in regelgevende structuren en algemene risico's die verbonden zijn met zaken doen, die alle worden vermeld onder de kop "Risicofactoren" en elders in de documenten van de groep die van tijd tot tijd worden ingediend bij de AFM en andere regelgevende autoriteiten.