21-9-2001
General Motors en Daewoo Motor tekenen Memo of Understanding
General Motors Corporation (GM), Daewoo Motor Company en de Korea Development Bank hebben vandaag een memorandum of understanding getekend, waarin de voorwaarden, het tijdschema en de benodigde stappen zijn vastgelegd om een nieuw bedrijf op te richten.
Het nieuwe bedrijf wordt gezamenlijk eigendom van General Motors en de crediteuren van Daewoo. De GM groep bestaat uit General Motors Corporation en haar automotive alliantiepartners.
Het nieuwe bedrijf zal jaarlijkse inkomsten genereren van ca $5 miljard, wordt eigenaar van bepaalde binnenlandse en buitenlandse vestigingen van de Daewoo automotive onderneming en zal hier leiding aan geven. De transactie zal resulteren in de vestiging van een goed gekapitaliseerde onderneming met een sterke financiële flexibiliteit. Beide partners zijn vast voornemens om de zekerheid te verschaffen dat het bedrijf wordt omgevormd tot een gezonde en competitieve onderneming. De transactie stelt de crediteuren in staat deel te nemen aan het succes van het bedrijf, terwijl GM in staat wordt gesteld haar strategische doelstellingen, het bereiken van toegang tot de Koreaanse markt en het verkrijgen van een krachtig model-programma bestaand uiterst competitieve voertuigplatforms, ter ondersteuning van haar wereldwijde strategische initiatieven, te realiseren.
Met het ondertekenen van de MOU begint General Motors onmiddellijk met
het afsluitende boekenonderzoek. Beide partijen voorzien dat een
bindende overeenkomst nog voor het eind van het jaar zal worden
ondertekend.
Er is al een General Motors overgangsteam aanwezig in Korea, dat
onmiddellijk zal aanvangen om met het huidige Daewoo management samen
te werken voor de ontwikkeling van een degelijk overgangsplan. Daarin
wordt gekeken naar het stabiliseren van het bedrijf om een langdurige
financiële levensvatbaarheid te verzekeren, het honoreren van
toe-zeggingen aan de bestaande klanten voor het verzekeren van de
continue levering van autos, onderdelen en service, het versterken van
de Daewoo merkidentiteit en het uitbreiden van de wereldwijde
reputatie van Daewoo van het leveren van optimale kwaliteit aan haar
klanten.
Het basis raamwerk van de overeenkomst houdt het navolgende in:
· De nieuwe onderneming zal gekapitaliseerd worden door betalingen van
$ 400 miljoen door de GM groep en $ 197 miljoen door de crediteuren
voor het verkrijgen van aandelen in de verhouding van respectievelijk
67 procent en 33 procent.
· General Motors Corporation, dat met een aanzienlijke bijdrage de
grootste aandeelhouder wordt, zal voor minder dan de helft eigenaar
zijn van het nieuwe bedrijf. De rest van de 67 procent van de GM groep
zal in eigendom komen van één of meerdere alliantiepartners.
· Het management van het nieuwe bedrijf zal worden gevoerd door GM en
haar alliantiepartners die samenwerken met het huidige Daewoo Motor
Corporation managementteam.
· In ruil voor het overdragen door de crediteuren van bepaalde Daewoo
automotive businesses en eigendommen aan het nieuwe bedrijf, zal de
nieuwe onderneming aan die crediteuren een lange-termijn inwisselbare
preferente aandelen met een nominale waarde van $ 1.2 miljard en een
gemiddeld jaarlijks dividend van 3,5 procent.
· Het nieuwe bedrijf zal ook de schulden overnemen ter waarde van
ongeveer $ 320 miljoen, bestaande uit leningen aan de buitenlandse
vestigingen.
· De nieuwe onderneming zal bepaalde normale operationele
verplichtingen overnemen zoals ontslagprocedures, garanties en
verplichtingen jegens leveranciers waarvan de waarde wordt geschat op
$ 510 miljoen. Ook zal de nieuwe onderneming de voorraden overnemen
waarvan de waarde is vastgesteld op $ 980 miljoen.
· Lange-termijn werkkapitaal van $ 2.0 miljard zal aan het nieuwe
bedrijf ter beschikking worden gesteld door de Koreaanse crediteuren.
· Tot de nieuwe onderneming zullen de Changwon en Kunsan fabrieken in
Korea behoren. De Bupyong faciliteit zal operationeel blijven en
voortgaan met de productie van autos, motoren, transmissies en
componenten. De overeenkomst behelst ook de voorziening dat de Bupyong
fabriek in de toekomst mogelijk in eigendom kan worden verworven en
geïntegreerd zou kunnen worden in het nieuwe bedrijf als dat wenselijk
zou zijn.
· Van de nieuwe onderneming maken ook 22 huidige overzeese
verkoopvestigingen van Daewoo Motor deel uit tezamen met fabrieken in
Egypte en Vietnam.
· Voor die overzeese fabrieken van Daewoo Motor die niet zijn
overgenomen door de nieuwe onderneming, zullen er verscheidene door de
nieuwe onderneming worden blijven voorzien van onderdelen, componenten
en technische assistentie voor een bepaalde periode.
General Motors, Daewoo Motor Company en de Daewoo Motor Corporation
Crediteuren Council zijn de formele onderhandelingen in mei dit jaar
begonnen, na zes maanden van evaluatie en het ontwikkelen van
businessplannen. Beide partijen zijn overeengekomen om de inhoud van
de gesprekken vertrouwelijk te houden gedurende dit laatste stadium
van het onderhandelingsproces.