SBS BROADCASTING
SBS Broadcasting SA maakt resultaten tweede kwartaal bekend 2
Operationele stationskosten
Operationele stationskosten stegen met 1.086.000 euro, ofwel 1%, van
181.502.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2001 tot
182.588.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2002.
Operationele stationskosten uitgedrukt als percentage van de netto
omzet waren respectievelijk 75,5% en 75,2% over de zes maanden
eindigend op 30 juni 2001 en 2002.
Onze Televisieactiviteiten hadden hogere operationele stationskosten
van 1.165.000 euro, ofwel 1%, over de zes maanden eindigend op 30 juni
2002, in vergelijking met de zes maanden eindigend op 30 juni 2001,
ondanks geconsolideerde operationele stationskosten van 13.618.000
euro bij V8, dat niet was geconsolideerd in de zes maanden eindigend
op 30 juni 2001. Deze stijging werd gecompenseerd door gedaalde
programmeringskosten bij onze Deense Televisieactiviteiten en Kanal 5
van respectievelijk 4.161.000 euro, ofwel 26%, en 2.327.000 euro,
ofwel 14%, en door het ontbreken in 2002 van operationele kosten van
4.248.000 euro bij prima TV, dat niet was geconsolideerd in de zes
maanden eindigend op 30 juni 2002.
Onze Radioactiviteiten hadden lagere operationele kosten van 114.000
euro, ofwel 2%, voornamelijk door algemene besparingen bij onze
Zweedse en Finse Radioactiviteiten. Dergelijke besparingen werden
deels tenietgedaan door onkosten bij The Voice Aarhus, dat niet in ons
bezit was in de zes maanden eindigend op 30 juni 2001.
SBS New Media had hogere operationele stationskosten van 35.000
euro.
Algemene lasten, verkoop- en beheerskosten
Algemene lasten, verkoop- en beheerskosten daalden met 4.113.000 euro,
ofwel 9%, van 48.031.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni
2001 tot 43.918.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni
2002, voornamelijk toe te schrijven aan een daling van 3.077.000 euro,
ofwel 8%, van onze Televisieactiviteiten. Algemene lasten, verkoop- en
beheerskosten uitgedrukt als percentage van de netto omzet waren
respectievelijk 20,0% en 18,1% over de zes maanden eindigend op 30
juni 2001 and 2002.
De daling in algemene lasten, verkoop- en beheerskosten bij onze
Televisieactiviteiten kwam hoofdzakelijk door gedaalde marketingkosten
van respectievelijk 2.953.000 euro en 1.258.000 euro bij VT4 en Kanal
5. De daling werd deels tenietgedaan door algemene lasten, verkoop- en
beheerskosten van 2.575.000 bij V8, dat niet was geconsolideerd in de
zes maanden eindigend op 30 juni 2001.
Onze Radioactiviteiten hadden lagere algemene lasten, verkoop- en
beheerskosten van 588.000 euro, ofwel 7%, voornamelijk door algemene
besparingen bij onze Zweedse en Finse Radioactiviteiten en besparingen
in verband met Lampsi, dat niet uitzond in de periode van 27 maart
2001 tot 19 maart 2002. Dergelijke besparingen werden deels
tenietgedaan door onkosten bij The Voice Aarhus, dat niet ons bezit
was in de zes maanden eindigend op 30 juni 2001.
SBS New Media kende lagere algemene lasten, verkoop- en beheerskosten
van 448.000 euro, hetgeen vooral is toe te schrijven aan de algemene
besparingen bij vt4.net.
::Vennootschappelijke kosten
Vennootschappelijke kosten daalden met 1.742.000 euro, ofwel 22%, van
7.860.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2001 tot
6.118.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2002,
hoofdzakelijk als gevolg van een bedrijfsreorganisatie in 2001.
Vennootschappelijke kosten uitgedrukt als percentage van de netto
omzet waren respectievelijk 3,3% en 2,5% over de zes maanden eindigend
op 30 juni 2001 en 2002.
::Vergoeding in natura
Vergoeding in natura daalde met 342.000 euro, ofwel 45%, van 756.000
euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2001 tot 414.000 euro
over de zes maanden eindigend op 30 juni 2002, hoofdzakelijk door het
ontbreken in 2002 van vergoedingskosten voor onze voormalig Chief
Operating Officer.
Afschrijvings- en amortisatiekosten
Afschrijvings- en amortisatiekosten daalden met 4.381.000 euro, ofwel
28%, van 15.887.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2001
tot 11.506.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2002,
hoofdzakelijk toe te schrijven aan het ontbreken in 2002 van
amortisatie van goodwill van 3.110.000 euro, omdat we met ingang van 1
januari 2002 de Statements of Financial Accounting Standards No. 142,
Goodwill and Other Intangible Assets ('FAS 142') hebben toegepast. FAS
142 verbiedt de amortisatie van goodwill en immateriële activa met
onbepaalde levensduur, maar eist wel dat deze activa ten minste
jaarlijks worden beoordeeld op waardevermindering. Immateriële activa
met een beperkte levensduur blijven geamortiseerd worden over hun
geschatte levensduur. Daarnaast vereist FAS 142 dat goodwill die is
opgenomen in de boekwaarde van deelnemingen volgens de
vermogensmutatiemethode niet langer worden geamortiseerd. De daling is
ook ten dele toe te schrijven aan de lagere afschrijving op
productieapparatuur. De afschrijvings- en amortisatiekosten uitgedrukt
als percentage van de netto omzet kwamen uit op respectievelijk 6,6%
en 4,7% over de zes maanden eindigend op 30 juni 2001 en 2002.
Exploitatieverlies
Het exploitatieverlies is gedaald met 11.997.000 euro, ofwel 88%, van
13.638.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2001 tot
1.641.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2002,
voornamelijk toe te schrijven aan eengedaald exploitatieverlies van
9.859.000 euro bij onze Televisieactiviteiten.
De daling van ons exploitatieverlies werd gerealiseerd ondanks een
exploitatieverlies in 2002 van 6.874.000 euro bij V8, dat niet was
geconsolideerd in de zes maanden eindigend op 30 juni 2001, en
toegenomen verliezen van 20.000 euro bij Lampsi, dat niet uitzond in
de periode van 27 maart 2001 tot 19 maart 2002. De verliezen werden
deels gecompenseerd door het ontbreken van verliezen in 2002 van
3.056.000 euro bij prima TV, dat niet was geconsolideerd in de zes
maanden eindigend op 30 juni 2002. Indien we de bedrijfsresultaten van
V8, prima TV en Lampsi buiten beschouwing laten, verbeterde onze
exploitatiewinst (verlies) van Same Station met 15.835.000 euro, van
een verlies van 10.364.000 euro over de zes maanden eindigend op 30
juni 2001 tot een winst van 5.471.000 euro over de zes maanden
eindigend op
30 juni 2002, voornamelijk toe te schrijven aan een gestegen
exploitatiewinst
bij Kanal 5 van 5.695.000 euro en een verliesdaling van 5.294.000 euro
bij onze Deense Televisieactiviteiten.
Het aandeel in de winst (het verlies) van ongeconsolideerde
dochtermaatschappijen ten laste van het eigen vermogen
Het aandeel in de winst (het verlies) van ongeconsolideerde
dochtermaatschappijen ten laste van het eigen vermogen verbeterde met
14.411.000 euro van een verlies van 14.065.000 euro over de zes
maanden eindigend op 30 juni 2001 tot een winst van 346.000 euro over
de zes maanden eindigend op 30 juni 2002. De verbetering was
voornamelijk toe te schrijven aan het ontbreken van netto verliezen
van 6.838.000 euro in 2002 die samenhingen met ons belang in TV3 in
Zwitserland, dat in november 2001 werd verkocht, en het ontbreken van
amortisatie van goodwill van 4.805.000 euro in verband met onze
aandelenbeleggingen in TVN in Polen en Radio Noordzee. Deze
verbetering werd tenietgedaan door de netto verliezen van 3.290.000
euro bij V8 in de zes maanden eindigend op 30 juni 2001, toen wij de
resultaten van V8 niet consolideerden.
::Netto rentelasten
Netto rentelasten stegen met 4.939.000 euro, ofwel 61%, van 8.088.000
euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2001 tot 13.027.000 euro
over de zes maanden eindigend op 30 juni 2002. De stijging was
voornamelijk toe te schrijven aan lagere rentebaten in verband met
kassaldi en toegenomen rentelasten in verband met onze 12% Senior
Notes van 135 miljoen euro.
::Winst op vreemde valuta
Winst op vreemde valuta steeg met 7.513.000 euro, van een winst van
4.721.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2001 tot
12.234.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2002,
voornamelijk toe te schrijven aan een valutawinst in 2002 op onze
converteerbare obligaties ter waarde van USD 75 miljoen en een
valutawinst op onze in dollars gedenomineerde schulden in verband
met programmering.
Beleggingsverliezen
Beleggingsverliezen daalden met 13.476.000 euro vanaf de zes maanden
eindigend op 30 juni 2001 aangezien er geen terugkerende afschrijving
was van New Media activa in de zes maanden eindigend op 30 juni
2002.
Overige kosten, netto
Overige kosten, netto, daalden met 1.125.000 euro, ofwel 91%, van
1.239.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2001 tot
114.000 euro over de zes maanden eindigend op 30 juni 2002.
::Netto verlies
Als gevolg van het voorafgaande daalde ons netto verlies met
44.175.000 euro, ofwel 95%, van 46.324.000 euro over de zes maanden
eindigend op 30 juni 2001 tot 2.149.000 euro over de zes maanden
eindigend op 30 juni 2002.
Operationele kasstroom uit stations
'Operationele kasstroom uit stations' is exploitatiewinst (verlies)
plus algemene vennootschappelijke kosten, vergoeding in natura,
afschrijvings- en amortisatiekosten. Wij zijn van mening dat de
operationele kasstroom uit stations door de radio- en televisiesector
wordt aanvaard als een algemeen erkende maatstaf voor de prestaties en
door analisten wordt gebruikt die publiekelijk verslag uitbrengen over
de prestaties van mediabedrijven. De operationele kasstroom uit
stations is niet bedoeld om beschikbare fondsen weer te geven voor
schuldendienst, dividenden, herbelegging of andere toepassingen naar
eigen oordeel. De operationele kasstroom uit stations wordt niet, en
mag niet worden, gebruikt als een indicatie van of alternatief voor
bedrijfswinst(verlies), nettowinst (verlies) of operationele kasstroom
zoals weergegeven in onze geconsolideerde financiële overzichten en
vormt geen maatstaf voor financiële prestaties krachtens algemeen
aanvaarde grondslagen voor administratieve verslaglegging en
verantwoording.
Operationele kasstroom uit stations over de zes maanden eindigend op
30 juni 2002 was 16.397.000 euro tegenover 10.865.000 euro over de zes
maanden eindigend op 30 juni 2001. De verbetering was voornamelijk toe
te schrijven aan een betere operationele kasstroom bij Kanal 5 en onze
Nederlandse Televisieactiviteiten (behalve V8) van respectievelijk
5.347.000 euro en 3.123.000 euro en gedaalde verliezen bij TVNorge en
onze Deense Televisieactiviteiten van respectievelijk 3.479.000 euro
en 2.526.000 euro. De verbeteringen werden deels tenietgedaan door een
operationeel kasstroomverlies van 6.572.000 euro bij V8, dat niet was
geconsolideerd in 2001, en gestegen verliezen van 5.451.000 euro bij
TV2 in Hongarije.
Bekendmaking vereist door de Trustakte
Drie maanden Laatste twaalf
maanden
eindigend op 30 juni 2002 eindigend op 30 juni
2002
Beperkte Groep
adjusted EBITDA (1) (2) 18.763 euro 45.854 euro
Niet beperkte Groep
adjusted EBITDA (1) (2) (2.087) 17.656)
Geconsolideerde
adjusted EBITDA (1) 16.676 euro 28.198 euro
(1) Adjusted EBITDA geeft de bedrijfswinst (verlies) aan vóór
afschrijvings- en amortisatiekosten, vergoeding in natura,
herstructureringskosten en overige eenmalige kosten. Adjusted EBITDA
is geen maatstaf voor de bedrijfsprestaties berekend volgens de
Amerikaanse GAAP, en mag niet worden beschouwd als substituut voor
bedrijfswinst (verlies), kasstromen uit operationele
bedrijfsactiviteiten of andere gegevens van de resultatenrekening
zoals vastgesteld conform de Amerikaanse GAAP, of als maatstaf voor de
winstgevendheid of liquiditeit, en Adjusted EBITDA hoeft niet per
definitie aan te geven of de kasstroom voldoende is of beschikbaar
voor kasbehoeften. Adjusted EBITDA hoeft niet indicatief te zijn voor
onze bedrijfsresultaten in het verleden en is evenmin bedoeld voor het
voorspellen van mogelijke toekomstige resultaten. Adjusted EBITDA is
gelijk aan de operationele kasstroom uit stations verminderd met
algemene vennootschappelijke kosten. Zoals eerder vermeld, zijn wij
van ening dat de operationele kasstroom uit stations een relevante
maatstaf is die door de mediasector wordt gehanteerd als algemeen
erkende maatstaf voor prestaties en die wordt gebruikt door analisten
die publiekelijk verslag doen van de prestaties van mediabedrijven.
Omdat alle bedrijven Adjusted EBITDA niet op dezelfde wijze berekenen,
kan de presentatie van Adjusted EBITDA niet worden vergeleken met
soortgelijke maatstaven van andere bedrijven.
(2) Onbeperkte Groep Adjusted EBITDA omvat uitsluitend de adjusted
EBITDA van onze onbeperkte dochtermaatschappijen (als omschreven in
onze Trustakte van 14 juni 2001 tussen SBS Broadcasting S.A. en The
Bank of New York, als beheerder) (de 'Trustakte'). Beperkte Groep
Adjusted EBITDA omvat uitsluitend de adjusted EBITDA van onze beperkte
dochtermaatschappijen (als omschreven in onze Trustakte) die zijn
geconsolideerd en sluit derhalve de ongeconsolideerde
dochtermaatschappij Radio Noordzee uit.
Op de toekomst gerichte beweringen
Enkele beweringen in dit persbericht zijn op de toekomst gericht, met
inbegrip van, maar niet beperkt tot: de bewering dat we onze belofte
waar maken om marges en bedrijfsresultaten te realiseren; de bewering
dat dergelijke marges en bedrijfsresultaten ons in staat stellen
financieel beter te presteren wanneer de reclamemarkt aantrekt; de
bewering dat in de tweede helft van het jaar het netto resultaat
blijft groeien en de bewering dat wij optimistisch blijven over de
vooruitzichten van een bescheiden aantrekking van de reclameomgeving.
Deze op de toekomst gerichte beweringen bevatten beweringen die
verband houden met onze toekomstige prestaties, concurrentie, trends
en verwachte ontwikkelingen in de radio- en televisiesector. Daarnaast
kunnen we op de toekomst gerichte beweringen doen in toekomstige
deponeringen bij de Securities and Exchange Commission (de Amerikaanse
beurscommissie) en in schriftelijk materiaal, persberichten en
mondelinge verklaringen die door of namens ons worden uitgegeven. Op
de toekomst gerichte beweringen omvatten verklaringen met betrekking
tot onze voornemens, opvattingen of huidige verwachtingen of die van
onze functionarissen (waaronder beweringen voorafgegaan of gevolgd
door, dan wel in op de toekomst gerichte bewoordingen, zoals 'kan',
'zal', 'mag', 'vindt', 'verwacht', 'voorziet', 'schat', 'blijft' of
soortelijke uitdrukkingen of vergelijkbare terminologie) met
betrekking tot diverse zaken.
Het is belangrijk op te merken dat onze werkelijke resultaten in de
toekomst sterk kunnen verschillen van de verwachte resultaten in deze
op de toekomst gerichte beweringen. Dit hangt af van verschillende
belangrijke factoren. Enkele factoren zijn: de effecten van en
veranderingen in regelgeving en overheidsbeleid, de effecten van
veranderingen in de algemene economische omgeving, de effecten van
veranderingen in de groei van reclame-uitgaven, de effecten van
concurrentie, ons vermogen kosten terug te dringen, de tijdige
ontwikkeling en acceptatie van onze nieuwe kanalen, zenders, websites
en/of diensten, de effecten van technologische veranderingen in de
mediawereld en internettechnologie, en ons succes bij het beheren van
de risico.s die uit deze factoren voortvloeien. Alle op de toekomst
gerichte beweringen in dit persbericht zijn gebaseerd op informatie
die ons op de datum van dit bericht ter beschikking stond. We zullen
geen op de toekomst gerichte beweringen actualiseren, die door of
namens ons zijn gedaan in dit persbericht of anderszins.
Teleconferentie
SBS houdt een teleconferentie op vrijdag 9 augustus 2002 om 09.00 uur
(New York tijd) en 15.00 uur (Amsterdam tijd) om de resultaten van het
tweede kwartaal te bespreken. Voor toegang tot de telefonische
vergadering belt u 973-633-1010. De teleconferentie is ook te volgen
via live webcast op de website van de Vennootschap:
http://www.sbsbroadcasting.com. De teleconferentie wordt herhaald tot
en met 12 augustus 2002 en voor toegang belt u 1 (877) 519-4471 of
973-341- 3080, passcode: 3412128. De webcast blijft twee weken lang
beschikbaar op de website van de Vennootschap.
SBS is een Europees commerciële televisie- en radio omroeporganisatie
met activiteiten in west en midden Europa. De landen waar SBS nu
uitzendt omvatten: Oostenrijk, België (Vlaanderen), Denemarken,
Finland, Griekenland, Hongarije, Nederland, Noorwegen, Polen, Roemenië
en Zweden.
Contactinformatie: http://www.sbsbroadcasting.com, or contact:
Beleggers:
Michael Smargiassi
Brainerd Communicators, Inc.
Tel: 212 986 6667
Fax: 212 986 8302
smarg@braincomm.com
Pers:
Glen Dickson Catriona Cockburn
Brainerd Communicators, Inc. Citigate Dewe Rogerson
Tel: 212 986 6667 Tel: 207 282 2924
Fax: 212 986 8302 Fax: 207 282 8040
dickson@braincomm.com catriona.cockburn@citigatedr.co.uk
SBS BROADCASTING SA
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING(GEEN ACCOUNTANTSCONTROLE
TOEGEPAST)
(in duizenden euro's, behalve gegevens over aandelen en per
aandeel)
Drie maanden eindigend Zes maanden eindigend
op
op 30 juni op 30 juni
2001 2002 2001 2002
Netto omzet 133.932 euro 135.882euro 240.398 euro 242.903
euro
Bedrijfskosten:
Bedrijfskosten station 92.946 94.188 181.502 182.588
Algemene lasten, verkoop-
en beheerskosten 22.391 21.492 48.031 43.918
Vennootschappelijke kosten 4.090 3.526 7.860 6.118
Vergoeding in natura 388 207 756 414
Afschrijving 3.869 4.051 8.024 7.434
Amortisatie 3.820 1.968 7.863 4.072
reorganisatiekosten -- -- -- --
niet terugkerende kosten -- -- -- --
Totale bedrijfskosten 127.504 125.432 254.036 244.544
Exploitatiewinst (verlies) 6.428 10.450 (13.638) (1.641)
Aandeel in winst (verlies)
van ongeconsolideerde
dochterondernemingen (7.486) 1.894 (14.065) 346
Rentebaten 725 338 1.874 660
Rentelasten (5.287) (6.628) (9.962) (13.687)
Winst op vreemde valuta 3.042 13.834 4.721 12.234
Beleggingsverlies (13.476) -- (13.476) --
Overige kosten, netto (888) (78) (1.239) (114)
Winst (verlies) vóór
inkomstenbelasting, en
minderheidsbelang en buitengewone
baten en lasten (16.942) 19.810 (45.785) (2.202)
Inkomstenbelasting (4) (38) (110) (161)
Winst (verlies) vóór
minderheidsbelang en buitengewone
baten en lasten (16.946) 19.772 (45.895) (2.363)
Minderheidsbelang in
(winst) verliezen, netto 287 (1.994) 2.811 214
Winst (verlies) vóór buitengewone
baten en lasten (16.659) 17.778 (43.084) (2.149)
Buitengewoon verlies
netto belastingvoordeel (3.240) -- (3.240) --
Netto winst (verlies) (19.899)euro 17.778 euro(46.324)euro (2.149)
euro
Per gewoon aandeel:
Winst (verlies) vóór
buitengewone baten
en lasten (0.60) euro 0.62 euro (1.57) euro (0.08)
euro
Buitengewoon verlies (0.11) -- (0.11) --
Netto winst (verlies) (0.71) euro 0.62 euro (1.68) euro (0.08)
euro
Per gewoon aandeel
- verwaterd:
Winst (verlies) vóór
buitengewone baten
en lasten (0,60) euro 0,62 euro (1,57) euro (0,08)
euro
Buitengewoon verlies (0,11) -- (0,11) --
Netto winst (verlies) (0,71) euro 0,62 euro (1,68) euro (0,08)
euro
Gemiddeld aantal gewone aandelen
(in duizenden) 27.931 28.489 27.521 28.412
Gemiddeld aantal gewone aandelen
-verwaterd (in duizenden)27.931 28.772 27.521 28.412
SBS BROADCASTING SA
GECONSOLIDEERDE BALANS
(in duizenden euro's)
31 december 30
juni
2001
2002
ACTIVA (niet
gecontroleerd)
Vlottende activa:
Liquide middelen en liquide beleggingen
op korte termijn 70.393
euro 42.188 euro
Handelsvorderingen, netto
voorziening voor dubieuze debiteuren
van 2.241 euro (2.124 euro in 2001) 76.631 79.648
Vorderingen, gelieerde maatschappijen 1.212 1.583
Gebonden liquide middelen en tot
zekerheid gedeponeerde gelden 3.341 1.282
Inventaris programmarechten, kortlopend 100.641 116.840
Overige vlottende activa 30.544 29.993
Totale vlottende activa 282.762 271.534
Gebouwen, verbeteringen, technische en overige
apparatuur, netto geaccumuleerde afschrijving 35.986 37.305
Goodwill en immateriële activa, netto
geaccumuleerde amortisatie 97.971 113.519
Inventaris programmarechten, langlopend 71.705 77.571
Geactiveerde financieringskosten, netto
geaccumuleerde amortisatie 7.753 7.119
Beleggingen in en voorschotten aan
ongeconsolideerde dochterondernemingen, netto 189.227 192.746
Beleggingen in gewone aandelen 13.986 11.720
Te ontvangen Notes 1.982 820
Overige activa 1.261 1.841
Totale activa 702.633 euro 714.175
euro
PASSIVA EN EIGEN VERMOGEN
Vlottende passiva:
Crediteuren 27.216 euro 38.788 euro
Transitorische passiva 60.787 55.760
Te betalen programmarechten, kortlopend 66.935 76.598
Te betalen Notes, kortlopend 1.925 1.360
kortlopend deel van langlopende schuld 3.430 4.447
Uitgesteld inkomen, korte termijn 19.661 19.368
Totale vlottende passiva 179.954 196.321
Te betalen programmarechten, langlopend 21.937 33.695 Converteerbare achtergestelde Notes, te vervallen in 2004 84.260 76.096 12% senior Notes te vervallen in 2008 135.000 135.000 Overige lange termijn schuld 19.827 17.843 Uitgesteld inkomen, lange termijn 2.004 512 Overige lange termijn verplichtingen 8.065 6.964
Minderheidsbelangen 17.953 19.366
Eigen vermogen:
Gewone aandelen (maatschappelijk 75.000,
uitgegeven 28.586 tegen pariwaarde 2,00 euro) 56.703 57.173
Aanvullend gestort kapitaal 616.845 616.761
Geaccumuleerd tekort (439.295) (441.444)
Vooruit ontvangen vergoeding (828) (414)
ingekochte eigen aandelen tegen kostprijs
(18 Gewone
Aandelen) (502) (502)
Overig inkomen in uitgebreide
zin 710 (3.196)
Totaal eigen
vermogen 233.633 228.378
Totaal passiva en eigen vermogen 702.633 euro 714.175
euro
Bellegers - Michael Smargiassi van Brainerd Communicators, Inc.,
212-986 6667, fax 212-986-8302, of smarg@braincomm.com; Pers - Glen
Dickson van Brainerd Communicators, Inc., 212-986-6667, fax
212-986-8302,
of dickson@braincomm.com; of Catriona Cockburn van Citigate Dewe
Rogerson,
207-282-2924, fax 207-282-8040, of
catriona.cockburn@citigatedr.co.uk,
allen van SBS Broadcasting SA/
First Call Analyst:
Website: http://www.sbsbroadcasting.com
14 aug 02 13:41