Halfjaarresultaten 2002 United Services Group N.V.
· Gezonde winst in stagnerende markt
Almere, 4 september 2002. United Services Group N.V. realiseerde in het eerste halfjaar 2002 een bedrijfsresultaat van 27,9 miljoen euro. Start Holding droeg 2,7 miljoen euro bij aan dit resultaat.
Ten opzichte van het eerste halfjaar 2001 kwam het bedrijfsresultaat 14,4% lager uit en bedroeg
in procenten van de omzet 7,4%, hetgeen beduidend boven het branchegemiddelde ligt. De omzet nam toe van 280,6 miljoen euro naar 377,2 miljoen euro. Dit is een stijging van 34,4% ten opzichte van vorig jaar. Deze stijging is vooral te danken aan een aantal overnames in 2001 alsmede de consolidatie van Start Holding per 1 juni 2002.
De nettowinst voor amortisatie goodwill bedraagt 16,1 miljoen euro (2001: 20,0 miljoen euro). De winst per gewoon aandeel, voor amortisatie, komt uit op 0,71 euro (2001: 0,99 euro). Op grond van de situatie op de verschillende Europese markten verwacht de Raad van Bestuur dat het resultaat over het gehele jaar 2002, voor amortisatie van goodwill, met ca. 25% zal achterblijven ten opzichte van 2001. De winst per gewoon aandeel, voor amortisatie, zal over 2002 ca. 30% lager uitkomen. Op 15 augustus jongstleden werd deze verlaging ten opzichte van eerdere winstverwachtingen reeds aangekondigd.
Ontwikkelingen per land in hoofdlijnen
Nederland (excl. Start)
De Nederlandse uitzendmarkt kende over het eerste halfjaar een omzetdaling van circa 10%. De uitzenddivisie van United Services Group (met onder meer Unique en Secretaresse Plus) presteerde autonoom circa 10% beter dan de markt en wist haar margeniveau te handhaven. Dit uitstekende resultaat is onder andere te danken aan een grote klantenspreiding in het midden- en kleinbedrijf en een effectieve marktbewerking.
De divisie techniek (United Technical Solutions en Technicum) werd echter geconfronteerd met zowel voortijdige beëindiging van projecten, alsmede een beduidend lager aantal nieuwe projecten, als gevolg van een matig investeringsklimaat. Hierdoor nam de leegloop sterk toe, hetgeen de winstgevendheid van deze divisie aanzienlijk aantastte. Ondanks de moeilijke marktsituatie is het aantal medewerkers in de leegloop inmiddels weer tot een aanvaardbaar niveau teruggedrongen door gerichte centraal aangestuurde plaatsingsacties.
De resultaten uit overige Nederlandse activiteiten, zoals callcenters (Telecom Direct en Call-IT), opleidingen (Luzac College en InterCollege) en facilitering van zelfstandigen zonder personeel
(Fa-med en United Independent Solutions) ontwikkelden zich in lijn met onze prognoses.
België
De Belgische uitzendmarkt is over het eerste halfjaar 1,9% lager uitgekomen ten opzichte van 2001, waarbij het administratieve segment zwaarder onder druk stond dan de industriële sector. De werkmaatschappijen Unique Interim en Secretary Plus die een dominante positie hebben in het administratieve marktsegment realiseerden, ondanks een dalende markt, bevredigende resultaten.
De markt voor technische en ICT-specialisten vertoonde een soortgelijk beeld als in Nederland waardoor ook hier de resultaten van de divisie techniek onder druk stonden.
Duitsland
De Duitse dochters Unique Personal en Secretary Plus hebben te kampen met buitengewoon moeilijke marktomstandigheden Ondanks de invoering van een effectieve marktbewerking bij hiervoor genoemde werkmaatschappijen komt de groei hier trager op gang dan verwacht. Het in overeenstemming brengen van de plaatsingscapaciteit met de vraag is onderdeel van een plan van aanpak om in 2003 het break-even stadium te bereiken.
Voorts zijn er toenemende signalen dat een nieuwe regering na de verkiezingen in september de wet en regelgeving gaat flexibiliseren waardoor gunstiger perspectieven kunnen ontstaan voor uitzendondernemingen.
Spanje (excl. Start)
In een markt die een geringe daling vertoont ten opzichte van 2001, realiseerden de werkmaatschappijen TempÍber en Ecatemp een lichte omzetgroei. Ook is er sprake van een winsttoename. Tegen het eind van 2002 zullen deze ondernemingen onder de naam Unique worden samengevoegd en gebruik gaan maken van het backoffice van Start-dochter People te Madrid.
Ontwikkelingen Start Holding
Behoudens Start Italië, ontwikkelt Start zich conform de planning en werd in de maand juni een bedrijfsresultaat behaald van 2,7 miljoen euro. De ten tijde van de overname aangekondigde maatregelen om synergievoordelen te bewerkstelligen liggen op schema.
In Noord Italië opende Start vanaf het jaar 2000 een veertigtal vestigingen en ontwikkelde de omzet zich tot een paar maanden geleden zeer voorspoedig. Inmiddels groeit de markt in Italië beduidend minder snel waardoor Start hier later dan verwacht haar break-even niveau zal bereiken.
Op de Nederlandse markt ontwikkelde Start zich positief. De in het recente verleden doorgevoerde reorganisatie (inkrimping van het vestigingennet) heeft inmiddels geleid tot een substantiële kostenreductie waardoor de winstgevendheid aanzienlijk is toegenomen. Start realiseert, mede door haar specialistische activiteiten in de zorgsector (marktleider met Medi Interim), transport en logistiek alsmede haar activiteiten op het gebied van reïntegratie en outplacement, een relatief hoog brutowinstniveau. De reorganisatie op haar hoofdkantoor te Gouda, welke thans wordt uitgevoerd, zal verder leiden tot verdere verlaging van het kostenniveau. Start kan met haar activiteitenmix volop profiteren bij een toekomstige opleving van de vraag naar uitzendkrachten.
De Spaanse dochter People (behorend tot de 'top vijf'op de Spaanse markt) presteert in lijn met de verwachtingen. Door het tevens benutten van het backoffice van People te Madrid door de werkmaatschappijen Tempìber en Ecatemp zullen interessante kostenvoordelen worden gerealiseerd.
Synergie
De inmiddels in gang gezette activiteiten om de ten tijde van de overname van Start door United Services Group aangekondigde synergievoordelen te realiseren liggen op schema. Vanaf 2003 wordt hieruit een kostenreductie van circa 10 miljoen euro verwacht, zoals eerder uitgesproken.
Marktverwachtingen
Onder de huidige onzekere marktomstandigheden op de verschillende Europese markten is het thans niet realistisch om concrete verwachtingen voor 2003 en volgende jaren uit te spreken. Met name de maand september is seizoenmatig gezien een belangrijke indicator voor de markttrend voor de rest van 2002 en de daarop aansluitende periode. Voorts is er momenteel nog geen zicht op een spoedig economisch herstel.
Profiel United Services Group
United Services Group is als Europese dienstverlener actief in Nederland, België, Duitsland, Italië, Spanje en Centraal Europa op het gebied van flexibele arbeid, opleidingen en customer care-services. De aandelen United Services Group staan genoteerd aan de Effectenbeurs Euronext Amsterdam. Vanuit een aantal zelfstandige werkmaatschappijen, waaronder Unique, Start, Secretary Plus en Technicum (detachering & uitzending), United Capacity, United Technical Solutions en United ICT Solutions (werving & selectie, detachering en projectmatige activiteiten voor vakspecialisten), United Independent Solutions (dienstverlening aan zelfstandigen zonder personeel), Luzac College en InterCollege (opleidingen) en Telecom Direct en Call-IT (customer contact-centers), worden de diverse dienstverleningsvormen aangeboden.
Raad van Bestuur United Services Group N.V.
Voor nadere informatie:
De heren Leo W. Houwen en Ron Icke Telefoon: +31 (0)36 529 95 07
Bijlagen:
- geconsolideerde resultaten en balans
- geconsolideerd kasstroomoverzicht
- segmentatie-overzicht
- kerncijfers
Noot: Wij maken u er op attent dat de 3e kwartaalcijfers 2002 van United Services Group N.V.
niet op 30 oktober a.s., maar op 19 november a.s. tijdens beurs zullen worden gepubliceerd.
Belangrijke data
Publicatie cijfers derde kwartaal 19 november 2002
Publicatie jaarcijfers 2002 19 maart 2003
Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders 7 mei 2003
internetadres: www.UnitedServicesGroup.nl
GECONSOLIDEERDE BALANS PER 30 JUNI 2002
Bedragen in duizenden euro's
30-06-02 31-12-01
Vaste activa
Immateriële vaste activa 166.328 152.459
Materiële vaste activa 71.466 26.748
Financiële vaste activa 6.709 4.515
244.503 183.722
Vlottende activa
Vorderingen
Handelsdebiteuren 309.891 142.779
Overige vorderingen 81.685 10.703
Overlopende activa 29.768 10.522
421.344 164.004
Liquide middelen 5.110 19.751
670.957 367.477
Eigen vermogen 177.355 122.953
Aandeel derden 55.263 -
Voorzieningen 33.660 11.806
Langlopende schulden 90.481 98.164
Kortlopende schulden
Bankkrediet 79.188 21.658
Handelscrediteuren 49.726 30.478
Belastingen en premies sociale verzekeringen 69.962 29.392
Schuld inzake acquisities 6.320 3.851
Vooruitontvangen bedragen 635 6.993
Pensioenen 10.940 1.399
Overige schulden 86.711 31.467
Overlopende passiva 10.716 9.316
314.198 134.554
670.957 367.477
Toelichting eigen vermogen (x 1.000 euro)
Vermogen per 31 december 2001 122.953
Resultaat 1e halfjaar 2002 11.995
Opbrengst uit emissies (incl. uitgeoefende opties) 44.580
Kapitaalskosten (incl.kosten emissies) - 2.394
Dividend lager dan begroot 221
Eigen vermogen per 30 juni 2002 177.355
GECONSOLIDEERDE WINST-EN VERLIESREKENING OVER HET 1E HALFJAAR 2002
Bedragen in duizenden euro's
1e hj.2002 1e hj. 2001 2001
Netto-omzet 377.166 280.634 600.402
Salariskosten 290.305 206.417 432.442
Afschrijvingen 6.061 3.055 7.497
Overige kosten 52.954 38.634 86.905
Bedrijfslasten 349.320 248.106 526.844
Bedrijfsresultaat 27.846 32.528 73.558
Financiële baten en lasten
Rentebaten 464 732 373
Rentelasten 3.945 1.304 3.679
Uitkomst van de financiële baten en lasten - 3.481 - 572 - 3.306
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen 24.365 31.956 70.252
Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening - 8.462 - 12.059 - 24.156
15.903 19.897 46.096
Buitengewoon resultaat 878 118
Aandeel derden - 649
Nettowinst voor amortisatie goodwill 16.132 20.015 46.096
Amortisatie goodwill - 4.138 - 1.945 - 7.016
Nettowinst 11.995 18.070 39.080
WPA (na amortisatie) 0,53 0,89 1,94
WPA (voor amortisatie) 0,71 0,99 2,28
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT OVER HET 1E HALFJAAR 2002
Kasstroom uit operationele activiteiten
(x 1.000 euro ) 1e hj. 2002 1e hj. 2001
Bedrijfsresultaat 27.846 32.528
Afschrijvingen 6.061 3.055
Veranderingen in voorzieningen 10.383 3.152
Veranderingen in werkkapitaal - 66.982 - 29.349
- 22.692 9.386
Kasstroom uit bedrijfsoperaties
Ontvangen interest 464 732
Betaalde interest - 3.945 - 1.461
Betaalde winstbelasting - 8.462 - 12.059
Buitengewoon resultaat 878 118
Aandeel derden in resultaat - 649 -
Kasstroom uit operationele activiteiten - 34.406 - 3.284
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen in materiële vaste activa - 6.295 - 8.716
Desinvesteringen in materiele vaste activa 446 327
Acquisitie van groepsmaatschappijen - 66.640 - 698
Kasstroom uit investeringsactiviteiten - 72.489 - 9.087
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Dividend 221 1.078
Financiering door /aflossing van leningen - 7.683 - 1.361
Emissie van aandelen 44.580 -
Kosten aandelen, valutawijzigingen - 2.394 - 52
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 34.724 - 335
Netto kasstroom - 72.171 * - 12.706
*) inclusief bankkrediet Start bij overname ad ¤ 49,5 miljoen
SEGMENTATIE-OVERZICHT
Segmentatie naar activiteit (x 1.000 euro)
*) aangepast voor vergelijkende doeleinden 1e hj. 2002 1e hj. 2001* 2001
Netto-omzet
Office 214.255 177.365 395.409
Technical Services 69.587 87.130 166.079
Communications 8.304 3.817 12.988
Start 71.621 - -
Overige activiteiten 13.399 12.322 25.926
Totaal 377.166 280.634 600.402
Bedrijfsresultaat
Office 21.046 20.278 48.668
Technical 3.266 13.579 21.843
Communications 1.261 1.841 4.456
Start 2.670 - -
Overige activiteiten 1.922 298 4.553
Hoofdkantoor - 2.319 - 3.468 - 5.962
Totaal 27.846 32.528 73.558
Omzetsegmentatie naar geografische ligging (x 1.000 euro)
Nederland 256.311 195.715 407.455
België 71.651 69.384 145.163
Duitsland 13.125 14.167 32.184
Spanje 32.150 - 12.288
Overig 3.929 1.368 3.312
Totaal 377.166 280.634 600.402
KERNCIJFERS 1e hj. 2002 1e hj. 2001 2001
Cashflow (x 1.000 euro) 22.193 23.070 53.593
Groei in procenten
Netto-omzet 34,4%
Bedrijfsresultaat -14,4%
Nettowinst voor amortisatie goodwill -19,4%
Verhoudingsgetallen
Bedrijfresultaat/omzet 7,4% 11,6% 12,3%
Nettowinst voor amortisatie goodwill/omzet 4,3% 7,1% 7,7%
Interest Cover Ratio 8 57 22
Eigen vermogen/totaal vermogen 26,4% 44,4% 33,5%
Vlottende activa/vlottende passiva 1,36 1,22 1,37
Informatie aandelen
Aantal uitstaande gewone aandelen (x 1.000) 22.684 20.191 20.191
Per aandeel in euro's op basis van het aantal uitstaande aandelen
Nettowinst voor amortisatie goodwill 0,71 0,99 2,28
Nettowinst na amortisatie goodwill 0,53 0,89 1,94
Eigen vermogen 7,82 5,21 6,09
Cashflow 0,98 1,14 2,65
Op de 1e halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast. Overigens zijn de grondslagen toegepast zoals vermeld in de jaarrekening 2001.
Postbus 1, 1300 AA Almere, Nederland
P.J. Oudweg 61, 1314 CK Almere, Nederland
T +31 (0)36 529 95 07
F +31 (0)36 529 95 09
W www.unitedservicesgroup.com