PERSBERICHT
Kortrijk, 18/09/2002
Resultaten 1ste HALFJAAR 2002
TrustCapital Partners is een investeringsmaatschappij genoteerd op Euronext. De kernactiviteit van de vennootschap - opgericht medio 1998 - is private equity: het participeren in niet-beursgenoteerde bedrijven.
Evolutie van de Activiteiten
TrustCapital Partners had net zoals andere investeringsmaatschappijen, die
actief zijn in private equity, te kampen met moeilijke marktcondities
gedurende de eerste helft van 2002. Het ondernemingsgebeuren verloopt nog
steeds in een zeer moeilijke omgeving en blijft o.a. gekenmerkt door een
desinteresse voor technologie-investeringen.
Na de drastische evolutie van de venture capital markt in 2001 legt
TrustCapital Partners het accent op de consolidatie van haar portefeuille en
het beheer van haar bestaande participaties.
Het onzeker economisch klimaat maant aan tot voorzichtigheid. De
investeringen die gedurende de eerste jaarhelft van 2002 werden uitgevoerd,
voor een totaal bedrag van 6,6 mio ¤, bestonden voornamelijk uit follow-up
investeringen voor bestaande participaties (o.a. Mercapital, Big Bang
Ventures, Industries & Finances, Passage). Gedurende het eerste semester
2002 heeft ook één nieuwe investering plaatsgevonden : de overname van HMZ.
Deze investering kadert in de gewijzigde strategie van TrustCapital,
namelijk het nemen van controle participaties in industriële bedrijven.
Als gevolg van het moeilijk marktklimaat bleven de desinvesteringen beperkt.
Het netto verlies bedroeg 13 mio ¤ in de eerste helft van 2002. Dit verlies
is hoofdzakelijk het gevolg van :
* de afboekingen van twee participaties omwille van faillissement en een
gerealiseerde minwaarde bij exit (2,46 mio ¤);
* de voorzieningen voor waardeverminderingen die voorzichtigheidshalve
geboekt werden op uitsluitend technologiewaarden (9,75 mio ¤).
Verder blijft het management het accent leggen op de beperking van de werkingskosten die grotendeels gedekt zijn door de recurrente inkomsten.
Resultaten 1ste halfjaar 2002
De Raad van Bestuur van TrustCapital Partners heeft op 16 september 2002 de
geconsolideerde rekeningen goedgekeurd voor het 1ste halfjaar van 2002 :
RESULTATEN (in mio ¤) 30/06/2002 30/06/2001
Recurrent resultaat (*) 0,60 0,34
Werkingskosten - 0,65 -0,59
Resultaat uit kapitaalverrichtingen -12,21 - 8,30
- gerealiseerde meerwaarde Fin. Vaste 0,59
Activa
- gerealiseerde minwaarde Fin. Vaste -2,46 - 0,17
Activa
- voorzieningen minwaarde Fin. Vaste -9,75 - 8,72
Activa
Afschrijving consolidatiegoodwill -0,11 -0,11
Netto-aandeel in het resultaat van de -0,64 1,54
ondernemingen waarop de
vermogensmutatie is toegepast (**)
Resultaat vóór belastingen -13.01 - 7,12
Netto Resultaat (aandeel groep) -13,01 - 7,12
(*) Het recurrent resultaat komt voornamelijk voort uit opbrengsten uit
Financiële Vaste Activa (nl dividenden en interesten) en Vlottende Activa
(nl. de opbrengsten op thesaurie en meerwaarden op de beleggingsportefeuille
na aftrek van niet-gerealiseerde minwaarden), na aftrek van financiële
kosten.
(**) inclusief afschrijvingen op consolidatieverschillen ontstaan n.a.v. de
toepassing van de vermogensmutatie
De commissaris, Deloitte & Partners, vertegenwoordigd door de heer Dirk Van
Vlaenderen, voerde een beperkt nazicht uit van de semestriële informatie van
TrustCapital Partners nv. Bij dit nazicht zijn geen gegevens aan het licht
gekomen die aanleiding zouden geven tot belangrijke aanpassingen in de
boekhoudkundige gegevens die worden vermeld in dit persbericht.
Verklaring bij de resultaten :
* Het recurrent resultaat bedraagt 0,60 mio ¤. Enerzijds daalden de
opbrengsten uit financiële en vlottende activa van 1,80 mio ¤ in 2001
naar 1,33 mio ¤ in 2002. Anderzijds bedroegen de recurrente financiële
kosten in het eerste semester 2002 slechts 0,99 mio ¤ t.o.v. 1,7 mio ¤
(waarvan 0,7 mio ¤ minderwaarden gerealiseerd op geldbeleggingen) in
het eerste semester van 2001.
* De werkingskosten bedroegen 0,65 mio ¤ in het eerste halfjaar van 2002
en bleven dus ongeveer stabiel.
* De gerealiseerde minderwaarden slaan grotendeels op de faillissementen
van Reef SA en Covan Vision Systems NV.
* Voorzichtigheidshalve werden waardeverminderingen geboekt voor
technologiewaarden, met name: Pythagoras, R+ Technology, SmartEnergy en
Red Laboratories. Verder werden ook op FLV Fund, Quest for Growth en
Net Fund Europe waardeverminderingen geboekt, rekening houdend met de
gepubliceerde intrinsieke waarde van deze fondsen per 30/06/02.
Het boekhoudkundig eigen vermogen van TrustCapital Partners bedroeg op
30/06/02 132,7 mio ¤ of 17,93 ¤ per aandeel. Per 17/09/02 bedroeg de koers
van het aandeel 7 ¤.
Evolutie van de belangrijkste participaties
De meeste participaties in de klassieke sectoren kenden een bevredigende
evolutie. De evolutie van de participaties in de technologische sectoren
daarentegen bleef zorgwekkend.
Eind april werd de firma HMZ overgenomen. HMZ is gevestigd te St. Truiden en
is gespecialiseerd in de fabricatie van "special racks" die onder meer
gebruikt worden in de automobielindustrie voor het vervoeren en aanleveren
van componenten in de montage. Over het eerste halfjaar realiseerde HMZ een
omzetcijfer van 5 mio ¤. De vastgestelde resultaten lopen iets achter op de
budgetten, voornamelijk ingevolge tijdelijke vertragingen in de 'order
intake' vanwege de automobielsector, de vooruitzichten blijven echter
bevredigend.
Lamitref, TrustCapital's belangrijkste participatie kende een moeilijke
eerste helft zoals de meeste andere bedrijven die actief zijn in dezelfde
sector. De nieuwe productie-eenheid voor vlakke producten die gebruik maakt
van de Conti-M technologie en die het belangrijkste gedeelte uitmaakt van
het investeringsprogramma (circa 360 miljoen ¤) van de laatste jaren, wordt
progressief in gebruik genomen. Verwacht wordt dat deze productielijn vanaf
volgend jaar een positieve contributie zal leveren op de resultaten. Zoals
eerder vermeld werd, hebben Umicore en Kovanco, de referentie aandeelhouder
van Lamitref, verkennende gesprekken gevoerd over hun respectievelijke
belangen in de koperindustrie. Hieruit bleek dat de samenvoeging van de
koperactiviteiten van Umicore en Lamitref Industries gunstig zou kunnen zijn
voor beide partijen. Umicore en Lamitref hebben dan ook besloten de
voordelen van een mogelijke samenvoeging van hun respectieve
koperactiviteiten meer in detail te bestuderen. In het kader van de
discussies tussen Kovanco, de holdingvennootschap die gecontroleerd wordt
door TrustCapital Partners N.V., en Umicore zijn de partijen overeengekomen
dat Umicore een lening van ¤12,5mio zal toekennen aan Kovanco. Kovanco zal
met deze middelen inschrijven op de obligatielening met warrants uitgegeven
door Lamitref, met als doel Lamitref in staat te stellen haar lopende
ontwikkelingsprojecten te financieren.
Vooruitzichten
De aandacht in het 2de semester van 2002 zal verder gericht blijven op het
beheer van de bestaande "private equity" portefeuille.
Gezien de onzekere economische situatie en de zeer scherpe crisis in de technologiesector is het voor TrustCapital Partners onmogelijk om zinvolle vooruitzichten te maken. Het management van TrustCapital Partners hoopt dat het dieptepunt in de technologiesector in 2002 zal behaald zijn.
Voor meer informatie kan u contact opnemen met :
TrustCapital Partners
Ter Bede Business Center n 8500 Kortrijk n tel 32/(0)56/26 43 11 n fax
32/(0)56/26 43 10
De heer Christian Dumolin, Mevrouw Katrien Mattelaer
Voorzitter & CEO Bestuurder & CFO
tel 32/(0)56/24 96 00 tel 32/(0)56/26 43 11
christian.dumolin@trustcapital.be katrien.mattelaer@trustcapital.be
U vindt dit persbericht alsook uitgebreide informatie m.b.t. TrustCapital
Partners op onze website www.trustcapital.be