Geconverteerd bestand. Zie het origineel http://www.fortis.nl/News/NL/...lease3Q2002NL.pdf .
Brussel / Utrecht, 22 november 2002
Goed operationeel resultaat; netto verlies door
waardecorrectie van de aandelenportefeuille
Eerste drie kwartalen 2002
(in EUR miljoen)
Verandering in % t.o.v. 2001
Netto operationeel resultaat exclusief
gerealiseerde meerwaarden 1.610 +3%
Netto operationeel resultaat inclusief
gerealiseerde meerwaarden 1.909 -8%
Waardecorrectie van de aandelenportefeuille -2.125 Netto operationeel resultaat inclusief waarde-
correctie van de aandelenportefeuille -216
Niet-operationele elementen 129
Nettowinst -87
Netto operationeel resultaat1 exclusief gerealiseerde meerwaarden EUR 1.610 miljoen (+3%); inclusief EUR 1.909 miljoen (-8%) Netto operationeel resultaat Bankbedrijf +2%, kostendaling 8%, kosten/batenverhouding 60,5% Technisch resultaat Leven +15%, Niet-leven +17%
Totale kosten Fortis 4% lager
Waardecorrectie van de aandelenportefeuille eind september leidt tot netto verlies van EUR 87 miljoen Ongerealiseerde minderwaarden op de aandelenportefeuille op 15 november EUR 1,5 miljard (EUR 0,6 miljard beter dan per eind september) Solvabiliteit sterk: EUR 8,1 miljard boven wettelijk minimum per 15 november
Fortis CEO Anton van Rossum:
"Dankzij de inspanningen van onze medewerkers heeft Fortis over de eerste negen
maanden van dit jaar een goed resultaat behaald. Exclusief gerealiseerde meerwaarden
steeg het netto operationeel resultaat met 3% ten opzichte van de eerste drie kwartalen van
2001, de beste negen maanden ooit.
Door de uitzonderlijke ontwikkelingen op de aandelenmarkten daalde de marktwaarde van
de aandelenportefeuille sinds medio juli voor het eerst in de geschiedenis van Fortis tot
onder de aanschafwaarde. Wij hebben dit verschil per 30 september, op het dieptepunt van
de markten, geboekt, waardoor wij de eerste drie kwartalen van 2002 afsloten met een netto
verlies van EUR 87 miljoen.
Voor het gehele jaar verwachten wij dat het netto operationeel resultaat, exclusief de
waardecorrectie van de aandelenportefeuille, zich zal ontwikkelen in de lijn van de eerste
drie kwartalen.
Gegeven de huidige verwachtingen en onze onverminderd sterke solvabiliteit heeft de Raad
van Bestuur, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, de intentie om over 2002 een
gelijk dividend per aandeel voor te stellen als over 2001."
De solvabiliteit van Fortis blijft ondanks de daling van de marktwaarde van de beleggingen in aandelen onveranderd sterk. Aandelen vertegenwoordigen slechts 8% van de totale beleggingsportefeuille. Op 30 september 2002 bedroeg het netto kernkapitaal van Fortis EUR 17,3 miljard of EUR 7,5 miljard (77%) boven het wettelijk minimum van EUR 9,8 miljard. Ten opzichte van het door Fortis intern gehanteerde minimum bedroeg het surplus EUR 1,8 miljard (11%). Op basis van de aandelenkoersen op 15 november ligt het netto kernkapitaal EUR 8,1 miljard (83%) boven het wettelijk minimum en EUR 2,4 miljard (15%) boven het intern gehanteerde minimum. Het netto kernkapitaal wordt conservatief berekend en omvat geen ongerealiseerde meerwaarden op de obligatieportefeuille (EUR 3,6 miljard op 30 september 2002, EUR 3,0 miljard op 15 november), geen goodwill en geen elementen van de 'embedded value'. De tier-1 ratio van het bankbedrijf bedroeg op 30 september 8,7% (8,5% op 31 december 2001).
De goede operationele gang van zaken in de eerste helft van 2002 heeft zich in het derde kwartaal
voortgezet. In een zwak economisch klimaat bleef Fortis operationeel goed presteren. Fortis koppelt
de stabiliteit van een groot bedrijf aan de flexibiliteit om zich goed aan te passen. Dankzij haar
gediversifieerde activiteiten weet Fortis snel in te spelen op de verandering van de economische
omstandigheden. Het netto operationeel resultaat2 exclusief gerealiseerde meerwaarden kwam zowel
in het Bankbedrijf als in het Verzekeringsbedrijf 4% hoger uit dan in de eerste drie kwartalen van
2001.
De totale baten na aftrek van rentelasten bij het Bankbedrijf daalden met 4%. Tegenover hogere netto
rentebaten stonden lagere marktgerelateerde inkomsten zoals commissie-inkomsten. In het
Verzekeringsbedrijf daalde het bruto premie-inkomen 7% tot EUR 15.594 miljoen, vooral als gevolg
van de gedaalde verkoop van beleggingsgerelateerde verzekeringen.
De totale kosten van Fortis bleven in de voorbije negen maanden goed onder controle en daalden met
4%. De kosten bij het Bankbedrijf ontwikkelden zich aanhoudend gunstig en kwamen mede als gevolg
van de vele kostenbesparende maatregelen 8% lager uit dan in de eerste drie kwartalen van 2001. De
integratie van het kantorennetwerk in België en Nederland verloopt volgens plan. Daarnaast heeft
Fortis adequaat gereageerd op de slechte marktomstandigheden met een verdere stroomlijning van
haar activiteiten, in het bijzonder in Merchant Banking, Asset Management en Private Banking. De
kosten-batenverhouding daalde van 63,6% op 30 september 2001 tot 60,5% aan het einde van het
derde kwartaal van 2002. Het aantal FTE's in het Bankbedrijf is ten opzichte van 31 december 2001
met 1.964 afgenomen tot 40.145 (-5%). Hiermee is de in 2002 beoogde personeelsreductie vrijwel
gerealiseerd.
Het aantal FTE's in het Verzekeringsbedrijf in de Benelux bleef autonoom gelijk ten opzichte van eind
vorig jaar (kosten +3%). Door de uitbreiding van de activiteiten in de Verenigde Staten en de aankoop
van Bernheim Comofi (1.491 FTE's) steeg het totale aantal FTE's bij het Verzekeringsbedrijf van
23.803 op 31 december 2001 tot 25.467 per 30 september 2002. De totale kostenstijging in het
Verzekeringsbedrijf bedroeg 7%.
De toevoeging aan de voorziening voor kredietrisico's op leningen in het bankbedrijf bedroeg in de
eerste drie kwartalen van 2002 EUR 392 miljoen. In het derde kwartaal constateerde Fortis een
negatieve ontwikkeling bij de kredieten aan klanten, die zich mogelijk in het vierde kwartaal zal
voortzetten. Naar verwachting zal de toevoeging aan de voorziening voor kredietrisico's voor 2002
niet hoger uitkomen dan in 2001 (EUR 667 miljoen).
Na eerder reeds een stand van zaken te hebben gegeven in juli en augustus, gaf Fortis op 2 oktober jl.
duidelijkheid over de uiteindelijke waardeontwikkeling van de aandelenportefeuille gedurende het
derde kwartaal en de gevolgen die dit heeft voor haar solvabiliteitspositie. Door de uitzonderlijke
ontwikkelingen op de aandelenmarkten daalde de marktwaarde van de aandelenportefeuille sinds
medio juli voor het eerst in de geschiedenis van Fortis tot onder de aanschafwaarde. Op het dieptepunt
van de markten op 30 september 2002 bedroeg het verschil tussen de marktwaarde en de
aanschafwaarde EUR 2,1 miljard na belasting. Dit verschil werd als correctie op het netto operationeel
resultaat in de winst- en verliesrekening verwerkt. Op basis van de aandelenkoersen op 15 november
zou dit verschil al weer zijn verminderd tot EUR 1,5 miljard.
4
Kerncijfers (in miljoenen EUR)
Eerste Eerste Verandering
drie kwartalen drie kwartalen in %
2002 2001
Fortis
Netto operationeel resultaat
exclusief gerealiseerde meerwaarden 1.610 1.568 +3
Netto operationeel resultaat 1) 1.909 2.070 -8
Netto operationeel resultaat inclusief
waardecorrectie op aandelen-
portefeuille -216 2.070
Nettowinst -87 2.506
Eigen vermogen 10.589 13.845 3) -24
Rendement op eigen vermogen (in %) 21,7
Totaal beheerd vermogen 284.200 316.106 3) -10
Bankbedrijf
Netto operationeel resultaat
exclusief gerealiseerde meerwaarden 933 896 +4
Netto operationeel resultaat 2) 1.200 1.179 +2
Kosten/batenverhouding (in %) 4) 60,5 63,6
FTE's (einde verslagperiode) 40.145 42.109 3) -5
Tier-1 ratio (in %) 8,7 8,5 3)
Verzekeringsbedrijf
Technisch resultaat Leven 620 538 +15
Technisch resultaat Niet-leven 434 371 +17
Netto operationeel resultaat
Exclusief gerealiseerde meerwaarden 811 780 +4
Netto operationeel resultaat 2) 855 999 -14
FTE's (einde verslagperiode) 25.467 23.803 3) +7
Kerncijfers per aandeel (in EUR)
Netto operationeel resultaat 1) 1,47 1,60 -8
Na volledige conversie 1) 5) 1,45 1,57 -8
Nettowinst -0,07 1,94
Na volledige conversie 5) -0,07 1,89
Eigen vermogen 8,17 10,70 3) -24
1) Deze en elke volgende vermelding van netto operationeel resultaat in dit verslag is exclusief de waardecorrectie van de
aandelenportefeuille.
2) Vanwege de waarderingsmethode die Fortis voor haar portefeuille hanteert, wordt de waardecorrectie van de aandelenportefeuille niet
peractiviteit of per business verantwoord, maar in het netto operationeel resultaat op Fortis-niveau verwerkt. De waardecorrectie van de
aandelenportefeuille is dan ook niet begrepen in de vermeldingen van het netto operationeel resultaat in dit verslag.
3) Ultimo 2001.
4) Inclusief FB Verzekeringen, netto leasing.
5) Na uitoefening van alle warrants en optierechten en na volledige omzetting van de converteerbare obligaties.
Ontwikkelingen per business
Bankbedrijf
Het netto operationeel resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden van het Bankbedrijf bedroeg
EUR 933 miljoen, een stijging van 4% ten opzichte van de vergelijkbare periode in 2001. Dit is vooral
te danken aan de kostenbeheersing. Inclusief gerealiseerde meerwaarden steeg het netto operationele
resultaat met 2% tot EUR 1.200 miljoen. Aan de inkomstenkant stegen de netto rentebaten met 3%.
De overige inkomstencategorieën lieten een daling zien. De netto commissie-inkomsten daalden met
10% ten opzichte van de eerste drie kwartalen van 2001. Het resultaat op financiële transacties kwam
14% lager uit. De overige inkomsten waren, mede door wegvallende inkomsten als gevolg van de
verkoop van TOP Lease in het tweede kwartaal van 2002, 3% lager.
De kosten in het Bankbedrijf ontwikkelden zich aanhoudend gunstig en kwamen als gevolg van de
vele kostenbesparende maatregelen 8% lager uit dan in de eerste drie kwartalen van 2001. Als gevolg
van de personeelsreductie liepen de personeelskosten terug met 2%. De overige kosten daalden met
16%. De kosten-batenverhouding daalde van 63,6% op 30 september 2001 tot 60,5% aan het einde
van het derde kwartaal van 2002.
Het netto operationeel resultaat van Network Banking was met EUR 1.009 miljoen 14% hoger dan
vorig jaar. In lijn met de geplande personeelsreductie nam het aantal FTE's ten opzichte van ultimo
2001 af met 1.222 tot 21.382. De integratie van het kantorennetwerk in België en Nederland verloopt
volgens plan. Het aantal bankkantoren in België (exclusief kantoren Krediet aan de Nijverheid) is in
de eerste drie kwartalen van 2002 met 179 gereduceerd tot 1.738 ten opzichte van ultimo 2001. In
Nederland werd het aantal kantoren met 26 omlaag gebracht tot 205. De uitbreiding van het netwerk
van 'business centres' buiten de Benelux verloopt voorspoedig. Kleine en (middel)grote bedrijven
kunnen op dit moment terecht bij circa 100 'business centres' in Europa.
Fortis ervaart dat haar klanten investeringen uitstellen met als gevolg dat de kredietaanvragen
teruglopen. De Risico-Gewogen Verplichtingen laten dan ook een stabilisatie zien.
Bij FB Verzekeringen daalde het bruto premie-inkomen ten opzichte van de eerste drie kwartalen van
2001 met 39% tot EUR 1.267 miljoen. De daling van de bruto premies in Leven, tot
EUR 1.144 miljoen, is vrijwel volledig toe te schrijven aan de daling van de verkopen van
beleggingsgerelateerde producten. De verkoop van overige producten heeft zich gehandhaafd.
Het netto operationeel resultaat van Merchant Banking bedroeg EUR 211 miljoen in de eerste drie
kwartalen van 2002. Dit betekent een daling van 37% in vergelijking met het buitengewone jaar 2001.
Met name het derde kwartaal liet een sterke daling zien. Dit resultaat is terug te voeren op een
combinatie van ongunstige marktomstandigheden en seizoensinvloeden. De marktgerelateerde
activiteiten werden negatief beïnvloed door de neergaande aandelenmarkten en de sterke
koersschommelingen. Desalniettemin bleef het brutoresultaat van Merchant Banking positief in het
derde kwartaal. De dienstverlenende activiteiten aan institutionele beleggers en de klantgerichte
activiteiten leverden een positieve bijdrage aan het resultaat, maar wel in mindere mate dan in het
voorafgaande kwartaal.
Sinds 31 december 2001 is het aantal FTE's met 62 afgenomen tot 2.673.
In het derde kwartaal maakte Fortis Investment Management (FIM) verdere belangrijke vorderingen
bij de verbetering van de interne organisatie. Een 'investment centre structure', waarbinnen kleine,
gespecialiseerde groepen medewerkers zich concentreren op één kernproduct, werd vervolmaakt en de
kwaliteit van het productaanbod werd verhoogd door het aannemen van gespecialiseerd personeel bij
6
de divisies Beleggingen en Marketing. De sterke groei van de pan-Europese activiteiten voor derden
heeft zich in het derde kwartaal voortgezet en de resultaten van de nieuwe vestigingen in Oostenrijk en
Duitsland zijn bemoedigend.
In het derde kwartaal van 2002 is de omzet van FIM met EUR 15 miljoen gestegen tot
EUR 168 miljoen, een toename van 10%. FIM rapporteerde een toestroom van nieuw kapitaal van
EUR 2,0 miljard en is er in geslaagd om het gemiddelde rendement op het vermogen te verbeteren bij
gelijkblijvende kosten. Het beheerde vermogen daalde van EUR 79,4 miljard eind 2001 naar
EUR 70,0 miljard op 30 september 2002. Deze daling van 11% is geheel toe te schrijven aan de
marktontwikkelingen.
Sinds 31 december 2001 is het aantal FTE's met 78 afgenomen tot 610. Het netto operationeel
resultaat steeg met 18%, tot EUR 39 miljoen.
Het netto operationeel resultaat van Private Banking stabiliseerde zich in de eerste drie kwartalen van
2002 op EUR 73 miljoen, ondanks de sterke conjuncturele neergang in het derde kwartaal van 2002.
Deze ontwikkeling is voornamelijk te danken aan verdere aanzienlijke kostenbesparingen en
strategische initiatieven in de richting van niet-conjunctureel gevoelige inkomsten. De onlangs
geïntroduceerde diensten met hoge toegevoegde waarde, waaronder specifieke Private Banking
renteproducten en Trust-activiteiten, leverden een stabiele omzetbasis. Verder heeft de nieuwe
managementstructuur een snelle implementatie van grensoverschrijdende prioriteiten en strategieën
bevorderd, zowel aan de inkomsten- als aan de kostenkant.
Door de neergaande aandelenkoersen kwam de waarde van het beheerde vermogen voor rekening van
particulieren onder druk. Deze daalde met 15% tot EUR 50,5 miljard eind september 2002.
Het aantal FTE's nam ten opzichte van ultimo 2001 met 271 toe tot 2.617. Tegenover een verdere
reductie van FTE's onder meer in Nederland stond een toename van FTE's door de overname van
Intertrust.
Verzekeringsbedrijf
Dankzij goede technische resultaten en een beheerste kostenontwikkeling steeg het netto operationeel
resultaat exclusief gerealiseerde meerwaarden van het Verzekeringsbedrijf ten opzichte van de eerste
drie kwartalen van 2001 met 4% tot EUR 811 miljoen. Door de lagere gerealiseerde meerwaarden op
beleggingen kwam het totale netto operationeel resultaat uit op EUR 855 miljoen (-14%).
Het technisch resultaat in Leven steeg met 15% ten opzichte van de eerste drie kwartalen van 2001.
Het technisch resultaat in Niet-leven nam toe met 17%. Tegenover betere technische resultaten in
vooral Ongevallen en Ziekte (+27%) en Motor (+60%) stonden lagere resultaten in Brand (-49%).
Per saldo steeg de combined ratio van de Niet-leven activiteiten licht van 103 naar 104.
De schade van de oktoberstorm in de Benelux is naar verwachting lager dan die van eerdere stormen
van vergelijkbare kracht. Deze schade wordt in het vierde kwartaal verantwoord, evenals de mogelijke
schade als gevolg van recente tornado's in de Verenigde Staten.
Het aantal FTE's in het Verzekeringsbedrijf in de Benelux bleef autonoom gelijk ten opzichte van eind
vorig jaar (kosten +3%). Door de uitbreiding van de activiteiten in de Verenigde Staten en de aankoop
van Bernheim Comofi (1.491 FTE's) steeg het totale aantal FTE's bij het Verzekeringsbedrijf van
23.803 op 31 december 2001 tot 25.467 per 30 september 2002. De totale kostenstijging in het
Verzekeringsbedrijf bedroeg 7%.
Het bruto premie-inkomen Leven daalde met 24% tot EUR 6.466 miljoen. Deze daling kan onder
andere worden verklaard uit eenmalige ontwikkelingen, zoals het wegvallen van het premie-inkomen
7
als gevolg van de verkoop van Fortis Financial Group (vanaf het tweede kwartaal van 2001), de
eenmalige pensioenoverdracht van Fortis Bank in Nederland in het eerste kwartaal van 2001 en de
herclassificatie van premies van Leven naar Niet-leven bij Assurant in de Verenigde Staten. Zonder
eenmalige invloeden bedroeg de daling van het bruto premie-inkomen 14%. Deze daling is
grotendeels het gevolg van de afgenomen belangstelling voor beleggingsgerelateerde verzekeringen,
onder andere bij FB Verzekeringen. Het bruto premie-inkomen Niet-leven steeg met 10% tot
EUR 9.128 miljoen (autonoom +3%).
In Nederland namen de technische resultaten van Fortis ASR als geheel aanzienlijk toe. In Leven
steeg het technisch resultaat tot EUR 214 miljoen (+37%). Het technisch resultaat bij Ongevallen en
Ziekte nam toe tot EUR 47 miljoen in 2002 (+19%), terwijl het technisch resultaat in de overige
schadeverzekeringen door grote letsel- en brandschadegevallen daalde van EUR 23 miljoen tot
EUR 7 miljoen. De toename van de technische resultaten van Fortis ASR werd overtroffen door de
sterke daling van de gerealiseerde meerwaarden van EUR 159 miljoen. Hierdoor nam het netto
operationeel resultaat af van EUR 371 miljoen tot EUR 250 miljoen. Sinds 31 december 2001 bleef
het aantal FTE's stabiel op 5.302.
Het bruto premie-inkomen Leven bedroeg EUR 2.299 miljoen, 18% minder dan in de eerste drie
kwartalen van 2001. Deze daling is onder meer toe te schrijven aan de eenmalige pensioenoverdracht
van Fortis Bank van EUR 349 miljoen in 2001, de invoering van het nieuwe belastingstelsel en de
huidige onzekerheid over wetgeving voor verzekeringsproducten. In Niet-leven steeg het bruto
premie-inkomen met 9% tot EUR 1.507 miljoen. Bij Ongevallen en Ziekte nam het bruto premieinkomen
van Fortis ASR met 13% toe van EUR 669 miljoen in 2001 tot EUR 760 miljoen in 2002. Dit
kwam tot stand door een gezonde autonome groei en noodzakelijke premieaanpassingen.
Kostenbeheersing en een stringente bewaking van de formatieontwikkeling leidden in 2002 tot een
nagenoeg gelijkblijvend niveau van de interne kosten. Dit werd bereikt ondanks de toename van de
loonkosten met circa 4% door de CAO in het Verzekeringsbedrijf.
In de voor Fortis ASR belangrijke hypotheekactiviteiten was sprake van een uitstekende groei. De
productie nam met 22% toe van EUR 5,1 miljard in 2001 tot EUR 6,2 miljard in 2002. ASR Bank
constateerde een verschuiving van beleggingsgerelateerde hypotheken naar meer traditionele
hypotheekvormen. Het securitisatieprogramma van ASR Bank werd samen met Fortis Bank succesvol
voortgezet.
In België behaalde Fortis AG zowel in Leven als in Niet-leven hogere technische resultaten. Lagere
gerealiseerde meerwaarden op beleggingen leidden tot een daling van het netto operationeel resultaat
van 3% tot EUR 179 miljoen. Door de acquisitie van Bernheim Comofi is het aantal FTE's van
Fortis AG met bijna 1.500 toegenomen tot 4.609.
Het bruto premie-inkomen Leven bleef stabiel op EUR 1.164 miljoen. Tegenover lagere premies uit
beleggingsgerelateerde levensverzekeringen stonden hogere premies uit traditionele individuele
levensverzekeringen en collectieve levensverzekeringen. In Niet-leven steeg het bruto premieinkomen
met 9% tot EUR 648 miljoen. In alle branches nam het bruto premie-inkomen toe, vooral in
Motor (+12%) en Ongevallen en Ziekte (+8%).
8
Onder de naam 'Familis' introduceerde Fortis AG verzekeringspakketten op maat voor de particuliere
markt. De eerste resultaten zijn positief. Sinds 2001 boekt Fortis AG al goede resultaten met
'Modulis', een vergelijkbaar maatproduct voor kleine en middelgrote ondernemingen. Daarnaast is
met succes Fortis-e-Benefits gelanceerd. Dit geheel van on-line diensten voorziet in straight-through
processing van Employee Benefits plannen en biedt toegang aan intermediair, werkgever en
werknemer.
In de Verenigde Staten realiseerde Fortis, Inc. een stijging van het netto operationeel resultaat met
9% tot EUR 239 miljoen. Zonder het effect van de goedkopere dollar bedroeg deze stijging 13%. De
kosten stegen met 8%, vooral als gevolg van de acquisities van CORE, Inc. en de
tandartsverzekeringen van Protective Life. Het verlies op obligaties uit hoofde van in problemen
geraakte bedrijven bleef beperkt tot EUR 69 miljoen na belasting.
Fortis, Inc. behaalde goede technische resultaten, vooral in Ongevallen en Ziekte. De stijging van het
netto operationeel resultaat met EUR 21 miljoen is vooral te danken aan de goede prestaties van Fortis
Health, dat zeer succesvol is in het uitbreiden van haar individuele ziektekostenverzekeringenportefeuille.
Fortis Health behaalde met name in ziektekostenverzekeringen voor
particulieren en kleine bedrijven goede resultaten als gevolg van verbeterde schadepercentages. Ook
Assurant Group boekte een verbetering van haar resultaat ten opzichte van de eerste drie kwartalen
van 2001. Het aantal FTE's van Fortis, Inc. nam ten opzichte van ultimo 2001 met 2% toe tot 11.298.
Het totale bruto premie-inkomen bleef vrijwel gelijk, op EUR 6.358 miljoen. Het bruto premieinkomen
Leven daalde, hoofdzakelijk als gevolg van de herclassificatie van premies van Leven naar
Niet-leven bij Assurant. Daarnaast daalden de bruto Levenpremies door het wegvallen van het premieinkomen
als gevolg van de verkoop van Fortis Financial Group (vanaf het tweede kwartaal van 2001).
De integratie van de vorig jaar overgenomen tandartsverzekeringen van Protective Life verloopt
volgens schema en draagt voor een deel bij aan de toename van het bruto premie-inkomen in Nietleven.
Fortis, Inc., die in de Verenigde Staten de op één na grootste aanbieder is van
uitvaartverzekeringen ("pre-need") zag haar premie-inkomen in deze markt in de eerste drie kwartalen
van 2002 sterk toenemen (+12%).
Fortis Insurance International behaalde een netto operationeel resultaat van EUR 40 miljoen, een
daling van EUR 31 miljoen (-44%) ten opzichte van de eerste drie kwartalen van 2001. Een deel
hiervan is toe te schrijven aan het wegvallen van het premie-inkomen als gevolg van de verkoop van
Fortis Australië. Fortis Assurances in Frankrijk boekte een netto operationeel verlies van
EUR 20 miljoen. Fortis Insurance Ltd. in het Verenigd Koninkrijk presteert aanhoudend goed en
behaalde een netto operationeel resultaat van EUR 34 miljoen, vooral in Motor. In Spanje presteerden
zowel CAIFOR, ondanks lagere verkoop van beleggingsgerelateerde verzekeringen, als Seguros
BILBAO, vooral in Niet-leven, naar verwachting. De activiteiten in Azië zijn veelbelovend. Tai Ping
Life realiseerde sinds de start van de activiteiten in China een bruto premie-inkomen van
EUR 100 miljoen. De Maleise joint venture met Maybank levert inmiddels een positieve bijdrage aan
het resultaat.
Fortis Corporate Insurance zag haar netto operationeel resultaat dankzij hogere technische resultaten
toenemen van EUR 10 miljoen tot EUR 13 miljoen.
Solvabiliteit
De solvabiliteit van Fortis blijft ondanks de waardedaling van de beleggingen in aandelen
onverminderd sterk. Aandelen vertegenwoordigen slechts 8% van de totale beleggingsportefeuille. Op
30 september 2002 bedroeg het netto kernkapitaal van Fortis EUR 17,3 miljard of EUR 7,5 miljard
9
(77%) boven het wettelijk minimum van EUR 9,8 miljard en EUR 1,8 miljard (11%) boven het intern
gehanteerde minimum van EUR 15,5 miljard.
Op basis van de aandelenkoersen op 15 november zou het netto kernkapitaal EUR 8,1 miljard (83%)
boven het wettelijk minimum komen en EUR 2,4 miljard (15%) boven het intern gehanteerde
minimum. Het netto kernkapitaal wordt conservatief berekend en omvat geen ongerealiseerde
meerwaarden op de obligatieportefeuille (EUR 3,6 miljard op 30 september 2002, EUR 3,0 miljard op
15 november), geen goodwill en geen elementen van de 'embedded value'. De tier-1 ratio van het
Bankbedrijf bedroeg op 30 september 8,7% (8,5% op 31 december 2001).
Fortis solvabiliteit (in EUR miljard)
30 september 2002 30 juni 2002
Netto kernkapitaal 17,3 19,4
Wettelijk vereist minimum 1) 9,8 10,3
Surplus boven minimum 7,5 9,1
Surplus boven minimum (in %) 77 88
Door Fortis intern gehanteerd minimum 2) 15,5 16,5
Surplus boven Fortis minimum 1,8 2,9
Surplus boven Fortis minimum (in %) 11 17
1) 4% tier-1 voor het Bankbedrijf en 100% van de minimum vereiste solvabiliteit voor het Verzekeringsbedrijf.
2) 6% tier-1 voor het Bankbedrijf en 175% van de minimum vereiste solvabiliteit voor het Verzekeringsbedrijf.
Netto kernkapitaal (in EUR miljard)
30 september 2002
Eigen vermogen 10,6
Minderheidsbelangen (excl. hybride financieringen) 0,4
Fonds voor Algemene Bankrisico's 2,2
FRESH capital securities 1,2
Andere hybride financieringen 1) 2,9
Totaal 17,3
1) Dit betreft achtergestelde leningen die per aflossingsdatum ofwel kunnen worden afgelost, ofwel als lening kunnen worden voortgezet. In dat
laatste geval tegen een hogere rente.
De bijlagen van dit persbericht en de mededeling van het college van externe auditors zijn beschikbaar
op www.fortis.com.
Perscontacten:
Brussel: 32 (0)2 565 35 84 Utrecht: 31 (0)30 257 65 49
Investor Relations:
Brussel: 32 (0)2 510 53 37 Utrecht: 31 (0)30 257 65 46
1 Deze en elke volgende vermelding van netto operationeel resultaat in dit verslag is exclusief de waardecorrectie van de aandelenportefeuille
2 Vanwege de waarderingsmethode die Fortis voor haar portefeuille hanteert, wordt de waardecorrectie van de aandelenportefeuille niet
per activiteit of per business verantwoord, maar in het netto operationeel resultaat op Fortis-niveau verwerkt. De waardecorrectie van de
aandelenportefeuille is dan ook niet begrepen in de vermeldingen van het netto operationeel resultaat in dit verslag