4 juni 2003
Activiteitenverslag
ALMANIJ
Almanij Groep Resultaten op 31 maart 2003
Stabiel exploitatieresultaat
Toename van de nettowinst
Hoewel de marktomstandigheden slecht blijven, kan de Almanij Groep een goed resultaat voorleggen voor
het eerste kwartaal 2003. Het exploitatieresultaat bedraagt 665 miljoen EUR, wat het niveau van het eerste
kwartaal 2002 evenaart en iets hoger ligt dan het vierde kwartaal 2002. De nettowinst van het eerste
kwartaal van 2003 bedraagt 230 miljoen EUR, dat is 2,5% meer dan in het eerste kwartaal 2002 en 14,6%
meer dan in het vierde kwartaal 2002.
KERNCIJFERS 1K/1K 1K/4K In miljoenen EUR 1K 02 4K 02 1K 03 in % in % Exploitatieresultaat (*) 663 657 665 0,3 1,2 Nettowinst - aandeel Groep 224 200 230 2,5 14,6 wrv. bijdrage bankbedrijf (1) 185 123 183 -1,2 48,5 wrv. bijdrage verzekeringsbedrijf (2) 59 82 55 -6,1 -32,6 wrv. bijdrage investeringsactiviteiten (3) -9 7 -2 wrv. bijdrage overige (4) -10 -12 -7 Nettowinst per aandeel (in EUR) 1,14 1,02 1,17 2,5 14,6 Eigen vermogen per aandeel (in EUR) 37,1 38,3 39,1 5,4 2,1 Geschatte nettoactiefwaarde per aandeel (in EUR) 52,4 44,1 40,4 -22,9 -8,4 * Vóór waardecorrecties (1) KBC Bank en Kredietbank SA Luxembourgeoise (KBL). (2) KBC Verzekeringen. (3) Gevaert. (4) Almafin, Kredietcorp en de holdingactiviteiten van Almanij en KBC Holding. Kernratio's 1K 02 12M 02 1K 03 Kostenratio bankbedrijf 65,6% 65,7% 64,3% Gecombineerde ratio schadeverzekeringsbedrijf (5) 101,9% 101,4% 90,7% Solvabiliteitsratio bankbedrijf (Tier-1) KBC Bank 9,0% 8,8% 9,1% KBL 7,9% 8,5% 8,2% Solvabiliteitsratio verzekeringsbedrijf (6) 488,0% 320,0% 272,0% Rendement Eigen vermogen (7) (8) 12,6% 9,9% 12,1% (5) Exclusief herverzekeringen. (6) Inclusief niet-gerealiseerde meer- en minderwaarden. (7) Berekend op het gemiddelde uitstaande eigen vermogen (toestand eind 2002 + toestand eind maart 2003 na aftrek van een prorata dividend)/2. (8) Betaalde goodwill op acquisities van 1999 tot en met 2001 is door het bank- en verzekeringsbedrijf onmiddellijk volledig in mindering van het eigen vermogen gebracht. 1/12 EMBARGO : WOENSDAG 4 JUNI 2003 NA BEURSTIJD ! FINANCIELE KERNPUNTEN ?? Ondanks de moeilijke financieel-economische conjunctuur houden de bedrijfsopbrengsten goed stand, met een stijging van 1% tegenover het eerste kwartaal 2002 en een daling van 2,3% tegenover het vierde kwartaal 2002. We noteren een stabiele ontwikkeling van de rente-inkomsten, een daling van de inkomsten uit het wisselbedrijf, belangrijke realisaties van meerwaarden op obligaties en een gunstige ontwikkeling van provisie-inkomsten en premie-ontvangsten. ?? De totale bedrijfskosten dalen met 4,2% tegenover het vorige kwartaal. Tegenover het eerste kwartaal 2002 stijgen ze licht met 1,4%. De kosten in het bankbedrijf zijn goed onder controle: de kostenratio bedraagt 64,3% in het eerste kwartaal 2003 tegen 65,6% in het eerste kwartaal 2002 en 67,2% in het vierde kwartaal 2002. Ook in het verzekeringsbedrijf zijn uitstekende technische prestaties opgetekend. De gecombineerde ratio van het rechtstreekse schadebedrijf is er gedaald tot 91%. ?? Die ontwikkelingen leiden tot een stabiele evolutie van het exploitatieresultaat dat toeneemt met 0,3% tegenover het eerste kwartaal 2002 en met 1,2% tegenover het vierde kwartaal 2002. ?? De voorzieningen voor probleemkredieten bedragen 81 miljoen EUR en liggen merkelijk lager dan de beide referentiekwartalen. Anderzijds nemen de waardedalingen op effecten fors toe tot 241 miljoen EUR, waarvan 146 miljoen EUR voor rekening van het verzekeringsbedrijf. Hiertegenover staan belangrijke gerealiseerde meerwaarden op effecten, 134 miljoen EUR in het bankbedrijf en 119 miljoen EUR in het verzekeringsbedrijf. ?? Er zijn eenmalige opbrengsten geboekt door anticipatie op de geplande invoering van de IAS/IFRS rapporteringsnormen en door de verkoop van Krefima. ?? De nettowinst bedraagt dus 229,5 miljoen EUR, dat is 2,5% meer dan in het eerste kwartaal 2002 en 14,6% meer dan in het vierde kwartaal 2002. Het bankbedrijf draagt voor 80% en het verzekeringsbedrijf voor 24% tot die winst bij. Het investeringsbedrijf en de overige activiteiten leveren een negatieve bijdrage van respectievelijk 1% en 3%. De nettowinst per aandeel bedraagt 1,17 EUR. ?? Het eigen vermogen per aandeel neemt verder toe tot 39,1 EUR. ?? De waarde per aandeel1 wordt op 31 maart 2003 geraamd op 40,4 EUR. Op 2 juni 2003 bedraagt die geraamde waarde 50,2 EUR. ?? Het rendement op eigen vermogen (ROE)2 bedraagt 12,1% tegenover 12,6% voor het eerste kwartaal 2002 en 9,9% voor gans 2002. ?? De solvabiliteit blijft bij alle Groepsvennootschappen uitstekend. Voor KBC Bank en KBL bedraagt de Tier-1-ratio respectievelijk 9,1% en 8,2%. De solvabiliteitsratio van het verzekeringsbedrijf, met inbegrip van de latente meer- en minderwaarden, bedraagt 272% en ligt daarmee nog 2,7 maal boven de wettelijke vereiste. WINSTVERWACHTING 2003 De nog onzeker blijvende financieel-economische vooruitzichten laten niet toe een betrouwbare voorspelling van de winstverwachting voor het jaar 2003 te geven. 1 Berekend op basis van de beurskoers voor de genoteerde aandelen en op basis van een raming voor de niet- genoteerde aandelen. 2 Berekend als de verhouding tussen de nettowinst en het gemiddelde eigen vermogen. Sommige goodwill met betrekking tot acquisities in de periode 1999-2001 in het bank- en verzekeringsbedrijf is onmiddellijk van het eigen vermogen afgetrokken. De ROE berekend op basis van een activering van die goodwill en afschrijving ervan over 20 jaar, zou 9% bedragen (9,4% voor het eerste kwartaal 2002 en 7,3% voor gans 2002). 2/12 EMBARGO : WOENSDAG 4 JUNI 2003 NA BEURSTIJD ! RESULTAATSONTWIKKELING IN HET BANKBEDRIJF 3 Overzicht In miljoenen EUR 1K 02 4K 02 1K 03 1K/1K 1K/4K Bruto-opbrengsten 1.627 1.684 1.649 1,4% -2,1% Nettorente-inkomsten 815 802 803 -1,5% 0,1% Wisselbedrijf en trading 177 196 153 -13,6% -22,3% Meerwaarden op beleggingen 87 139 134 55,2% -3,4% Nettoprovisie-inkomsten 400 352 420 5,0% 19,1% Dividenden 11 61 31 189,8% -48,4% Resultaten vermogensmutatie 1 3 4 Overige bedrijfsopbrengsten 138 131 105 -23,9% -19,9% Beheerskosten -1.067 -1.131 -1.061 -0,5% -6,2% Personeelskosten -574 -574 -598 4,2% 4,3% Overige bedrijfskosten -493 -558 -463 -6,0% -17,0% Exploitatieresultaat 560 552 588 4,9% 6,4% Waardecorrecties voor kredietrisico's -101 -136 -81 -20,3% -40,9% Waardecorrecties op effecten 2 -15 -93 Uitzonderlijke resultaten&overige 7 -142 30 328,6% Belastingen -141 -35 -140 -1,0% 300,0% Aandeel van derden -142 -101 -123 -13,3% -2,1% Bijdrage in de Groepswinst Almanij 185 123 183 -1,2% 48,5% Kostendruk 65,6% 67,2% 64,3% Bijdrage van de twee banken In miljoenen EUR 1K 02 4K 02 1K 03 1K/1K 1K/4K KBC 160 112 158 -1,6% 41,5% KBL 25 12 25 1,2% 117,4% Totale bijdrage bankbedrijf 185 123 183 -1,2% 48,5% ?? De totale bruto-inkomsten liggen in de lijn van de twee referentiekwartalen. Ten opzichte van het eerste kwartaal 2002 is er een lichte daling van de nettorentewinst als gevolg van de rentedaling, maar tegenover het vierde kwartaal blijft die stabiel. In het tradingbedrijf zijn de resultaten voor de aandelenderivaten goed, terwijl de aandelenhandel beperkt bleef. Net als in het vierde kwartaal 2002 zijn aanzienlijke meerwaarden gerealiseerd, vooral op een obligatieportefeuille die specifiek in het vooruitzicht van een rentedaling was aangelegd. Tegenover het vierde kwartaal 2002 nemen de provisie-inkomsten met 19,1 % toe onder meer als gevolg van de toegenomen verkoop van beleggingsfondsen met kapitaalbescherming op de Belgische markt. De overige bedrijfsopbrengsten dalen door het wegvallen van eenmalige posten die in de referentiekwartalen zijn opgenomen. ?? In beide banken nemen de kosten af. De kostenratio daalt verder tot 64,3%. Bij het bankbedrijf in België dalen de kosten verder met 4% tegenover het vierde kwartaal 2002. 3 Bij de resultaatsvergelijking moet rekening gehouden worden met de opname van NLB (Slovenië, vermogensmutatie) sinds het vierde kwartaal van 2002 , van Michaux Gestion (Frankrijk) vanaf het derde kwartaal 2002, van de private- bankingactiviteiten van West LB (Duitsland) vanaf het vierde kwartaal 2002 en met de deconsolidatie van Krefima (België) vanaf het eerste kwartaal 2003. 3/12 EMBARGO : WOENSDAG 4 JUNI 2003 NA BEURSTIJD ! ?? De voorzieningen voor kredieten liggen merkelijk lager dan de piekniveaus die in de twee vorige kwartalen werden bereikt. Gezien de zwakke economische vooruitzichten kan men echter nog niet van een trendbreuk spreken. Voor KBC groep bedraagt de kredietverliesratio 0,30%, tegenover 0,55% voor het volledige jaar 2002. ?? Door de toestand op de financiële markten op 31 maart 2003 moeten aanzienlijke waardecorrecties op de aandelenportefeuille doorgevoerd worden. ?? De belastingen liggen in lijn met die van het eerste kwartaal 2002, maar zijn merkelijk hoger dan die in het vierde kwartaal 2002 dat evenwel begunstigd werd door actieve belastinglatenties. RESULTAATSONTWIKKELING IN HET VERZEKERINGSBEDRIJF4 In miljoenen EUR 1K 02 4K 02 1K 03 1K/1K 1K/4K Netto verdiende premies 941 656 957 1,7% 45,9% Levenbedrijf 704 430 685 -2,7% 59,3% met rentegarantie (tak 21) 340 225 301 -11,5% 33,8% gekoppeld aan beleggingsfonds (tak 23) 364 205 384 5,5% 87,3% Schadebedrijf 238 226 272 14,3% 20,4% Netto technische lasten -892 -621 -888 -0,4% 43,0% Levenbedrijf 5 -708 -452 -701 -1,0% 55,1% Schadebedrijf -184 -169 -187 1,6% 10,7% Beleggingsopbrengsten 6 161 163 141 -12,4% -13,5% Resultaat vermogensmutatie 2 2 1 Algemene beheerskosten -114 -108 -132 15,8% 22,2% Recurrent exploitatieresultaat 98 94 79 -20,1% -16,3% Levenbedrijf 53 52 48 -9,4% -7,7% Schadebedrijf 29 54 46 58,6% -14,8% Niet technisch resultaat 16 -13 -15 Niet-recurrente resultaten & overige -3 33 -21 364,3% Belastingen -9 -9 22 Aandeel van derden -28 -37 -25 -12,1% -33,5% Bijdrage in de Groepswinst Almanij 59 81 55 8,0% -21,8% 4 Bij de resultaatsvergelijking moet rekening gehouden worden met de opname van de resultaten van CSOB Verzekeringen (Tsjechië, volledige consolidatie) sinds het derde kwartaal 2002 en van Ergo Verzekeringen (Slowakije, volledige consolidatie) sinds het eerste kwartaal 2003. 5 Exclusief waardecorrecties ten laste van de polishouder voor producten gekoppeld aan beleggingsfondsen (tak 23). 6 Exclusief waardecorrecties ten laste van de polishouder voor producten gekoppeld aan beleggingsfondsen (tak 23). 4/12 EMBARGO : WOENSDAG 4 JUNI 2003 NA BEURSTIJD ! Recurrent exploitatieresultaat ?? Het levenbedrijf sluit met een technisch resultaat van 48 miljoen EUR. Na twee kwartalen met lagere volumes bereiken de premie-inkomsten opnieuw het hoge niveau van het eerste kwartaal 2002. Tegenover het vierde kwartaal 2002 zijn de premie-ontvangsten met meer dan de helft gestegen. De groei doet zich zowel voor bij de levenproducten gekoppeld aan een beleggingsfonds als bij producten met gegarandeerde rente. In vergelijking met het eerste kwartaal 2002 stijgen de kosten met 19%, een stijging die grotendeels aan de verzekeringsactiviteiten in Tsjechië toe te rekenen is. De kostenstijging met 15% tegenover het vierde kwartaal 2002 wordt verklaard door het toegenomen volume. ?? Het schadebedrijf sluit met een technisch resultaat van 46 miljoen EUR. Tegenover het eerste kwartaal 2002 nemen de premie-inkomsten met 14% (autonoom +9%) toe. De autonome premiegroei bedraagt 5% in België en 113% in Centraal-Europa. In het afgelopen kwartaal ligt de gecombineerde ratio (excl. herverzekeringen) op een uitzonderlijk laag niveau van 91% (tegen 102% in het eerste kwartaal 2002). Dat is vooral te verklaren door de lage schaderatio in België (61%) en is te danken aan de gunstige weersomstandigheden en een daling van het aantal ongevallen in het algemeen. De kostenratio bedraagt 30%. ?? Het niet-technische resultaat ligt op eenzelfde (verlies) niveau als in het vierde kwartaal 2002 als gevolg van algemeen lage beleggingsopbrengsten. Niet-recurrente en uitzonderlijke resultaten In miljoenen EUR 1K 02 4K 02 1K 03 Gerealiseerde meerwaarden op effecten 10 97 119 Waardecorrecties op aandelen -44 -146 Onttrekking aan de egalisatiereserve 92 Toevoeging aan de voorziening voor financiële risico's -10 -72 Overige -3 -10 -6 Niet-recurrent resultaat -3 43 -13 Uitzonderlijk resultaat -10 -8 Het niet-recurrente resultaat bestaat uit de volgende componenten: ?? Gerealiseerde meerwaarden van 119 miljoen EUR op de obligatieportefeuille van het schadebedrijf en van het eigen vermogen dat niet aan een verzekeringsactiviteit is toegewezen. ?? Aanzienlijke (niet-gerealiseerde) waardecorrecties van 146 miljoen EUR op de aandelenportefeuille. ?? Terugneming van de `extra egalisatievoorziening' van 92 miljoen EUR, die in het verleden bovenop de normale egalisatievoorziening werd aangelegd, bij anticipatie op de IAS/IFRS-normen die dergelijke voorzieningen niet toelaten. De netto-impact na belastingen bedraagt 62 miljoen EUR. ?? Toevoeging van 72 miljoen EUR aan de voorziening voor financiële risico's. Daarvan is reeds 36 miljoen EUR afgenomen ter ondersteuning van het recurrente beleggingsresultaat7. Belastingen De belastingen in het eerste kwartaal zijn positief beïnvloed door het opzetten van een actieve belastinglatentie op de extra reserves in het levenbedrijf bij anticipatie op de geplande toepassing van de IAS/IFRS-normen. Anderzijds is eveneens de actieve belastinglatentie op voormelde `extra' egalisatiereserve teruggenomen zodat per saldo ongeveer 65 miljoen EUR is toegevoegd aan de actieve belastinglatenties. 7 Voor 2003 bedraagt het recurrente aandelenrendement, exclusief dividenden, 5,3% tegenover 6,2% in 2002. 5/12 EMBARGO : WOENSDAG 4 JUNI 2003 NA BEURSTIJD ! RESULTAATSONTWIKKELING BIJ DE INVESTERINGSVENNOOTSCHAP GEVAERT De performantie van het investeringsbedrijf wordt gemeten door de wijziging van de netto-actiefwaarde. Op 31 maart 2003 bedraagt de geschatte waarde van een Gevaert-aandeel 42,81 EUR tegen 48,74 EUR eind 2002. In het licht van de moeilijke marktomstandigheden is dat een bevredigende evolutie. Overzicht In miljoenen EUR 1K 02 4K 02 1K 03 Gerealiseerde meerwaarden 0 -6 -3 Resultaten uit deelnemingen in vermogensmutatie 11 21 12 Overige opbrengsten 5 0 1 Beheerskosten -2 5 -1 Exploitatieresultaat 14 19 8 Waardecorrecties -2 3 -2 Afschrijving eersteconsolidatieverschillen -7 -7 -7 Aandeel in herstructureringskosten van -7 -7 0 deelnemingen in vermogensmutatie Overige uitzonderlijke resultaten -9 -1 Belastingen -1 -1 Aandeel van derden 3 -1 Bijdrage in de Groepswinst Almanij -9 7 -2 Belangrijkste ontwikkelingen in het afgelopen kwartaal : ?? De belangrijkste deelneming van Gevaert is nog steeds die in Agfa-Gevaert. In het eerste kwartaal 2003 legt die vennootschap een solide rentabiliteit voor in een ongunstig economisch klimaat. De nettowinst verdubbelt tot 39 miljoen EUR en de brutomarge verbetert ondanks de lage dollar en de zwakke economie vooral op de consumentenmarkt. Na het Horizon Plan lanceert Agfa-Gevaert nu het Orion Plan voor omzetgroei, verbetering van de kwaliteit en verdere reductie van het werkkapitaal. Na afschrijving van de goodwill bedraagt de bijdrage van Agfa-Gevaert in het resultaat van Gevaert 3,6 miljoen EUR tegen 2,6 miljoen EUR in het eerste kwartaal 2002. ?? Het laatste pakket Mobistar-aandelen is verkocht tegen vier keer de oorspronkelijke instapprijs wat voor Gevaert een meerwaarde van 3,5 miljoen EUR oplevert. In het vierde kwartaal 2002 realiseerde Gevaert reeds een meerwaarde van 10,3 miljoen EUR op de verkoop van een pakket Mobistar- aandelen. ?? Het resultaat uit kapitaalverrichtingen bestaande uit gerealiseerde meer- en minderwaarden en de netto waardecorrecties bedraagt 5 miljoen EUR. Naast de voormelde meerwaarde op de Mobistar- aandelen is voorzichtigheidshalve voor 7,2 miljoen EUR aan waardecorrecties aangelegd. 6/12 EMBARGO : WOENSDAG 4 JUNI 2003 NA BEURSTIJD ! Portefeuille Deelneming Aantal Waarde per Waarde per % aandeel aandelen 31.03.03 Gevaert- (in miljoenen aandeel EUR) Agfa-Gevaert 35.000.005 630,0 24,44 57,1 KBL-gewoon 1.114.810 111,5 4,32 10,1 Bourbon 703.200 41,0 1,59 3,7 Bofort * 59.849 36,2 1,40 3,3 VUM Media * 5.010 19,9 0,77 1,8 Aegon 1.955.615 13,5 0,52 1,2 Bayer 1.029.000 12,9 0,50 1,2 Umicore 290.380 11,3 0,44 1,0 ING 714.500 11,2 0,43 1,0 KBC 344.137 9,6 0,37 0,9 Overige aandelen 90,0 3,49 8,2 Geldmiddelen 69,2 2,69 6,3 Overige nettoactiva 47,5 1,84 4,3 Totaal 1.103,6 42,81 100 * Niet genoteerd ?? Eind maart 2003 bedraagt de geschatte nettoactiefwaarde 1.104 miljoen EUR of 42,81 EUR per Gevaert-aandeel. De deelneming in Agfa-Gevaert vertegenwoordigt 57,1% van de totale waarde. De vijf belangrijkste deelnemingen (Agfa-Gevaert, KBL, Bourbon, Bofort en VUM Media) vertegenwoordigen samen 76% van de totale waarde. ?? Globaal zijn in het eerste kwartaal 2003 voor een boekwaarde van 12,6 miljoen EUR aan aandelen onder de financiële vaste activa verkocht. Buiten de reeds vermelde verkoop van Mobistar-aandelen gaat het voornamelijk om de posities in DSM, BASF en ABN-AMRO pref. ?? Wat betreft de geldbeleggingen in aandelen is actief ingespeeld op de volatiliteit van de financiële markten. ?? In de loop van het eerste kwartaal 2003 maakt de Zweedse industriële groep Sapa bekend dat ze een openbaar bod op de aandelen Remi Claeys Aluminium zal organiseren wat Gevaert een belangrijke meerwaarde tegenover de instapprijs zal opleveren. FINANCIELE ONTWIKKELINGEN BIJ ALMAFIN EN DE EIGEN HOLDINGACTIVITEITEN In miljoenen EUR 1K02 4K02 1K03 Almafin -6,4 -0,9 -2,3 Almanij -0,1 -2,0 -0,5 KBC Holding -3,8 -8,5 -3,8 Totaal -10,3 -11,4 -6,6 ?? In de resultaten van het eerste kwartaal 2003 van Almafin levert City Hotels een negatieve bijdrage van 3,1 miljoen EUR. De hotelactiviteiten hebben nog steeds te lijden onder de moeilijke economische toestand. Voor de tweede helft van 2003 hoopt men op een verbetering van de operationele resultaten, wat tot een verbetering van de operationele kasstroom moet leiden. De overige activiteiten van Almafin vastgoed, financiering vrijetijdsactiva en verhuur leveren elk een positieve bijdrage. ?? De resultaten van de holdingactiviteiten van Almanij en KBC Holding betreffen kosten voor de financiering van dochtervennootschappen. 7/12 EMBARGO : WOENSDAG 4 JUNI 2003 NA BEURSTIJD ! SOLVABILITEIT Bij alle Groepsvennootschappen blijft de solvabiliteit uitstekend. Voor KBC Bank is de kernkapitaalratio (Tier-1) nog gestegen tot 9,1% als gevolg van de afname met 3% van de risicogewogen activa. De Tier-1- ratio van KBL daalt licht tot 8,2%. Ook het verzekeringsbedrijf blijft zeer solide met een ratio van 272%, wat echter een daling vertegenwoordigt ten opzichte van de 320% van eind 2002 door toegenomen minderwaarden op de beleggingen. Eind maart 2003 bedraagt de latente meerwaarde op de beleggingsportefeuille van de Groepsmaatschappijen 2,0 miljard EUR [2 miljard EUR in het bankbedrijf (waarvan 93 miljoen EUR op aandelen), -153 miljoen EUR in het verzekeringsbedrijf (waarvan 664 miljoen EUR op aandelen) en 75 miljoen EUR in het investeringsbedrijf]. Eind maart 2003 neemt het geconsolideerde eigen vermogen van Almanij met 224 miljoen EUR toe tot 7.721 miljoen EUR. VERSLAG VAN DE COMMISSARIS " We zijn overgegaan tot een beperkt nazicht van de tussentijdse geconsolideerde financiële informatie van Almanij NV op 31 maart 2003 met een balanstotaal van 249.449 miljoen EUR en een aandeel van de groep in de winst over de betrokken periode van 230 miljoen EUR. Ons nazicht werd uitgevoerd in overeenstemming met de controleaanbeveling van het Instituut der Bedrijfsrevisoren in verband met het beperkte nazicht. Dit nazicht bestond voornamelijk in de ontleding, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie en was dan ook minder diepgaand dan een volledige controle van de geconsolideerde jaarrekening. Bij dit nazicht zijn geen gegevens aan het licht gekomen die aanleiding kunnen geven tot belangrijke aanpassingen aan de tussentijdse geconsolideerde financiële informatie". Antwerpen, 2 juni 2003 ERNST&YOUNG Bedrijfsrevisoren BCV KPMG Bedrijfsrevisoren BCV vertegenwoordigd door J.P. Romont, Vennoot vertegenwoordigd door P.P. Berger, en D. Vermaelen, Vennoot Vennoot 8/12 EMBARGO : WOENSDAG 4 JUNI 2003 NA BEURSTIJD ! TOESTAND VAN DE PORTEFEUILLE OP 31 MAART 2003 EN GESCHATTE WAARDE VAN HET NETTOACTIEF De onderstaande tabel bevat de portefeuille van Almanij NV. De deelneming van 100% in Kredietcorp is opgesplitst in haar samenstellende bestanddelen, met name Almanij-aandelen, KBL-aandelen en overige netto-activa. Aangehouden Deel Geraamde waarde Geraamde waarde aantal aandelen van het totaal per aandeel In miljoenen EUR in EUR KBC Bankverzekeringsholding 205.774.572 68,08%(2) 5.723 29,2 KBC ATO's 1993-2003 1.550.000 (1) 14,18%(2) 43 0,2 KBL gewone aandelen 14.107.187 (3) 76,86%(4) 1.404 7,2 KBL preferente aandelen 208.460 10,55%(4) 17 0,1 Gevaert 25.779.600 100% 1.104 5,6 Almafin 171.221 100% 66 0,3 Irish Life 5.947.794 2,21% 57 0,3 Ardatis 61.713 18,4% 3 0,0 Eigen aandelen 264.778 (5) 0,14% 8 0,0 Overige netto-activa (6) -514 -2,6 Totaal 7.911 40,4 Beurskoers 28,7 Disagio 29,1% (1) Het opgegeven aantal aandelen is het aantal aandelen na conversie. (2) De deelneming van Almanij in het kapitaal van KBC Holding na volledige conversie van alle uitstaande ATO's bedraagt 66,2%. (3) Daarvan zijn 12.769.210 aandelen rechtstreeks door Almanij en 1.337.977 onrechtstreeks via Kredietcorp aangehouden. (4) Almanij en Kredietcorp hebben een aandeel van 70,4% in het totale kapitaal van KBL Het aandeel van de totale groep in KBL, dus met inbegrip van de belangen aangehouden door Gevaert en KBC Verzekeringen, bedraagt 77,2%. De overeenkomstige totale stemrechten in KBL bedragen 84,4%. (5) Daarvan zijn 54.832 aandelen rechtstreeks door Almanij en 209.946 door Kredietcorp aangehouden. (6) De overige netto-activa bevatten enkele kleinere deelnemingen en de vorderingen (49), de overige vlottende activa (119) en de uitstaande schulden (681) van Almanij en Kredietcorp vóór de te ontvangen en uit te keren dividenden van 2003. De geschatte waarde van het nettoactief van Almanij op 31 maart 2003 bedraagt 7,9 miljard EUR of 40,4 EUR per aandeel. Daarin zijn de genoteerde deelnemingen aan hun beurskoers opgenomen. De niet- genoteerde deelnemingen, met name Gevaert, Almafin en Ardatis, zijn voor de geraamde waarde opgenomen. 9/12 EMBARGO : WOENSDAG 4 JUNI 2003 NA BEURSTIJD ! FINANCIELE KALENDER 2003 Jaarvergadering 4 juni 2003 Bekendmaking resultaten 1e kwartaal 2003 4 juni 2003 Betaalbaarstelling dividend 10 juni 2003 Bekendmaking resultaten 2 e kwartaal 2003 11 september 2003 Bekendmaking resultaten 3 e kwartaal 2003 2 december 2003 INLICHTINGEN Er is een telefoonconferentie voorzien voor de financiële analisten en de investeerders op donderdag 5 juni 2003 om 10 uur CET. Inbelnummer : 00 44 207 162 01 81. Dit persbericht staat ook in het Engels en het Frans op de Almanij-website: www.almanij.be.