Amsterdam, 10 september 2003
Heineken toont solide autonome winstgroei van 6%
De nettowinst (exclusief bijzondere posten en afschrijving goodwill) was EUR 334 miljoen en lag daarmee 1% boven het niveau van 2002. De wisselkoersen hadden een negatieve invloed op het resultaat. De autonome groei van de nettowinst3 bedroeg 6% en van het bedrijfsresultaat 7%. De nettowinst nam toe met EUR 70 miljoen tot EUR 400 miljoen met name als gevolg van de bijzondere bate van EUR 71 miljoen op de verkoop van het belang in Quilmes.
1e halfjaar 2003 1e halfjaar 2002 Stijging
Groepsvolume1 45,3 miljoen hl 41,4 miljoen hl 9% Netto-omzet (excl. accijnzen) EUR 4.612 miljoen EUR 4.369 miljoen 6%
Nettowinst (excl. bijzondere posten
en afschrijving goodwill) EUR 334 miljoen EUR 330 miljoen 1% Nettowinst EUR 400 miljoen EUR 330 miljoen 21%
Bedrijfsresultaat (excl. EUR 593 miljoen EUR 581 miljoen 2% afschrijving goodwill)
Bedrijfsresultaat EUR 588 miljoen EUR 581 miljoen 1% EBITDA EUR 875 miljoen EUR 842 miljoen 4%
Bedrijfsresultaat (excl. afschrijving
goodwill) als percentage van de
netto-omzet 12,9% 13,3% -40 basispunten
Nettowinst per aandeel EUR 1,02 EUR 0,84 21% CEPS2 EUR 0,85 EUR 0,84 1%
Het Groepsvolume¹ steeg in de eerste helft van 2003 met 9% ten opzichte van de overeenkomstige periode in 2002 en bedroeg 45,3 miljoen hectoliter.
De afzet van Heineken bier in het premiumsegment steeg in de eerste zes maanden van 2003 met 3% tot 8,9 miljoen hectoliter. Deze groei is met name gerealiseerd in Polen, Italië en Spanje. Het verkoopvolume van Amstel bier bleef stabiel op 5,1 miljoen hectoliter. Tegenover hogere verkopen in Spanje, Zuid-Afrika en Kameroen stonden lagere volumes in Griekenland en Frankrijk.
"Heineken ontwikkelt zich goed"
Voorzitter van de Raad van Bestuur, Thony Ruys: "Heineken ontwikkelt zich goed. Wereldwijd hebben wij de positie van onze onderneming verder kunnen versterken. Het volume groeide met 9%. De autonome groei van het bedrijfsresultaat bedroeg 7%. Hieruit blijkt de kracht van onze onderneming ook onder lastige externe omstandigheden. Met consistent investeren in onze merkenportfolio en met verscherpte aandacht voor kostenbeheersing bouwen wij verder aan de toekomst van ons bedrijf. Tevens heeft Heineken haar positie verder versterkt in Centraal Europa door de acquisitie van BBAG in mei van dit jaar."
1 Het groepsvolume omvat de verkochte hectoliters bier van de geconsolideerde ondernemingen en de bieren van de Heineken onderneming die door derden in licentie worden gebrouwen en verkocht.
2 De nettowinst per aandeel exclusief bijzondere posten en afschrijving goodwill.
3 De autonome winstgroei is de groei zonder wisselkoerseffecten, consolidatiewijzigingen, afschrijving goodwill, bijzondere posten en stelselwijzigingen.
1/10
Winstverwachting voor geheel 2003
Heineken verwacht dat de autonome groei van de nettowinst1 over de tweede helft van 2003 ten minste
gelijk zal zijn aan die van de eerste helft van 2003 (6%). Daar ook in de tweede helft van het jaar de
sterke euro een aanzienlijk drukkend effect op de winstontwikkeling zal hebben, zal de groei van de
nettowinst (exclusief bijzondere posten en afschrijving goodwill) over geheel 2003 in lijn zijn met die
van de eerste helft van dit jaar. Bij deze verwachting is geen rekening gehouden met de consolidatie van
BBAG en de mogelijke invoering van de Nederlandse richtlijn 271 inzake pensioenen.
1 De autonome winstgroei is de groei zonder wisselkoerseffecten, consolidatiewijzigingen, afschrijving goodwill, bijzondere
posten en stelselwijzigingen.
2/10
Autonome omzetgroei 5% door verbetering verkoopmix en hogere bierverkopen
In het eerste halfjaar van 2003 nam de netto-omzet (exclusief accijnzen1) toe met EUR 243 miljoen tot
EUR 4.612 miljoen, een stijging van 6%. De autonome omzetgroei, waarbij inbegrepen zijn
verbeteringen van de verkoopmix, hogere verkoopprijzen en volumestijging, bedroeg 5%. De
omzetstijging bedroeg dankzij het voor de eerste keer in consolidatie nemen van geacquireerde
ondernemingen eveneens 5%. De belangrijkste nieuwe consolidaties zijn Al Ahram in Egypte, CCU in
Chili, Karlsberg in Duitsland en Karlovacka in Kroatië alsmede een aantal drankengroothandels in
Europa. Daartegenover stond een omzetvermindering van 4% als gevolg van lagere wisselkoersen ten
opzichte van de euro van met name de Amerikaanse dollar, de Nigeriaanse naira, de Poolse zloty en de
Singaporese dollar.
Groepsvolume stijgt met 9% naar 45,3 miljoen hectoliter
Het Groepsvolume2 steeg in de eerste helft van 2003 met 9% ten opzichte van de overeenkomstige
periode in 2002 tot 45,3 miljoen hectoliter. De autonome stijging van de afzet bedroeg 1% en nieuwe
consolidaties droegen 8% bij aan de afzetgroei. Belangrijke autonome stijgingen van het verkoopvolume
werden gerealiseerd in Nigeria, Spanje, Rusland, Polen en Italië. Daartegenover stond een lagere afzet in
Frankrijk, Griekenland, de Verenigde Staten, Indonesië en Nederland.
De wereldwijde afzet van Heineken bier in het premiumsegment steeg in de eerste zes maanden van
2003 met 3% tot 8,9 miljoen hectoliter. Deze groei is met name gerealiseerd in Polen, Italië en Spanje. In
alle belangrijke markten werd het marktaandeel van het Heineken merk verder vergroot.
Het verkoopvolume van Amstel bier bleef per saldo stabiel op 5,1 miljoen hectoliter. Tegenover hogere
verkopen in Spanje, Zuid-Afrika en Kameroen stonden lagere volumes in Griekenland en Frankrijk.
Gezonde autonome groei van het bedrijfsresultaat met 7%
De autonome groei van het bedrijfsresultaat bedroeg 7% in de eerste helft van 2003 in vergelijking met
de eerste helft van 2002. Dit is de groei van het bedrijfsresultaat exclusief nieuwe consolidaties,
afschrijving goodwill, wisselkoerseffecten en bijzondere posten. Met ingang van 2003 wordt de goodwill
bij acquisities geactiveerd en afgeschreven in ten hoogste 20 jaar. In het eerste halfjaar van 2003 bedroeg
de afschrijving goodwill EUR 5 miljoen. Het bedrijfsresultaat exclusief afschrijving goodwill steeg met
2% van EUR 581 miljoen tot EUR 593 miljoen.
De marketing- en verkoopkosten stegen als percentage van de netto-omzet van 18,0% naar 18,4%. De
inkoopprijzen van grondstoffen en verpakkingsmaterialen namen met 4% toe evenals de autonome
personeelskosten. Exclusief de amortisatiekosten van goodwill stegen de afschrijvingskosten met 8%
met name ten gevolge van nieuwe consolidaties.
Het bedrijfsresultaat steeg met 1% van EUR 581 miljoen tot EUR 588 miljoen. Het bedrijfsresultaat
exclusief afschrijving goodwill uitgedrukt in een percentage van de netto-omzet daalde van 13,3% in het
eerste halfjaar van 2002 tot 12,9% in dezelfde periode van 2003 als gevolg van nieuwe consolidaties en
gewijzigde wisselkoersen.
Het bedrijfsresultaat voor belastingen, rente, afschrijvingen en amortisatie van immateriële vaste activa
(EBITDA) nam met EUR 33 miljoen toe tot EUR 875 miljoen. EBITA bedroeg in deze periode EUR
602 miljoen tegenover EUR 585 miljoen in de eerste helft van 2002.
Het resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen steeg met EUR 75 miljoen tot EUR 91 miljoen.
Deze stijging was met name te danken aan een bijzondere netto bate van EUR 71 miljoen als gevolg van
de verkoop van het 15%-belang in de Argentijnse brouwerijgroep Quilmes.
1 Ten gevolge van de invoering in Nederland van Richtlijn 270 voor de Jaarverslaggeving met ingang van 2003 maken
accijnzen geen deel meer uit van de netto-omzet. Het bedrag van de accijnzen bedroeg respectievelijk EUR 627 miljoen in
2003
en EUR 641 miljoen in 2002.
2 Het groepsvolume omvat de verkochte hectoliters bier van de geconsolideerde ondernemingen en de bieren van de Heineken
onderneming die door derden in licentie worden gebrouwen en verkocht.
3/10
De netto rentelasten namen met EUR 15 miljoen toe tot EUR 63 miljoen. Deze toename was grotendeels
het gevolg van lagere rente-inkomsten door afname van de liquide middelen voor de financiering van
acquisities.
De gemiddelde belastingdruk over het eerste halfjaar van 2003 is licht gestegen van 35,6% naar 36,2%.
Voor het gehele jaar zal de belastingdruk in lijn zijn met die van 2002.
De nettowinst exclusief bijzondere posten en afschrijving goodwill steeg met 1,2% van
EUR 330 miljoen tot EUR 334 miljoen.
De autonome groei van de nettowinst, dit is de nettowinst exclusief nieuwe consolidaties, afschrijving
goodwill, wisselkoersresultaten en bijzondere posten, bedroeg 6%.
De nettowinst steeg met 21% ten opzichte van de vergelijkbare periode in 2002 en nam toe met
EUR 70 miljoen tot EUR 400 miljoen. De nettowinst per aandeel steeg van EUR 0,84 naar EUR 1,02.
Bijzondere posten
Als bijzondere post werd in de eerste helft van 2003 een netto boekwinst van EUR 71 miljoen op de
verkoop van het 15 % belang in Quilmes gerealiseerd.
In de tweede helft van 2003 zal in verband met reorganisaties in Nederland een voorziening van naar
schatting EUR 70 miljoen vóór belasting worden getroffen.
Balans
De kasstroom uit bedrijfsoperaties bedroeg EUR 706 miljoen in de eerste helft van 2003 tegenover
EUR 619 miljoen in de eerste helft van 2002. De stijging is een gevolg van enerzijds hogere
afschrijvingslasten en anderzijds van lagere betalingen uit voorzieningen.
In het eerste halfjaar van 2003 werd netto EUR 380 miljoen geïnvesteerd in materiële vaste activa tegen
EUR 335 miljoen in 2002. Vooral de investering in de nieuwe brouwerij in Nigeria alsmede de
investeringen in ondernemingen die voor de eerste maal werden geconsolideerd, verklaren deze
toename. Voor geconsolideerde deelnemingen is EUR 599 miljoen betaald. Het betreft hier met name de
acquisitie van Compañia Cervecerías Unidas S.A. (31%) in Chili middels de joint venture IRSA, het
belang in Karlsberg (22,5%) in Duitsland middels de joint venture BrauHolding International, het
belang in Karlovacka (68%) in Kroatië en de aankoop van drankengroothandels in Europa.
Het eigen vermogen is toegenomen met EUR 335 miljoen als resultante van de nettowinst van EUR 400
miljoen waartegenover herwaarderingen en koersveranderingen stonden van EUR 65 miljoen.
Het eigen vermogen per aandeel bedroeg per 30 juni 2003 EUR 7,34 (EUR 6,49 per 31 december 2002).
Als gevolg van nieuwe regelgeving worden dividenduitkeringen die worden vastgesteld na balansdatum
met ingang van 1 januari 2003 niet meer als verplichting op de balansdatum aangemerkt. Aangepast voor
vergelijkingsdoeleinden bedroeg het eigen vermogen per aandeel per 31 december 2002 EUR 6,89.
De rentedragende schulden namen toe van EUR 1.811 miljoen per 30 juni 2002 tot EUR 2.533 miljoen
per 30 juni 2003 en de nettoschuldpositie op deze data bedroeg respectievelijk EUR 906 miljoen en
EUR 1.894 miljoen.
Dividend
Op 22 september 2003 zal een interimdividend van EUR 0,16 per aandeel van nominaal EUR 2,00
worden uitbetaald. De datum waarop het aandeel Heineken ex-dividend zal noteren is 11 september
2003.
4/10
Winstverwachting voor geheel 2003
Heineken verwacht dat, de autonome groei van de nettowinst1 over de tweede helft van 2003 ten minste
gelijk zal zijn aan die van de eerste helft van 2003 (6%). Daar ook in de tweede helft van het jaar de
sterke euro een aanzienlijk drukkend effect op de winstontwikkeling zal hebben, zal de groei van de
nettowinst (exclusief bijzondere posten en afschrijving goodwill) over geheel 2003 in lijn zijn met die
van de eerste helft van dit jaar. Bij deze verwachting is geen rekening gehouden met de consolidatie van
BBAG en de mogelijke invoering van de Nederlandse richtlijn 271 inzake pensioenen.
Persinformatie: Beleggers- en analisteninformatie:
Manel Vrijenhoek Jan van de Merbel
Telefoon: 020 - 52 39 355 Telefoon: 020 - 52 39 590
e-mail: press@heineken.com e-mail: investors@heineken.com
De presentatie voor analisten zal live worden uitgezonden om 12.30 uur op
www.heinekeninternational.com
1 De autonome winstgroei is de groei zonder wisselkoerseffecten, consolidatiewijzigingen, afschrijving goodwill, bijzondere
posten en stelselwijzigingen.
5/10
HEINEKEN N.V.
Geconsolideerde resultatenrekening 1 januari - 30 juni* in miljoenen euro's
2003 2002
Netto-omzet 4.612 4.369
Grondstoffen, materialen en diensten 2.892 2.738 Personeelskosten 845 789 Afschrijvingen en waardeveranderingen 287 261 Som der bedrijfslasten 4.024 3.788
Bedrijfsresultaat 588 581
Resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen 91 16 Rente -63 -48 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen 616 549 Belastingen -190 -190 Groepswinst uit gewone bedrijfsuitoefening
na belastingen 426 359 Aandeel van derden -26 -29
Nettowinst 400 330
Nettowinst (excl. bijzondere posten en afschrijving goodwill) 334 330
* De 2002 cijfers zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden. Accijnzen zijn niet langer inbegrepen in netto-omzet. Op vermelde cijfers is geen accountantscontrole toegepast.
6/10
HEINEKEN N.V.
Gesegmenteerde informatie per regio* in miljoenen euro's
1ste halfjaar 2003 1ste halfjaar 2002 Jaar 2002 Opbrengst verkopen
Europa (inclusief export) 3.968 3.816 7.768 Westelijk halfrond 614 598 1.348 Afrika/Midden-Oosten 363 327 675 Azië/Pacific 163 162 329 Eliminaties -595 -615 -1.276 Totaal opbrengst verkopen 4.513 4.288 8.844 Opbrengst dienstverlening 99 81 167
Netto-omzet 4.612 4.369 9.011
Bedrijfsresultaat
Europa (inclusief export) 460 442 996 Westelijk halfrond 22 30 70 Afrika/Midden-Oosten 81 85 169 Azië/Pacific 25 24 47 Totaal bedrijfsresultaat 588 581 1.282
Totaal activa
Europa (inclusief Export) 6.402 5.747 5.316 Westelijk halfrond 1.092 589 659 Afrika/Midden-Oosten 1.014 890 1.052 Azië/Pacific 360 404 379 8.868 7.630 7.406 Belegde geldmiddelen 104 284 375
Totaal activa volgens balans 8.972 7.914 7.781
* De 2002 cijfers zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden. Accijnzen zijn niet langer inbegrepen in netto-omzet. Op vermelde cijfers is geen accountantscontrole toegepast.
7/10
HEINEKEN N.V.
Geconsolideerde balans* in miljoenen euro's
30 juni 2003 30 juni 2002 31 december 2002 Activa
Vaste activa
Immateriële vaste activa 408 21 39 Materiële vaste activa 4.385 3.815 4.094 Financiële vaste activa 850 777 835 5.643 4.613 4.968 Vlottende activa
Voorraden 912 792 765 Vorderingen 1.778 1.604 1.270 Liquide middelen en effecten 639 905 778
3.329 3.301 2.813
8.972 7.914 7.781 Passiva
Groepsvermogen
Eigen vermogen 2.878 2.678 2.543 Aandeel van derden 450 371 393 3.328 3.049 2.936
Voorzieningen 958 963 981
Schulden
Langlopende schulden 1.529 1.039 1.215 Kortlopende schulden 3.157 2.863 2.649
4.686 3.902 3.864 8.972 7.914 7.781
* Op vermelde cijfers is geen accountantscontrole toegepast. 8/10
HEINEKEN N.V.
Mutatieoverzicht eigen vermogen 1 januari - 30 juni* in miljoenen euro's
2003 2002 Stand per 1 januari 2.543 2.758 Herwaardering/wijziging valutakoersen -65 -68 Goodwill - -279 Nettowinst eerste halfjaar 400 330 Dividend - -63
Stand per 30 juni 2.878 2.678
* Op vermelde cijfers is geen accountantscontrole toegepast.
9/10
HEINEKEN N.V.
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht 1 januari - 30 juni* in miljoenen euro's
2003 2002 Kasstroom uit bedrijfsoperaties 706 619
Betaalde en ontvangen rente -55 -34 Betaalde belastingen over de winst -136 -144
Kasstroom uit operationele activiteiten 515 441
Betaalde dividenden -136 -105
Kasstroom uit operationele activiteiten na betaalde dividenden 379 336
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Immateriële vaste activa -8 -12 Materiële vaste activa -380 -335 Geconsolideerde deelnemingen -599 -399 Niet-geconsolideerde deelnemingen 22 -212 Resultaat van verkochte deelnemingen 71 - Overige financiële vaste activa -31 -13
-925 -971
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 232 334
Netto kasstroom -314 -301 Overige mutaties in de geldmiddelen:
Wijziging in de consolidatie 71 -18 Koerswijzigingen 11 -29 Mutatie saldo geldmiddelen -232 -348
30 juni 2003 31 december 2002 Het saldo geldmiddelen bestaat uit:
Liquide middelen en effecten 639 778 Schulden aan kredietinstellingen -666 -573
-27 205
* Op vermelde cijfers is geen accountantscontrole toegepast.
10/10
---- --