Niet voor verspreiding in de Verenigde Staten, Canada, Australië of
Japan
HAGEMEYER N.V. RIJKSWEG 69, P.O. BOX 5111, 1410 AC NAARDEN, THE NETHERLANDS
TELEPHONE (035) 6957611, FAX (035) 6944396
PERSBERICHT
TUSSENTIJDSE RAPPORTAGE OVER DE EERSTE
NEGEN MAANDEN 2003
Kerngetallen
Financiële gegevens (x EUR 1.000)
Netto omzet 1 4.873.718
EBITDA (voor bijzondere posten) 21.180
EBITA 2 (voor bijzondere posten) (17.892)
Bijzondere posten 3 (62.938)
EBITA 2 (na bijzondere posten) (80.830)
Cash Earnings 3, 4 (180.686)
Netto winst/(verlies) na belastingen (203.971)
Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (57.240)
Vrije kasstroom 5 24.412
30-09-2003
Eigen vermogen 663.628
Netto rentedragende schuld 6 985.656
Netto werkkapitaal 7 875.575
Netto handelswerkkapitaal 8 1.048.094
Overige gegevens
Gemiddeld aantal geplaatste gewone aandelen 109.459.256
Gemiddeld aantal werknemers (FTE's) 21.372
1. In eerdere publicaties hebben wij netto omzet niveaus van EUR 3.438 miljoen en EUR 1.450 miljoen gerapporteerd over
respectievelijk de eerste zes maanden 2003 en het derde kwartaal 2003
2. Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill
3. In overeenstemming met de gewijzigde richtlijnen voor de jaarverslaggeving, zijn met ingang van 1 januari 2003
bijzondere posten opgenomen in het bedrijfsresultaat
4. Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen en voor afschrijving goodwill
5. Zie bijlage V
6. In eerdere publicaties hebben wij een netto rentedragende schuld van EUR 978 miljoen gerapporteerd
7. Netto werkkapitaal omvat voorraden, handelsdebiteuren, overige vorderingen en overlopende activa onder aftrek van
handelscrediteuren en overige kortlopende schulden
8. Netto handelswerkkapitaal omvat voorraden en handelsdebiteuren onder aftrek van handelscrediteuren
Op de cijfers per 30 september 2003 is geen accountantscontrole toegepast
---
Niet voor verspreiding in de Verenigde Staten, Canada, Australië of
Japan
FINANCIEEL OVERZICHT VAN DE GROEP
De netto omzet over de eerste negen maanden van 2003 bedroeg EUR 4.874 miljoen.
De autonome groei van de Groep als geheel was 4,8% negatief.
Zoals gemeld in de trading update over het derde kwartaal, hielden de zwakke
marktomstandigheden van de eerste zes maanden aan in het derde kwartaal en was er
geen tastbaar bewijs van herstel. Als gevolg hiervan stond de omzet bij vrijwel al onze
werkmaatschappijen onder druk. Bovendien had de onzekerheid over Hagemeyers
financiële situatie invloed op onze verkopen, omdat de concurrentie gebruik maakte van
onze positie. Daarnaast werd de omzet, zij het tijdelijk, beïnvloed door de aanzienlijke
reductie van het personeelsbestand, alsmede door de andere herstructureringsactiviteiten
die binnen de PPS divisie plaatsvinden, waardoor de organisatie niet in staat is om alle
beschikbare commerciële mogelijkheden te benutten.
EBITDA voor bijzondere posten over de eerste negen maanden was EUR 21 miljoen.
Over de eerste negen maanden was sprake van netto bijzondere lasten ten bedrage van
EUR 63 miljoen (inclusief EUR 43 miljoen winst, gerealiseerd op de verkoop van Tech
Pacific).
De afschrijvingen bedroegen over de eerste negen maanden van 2003 EUR 39 miljoen.
Gedurende de eerste negen maanden van 2003 werd EUR 23 miljoen aan goodwill
afgeschreven.
Het aandeel in resultaat deelnemingen over de eerste negen maanden van 2003 bedroeg
EUR 5 miljoen. Hierin is begrepen het resultaat uit het resterende minderheidsbelang in
Tech Pacific, gerekend vanaf de effectieve datum van desinvestering, zijnde 1 juni
2003.
De netto financiële lasten over de eerste negen maanden van 2003 bedroegen EUR 56
miljoen.
Zoals eerder gemeld, is een correctie aangebracht in de actieve belastinglatentie in het
eerste halfjaar 2003. Dit resulteerde in een verhoging van de effectieve belastingdruk en
een post belastingen van EUR 50 miljoen over de eerste negen maanden van 2003.
De cash earnings (resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen en voor
afschrijving goodwill) waren EUR 181 miljoen negatief. Het gemiddeld aantal
uitstaande gewone aandelen over de eerste negen maanden 2003 was 109.459.256.
Het netto verlies na belastingen over de eerste negen maanden van 2003 bedroeg EUR
204 miljoen. Voor nadere details zie bijlage II.
Financiële positie
De totale activa per 30 september 2003 bedroegen EUR 2.877 miljoen. Het gemiddelde
netto werkkapitaal van de Groep als percentage van de netto omzet per 30 september
Op de cijfers per 30 september 2003 is geen accountantscontrole toegepast
---
Niet voor verspreiding in de Verenigde Staten, Canada, Australië of
Japan
2003 was 14,9%. Het netto werkkapitaal van de Groep bedroeg EUR 876 miljoen,
waarvan EUR 1.048 miljoen betrekking heeft op netto handelswerkkapitaal. Het netto
handelswerkkapitaal voor de PPS divisie bedroeg per 30 september 2003 EUR 935
miljoen.
De netto rentedragende schuldpositie van de Groep nam af van EUR 1.040 miljoen per
ultimo 2002 tot EUR 986 miljoen per 30 september 2003. Positieve wisselkoersmutaties
droegen voor EUR 33 miljoen bij aan deze afname. Voor nadere details zie bijlage III.
De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten over de eerste negen maanden bedroeg EUR 11
miljoen. De vrije kasstroom over de eerste negen maanden van 2003 was EUR 24
miljoen. Dit is inclusief de opbrengst van de desinvestering van Tech Pacific ten
bedrage van EUR 165 miljoen. Voor nadere details zie bijlage V.
Het eigen vermogen per 30 september 2003 bedroeg EUR 664 miljoen, een netto
afname van EUR 265 miljoen ten opzichte van 31 december 2002. De belangrijkste
bestanddelen van deze reductie waren het netto verlies van EUR 204 miljoen, negatieve
wisselkoersmutaties ten bedrage van EUR 40 miljoen, alsmede de uitkering van het
slotdividend over 2002. Voor nadere details zie bijlage IV.
Bijzondere posten
Het in januari 2003 aangekondigde plan om het personeelsbestand in de PPS divisie
over een periode van 18 maanden met 1.000 medewerkers te verminderen is versneld
uitgevoerd en uitgebreid. In 2003 hebben deze reorganisaties, met name binnen onze
PPS activiteiten in Duitsland, de USA en de UK, tot een vermindering van het
personeelsbestand met circa 1.300 FTE medewerkers geleid, waarvan meer dan 900 de
onderneming reeds in de eerste negen maanden hebben verlaten.
Voor deze en andere herstructureringsmaatregelen is EUR 106 miljoen aan netto
bijzondere lasten opgenomen in de resultaten over de eerste negen maanden. Dit wordt
gedeeltelijk gecompenseerd door de boekwinst op de desinvestering van Tech Pacific
ten bedrage van EUR 43 miljoen, opgenomen in de bijzondere posten.
Vooruitzichten voor 2003
De omzetdaling heeft een rechtstreeks negatief effect gehad op de operationele
resultaten vanwege de relatief hoge vaste kostenbasis die kenmerkend is voor
distributiebedrijven zoals Hagemeyer. Hagemeyer heeft bovendien aanzienlijke
herstructureringskosten en hogere financieringskosten moeten maken, hetgeen ertoe zal
bijdragen dat over het boekjaar 2003 een aanzienlijk nettoverlies wordt geleden.
De geconsolideerde Groeps EBITDA (voor bijzondere posten) voor 2003 zal naar
verwachting tussen de EUR 40 EUR 45 miljoen bedragen. EBITDA (voor bijzondere
posten) van de PPS divisie (exclusief Stokvis Tape Groep) zal naar verwachting
ongeveer break-even zijn.
De cash earnings voor 2003 zullen naar verwachting ongeveer EUR 285 miljoen
negatief zijn. Hierin zijn de volgende bedragen begrepen:
Op de cijfers per 30 september 2003 is geen accountantscontrole toegepast
---
Niet voor verspreiding in de Verenigde Staten, Canada, Australië of
Japan
- Circa EUR 115 miljoen bijzondere posten (ten opzichte van de eerdere schatting
van EUR 100 miljoen);
- Circa EUR 85 miljoen financiële lasten; en
- Circa EUR 45 miljoen kosten verband houdend met de standstill overeenkomst
met nagenoeg al onze financiers, alsmede advieskosten in verband met de
financiële herstructurering.
Voor verdere details verwijzen wij U naar het Prospectus dd. 16 januari 2004.
Naarden, 16 januari 2004
HAGEMEYER N.V.
Raad van Bestuur
DE AANDELEN VAN HAGEMEYER ZULLEN NIET WORDEN GEREGISTREERD
ONDER DE US SECURITIES ACT VAN 1933, ZOALS AANGEPAST ("DE
SECURITIES ACT") EN MOGEN SLECHTS WORDEN AANGEBODEN OF
VERKOCHT IN DE VERENIGDE STATEN INDIEN GEREGISTREERD ONDER DE
SECURITIES ACT OF INDIEN WORDT BESCHIKT OVER EEN VRIJSTELLING
VAN DEZE REGISTRATIE.
Voor nadere informatie: Corporate Services
(020-4715225)
www.hagemeyer.com
Bijlagen
I. Overzicht autonome groei
II Geconsolideerde winst- en verliesrekening
III Geconsolideerde balans
IV Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen
V Geconsolideerd kasstroom overzicht
Op de cijfers per 30 september 2003 is geen accountantscontrole toegepast
---
Niet voor verspreiding in de Verenigde Staten, Canada, Australië of
Japan
Bijlage I
Negen Negen
HJ1 HJ1 gecorr. KW3 KW3 gecorr. maanden maanden gecorr.
2003 2003 ¹ 2003 2003 ¹ 2003 2003 ¹
PPS Europa ² -9.9% -9.8% -8.5% -7.7% -9.4% -9.1%
PPS UK ² -18.6% -19.3% -11.1% -11.1% -16.2% -16.6%
PPS Europa (exclusief UK) -5.9% -5.4% -7.4% -6.3% -6.4% -5.7%
PPS Noord Amerika -6.8% -6.8% -9.1% -9.1% -7.6% -7.6%
PPS Azie-Pacific 5.0% 5.1% 1.3% 1.3% 3.6% 3.7%
PPS totaal ² -8.0% -7.9% -7.8% -7.3% -7.9% -7.7%
ITPS 13.9% n.v.t. 13.9%
Agencies/CE 2.6% -5.8% -0.6%
Totale Groep ² -3.5% -7.6% -4.8%
¹ Gecorrigeerde autonome groei = autonome groei op basis van hetzelfde aantal werkbare dagen, gezien de aanzienlijke verschillen in tijdstippen waarop vrije dagen vallen
² De autonome groei aangepast voor werkbare dagen vertoont een kleine afwijking tov de derde kwartaal cijfers in de trading update, als gevolg van een aanpassing van de
schatting voor directe leveranties ten bedrage van EUR 14 miljoen bij Hagemeyer UK, hetgeen geleid heeft tot lagere omzetten in de periode Januari 2003 tot September 2003.
Op de cijfers per 30 september 2003 is geen accountantscontrole toegepast
---
Niet voor verspreiding in de Verenigde Staten, Canada, Australië of
Japan
Bijlage II
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
over de eerste negen maanden 2003
(x EUR 1.000) 30-09-03
Netto omzet 4.873.718
Kostprijs van de omzet (3.852.755)
Bruto-omzetresultaat 1.020.963
Operationele kosten voor
afschrijving goodwill (1.055.132)
Overige netto-bedrijfsopbrengsten 16.277
Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill
en bijzondere posten (17.892)
Bijzondere posten 1 (62.938)
Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill
na bijzondere kosten (80.830)
Afschrijving goodwill (23.285)
Bedrijfsresultaat (104.115)
Aandeel in resultaat deelnemingen
voor belastingen 4.970
Netto financiële lasten (55.690)
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
voor belastingen (154.835)
Belastingen (49.667)
Aandeel van derden 531
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
na belastingen (203.971)
Buitengewoon resultaat na belastingen 1 -
Resultaat na belastingen (203.971)
1 In overeenstemming met de gewijzigde richtlijnen voor de jaarverslaggeving, zijn met ingang van 1 januari 2003 de
bijzondere posten opgenomen in het bedrijfsresultaat
Op de cijfers per 30 september 2003 is geen accountantscontrole toegepast
---
Niet voor verspreiding in de Verenigde Staten, Canada, Australië of
Japan
Bijlage III
Geconsolideerde balans per 30 september 2003
(voor winstbestemming)
(x EUR 1.000)
Vaste activa
Immateriële vaste activa 620.771
Materiële vaste activa 203.262
Financiële vaste activa 63.288
Actieve belastinglatentie 58.826
Totaal vaste activa 946.147
---
Vlottende activa
Voorraden 701.498
Vorderingen 1.082.795
Liquide middelen 146.663
Totaal vlottende activa 1.930.956
Totaal activa 2.877.103
Eigen vermogen 663.628
Aandeel van derden 45
Achtergestelde leningen 150.000
Garantievermogen 813.673
Langlopende verplichtingen
Voorzieningen 172.393
Langlopende schulden 722.501
894.894
Kortlopende schulden
Handelscrediteuren en overige kortlopende
schulden 908.717
Schulden aan kredietinstellingen en
kortlopend deel van langlopende schulden 259.819
1.168.536
Totaal passiva 2.877.103
Op de cijfers per 30 september 2003 is geen accountantscontrole toegepast
---
Niet voor verspreiding in de Verenigde Staten, Canada, Australië of
Japan
Bijlage IV
Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen
per 30 september 2003
(x EUR 1.000)
(voor winstbestemming)
Eigen vermogen per 1 januari 2003 928.575
Resultaat na belasting over de verslagperiode (203.971)
Dividend op gewone aandelen (2002) (19.703)
Dividend op cumulatief preferente
aandelen (2002) (1.712)
Koersverschillen (39.561)
Eigen vermogen per einde verslagperiode 663.628
---
Op de cijfers per 30 september 2003 is geen accountantscontrole toegepast
---
Niet voor verspreiding in de Verenigde Staten, Canada, Australië of
Japan
Bijlage V
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over
de eerste negen maanden 2003
(x EUR 1.000)
Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 39.216
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten 7.183
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten (36.074)
Netto toename / (afname) van
liquide middelen 10.325
Reconciliatie Vrije kasstroom
Bedrijfsactiviteiten
Bedrijfsresultaat voor bijzondere posten (41.177)
aangepast voor:
Afschrijvingen 62.356
Mutaties in het werkkapitaal:
- Voorraden (21.407)
- Vorderingen 29.913
- Handels- en overige crediteuren (12.816)
Mutaties in voorzieningen (6.343)
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 10.526
Ontvangen dividenden uit deelnemingen 1.911
Netto ontvangen/betaalde rente en
financiële lasten (51.121)
Betaalde belastingen (18.556)
Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (57.240)
Netto kasstroom uit bijzondere posten (68.461)
Netto kasstroom uit desinvesteringsactiviteiten 164.917
Aankoop van vaste activa (35.652)
Netto kasstroom uit verkoop van vaste activa 42.835
Aan aandeelhouders uitgekeerd dividend (21.987)
Vrije kasstroom 24.412
Op de cijfers per 30 september 2003 is geen accountantscontrole toegepast
---
---- --
Hagemeyer