Royal Dutch Petroleum

Nettoresultaat 2003 komt uit op bijna $ 12,7miljard 05/02/2004 Mede dankzij hogere olie- en gasprijzen boekte de Koninklijke/Shell Groep vorig jaar een recordjaarresultaat van bijna $ 12,7 miljard, 35 procent meer dan het jaar daarvoor. In het vierde kwartaal van 2003 ging het relatief minder; het nettoresultaat was met $ 1,8 miljard 19 procent lager dan in 2002. De cijfers zijn vanochtend in Den Haag en Londen bekendgemaakt. Uit de jaarcijfers blijkt verder dat het rendement op het gemiddeld geïnvesteerd vermogen steeg van 14,5 naar 15,8 procent. De kostenbesparingen van de Groep kwamen uit op $ 560 miljoen, zodat de oorspronkelijke doelstelling van $ 500 miljoen werd overtroffen. De omzet van de Koninklijke/Shell Groep ging met 21 procent omhoog. Samengevat:

· Het nettoresultaat van $ 12.699 miljoen in 2003 was 35% hoger dan in 2002.
· Het nettoresultaat van de Groep op basis van geschatte actuele kosten (nettoresultaat op basis van geschatte actuele aankoopkosten van de verkopen) over het gehele jaar was $ 12.992 miljoen (46% hoger dan een jaar geleden) en daarmee een record; over het vierde kwartaal was dit $ 1.856 miljoen (20% lager dan een jaar geleden). Het nettoresultaat op basis van geschatte actuele kosten over het gehele jaar profiteerde van hogere gerealiseerde prijzen bij Exploratie en Productie, hogere resultaten bij Gas en Elektriciteit inclusief de afstoting van het Shell-belang in Ruhrgas, verbeterde marktomstandigheden voor Olieproducten en realisatie van kostenbesparingen en synergievoordelen. Daarvan werd het effect gedeeltelijk tenietgedaan door hogere kosten bij Corporate.
· De gewone winst per aandeel Koninklijke op basis van geschatte actuele kosten was ¤ 3,43 (in dollars per aandeel $ 3,83) en per aandeel Shell Transport 33,6 pence. Met ingang van 2003 worden aandelen Koninklijke en Shell Transport die in het kader van aandelenoptieplannen en andere prestatiebeloningsregelingen gehouden worden door Groepsmaatschappijen, afgetrokken bij de berekening van de gewone winst per aandeel (zie Toelichting 7). Indien de winst per aandeel op basis van geschatte actuele kosten over 2003 volgens de oude methode was berekend, zou dit voor het aandeel Koninklijke ¤ 3,36 zijn geweest (in dollars per aandeel $ 3,74), een stijging van 24% (46%) ten opzichte van een jaar geleden op vergelijkbare basis, en voor Shell Transport 33,1 pence, een stijging van 35% op vergelijkbare basis.
· Voor N.V. Koninklijke Nederlandsche Petroleum Maatschappij is een slotdividend voorgesteld van ¤ 1,02 per aandeel (waarmee het totale dividend over 2003 op ¤ 1,76 uitkomt, 2,3% hoger dan over 2002). Voor The "Shell" Transport and Trading Company, p.l.c. bedraagt het voorgestelde slotdividend 9,65 pence per aandeel (totaal dividend over 2003 van 15,75 pence, 3,3% hoger).
· De doelstelling voor 2003 om de onderliggende kosten per eenheid met 3% en andere kosten te verlagen, werd behaald. De gerealiseerde besparingen van $ 560 miljoen voor alle activiteiten overtroffen de doelstelling van $ 500 miljoen.
· Met de realisatie van synergievoordelen uit de overname in 2002 van Enterprise Oil in het Verenigd Koninkrijk, DEA Oil (DEA) in Duitsland en van de belangen van Texaco in Equilon en Motiva in de Verenigde Staten en Pennzoil-Quaker State (PQS) werd in 2003 verdere vooruitgang geboekt. In 2003 werden synergievoordelen van $ 1.055 miljoen gerealiseerd, vergeleken met de doelstelling van iets minder dan $ 1 miljard per jaar vóór eind 2004.
· De portfolioverbeteringen werden voortgezet met een aantal afstotingen; de opbrengsten uit afstotingen van activa, inclusief afstoting van deelnemingen in verbonden maatschappijen, bedroegen in 2003 $ 4,5 miljard. Na belastingen bedroeg de winstbijdrage hieruit $ 2,0 miljard, waarvan het effect teniet werd gedaan door incidentele lasten gedurende het jaar als gevolg van portfolio-ontwikkeling en -verbetering alsmede andere lasten. De hieruit voortvloeiende nettolast bedroeg $ 42 miljoen.
· De in het vierde kwartaal van 2003 ten laste van het resultaat gebrachte bedragen beliepen per saldo $ 984 miljoen, vergeleken met de in december 2003 aangekondigde lasten van $ 1.020 miljoen. De nettolasten bestonden uit $ 17 miljoen (winst) bij Exploratie en Productie, $ 382 miljoen bij Olieproducten, $ 417 miljoen bij Chemie, $ 22 miljoen bij Andere bedrijfssegmenten en $ 180 miljoen bij Corporate.
· Het segmentresultaat bij Exploratie en Productie was $ 9.323 miljoen, 33% hoger dan in 2002.
· Met 3,9 miljoen vaten olie-equivalent per dag lag de productie van koolwater­stoffen in 2003 2% onder die van het voorgaande jaar. De olieproductie was met 2,4 miljoen vaten per dag met 1% gestegen tot het hoogste niveau van de afgelopen jaren, terwijl de gasproductie met 1,5 miljoen vaten olie-equivalent per dag 5% lager was.
· De nettotoevoegingen aan de bewezen reserves waren in 2003 gelijk aan 98% van de geproduceerde hoeveelheden. Dit is inclusief circa 180 miljoen vaten olie-equivalent aan eerder gehercategoriseerde reserves die thans voldoen aan het criterium voor bewezen reserves en per 31 december 2003 als zodanig zijn geboekt. De 98% is tevens inclusief het effect van overnames en afstotingen en het aandeel van derden in Groepsmaatschappijen, maar exclusief de reserves in verband met oliezandenactiviteiten. Exclusief het effect van overnames en afstotingen was dit percentage in 2003 117%. In de 98% is niet begrepen het effect van de eenmalige hercategorisering van reserves van 3,9 miljard vaten olie-equivalent. Dit laatste getal is gebaseerd op de situatie per 31 december 2002. Exclusief het effect van wijzigingen in het aandeel van derden in reserves van Groepsmaatschappijen zou dit percentage 17 procentpunt lager zijn geweest. Inclusief reserves in verband met oliezandenactiviteiten zou het percentage met 4 procentpunt stijgen. De totale bewezen reserves van de Groep per 31 december 2003 waren, inclusief het effect van de hercategorisering, 15,5 miljard vaten olie-equivalent. Ze kwamen daarmee overeen met 10,9 jaar huidige productie, exclusief de reserves met betrekking tot oliezandenactiviteiten.
· Bij Gas en Elektriciteit werd een recordresultaat geboekt van $ 2.289 miljoen, een stijging van 196% ten opzichte van de $ 774 miljoen in 2002. De resultaten profiteerden van recordvolumes LNG van 9,3 miljoen ton, hogere prijzen, goede prestaties bij verkoop en handel in de Verenigde Staten en midstream-afstotingen, waaronder Ruhrgas. Het effect van deze factoren werd gedeeltelijk tenietgedaan door waardeverminderingen van activa bij Elektriciteit.
· Bij Olieproducten was het segmentresultaat op basis van geschatte actuele kosten $ 3.147 miljoen, vergeleken met $ 1.618 miljoen een jaar geleden (stijging van 94%). De marktomstandigheden verbeterden in 2003 aanmerkelijk, met hogere raffinage- en verkoopmarges in alle gebieden. Daarnaast droegen goede handelsresultaten en voortgezette winstgroei in de activiteiten Global Aviation, Marine, LPG en Global Solutions bij tot de resultaatverbetering.
· Bij Chemie kwam het segmentresultaat uit op een verlies van $ 226 miljoen, vergeleken met een winst van $ 489 miljoen in 2002. Het resultaat over 2003 werd gedrukt door lasten uit hoofde van waardevermindering van activa en herstructurering ($ 478 miljoen) en lasten in verband met afstotingen en voorzieningen voor milieuherstel en rechtsgedingen, waarvan het effect gedeeltelijk werd gecompenseerd door belastingbaten ($ 71 miljoen). In het resultaat over 2002 was $ 62 miljoen aan bijzondere lasten begrepen alsmede $ 102 miljoen aan belastingbaten.
· De investeringen en exploratiekosten bedroegen in 2003 in totaal $ 14,3 miljard, inclusief Sakhalin II (Shell-belang 55%) op 100%-basis, vergeleken met $ 14,2 miljard in 2002 exclusief belangrijke overnames. Het minderheidsbelang in Sakhalin droeg $ 0,8 miljard bij.
· Over het gehele jaar was het rendement op het gemiddeld geïnvesteerd vermogen (ROACE) met het nettoresultaat als grondslag 15,8%. Met het nettoresultaat op basis van geschatte actuele kosten als grondslag was dit 16,0%. Het belangrijkste verschil bestaat uit de aanpassing van het nettoresultaat voor voorraadeffecten.
· Per 31 december 2003 was de verhouding van het totaal van de leningen tot het totaal geïnvesteerd vermogen 20,9%, circa 2,7% procentpunt lager dan een jaar geleden, ondanks een additionele $ 2,8 miljard in verband met de gewijzigde verantwoording van bepaalde langetermijnverplichtingen. De liquide middelen en kortlopende effecten bedroegen $ 2,0 miljard.
· De door bedrijfsactiviteiten gegenereerde kasstroom was $ 21,9 miljard, tegen $ 16,4 miljard in 2002. Met deze kasstroom en opbrengsten uit afstotingen ($ 4,5 miljard) werden dividendbetalingen aan de moedermaatschappijen van $ 6,2 miljard, het investeringsprogramma, een vermindering van schulden ($ 4,7 miljard) en de uitkoop van minderheidsbelangen ($ 1,4 miljard) gefinancierd.