P E R S B E R I C H T
Van Directie ERIKS group nv
Telefoon 072 54 75 888
Datum 26 februari 2004
Betreft FINANCIËLE RESULTATEN 2003 ERIKS-GROEP
RESULTATEN ERIKS BOVEN VERWACHTING
FINANCIËLE RESULTATEN (in EUR mln.)
2003 2002 Mutatie
- Omzet 381,9 358,1 +6,6%
- Autonome groei, exclusief valutaschommelingen 1,2% -2,3%
- Bedrijfsresultaat vóór amortisatie goodwill (EBITA) 24,5 21,3 +14,8%
- Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór amortisatie goodwill 14,5 12,7 +13,9%
- Nettoresultaat 12,0 10,7 +11,9%
RATIO'S
- Bedrijfsresultaat in % van de omzet 6,4 6,0
- Bedrijfsresultaat in % van het gemiddeld netto geïnvesteerd vermogen 23,7 21,1
- Rentedekking ratio 8,9 9,8
- Bij dividend volledig in aandelen:
. groepsvermogen -/- immateriële activa/totaal vermogen 39% 38% (solvabiliteitsratio)
- Bij dividend volledig in contanten:
. groepsvermogen -/- immateriële activa/totaal vermogen 35% 34% (solvabiliteitsratio)
CEO Hans Kreuger: "Wij zijn zeer tevreden over de in het jaar 2003 behaalde financiële resultaten. In een markt waarin de economische bedrijvigheid reeds drie achtereenvolgende jaren afneemt, hebben onze medewerkers op een uitstekende wijze aangetoond met moeilijke marktomstandigheden om te kunnen gaan. De ERIKS-groep is in staat geweest hierop tijdig te anticiperen. Dit belooft veel voor de toekomst."
GEGEVENS PER GEWOON AANDEEL VAN NOMINAAL EUR 1,= (x EUR 1,=)
2003 2002 Mutatie
Nettoresultaat 3,24 2,99 +8,4% Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór amortisatie goodwill 3,88 3,53 +9,9% Kasstroom uit gewone bedrijfsuitoefening 5,32 5,10 +4,3% Eigen vermogen 24,46 22,94
Gewogen jaargemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen 3.700.720 3.581.334 Totaal aantal uitstaande aandelen 3.751.743 3.629.287
Noot:
voor nadere informatie kunt u zich richten tot de heer Kreuger, CEO en/of de heer J.G. de Boer, CFO
Pagina 1 / 11
P E R S B E R I C H T
VOORSTEL DIVIDEND 2003
Aan de aandeelhouders wordt in de vergadering van 13 mei 2004 voorgesteld 50,1% van het netto resultaat ter beschikking te stellen als dividend. Om de financiering van de beoogde groei te ondersteunen wordt, evenals vorig jaar, aan de aandeelhouders een dividend naar keuze in contanten of in aandelen ten laste van de reserves voorgesteld. Het contante dividend bedraagt EUR 1,60 per aandeel van EUR 1,= nominaal. De waarde van het voorgestelde dividend in aandelen zal 2 à 4% hoger zijn dan de waarde van het dividend in contanten. De vaststelling van het dividend in aandelen zal plaatsvinden 1 dag na afloop van de keuzeperiode op basis van de gemiddelde koers van het aandeel gedurende de laatste 5 beursdagen van die keuzeperiode welke op 2 juni 2004 eindigt. De betaalbaarstelling van het dividend, contant dan wel in aandelen, vindt plaats op 8 juni 2004.
KORT VERSLAG OVER HET JAAR 2003
Kernpunten 2003
Financieel
- Zie het vermelde op pagina 1.
- Ondanks de wereldwijde economische neergang . is de omzet op niveau gebleven
. zijn de marktaandelen in diverse regio's en segmenten toegenomen . is de EBITA in procenten van het gemiddeld netto geïnvesteerd vermogen (rentabiliteit) van 23,7% boven de gedefinieerde doelstelling (20%) uitgekomen. Organisatorisch
- Er zijn belangrijke stappen voorwaarts gemaakt met de integratie van de in de laatste jaren overgenomen ondernemingen.
- Er is belangrijke voortgang geboekt met de implementatie van het gewijzigde distributieconcept (voorwaartse integratie) in Nederland en België.
- De ondernemingen binnen de clusters ERIKS Nederland en ERIKS België ontwikkelen een gezamenlijke commerciële benadering van de markt. Expansie, markt- en productontwikkeling
- Ter ondersteuning van de voorwaartse integratie . overname Van Eyle & Ruygers bv in Nederland met zes vestigingen (per 1 januari 2003) . overname van de industriële handelsactiviteiten van Metalen Verhoestraete nv in België (per
1 januari 2004).
- Uitbreiding van het aantal lokale vestigingen in Nederland en België.
- Ontwikkelen van nieuwe product-/marktcombinatie in alle clusters door: . uitbreiding assortiment
. introductie pakket logistieke diensten
. uitbreiding technische dienstverlening.
Financiering
- Uitbreiding van de financiële faciliteiten in lijn met het meerjaren groeimodel. Bedrijfsvoering en infrastructuur
- Verhoging van de productiviteit door verbetering van de bedrijfsinformatiesystemen, werkprocedures en de samenwerking tussen de verschillende ondernemingen.
- Realisatie van nieuwe huisvesting voor de vestigingen in Maisach (nabij München), Duitsland en Roermond, Nederland.
Management Development
- Succesvolle implementatie van het Management Development programma, waardoor het mogelijk was diverse managementvacatures in te vullen.
Pagina 2 / 11
P E R S B E R I C H T
WINST- EN VERLIESREKENING (zie bijlage 1.)
Omzet
ERIKS ondervindt in alle regio's de gevolgen van de lagere industriële productie. De omzet over het jaar 2003 ad EUR 381,9 mln. is ten opzichte van 2002 met 6,6% toegenomen (+EUR 23,7 mln.). Deze toename is als volgt nader te specificeren:
- toename van de omzet met EUR 22,5 mln. als gevolg van de overname van Van Eyle & Ruygers bv
- een autonome groei van EUR 4,3 mln., ofwel 1,2%
- een afname van EUR 2,2 mln. (0,6%) als gevolg van lagere omrekenkoersen
- een afname van EUR 0,9 mln. door de verkoop van een onderneming.
Autonome groei per kwartaal t.o.v. de overeenkomstige kwartalen 2002:
1e kwartaal 2003: +2,6%
2e kwartaal 2003: +1,4%
3e kwartaal 2003: -0,1%
4e kwartaal 2003: +0,8%
De gerealiseerde omzet kan als volgt gedetailleerd worden weergegeven (in EUR mln.):
2003 2002 Wijziging Autonome groei in % in % Per cluster
ERIKS Nederland 170,5 145,3 17,3 2,5 ERIKS België 98,1 96,3 1,9 1,9 ERIKS Duitsland 63,4 62,3 1,8 1,8 ERIKS Frankrijk 22,1 23,8 -7,2 -7,2
_______ _______ ------------ ------------ ERIKS Europa 354,1 327,7 8,1 1,5
------------ ------------ ------------ ------------ ERIKS USA 21,6 22,8 -5,3 1,5 ERIKS Zuidoost-Azië 6,2 7,6 -18,4 -12,1
_______ _______ ------------ ------------ 381,9 358,1 6,6 1,2 ======= ======= ======= ======= Per kernactiviteit
Afdichtingstechniek 91,3 92,0 -0,9 1,1 Aandrijftechniek 132,8 132,3 0,4 -0,3 Stromingstechniek 83,2 81,8 1,7 1,8 Industriële kunststoffen 21,6 21,0 2,9 3,3 Gereedschappen en Onderhoudsproducten 53,0 31,0 71,0 5,2
_______ _______ ------------ ------------ 381,9 358,1 6,6 1,2 ======= ======= ======= =======
Pagina 3 / 11
P E R S B E R I C H T
2003 2002 Wijziging Autonome groei in % in % Naar type afnemer
Onderhoud (rechtstreeks) 176,1 154,0 14,4 2,6 OEM (Original Equipment Manufacturers) 130,2 131,6 -1,1 -0,9 Installatiebedrijven en projecten 26,1 25,3 3,2 2,4 Wederverkopers en export 49,5 47,2 4,9 1,8
_______ _______ 381,9 358,1 6,6 1,2 ======= ======= ======= =======
De overname van Van Eyle & Ruygers bv heeft het aandeel in de sector Onderhoud doen toenemen. In deze sector is het niveau van de omzet toegenomen omdat ERIKS marktaandeel heeft weten te winnen. De grote daling van de omzet bij bestaande OEM-afnemers is bijna geheel gecompenseerd door het verwerven van nieuwe klanten.
BEDRIJFSRESULTAAT VÓÓR AMORTISATIE GOODWILL (EBITA) Het verhogen van de productiviteit is een speerpunt binnen het beleid van de ERIKS-groep. Door permanente aandacht te schenken aan de inrichting van de administratieve en logistieke processen, maar ook door de groeiende samenwerking tussen de ondernemingen zijn wij in staat geweest de productiviteit in bijna alle clusters te verhogen.
Wij zijn dan ook verheugd dat bij de huidige marktomstandigheden de EBITA met EUR 3,2 mln., ofwel 14,8% is toegenomen tot EUR 24,5 mln. In procenten van de omzet is de EBITA toegenomen van 6,0% in 2002 tot 6,4% in 2003.
De EBITA in procenten van het gemiddeld netto geïnvesteerd vermogen over het jaar 2003 bedraagt 23,7% (2002: 21,1%). Deze ratio voldoet geheel aan de gedefinieerde doelstelling van 20%. Naar cluster blijven de rendementen bij ERIKS Frankrijk en ERIKS Zuidoost-Azië achter op de voor het jaar 2003 gestelde normen. Enkele van de Nederlandse, Belgische en Duitse ondernemingen hebben niet aan de rentabiliteitseisen voldaan.
FINANCIËLE BATEN EN LASTEN
De rentelasten zijn met EUR 0,8 mln. toegenomen. De investeringen in vaste activa en de betaling van de koopsommen van de overnames hebben de kredietbehoefte aan het begin van het verslagjaar aanzienlijk doen toenemen. Een adequaat beheer van het werkkapitaal heeft ertoe geleid dat de totale toename van benodigde bancaire kredieten en leningen beperkt is gebleven.
BELASTING OP HET RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING De belastingdruk bedraagt 35,2% (2002: 35,9%).
HOOFDUITGANGSPUNTEN VOOR HET JAAR 2004
De in de afgelopen jaren ontwikkelde en gevolgde strategie zal ook in het komend jaar worden gecontinueerd. In de bedrijfsvoering staat het realiseren van een winstgevende autonome groei voorop. In dit verband zullen binnen de clusters, maar ook over de clusters heen, steeds weer initiatieven worden genomen om de marktbenadering verder te professionaliseren en innovatief te zijn in samenwerking met de afnemers en leveranciers. Bijna alle ondernemingen binnen de ERIKS-groep zijn operationeel redelijk tot goed op orde en kunnen een bijdrage leveren aan de realisatie van de gedefinieerde doelstellingen. Verdere stappen Pagina 4 / 11
P E R S B E R I C H T
voorwaarts zullen worden gemaakt met de integratie van de overgenomen ondernemingen. Bij enkele ondernemingen, waar de groei en winstgevendheid niet aan de gestelde criteria voldoen, zijn verbeteringstrajecten opgestart.
Voor de groep als geheel zijn de hoofduitgangspunten voor het komend jaar:
- realisatie van autonome groei in alle regio's door . het betreden van nieuwe product-/marktcombinaties . het intensiveren van de commerciële en operationele samenwerking binnen de clusters . het verder completeren van een lokale distributieorganisatie in Nederland en België . het beschikken over een krachtig (internationaal) productmanagement voor de gehele groep en verdere professionalisering van de marketingfunctie
- expansie van de activiteiten conform de gedefinieerde roll-out strategie
- het verhogen van de productiviteit
- het onderhouden van goede communicatie met medewerkers en het ontwikkelen en onderhouden van loopbaanbegeleidingprogramma's
- goede communicatie met de aandeelhouders en het formaliseren van de corporate governance.
VERWACHTE GANG VAN ZAKEN
Het is een feit dat de industriële bedrijvigheid in bijna alle marktsegmenten reeds sinds drie jaar afneemt. Hoewel er signalen zijn dat het niveau van de industriële productie niet meer verder daalt en in enkele sectoren en landen zelfs iets toeneemt, geven deze echter nog onvoldoende houvast om te mogen veronderstellen dat de totale industriële productie in het jaar 2004 wezenlijk zal verbeteren. Dit alles in acht nemende is het niet mogelijk nu een concrete verwachting voor de omzet en het resultaat voor het gehele jaar 2004 uit te spreken. Wel verwachten wij dat door de genomen maatregelen het bedrijfsresultaat vóór amortisatie goodwill op het niveau van ten minste 6 procent van de omzet kan worden gehouden.
Wij zijn ervan overtuigd dat, wanneer de economische omstandigheden voor de algemene industrie verbeteren, de ERIKS-groep hiervan ten volle zal profiteren.
CORPORATE GOVERNANCE
Het bestuur van ERIKS group nv heeft de berichtgeving over de in 2003 geïnstalleerde commissie Tabaksblat nauwkeurig gevolgd. Er is kennis genomen van het door de commissie uitgebrachte rapport `De Nederlandse corporate governance code' en het bestuur ondersteunt het streven van de commissie om beginselen voor deugdelijk ondernemingsbestuur te definiëren. De ERIKS-groep volgt reeds jaren formeel dan wel informeel vele van de in de Nederlandse corporate governance code opgenomen `best practice bepalingen'. Directie en commissarissen zullen met een constructieve houding het komend jaar invulling geven aan deze bepalingen. Het is de verwachting dat de implementatie van de code niet tot grote problemen zal leiden. Er zal natuurlijk wel rekening worden gehouden met de status van ERIKS group nv als betrekkelijk kleine beursgenoteerde onderneming, de huidige goed werkende procedures en de bestaande contracten en afspraken. Ter zake de zeggenschap van aandeelhouders zullen de maatschappelijke ontwikkelingen en de wijzigingen in het ondernemingsrecht worden gevolgd. Het vrijwillig toepassen van het structuurregime en het uitgeven van certificaten van aandelen met beperkte royeerbaarheid staan hierbij ter discussie. De komende maanden zal het bestuur de contouren van de nieuwe statutaire inrichting voorbereiden en deze in de op 13 mei 2004 te houden Algemene Vergadering van Aandeelhouders presenteren aan de aandeel- en certificaathouders. ERIKS group nv zal wel vasthouden aan het kunnen beschikken over één of meer beschermingsmaatregelen.
Pagina 5 / 11
P E R S B E R I C H T
FINANCIËLE AGENDA
26 maart 2004 Publicatie jaarverslag 2003. 13 mei 2004 Algemene Vergadering van Aandeelhouders te Alkmaar. Publicatie cijfers eerste kwartaal 2004*. 17 mei 2004 1e Notering ex-dividend. 17 mei t/m 2 juni 2004 Keuzeperiode.
3 juni 2004 Vaststelling van het aantal dividendrechten dat recht geeft op 1 nieuw (certificaat van) aandeel. 8 juni 2004 Betaalbaarstelling dividend en levering (certificaat van) aandeel. 25 augustus 2004 Publicatie halfjaarcijfers 2004*. 11 november 2004 Publicatie cijfers negen maanden 2004*. 24 februari 2005 Publicatie jaarcijfers 2004*. 12 mei 2005 Algemene Vergadering van Aandeelhouders te Alkmaar. Publicatie cijfers eerste kwartaal 2005*.
*Publicatie tijdens beurs en aansluitend conference call.
Uitgebreide informatie over de ERIKS-groep is te vinden op onze website www.eriks.com
Pagina 6 / 11
P E R S B E R I C H T
Bijlage 1.
WINST- EN VERLIESREKENING (in EUR mln.)
2003 2002
___________________ ___________________ in % in % Netto-omzet 381,9 100,0 358,1 100,0 ======= ======= ======= ======= Bedrijfsresultaat vóór amortisatie goodwill (EBITA) 24,5 6,4 21,3 6,0 Financiële baten en lasten -2,2 -0,6 -1,5 -0,5
_______ _______ _______ _______ Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen en vóór amortisatie goodwill 22,3 5,8 19,8 5,5 Belastingen hierover -7,8 2,1 -7,1 -2,0
_______ _______ _______ _______ Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór amortisatie Goodwill 14,5 3,7 12,7 3,5 Amortisatie goodwill -2,4 -0,6 -2,0 -0,5
_______ _______ _______ _______ Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 12,1 3,1 10,7 3,0 Aandeel derden -0,1 0,0 - -
_______ _______ _______ _______ Nettoresultaat 12,0 3,1 10,7 3,0 ======= ======= ======= =======
Gemiddeld aantal medewerkers 1.942 1.879
Pagina 7 / 11
P E R S B E R I C H T
Bijlage 2.
GECONSOLIDEERDE BALANS (vóór voorstel winstbestemming)
In EUR mln. 31-12-2003 31-12-2002
___________________________ ________________________ Vaste activa
Immateriële vaste activa 31,8 27,8 Materiële vaste activa 35,0 25,4 Financiële vaste activa 0,3 0,7
_______ _______ 67,1 53,9 Vlottende activa en kortlopende schulden
Werkkapitaal (voorraden, handelsdebiteuren
en leveranciers) 89,8 90,7 Overige vorderingen 3,7 4,0 Overige kortlopende schulden -20,7 -18,5
_______ _______ 72,8 76,2
_______ _______ 139,9 130,1 ======= ======= Gefinancierd met:
Bankiers 18,4 29,2 Langlopende schulden 17,1 5,0 Voorzieningen 12,4 12,5 Groepsvermogen 92,0 83,4
_______ _______ Totaal geïnvesteerd vermogen 139,9 130,1 ======= ======= Totaal vermogen1) 153,7 146,3 ======= ======= Netto geïnvesteerd vermogen 2) 107,7 101,6 ======= =======
1) Totaal vermogen = totaal geïnvesteerd vermogen + leveranciers + overige kortlopende schulden
-/- immateriële vaste activa.
2) Netto geïnvesteerd vermogen = totaal geïnvesteerd vermogen -/- immateriële vaste activa -/- financiële vaste activa.
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
In EUR mln. 2003 2002
Kasstroom uit gewone bedrijfsuitoefening 19,7 18,3 Mutatie bedrijfsfinanciering 4,1 2,9
_________ _________ Kasstroom uit operationele activiteiten 23,8 21,2 Kasstroom uit investeringsactiviteiten -21,5 -23,8 Kasstroom uit financieringsactiviteiten 6,7 -2,7
_________ _________ Saldo kasstroom 9,0 -5,3 Inbreng uit acquisities/deconsolidatie 1,8 -0,7
_________ _________ Wijziging liquide middelen 10,8 -6,0 ========= ========= Pagina 8 / 11
P E R S B E R I C H T
Bijlage 3.
RESULTATEN PER KWARTAAL 2003 (in EUR mln.)
2003
---
1e kwartaal 2e kwartaal 3e kwartaal 4e kwartaal
_______________ _______________ _______________ _______________ in % in % in % in %
Omzet 98,6 100,0 96,6 100,0 92,3 100,0 94,4 100,0 ===== ======= ===== ======= ===== ======= ===== ======= Bedrijfsresultaat vóór amortisatie
goodwill (EBITA) 6,8 6,9 6,2 6,4 5,6 6,1 5,9 6,3 Financiële baten en lasten -0,5 -0,6 -0,7 -0,7 -0,5 -0,6 -0,5 -0,6
_____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
vóór belastingen en vóór amortisatie
goodwill 6,3 6,3 5,5 5,7 5,1 5,5 5,4 5,7 Belastingen -2,3 -2,3 -2,0 -2,1 -1,6 -1,7 -1,9 -2,0
_____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
vóór amortisatie goodwill 4,0 4,0 3,5 3,6 3,5 3,8 3,5 3,7 Amortisatie goodwill -0,6 -0,6 -0,6 -0,6 -0,6 -0,7 -0,6 -0,6
_____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 3,4 3,4 2,9 3,0 2,9 3,1 2,9 3,1 Aandeel derden - - - - -0,1 -0,1 - -
_____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ Nettoresultaat 3,4 3,4 2,9 3,0 2,8 3,0 2,9 3,1 ===== ===== ===== ===== ===== ===== ===== =====
Gemiddeld aantal medewerkers 1.952 1.927 1.935 1.935
De bedragen zijn herleid tegen de gemiddelde koersen over het jaar 2003.
Pagina 9 / 11
P E R S B E R I C H T
Bijlage 4.
RESULTATEN PER KWARTAAL 2002 (in EUR mln.)
2002
---
1e kwartaal 2e kwartaal 3e kwartaal 4e kwartaal
_______________ _______________ _______________ _______________ in % in % in % in %
Omzet 91,1 100,0 90,4 100,0 88,0 100,0 88,6 100,0 ===== ======= ===== ======= ===== ======= ===== ======= Bedrijfsresultaat vóór amortisatie
goodwill (EBITA) 5,7 6,3 5,7 6,3 5,2 5,9 4,7 5,3 Financiële baten en lasten -0,3 -0,3 -0,3 -0,3 -0,4 -0,5 -0,5 -0,6
_____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
vóór belastingen en vóór amortisatie
goodwill 5,4 6,0 5,4 6,0 4,8 5,4 4,2 4,7 Belastingen -1,8 -2,1 -2,0 -2,2 -1,7 -1,9 -1,6 -1,8
_____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
vóór amortisatie goodwill 3,6 3,9 3,4 3,8 3,1 3,5 2,6 2,9 Amortisatie goodwill -0,5 -0,5 -0,5 -0,5 -0,5 -0,5 -0,5 -0,5
_____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 3,1 3,4 2,9 3,3 2,6 3,0 2,1 2,4 Aandeel derden - - - - -0,1 -0,1 0,1 0,1
_____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ Nettoresultaat 3,1 3,4 2,9 3,3 2,5 2,9 2,2 2,5 ===== ===== ===== ===== ===== ===== ===== =====
Gemiddeld aantal medewerkers 1.909 1.885 1.865 1.857
De bedragen zijn herleid tegen de koersen per 31 december 2002.
Pagina 10 / 11
P E R S B E R I C H T
Bijlage 5.
FINANCIËLE GEGEVENS PER CLUSTER (x EUR 1.000)
2003 2002
ERIKS Nederland
Omzet 170.488 145.246 EBITA 14.269 11.008 Gemiddeld aantal medewerkers 800 713
ERIKS België
Omzet 98.118 96.289 EBITA 5.423 4.834 Gemiddeld aantal medewerkers 555 565
ERIKS Duitsland
Omzet 63.438 62.312 EBITA 3.834 3.908 Gemiddeld aantal medewerkers 291 296
ERIKS Frankrijk
Omzet 22.054 23.817 EBITA 516 1.532 Gemiddeld aantal medewerkers 136 132
ERIKS USA
Omzet 21.552 22.840 EBITA 1.440 974 Gemiddeld aantal medewerkers 88 91
ERIKS Zuidoost-Azië
Omzet 6.213 7.640 EBITA -208 -586 Gemiddeld aantal medewerkers 56 67
ERIKS group nv en onroerendgoedmaatschappijen
(Nederland)
EBITA -773 -325 Gemiddeld aantal medewerkers 16 15
Pagina 11 / 11
---- --