SIMON A COHEN VERMOGENSBEHEER
Nieuwe garantieproducten vaak strijdig met zorgplicht
PERSBERICHT Rotter
dam, 3 mei 2004
Vermogensbeheerder Simon A Cohen waarschuwt:
'Verwarrende voorwaarden en suggestief promotiemateriaal van nieuwe
garantieproducten zijn strijdig met de zorgplicht'
'Discovery note, Coconote en World Garant zijn feitelijk onnodig
ingewikkelde obligatiebeleggingen en hebben niets met beschermd
beleggen in aandelen te maken'
De recent door verschillende financiële instellingen geïntroduceerde
nieuwe producten bieden nauwelijks kans op een fatsoenlijk rendement.
Dat stelt Simon A Cohen, vermogensbeheerder te Rotterdam in zijn
maandelijkse beleggingsbulletin BeursTip.
Veel recent geïntroduceerde financiële producten geven in de eerste
twee of drie jaar van hun looptijd (meestal acht tot tien jaar) een
vast rentepercentage dat in veel gevallen rond de 5 of 6 procent ligt.
In de jaren daarna is het uit te keren rentepercentage afhankelijk van
de koersstijging van een mandje aandelen, waarbij vrijwel altijd een
plafond geldt van 7 tot 9 procent. Hierdoor zal met deze producten dus
nooit worden geprofiteerd van sterke koersstijgingen.
Als voorbeelden noemt Cohen de garantieproducten Yield Discovery Note
van ABN Amro, de World Top 50 Garant van Robeco en de Coconote van
ING. Deze producten geven een garantie dat de inleg wordt terugbetaald
aan het einde van de rit, maar het rendement is variabel en aan een
plafond onderworpen. Cohen heeft nagerekend dat de Yield Discovery
Note in het beste geval maximaal 7,28% effectief rendement oplevert,
en de Coconote maximaal 7,26%. Maar dan moet gedurende meerdere jaren
werkelijk alles meezitten bij alle bedrijven uit de onderliggende
indices, en dat is hoogst onwaarschijnlijk. Bij de World top 50 Garant
is het maximale rendement zelfs slechts 6,53%.
Volgens Cohen zijn deze nieuwe garantieproducten niet meer dan
obligaties met vage en ingewikkelde voorwaarden. Dat is verwarrend
voor particuliere beleggers die in de brochure zien dat er eerst 6
procent wordt uitgekeerd en dat daarna 7, 8 of 9 procent mogelijk is
terwijl dat in de praktijk hoogstwaarschijnlijk niet zal gebeuren.
Probleem is dat bij alle onderzochte producten de rente wordt
vastgesteld op basis van rendementen van aandelen, waarbij aan de
bovenkant een laag plafond wordt aangehouden per individueel fonds,
terwijl het effect van een dalend aandeel wel volledig of grotendeels
meetelt.
Enkele dalers kunnen het rendement snel uithollen. Er hoeven maar een
paar probleemgevallen in het mandje te zitten en het rendement smelt
weg als sneeuw voor de zon. Het beeld dat hierover geschetst wordt is
in het promotiemateriaal lang niet altijd zuiver en dat is niet in
overeenstemming met de zorgplicht van de banken. Vaak wordt er veel
nadruk gelegd op de kansen van het beleggen in aandelen terwijl deze
producten feitelijk niet veel met de rendementskansen van aandelen van
doen hebben. Het zou beter zijn als ook het minimale effectieve
rendement van deze producten nadrukkelijk werd getoond. Deze zijn voor
de Discovery Note 2,03%, voor de World top 50 Garant 1,42% en voor de
Coconote 1,47%. Daar moet de consument van uitgaan. De rest is
meegenomen. De kans is namelijk zeer groot dat het uiteindelijke
effectieve rendement veel dichter bij de minimumwaarde ligt dan bij de
maximumwaarde.
Over Simon A Cohen Vermogensbeheer:
Simon A Cohen Vermogensbeheer B.V. is een onafhankelijke
vermogensbeheerder die zich reeds 25 jaar toelegt op beschermd
beleggen. Vorig jaar werd de onderneming de Rotterdamse
Ondernemersprijs 2003 toegekend.
www.simonacohen.com
Nadere informatie:
E. de Vrij of
P. Beijersbergen
Simon A Cohen Vermogensbeheer BV
Veerkade 7a, 3016 DE Rotterdam
Tel. 010-412 80 01
Fax. 010-433 39 85
03 mei 04 11:33