| |Datum | | |10 mei 2004 | | | | |KPN sluit succesvol kwartaal af met een winst na | | |belastingen van EUR 375 miljoen | | | |Nummer | | |024p | | | | | | | | |Q1 2004 | | | |In het eerste kwartaal van 2004 behaalde KPN een winst na belastingen van EUR 375 miljoen (2003: EUR 770 miljoen) en een bedrijfsresultaat van EUR 661 miljoen (2003: EUR 1.235 miljoen). In 2003 was in het eerste kwartaal een bedrag van EUR 672 miljoen aan boekwinsten opgenomen, waaronder de winst op de verkoop van de telefoongidsactiviteiten en de beëindiging van de overeenkomst met MobilCom. In 2004 was in het eerste kwartaal een bedrag van EUR 36 miljoen opgenomen als gevolg van de verkoop van Eutelsat. Exclusief deze boekwinsten steeg het bedrijfsresultaat met 11,0% naar EUR 625 miljoen.
Belangrijkste gebeurtenissen
. Zowel het bedrijfsresultaat als het nettoresultaat laten vergeleken met vorig jaar een substantiële verbetering zien indien de boekwinsten buiten beschouwing worden gelaten. Het bedrijfsresultaat nam toe met +11,0% en het nettoresultaat is meer dan verdrievoudigd; . De netto-omzet (EUR 2.903 miljoen) bereikte hetzelfde niveau als afgelopen jaar, ondanks de negatieve invloed van lagere MTA-tarieven (Mobile Terminating Access) die door OPTA zijn opgelegd (EUR -57 miljoen) zowel ten aanzien van de mobiele als de vaste activiteiten: o Bij de divisie Mobiel steeg de netto-omzet met 6,9%, dankzij de sterke prestaties van E-Plus (+12,5%) en BASE (+38,9%) die het negatieve effect van MTA (EUR -26 miljoen) meer dan compenseerden; o Bij de divisie Vast zorgde voornamelijk het negatieve MTA-effect (EUR -68 miljoen) ervoor dat de netto-omzet onder het niveau van vorig jaar uitkwam (-3,5% ofwel EUR -67 miljoen). . Het aantal ADSL-klanten heeft zich meer dan verdubbeld en kwam uit op 913.000 klanten. . Een verdere afname van de bedrijfslasten van de groep met 3,1% (EUR 75 miljoen); . Een afname van de financiële lasten (EUR -95 miljoen) vanwege (vervroegde) aflossingen voor een totaalbedrag van EUR 4,9 miljard in 2003; . Een verbetering van de kasstroom uit operationele activiteiten (EUR +180 miljoen ofwel +23,1%); . Winst per aandeel van EUR 0,15 (Q1 2003: EUR 0,31); . Terugkoop van EUR 289 miljoen aan eigen aandelen onder het initiële aandeleninkoopprogramma dat afgelopen maart werd aangekondigd (en waarvan EUR 40 miljoen in april is afgerond); . In het eerste kwartaal van 2004 heeft S&P de credit-rating van KPN verhoogd naar A- (met stabiele vooruitzichten).
Ad Scheepbouwer, CEO van KPN
"Wij hebben wederom een succesvol kwartaal achter de rug ondersteund door de goede prestaties van onze business. Ons marktaandeel in onze internationale markten is gegroeid, we zijn de belangrijke mijlpaal van 15 miljoen klanten gepasseerd en hebben onze doelen met betrekking tot de groei van zowel de kasstroom uit operationele activiteiten als van onze nettowinst bereikt. Het is verheugend om te zien dat de sterke kasstromen die wij genereren zich steeds vaker vertalen in ons nettoresultaat. De substantiële reductie van de schuld in het afgelopen jaar heeft ons in staat gesteld om onze verplichting jegens onze aandeelhouders te verhogen door dividend uit te keren en, indirect, door aandelen terug te kopen. Het jaar is derhalve goed begonnen en, met een gedisciplineerde management benadering, zien we de rest van het jaar 2004 met vertrouwen tegemoet."
Business update
Divisie Vast
Aan het eind van het eerste kwartaal bedroeg het aantal operationele 'ADSL van KPN'-klanten 913.000 (31 maart 2003: 418.000) en bereikte KPN een ADSL-dekkingsgraad van 99% (percentage ADSL-centrales (31 maart 2003: 85%)). Vergeleken met 31 december 2003 nam het aandeel van KPN in de consumentenmarkt voor breedband (DSL + kabel) toe van 39% naar 41% (31 maart 2003: 33%). KPN kondigde ook aan dat het in Nederland zakelijk DSL gaat aanbieden. Dit betreft een permanente, veilige internetaansluiting tegen een vast bedrag per maand. KPN verwacht dat deze dienst voor het eind van 2004 technisch beschikbaar zal zijn voor 97% van de Nederlandse bedrijven.
Per het eind van het eerste kwartaal zijn in totaal 975 zakelijke klanten overgestapt van traditionele datanetwerken naar IP-VPN-netwerken, een scherpe toename ten opzichte van eind maart 2003, toen dit aantal 148 bedroeg. Het aantal IP-VPN-aansluitingen steeg van 5.258 aan het eind van maart 2003 naar 20.041 aan het eind van maart 2004.
De toename in marketingactiviteiten weerspiegelde de pogingen die KPN heeft ondernomen om meer waarde te leveren aan onze klanten via de BelPlus-pakketten (BelPlus 60, 100, 200, 300 en Zakelijk) en om spraakklanten terug te winnen van de concurrentie met behulp van een agressieve direct marketing campagne. Sinds de introductie van de BelPlus-pakketten in het tweede kwartaal van 2003 hebben 800.000 consumenten (15% van onze binnenlandse klanten) deze aangevraagd, waarvan 85.000 in het eerste kwartaal van 2004.
Vergeleken met hetzelfde kwartaal van vorig jaar zijn de marktaandelen gedaald en bedroegen aan het eind van het eerste kwartaal ongeveer 75% (lokaal), >60% (nationaal), >60% (vast-naar-mobiel) en >45% (internationaal). Ondanks de felle concurrentie in de zakelijke markt heeft KPN in het eerste kwartaal een aantal grote contracten succesvol afgesloten met partners zoals KLM (wereldwijd IP-VPN-netwerk), Siemens (internationaal netwerk) en ABN AMRO (wereldwijd datanetwerk).
Divisie Mobiel
In het eerste kwartaal van 2004 passeerde de divisie Mobiel van KPN de mijlpaal van 15 miljoen klanten en bereikte eind maart het aantal van 15,1 miljoen. Het aantal i-mode-klanten bleef eveneens groeien en bedroeg aan het eind van het kwartaal 1,2 miljoen. Klanten kunnen nu kiezen uit meer dan tien i-mode-toestellen, terwijl de i-mode-portals meer dan 600 content-sites en diensten bieden.
In Duitsland zette E-Plus zijn groeistrategie voort en bereikte een aantal van 8,4 miljoen klanten aan het eind van het kwartaal, ofwel een marktaandeel van 12,8% (Q1 2003: 12,4%), terwijl de netto-omzet steeg met 12,5% ten opzichte van vorig jaar. E-Plus bleef de markt bewerken met concurrerende en onderscheidende aanbiedingen, zoals een tarief van 3 eurocent voor gesprekken naar het vast net, en met aanbiedingen gericht op specifieke marktsegmenten, zoals het nieuwe vaste tarief van 24 eurocent per minuut voor alle gesprekken naar Turkije.
In Nederland breidde KPN Mobile zijn klantenbestand verder uit naar 5,3 miljoen klanten aan het eind van het eerste kwartaal, hetgeen een marktaandeel van 39,4% betekent in een van de meest concurrerende markten van Europa met vijf aanbieders. KPN Mobile introduceerde diverse nieuwe acties waarbij gebruiksgemak en dienstverlening hoog in het vaandel staan, zoals het allesomvattende KPN MobielPlus-abonnement en de 'Happy Hour'-campagne bij Hi om het gebruik van SMS te stimuleren.
In België groeide het klantenbestand van BASE naar bijna 1,37 miljoen klanten eind maart, waarmee BASE een aandeel van ca. 16% in de Belgische mobiele markt heeft. BASE heeft een reorganisatie aangekondigd die erop is gericht om de organisatie verder toe te spitsen op de kernactiviteiten. Momenteel worden besprekingen gevoerd met de relevante sociale partners.
Ook heeft KPN aangekondigd dat in juni 2004 de eerste diensten zullen worden aangeboden via de nieuwe UMTS-netwerken. Zakelijke klanten in Duitsland zullen hiervan als eerste profiteren dankzij de snelle mobiele toegang die E-Plus biedt tot internet en intranet. Daarna volgt Nederland, waar KPN zijn UMTS-diensten met ingang van de zomer aanbiedt aan zakelijke klanten. De UMTS-diensten komen in de zomer ook beschikbaar voor consumenten in beide landen. In België worden de UMTS-diensten op een later tijdstip geïntroduceerd. Financiële resultaten
Bedrijfsresultaat
In het eerste kwartaal van 2004 bedroeg het bedrijfsresultaat van KPN EUR 661 miljoen vergeleken met EUR 1.235 miljoen in het voorgaande jaar. Het bedrijfsresultaat omvatte in het eerste kwartaal van 2003 de boekwinsten op de verkoop van de telefoongidsactiviteiten (EUR 435 miljoen onder Overige activiteiten) en UMC (EUR 15 miljoen bij de divisie Mobiel), evenals de winst vanwege de beëindiging van de overeenkomst met MobilCom (EUR 222 miljoen bij de divisie Mobiel). In het bedrijfsresultaat van het eerste kwartaal van 2004 is de boekwinst op de verkoop van Eutelsat begrepen (EUR 36 miljoen onder Overige activiteiten).
|De boekwinsten die zowel van invloed zijn op de |1e |1e |Totaa| |bedrijfsopbrengsten als op het bedrijfsresultaat, |kw |kw |l | |kunnen als volgt worden samengevat (bedragen in |2003|2004|versc| |miljoenen euro): | | |hil | |Boekwinst op de verkoop van de |435 | | | |telefoongidsactiviteiten | | | | |Beëindiging van de overeenkomst met MobilCom |222 | | | |Boekwinst op de verkoop van UMC |15 | | | |Boekwinst op de verkoop van Eutelsat | |36 | | | |672 |36 |636 |Het negatieve effect van MTA (netto EUR 16 miljoen) werd meer dan gecompenseerd door de combinatie van hogere bedrijfsopbrengsten (EUR 44 miljoen) en lagere bedrijfslasten (EUR 34 miljoen).
Bedrijfsopbrengsten
Exclusief de effecten van boekwinsten daalden de bedrijfsopbrengsten marginaal met -0,4%: van EUR 2.996 miljoen naar EUR 2.983 miljoen waaronder het negatieve MTA-effect van EUR 57 miljoen. De gerapporteerde bedrijfsopbrengsten bedroegen EUR 3.019 miljoen (2003: EUR 3.668 miljoen), . In de divisie Vast daalden de bedrijfsopbrengsten met EUR 68 miljoen naar EUR 1.859 miljoen. Inclusief het negatieve MTA-effect (EUR -68 miljoen) daalde de netto-omzet van de divisie Vast met EUR -67 miljoen ofwel 3,5%. Vaste Net liet een snelgroeiend ADSL-klantenbestand zien. . De netto-omzet van de divisie Mobiel (EUR 1.216 miljoen) steeg met EUR 79 miljoen, ofwel 6,9%, voornamelijk als gevolg van de toename van het aantal klanten. . De opbrengsten van Overige activiteiten daalden met EUR 431 miljoen, hoofdzakelijk als gevolg van de boekwinsten die in het eerste kwartaal van vorig jaar zijn verantwoord. . De interne opbrengsten daalden met EUR 15 miljoen naar EUR 253 miljoen.
Bedrijfslasten
De bedrijfslasten daalden met EUR 75 miljoen (-3,1%) naar EUR 2.358 miljoen. De daling was deels het resultaat van kostenreductieprogramma's (inkrimping van het personeelsbestand en lagere afschrijvingslasten door minder investeringen) en deels het gevolg van MTA. De lagere bedrijfslasten in de divisie Vast en Overige activiteiten werden gedeeltelijk tenietgedaan door hogere bedrijfslasten bij de divisie Mobiel.
Financiële baten/(lasten)
De netto financiële lasten bedroegen in het eerste kwartaal van 2004 EUR 137 miljoen (2003: EUR 232 miljoen). De daling met EUR 95 miljoen is toe te schrijven aan lagere rentelasten als gevolg van substantiële (reguliere en vervroegde) aflossingen in 2003 voor een totaalbedrag van EUR 4,9 miljard.
Resultaat voor belastingen
De winst voor belastingen bedroeg in het eerste kwartaal van 2004 EUR 524 miljoen (2003: EUR 1.003 miljoen). Exclusief een bedrag van EUR 636 miljoen aan boekwinsten steeg de winst voor belastingen van EUR 331 miljoen naar EUR 488 miljoen (+47,4%).
Belastingen
De totale belastinglast bedroeg in het eerste kwartaal van 2004 EUR 145 miljoen. Zoals overeengekomen met de Nederlandse belastingdienst wordt de rente van EUR 315 miljoen op de aandeelhoudersleningen die zijn verstrekt aan E-Plus bij de bepaling van het Nederlandse belastbare resultaat buiten beschouwing gelaten.
De effectieve belastingdruk in het eerste kwartaal van 2004 werd positief beïnvloed doordat waardecorrecties op compensabele verliezen voor EUR 36 miljoen zijn teruggenomen en actieve belastinglatenties in Duitsland en België deels zijn verantwoord. Actieve belastinglatenties uit hoofde van operationele verliezen van de Duitse mobiele activiteiten zijn deels verantwoord.
Resultaat na belastingen
De winst na belastingen bedroeg in het eerste kwartaal van 2004 EUR 375 miljoen (2003: EUR 770 miljoen). Zonder bovengenoemde boekwinsten steeg de winst na belastingen met EUR 241 miljoen van EUR 98 miljoen vorig jaar naar EUR 339 miljoen dit jaar.
Financiële ontwikkelingen
Kasstroom
De kasstroom uit operationele activiteiten steeg aanzienlijk en bedroeg EUR 960 miljoen (2003: EUR 780 miljoen). Deze verbetering is met name toe te schrijven aan mutaties in werkkapitaal. Het werkkapitaal in het eerste kwartaal van 2003 werd negatief beïnvloed door de betaling van kapitaalsbelasting die verband hield met de financiële herstructurering van KPN Mobile (EUR 77 miljoen). De beëindiging van de overeenkomst met MobilCom had een negatief effect van EUR 80 miljoen op het werkkapitaal in het eerste kwartaal van 2003. De kasstroom uit operationele activiteiten minus investeringen bedroeg EUR 646 miljoen vergeleken met EUR 582 miljoen in het eerste kwartaal van 2003.
Nettoschuld
Aan het eind van het eerste kwartaal van 2004 daalde de nettoschuld (rentedragende schuld minus liquide middelen) naar EUR 7,9 miljard, vergeleken met EUR 8,3 miljard ultimo 2003 en EUR 11,2 miljard aan het eind van het eerste kwartaal van 2003. In het eerste kwartaal van 2004 liet de brutoschuld van KPN een lichte daling zien (EUR 36 miljoen). Op 29 januari 2004 heeft Standard & Poor's de credit-rating van KPN verhoogd van BBB+ (met positieve vooruitzichten) naar A- (met stabiele vooruitzichten).
Terugkoop eigen aandelen
In maart 2004 heeft KPN een inkoopprogramma eigen aandelen aangekondigd voor een initieel bedrag tot EUR 500 miljoen. Tot dusver heeft KPN 45,7 miljoen aandelen teruggekocht voor een totaalbedrag van EUR 289 miljoen (waarvan EUR 40 miljoen in april is afgerond). De aankopen kwamen via open markttransacties tot stand tegen een gemiddelde prijs van EUR 6,32 per aandeel.
Dividend
De Algemene Vergadering van Aandeelhouders nam op 15 april 2004 kennis van het dividendbeleid en stemde in met de voorgestelde uitkering van dividend. Dit leidde op 28 april tot een dividenduitkering van EUR 0,25 per aandeel en een uitgaande kasstroom van EUR 611 miljoen. Het dividend van EUR 0,25 per gewoon aandeel bestaat uit een dividend van EUR 0,12 en een additioneel speciaal dividend van EUR 0,13. KPN verwacht bij de publicatie van de halfjaarcijfers (gepland voor 9 augustus 2004) een interimdividend voor 2004 bekend te kunnen maken.
Personeelsbezetting
Aan het eind van het eerste kwartaal van 2004 bestond het personeelsbestand van KPN uit een totaal van 29.741 full-time equivalents (FTE's), waarvan 18.534 FTE's onder de Nederlandse CAO van KPN vielen. Aan het eind van 2003 waren dit 18.649 FTE's. De afname met 115 FTE's in het eerste kwartaal van 2004 is toe te schrijven aan het sociaal plan en aan natuurlijk verloop. Op 31 maart 2004 bestond het personeelsbestand van KPN uit 32.894 personen.
KPN maakte in het eerste kwartaal bekend dat bij de divisie Vast nog eens 800 banen komen te vervallen als gevolg van efficiencymaatregelen en de introductie van nieuwe technologieën. KPN acht verhoging van de efficiency en versterking van de slagkracht noodzakelijk om de marges van de activiteiten van de divisie Vast te behouden.
Pensioenfondsen
De financieringsovereenkomst tussen KPN en zijn pensioenfondsen verplicht het bedrijf om extra stortingen te doen indien zich een tekort voordoet. Hoewel de dekkingsgraad is gestegen, nam het totale tekort in de reserves toe naar EUR 347 miljoen per 31 maart 2004 (31 december 2003: EUR 305 miljoen) als gevolg van een wijziging in de strategische asset-mix om de prestaties op langere termijn te verbeteren. In 2005 moet KPN 20% van het tekort per 31 december 2004 aanvullen. Dit bedrag komt boven op de reguliere pensioenbijdragen.
Safe harbor
Bepaalde uitspraken in dit kwartaalbericht betreffen toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken omvatten onder meer, maar zijn niet beperkt tot, uitspraken ten aanzien van de toekomstige bedrijfsresultaten, de effecten van wet- en regelgeving op de activiteiten van KPN, het marktaandeel van KPN en zijn joint ventures in nieuwe en bestaande markten, algemene bedrijfstakgerelateerde en macro-economische trends en de prestaties van KPN ten aanzien hiervan. Toekomstgerichte uitspraken bevatten vaak - of worden voorafgegaan of gevolgd door - formuleringen als 'geloven', 'verwachten', 'anticiperen' of soortgelijke uitdrukkingen. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn afhankelijk van een aantal aannames met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen en zijn onderhevig aan onzekerheden en overige factoren waarop KPN veelal geen invloed kan uitoefenen. De werkelijke resultaten kunnen derhalve afwijken van de toekomstgerichte uitspraken. Een aantal van deze factoren is beschreven (niet uitputtend) in het jaarverslag en Form 20-F van KPN voor het jaar eindigend op 31 december 2003.
Op de cijfers in dit kwartaalbericht is geen accountantscontrole toegepast. Bepaalde cijfers kunnen door afrondingsverschillen zijn beïnvloed.
In het persbericht waarin de cijfers over het vierde kwartaal van 2003 bekend werden gemaakt, kondigde KPN reeds aan zo min mogelijk non-GAAP-grootheden te gebruiken en slechts algemene boekhoudkundige grondslagen toe te passen die voldoen aan de internationale eisen die worden gesteld aan de financiële verslaggeving en die in 2003 verder zijn aangescherpt. Als gevolg hiervan zullen de kwartaalberichten met ingang van 2004 afwijken van die van voorgaande kwartalen. De belangrijkste wijzigingen zijn: (i) de analyse is gebaseerd op het bedrijfsresultaat (voorheen: EBIT) in plaats van op de EBITDA en (ii) de analyse is gebaseerd op cijfers inclusief bijzondere posten in plaats van op cijfers exclusief bijzondere posten. Teneinde trends te kunnen analyseren, zullen de significante aspecten worden toegelicht die naar mening van KPN van belang zijn voor de interpretatie van dergelijke trends. Ook worden de bedrijfsopbrengsten uitgesplitst in netto-omzet, geactiveerde productie voor het eigen bedrijf en overige bedrijfsopbrengsten.
In de kwartaalberichten van 2003 waren de analyses gebaseerd op de EBITDA, die is gedefinieerd als het bedrijfsresultaat plus afschrijvingslasten en bijzondere waardeveranderingen.
Inlichtingen:
Noot voor de redactie (
KPN NV