Ingezonden persbericht


b

ATHLON VERHOOGT WINSTVERWACHTING 2004

Hoofddorp, 12 mei 2004

Hoofdpunten 1e kwartaal 2004
· Omzetontwikkeling stabiel
· Stijging resultaat voor belasting met 12% tot 12,4 mln
· Lichte groei leaseportefeuille
· Verdere verbetering solvabiliteit van 14,7% (ultimo 2003) naar 15,3%
· Schademarkt blijvend onder druk

Voorzitter van de RvB, drs. H. Bierstee in zijn commentaar: "De ontwikkelingen waren in de eerste maanden stabiel en verliepen volgens verwachting. De samenvoeging van vooral de Nederlandse leasebedrijven wierp z'n vruchten af door lagere kosten. Deze kostendaling en de groei van de leaseportefeuille leidden tot, gezien de aarzelende markten, een tevredenstellend resultaat. Mede op grond van onze inschattingen voor de rest van het jaar stellen wij de verwachting voor 2004 naar boven bij van 29,4 mln tot 31,5 mln. "

Kerncijfers 1e kwartaal % 1e kwartaal (in mln) 2004 2003

Netto-omzet 233,3 0,3 232,7

Bedrijfsresultaat 11,6 10,5 10,5 Resultaat deelnemingen 0,8 33,3 0,6 Resultaat voor belastingen 12,4 11,7 11,1 Belastingen (3,6) 28,6 (2,8) Nettowinst 8,8 6,0 8,3

31-3-2004 31-3-2003

Balanstotaal 1.363 1.369 Aansprakelijk vermogen 220 175

Solvabiliteit* Schadeherstel / holding (normatief) 30,0% 30,0% Autolease-activiteiten 14,7% 10,7% Totaal Groep 15,3% 11,7%


* Berekend op basis van de afspraken in de syndicaatslening afgesloten met banken. ess release - Persbericht - Press release - Pers

1/10

b

Omzet De geconsolideerde netto-omzet bleef in de eerste 3 maanden van 2004 ten opzichte van de eerste 3 maanden van 2003 gelijk ( 233 mln). De omzetdaling van 6% in Nederland werd veroorzaakt door de afname van de omzet uit verkochte lease-auto's ( 4 mln) en de daling van de gemiddelde leaseportefeuille met 2%, alsmede door een hoger aandeel van fleetmanagement contracten. De omzetdaling van de schadeactiviteiten droeg voor 2% bij aan de afname van de omzet in Nederland. De omzetgroei in de overige landen vloeide voort uit toename van het aantal leasecontracten.

De geografische omzetverdeling staat vermeld in onderstaande tabel.

Geografische omzetverdeling 1e kwartaal 2004 1e kwartaal 2003 (in mln)

Nederland 124 132 België en Luxemburg 44 41 Frankrijk 24 22 Duitsland 41 38 Totaal netto omzet 233 233

Winst Het resultaat voor belastingen in het eerste kwartaal nam met 12% ( 1,3 mln) toe tot 12,4 mln. Deze toename is geheel toe te schrijven aan de lease-activiteiten. De resultaatsdaling bij de schade-activiteiten werd gecompenseerd door de verbetering van het renteresultaat van de holding. De belastingdruk nam toe van 25,2% tot 29,1% hetgeen in belangrijke mate een gevolg is van gewijzigde belastingwetgeving in Duitsland. De nettowinst steeg met 6% tot 8,8 mln.

Autoleasing Gecorrigeerd voor de omzet van de afgestoten verhuuractiviteiten in Frankrijk nam de omzet van de lease-activiteiten in het eerste kwartaal licht toe tot 206 mln. De groei van de gemiddelde leaseportefeuille ten opzichte van het eerste kwartaal 2003 was 3,8% en overtrof daarmee de omzetgroei van 1%. Dit is een gevolg van het toegenomen aandeel fleetmanagement contracten.

Verdeling lease-omzet 1e kwartaal 2004 1e kwartaal 2003 (in mln)

Omzet lease-verhuurtermijnen 145 141 Omzet verkoop auto's 61 63

Totaal omzet voortgezette activiteiten 206 204 Omzet beëindigde activiteiten 7 7 Totaal omzet 213 211

ess release - Persbericht - Press release - Pers

2/10

b

Het resultaat voor belasting en afschrijving goodwill steeg van 10 mln naar 11,3 mln. Deze stijging was voor het grootste deel het gevolg van de kostendaling die voortkwam uit de samenvoeging van de Nederlandse leasebedrijven in oktober 2003. Ten opzichte van het eerste kwartaal 2003 daalden de debiteurenverliezen van 0,8 mln tot 0,7 mln.

Volgens de cijfers van de branchevereniging daalde het aantal leasepersonenauto's in Nederland in het eerste kwartaal met 0,4%. In België vertoonde de markt een stijging van 1%. Marktgegevens van Frankrijk en Duitsland zijn nog niet beschikbaar.

De totale leaseportefeuille van Athlon groeide in het eerste kwartaal licht en is als volgt
- geografisch - samengesteld:

Aantal lease-auto's* 31-03-2004 % 31-12-2003

Nederland 58.200 -2% 59.400 België/Luxemburg 24.600 +4% 23.600 Frankrijk 11.100 +4% 10.700 Duitsland 19.700 +3% 19.200

Totaal 113.600 +0,6% 112.900
* Incl. het 50% aandeel Unilease in Nederland en België, alsmede de captive verhuurvloot

Autoschadeherstel Als gevolg van het voortdurend afnemende aanbod in de markt boekten de gezamenlijke schadeherstelactiviteiten in Nederland en België een omzetdaling van 9% tot 23,6 mln. Met name het leasesegment binnen de gestuurde schadestroom was hier debet aan. De brutomarge daalde hierdoor met 1,4 mln. Kostenbesparing ad 0,9 mln door met name reductie van het personeelsbestand beperkte de afname van het resultaat voor belasting tot 0,5 mln. Het resultaat kwam daarmee uit op 0,8 mln.

Overige De overige resultaten verbeterden met 0,5 mln tot een winst van 0,3 mln. Dit is het gevolg van een beter renteresultaat bij de holding.

Balans en solvabiliteit Het balanstotaal kwam per 31 maart 2004 uit op 1.363 mln, een daling van 19 mln ten opzichte van 31 december 2003. De daling kwam tot stand door het incasseren van een vordering op de belastingdienst van 13 mln en een daling van vorderingen op klanten.

Het eigen vermogen nam toe met 7,7 mln tot 190,2 mln. ess release - Persbericht - Press release - Pers

3/10

b

Verloop eigen vermogen (in mln)

Stand per 1 januari 2004 182,5 Nettowinst 1e kwartaal 2004 8,8 Reservering dividend 2004 cumulatief preferente aandelen (0,7) Reservering dividend 2004 converteerbare preferente aandelen (0,4)

Stand per 31 maart 2004 190,2

Doordat Athlon 30% van het balanstotaal van de schadeherstel- en holdingactiviteiten als een vaste norm bestemt voor de bepaling van het aansprakelijke vermogen van deze activiteit, blijft een variabel percentage over voor de lease-activiteiten. Deze ratio is de afgelopen jaren boven de bancaire norm van 8% gebleven. Uit onderstaande tabel blijkt dat per 31 maart 2004 de solvabiliteitsratio voor de lease-activiteiten op basis van het aansprakelijk vermogen na aftrek van geactiveerde goodwill 14,7% was. Ultimo 2003 was dit 13,9%. Deze solvabiliteitsverbetering komt voornamelijk door toevoeging aan het eigen vermogen van het gerealiseerde resultaat tot en met maart 2004, onder aftrek van uit te keren dividend aan aandeelhouders.

Solvabiliteit 31 maart 2004 Totaal groep Autolease- Overige (in mln) activiteiten

Balanstotaal 1.363 1.305 58 Af: liquide middelen securitisatie 25 25 - Af: goodwill 4 - 4
1.334 1.280 54

Aansprakelijk vermogen 220 200 20 Af: goodwill 4 - 4 Af: verwachte winstverdeling * 12 12 - 204 188 16

Aansprakelijk vermogen / Totaal vermogen (%) 15,3 14,7 30


* Betreft het over 2003 nog uit te betalen en het over de eerste drie maanden van 2004 gereserveerde dividend, indien het over 2003 gehanteerde pay-out percentage ook in 2004 wordt gehanteerd.


1e kwartaal 2004 ten opzichte van 4e kwartaal 2003 Het resultaat voor belastingen nam ten opzichte van het vierde kwartaal 2003 toe met 1,6 mln tot 12,4 mln (+15%). Deze toename werd grotendeels veroorzaakt door de afname van de kosten bij de lease activiteiten. De belastingdruk nam toe van 25,8% tot 29,1%, grotendeels als gevolg van een extra eenmalige belastingbate van 0,3 mln in het vierde kwartaal 2003 in verband met het liquidatieverlies in Duitsland. De nettowinst nam op grond van bovenstaande toe met 0,8 mln tot 8,8 mln. ess release - Persbericht - Press release - Pers

4/10

b

Vooruitzichten 2004 In maart jl. verwachtte de Raad van Bestuur voor geheel 2004 een nettowinst, voor afschrijving goodwill, van tenminste 29,4 mln. Op basis van de ontwikkelingen in het eerste kwartaal verhoogt de Raad van Bestuur de winstverwachting over 2004 tot 31,5 mln (2003: 29,4 mln). Hiermee komt de verwachte winst per gewoon aandeel voor afschrijving goodwill uit op 1,75 (2003: 1,62).

Bijlagen: 4

DE CIJFERS IN DIT PERSBERICHT EN DE BIJLAGEN ZIJN NIET GECONTROLEERD DOOR

DE EXTERNE ACCOUNTANT

Voor nadere informatie: Athlon Holding N.V. mr. J.E. Demper, secretaris Raad van Bestuur Telefoon: 023 567 5700 E-mail: athloninfo@athlonholding.nl Website: www.athlonholding.nl

ess release - Persbericht - Press release - Pers

5/10

b

BIJLAGE 1

GECONSOLIDEERDE RESULTATEN 1e kwartaal (%) 1e kwartaal geheel 2003 (in mln) 2004 2003

Omzet 237,3 0,2 236,9 946,3 Omzet tussen kernactiviteiten (4,0) (4,8) (4,2) (15,4) Netto-omzet 233,3 0,3 232,7 930,9

Bedrijfsresultaat 11,6 10,5 10,5 38,1 Resultaat deelnemingen 0,8 33,3 0,6 3,0 Resultaat voor belastingen 12,4 11,7 11,1 41,1 Belastingen (3,6) 28,6 (2,8) (0,8) Nettowinst 8,8 6,0 8,3 40,3

Medewerkers (aantal FTE's ultimo) 1.550 1.719 1.554

WINST PER GEWOON AANDEEL

(in mln)

8,8 8,3 40,3

Nettowinst Uitkering cumulatief preferente aandelen (0,7) (0,7) (2,6) Uitkering converteerbare financieringspreferente aandelen (0,4) (0,4) (1,5)

Nettowinst voor gewone aandeelhouders 7,7 7,2 36,2 Eenmalig belastingvoordeel - - (11,8) Afschrijving goodwill 0,2 0,2 0,9

Nettowinst voor gewone aandeelhouders excl. afschrijving goodwill en eenmalig 7,9 7,4 25,3

belastingvoordeel*

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen** 15.552.639 15.661.580 15.588.602 Nettowinst per gewoon aandeel 0,50 0,46 2,32 Nettowinst per gewoon aandeel excl. afschrijving goodwill en eenmalig 0,51 0,47 1,62

belastingvoordeel*


* Het eenmalig belastingvoordeel over 2003 ad 11,8 mln heeft betrekking op een liquidatieverlies van de Duitse verhuuractiviteiten. ** Het gemiddeld aantal gewone aandelen is in 2004 ten opzichte van 2003 verminderd door in de loop van 2003 ingekochte aandelen.

ess release - Persbericht - Press release - Pers

6/10

b

BIJLAGE 1- vervolg GECONSOLIDEERDE BALANS 31-03-2004 31-03-2003 ultimo 2003 (in mln)

Activa Goodwill 4 5 4 Auto's voor leasing en verhuur 1.179 1.188 1.175 Overige vaste activa 55 43 58 Vlottende activa 100 133 120 Bankvorderingen 25 - 25 Totaal activa 1.363 1.369 1.382

Passiva Eigen vermogen 190 162 183 Voorzieningen 9 17 10 Langlopende schulden 809 516 816 Kortlopende schulden 355 674 373 Totaal passiva 1.363 1.369 1.382

Het aansprakelijk vermogen bestaat uit: Eigen vermogen 190 162 182 Achtergestelde lening 30 13 30 220 175 212

Aansprakelijk vermogen/totaal vermogen *

Schadeactiviteiten / holding (normatief) 30,0% 30,0% 30,0% Autolease-activiteiten 14,7% 10,7% 13,9% Totaal groep 15,3% 11,7% 14,7%


* Berekend op basis van de afspraken in de syndicaatlening afgesloten met banken ess release - Persbericht - Press release - Pers

7/10

b

BIJLAGE 2

SEGMENTATIE OVERZICHT 1e KWARTAAL 2004 NAAR KERNACTIVITEITEN (in mln)

Voortgezette activiteiten Afgestoten Totaal c.q. Lease Elimi- gestaakte Verhuur Schade Overig natie Subtotaal activiteiten

Totaal activa volgens balans 1.323,0 31,9 1,0 1.355,9 7,8 1.363,7 Totaal deelnemingen 14,3 - 14,3 14,3 Totaal verplichtingen volgens balans 1.211,6 22,3 (67,8) 1.166,1 7,2 1.173,3

Netto-omzet 206,8 19,9 - - 226,7 6,6 233,3 Omzet aan segmenten 0,3 3,7 - (4,0) - - -

Omzet 207,1 23,6 - (4,0) 226,7 6,6 233,3

Netto-omzetresultaat (*) 10,5 0,8 0,3 - 11,6 - 11,6 Overige bedrijfsopbrengsten - - - - - - -

Bedrijfsresultaat 10,5 0,8 0,3 - 11,6 - 11,6 Resultaat deelnemingen 0,8 - - - 0,8 - 0,8

Resultaat voor belastingen 11,3 0,8 0,3 - 12,4 - 12,4 Belastingen (**) (3,6) - (3,6)

Nettowinst 8,8 - 8,8

Verdeling netto-omzet in % 91,2 8,8 - - 100,0

Bedrijfsresultaat in % van omzet 5,1 3,4 - - 5,1 - 5,0


* inclusief bijzonder waardeverminderingverlies - - - - - - -
* inclusief overige bijzondere posten 0,4 - - - 0,4 - 0,4 ** inclusief belasting bijzondere posten (0,1) - - - (0,1) - (0,1) Totaal netto effect van bijzondere posten 0,3 - - - 0,3 - 0,3 ess release - Persbericht - Press release - Pers

8/10

b

BIJLAGE 3

SEGMENTATIE OVERZICHT 1e KWARTAAL 2003 NAAR KERNACTIVITEITEN (in mln)

Voortgezette activiteiten Afgestoten Totaal c.q. Lease Elimi- gestaakte Verhuur Schade Overig natie Subtotaal activiteiten

Totaal activa volgens balans 1.276,5 35,1 2,0 1.313,6 55,0 1.368,6 Totaal deelnemingen 16,1 - 16,1 16,1 Totaal verplichtingen volgens balans 1.166,2 24,6 (35,1) 1.155,7 50,6 1.206,3

Netto-omzet 203,3 22,0 - - 225,3 7,4 232,7 Omzet aan segmenten 0,3 3,9 - (4,2) - - -

Omzet 203,6 25,9 - (4,2) 225,3 7,4 232,7

Netto-omzetresultaat (*) 9,4 1,3 (0,2) - 10,5 - 10,5 Overige bedrijfsopbrengsten - - - - - - -

Bedrijfsresultaat 9,4 1,3 (0,2) - 10,5 - 10,5 Resultaat deelnemingen 0,6 - - - 0,6 - 0,6

Resultaat voor belastingen 10,0 1,3 (0,2) - 11,1 - 11,1 Belastingen (**) (2,8) - (2,8)

Nettowinst 8,3 - 8,3

Verdeling netto-omzet in % 90,2 9,8 - - 100,0

Bedrijfsresultaat in % van omzet 4,6 5,0 - - 4,7 - 4,5


* inclusief bijzonder waardeverminderingverlies - - - - - - -
* inclusief overige bijzondere posten 0,6 - - - 0,6 - 0,6 ** inclusief belasting bijzondere posten (0,2) - - - (0,2) - (0,2) Totaal netto effect van bijzondere posten 0,4 - - - 0,4 - 0,4 ess release - Persbericht - Press release - Pers

9/10

b

BIJLAGE 4

KASSTROOMOVERZICHT

(in mln) 1e kwartaal 2004 1e kwartaal 2003*

Kasstroom uit operationele activiteiten

Ontvangsten van afnemers 165,5 165,8 Betalingen aan leveranciers en werknemers (86,2) (81,9) Kasstroom uit bedrijfsoperaties 79,3 83,9

Ontvangen dividend 2,7 - Betaald dividend - Ontvangen winstbelasting 11,6 1,1
· Kasstroom uit operationele activiteiten 93,6 85,0

Kasstroom uit investeringsactiviteiten

Verwerving groepsmaatschappijen (0,2) (1,4) Investeringen in materiële en immateriële vaste activa (exclusief goodwill) (1,9) (2,5) Desinvesteringen materiële vaste activa 0,2 0,6 Aanschaf auto's voor leasing en verhuur (155,5) (159,9) Opbrengst verkoop auto's 73,4 87,6 Deelnemingen en vorderingen op deelnemingen 2,5 0,1
· Kasstroom uit investeringsactiviteiten (81,5) (75,5)

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

Ontvangsten uit langlopende schulden 16,0 8,4 Aflossingen langlopende schulden (21,5) (27,7) Toename eigen vermogen door emissie - - Toename eigen vermogen door in- en verkoop eigen - aandelen - Toename eigen vermogen door uitoefening opties - - Mutaties kortlopende schulden (6,7) 9,7
· Kasstroom uit financieringsactiviteiten (12,2) (9,6)


· Mutatie liquide middelen (0,1) (0,1)


* Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.


10/10

ess release - Persbericht - Press release - Pers


---- --