Kwartaalbericht 2004/2
Océ N.V.
Resultaten 2e kwartaal en 1e halfjaar 2004*
8 juli 2004
Tweede kwartaal 2004 Eerste halfjaar 2004
In miljoenen
Omzet 682,2 [ 1,4%] 1.304,6 [ 4,7%]
Bedrijfsresultaat [EBIT] 34,2 [ 0,1%] 64,6 [ 14,7%]
Nettowinst 21,4 [+ 12,9%] 38,6 [ 3,8%]
In
Nettowinst per aandeel 0,25 [+ 13,4%] 0,44 [ 4,0%]
· In het eerste halfjaar daalde de omzet met 4,7% naar 1.305 miljoen.
Autonoom steeg de omzet met 1,1%.
· De verkoop van apparaten, software en professional services (non-
recurring) steeg autonoom met 12,3% (tweede kwartaal met 16,0%).
Ook de trend in de recurring omzet is positief.
· Het bedrijfsresultaat was 64,6 miljoen [2003: 75,8 miljoen]. Het netto-
effect van de vervreemding van de lease-activiteiten op het bedrijfsresultaat
was 2,2 miljoen.
· De nettowinst bedroeg 38,6 miljoen (2003: 40,1 miljoen).
· De free cashflow bedroeg 90 miljoen.
· Naar verwachting zal de groei in de verkoop van apparaten, software en
professional services in het tweede halfjaar van 2004 doorzetten.
* Op de in dit bericht genoemde cijfers is geen accountantscontrole toegepast. Het bericht is volgens Dutch
GAAP opgesteld; ten opzichte van de jaarrekening van 2003 zijn geen wijzigingen in de grondslagen van de
financiële verslaglegging aangebracht.
Océ N.V.
Postbus 101
5900 MA Venlo Printing for
077 359 2240 Professionals
Kwartaalbericht 2004/2
Tweede kwartaal 2004 Eerste halfjaar 2004 De brutomarge steeg van 42,0% naar 43,0%.
In miljoenen Deze stijging werd voornamelijk gerealiseerd
Omzet 682,2 [ 1,4%] 1.304,6 [ 4,7%] door een betere bezetting in de fabrieken en een
Bedrijfsresultaat [EBIT] 34,2 [ 0,1%] 64,6 [ 14,7%] gunstige product mix .
Nettowinst 21,4 [+ 12,9%] 38,6 [ 3,8%] Het positieve effect van de verkoop van de
leaseportefeuille [0,9%] werd teniet gedaan door
In een een lager hedge-resultaat dan in 2003 [
Nettowinst per aandeel 0,25 [+ 13,4%] 0,44 [ 4,0%] 1,1%].
De operationele kosten stegen met 1%.
· In het eerste halfjaar daalde de omzet met De rentekosten en de belastingdruk daalden
4,7% naar 1.305 miljoen. Autonoom steeg de aanmerkelijk.
omzet met 1,1%. Het netto resultaat inclusief boekwinst op de
· De verkoop van apparaten, software en verkoop van de leaseportefeuille steeg met 13%
professional services [non-recurring] steeg tot 21,4 miljoen.
autonoom met 12,3% [tweede kwartaal met Per uitstaand gewoon aandeel was de nettowinst
16,0%]. Ook de trend in de recurring omzet is 0,25 [2003: 0,22].
positief.
· Het bedrijfsresultaat was 64,6 miljoen Resultaten eerste halfjaar 2004
[2003: 75,8 miljoen]. Het netto-effect van de
vervreemding van de lease-activiteiten op het De omzet bedroeg 1.304,6 miljoen, een daling
bedrijfsresultaat was 2,2 miljoen. van 4,7% ten opzichte van dezelfde periode van
· De nettowinst bedroeg 38,6 miljoen [2003: het vorig jaar.
40,1 miljoen]. De omzet steeg autonoom met 1,1%. Dit is
· De free cashflow bedroeg 90 miljoen. voornamelijk het gevolg van een autonome stijging
· Naar verwachting zal de groei in de verkoop van de non-recurring omzet met 12,3%.
van apparaten, software en professional Gecorrigeerd voor de boekwinst op de verkoop
services in het tweede halfjaar 2004 van de leaseportefeuille, 12,7 miljoen, bedroeg
doorzetten. de omzetstijging 8,3%.
De invloed van de wisselkoersen op de omzet
Resultaten tweede kwartaal 2004 was 5,6%.
Voor het derde kwartaal in successie is er groei
In het tweede kwartaal daalde de omzet met in de verkoop van printsystemen.
1,4%. De omzet steeg autonoom met 2,9%. De autonome daling van de recurring omzet
Gecorrigeerd voor de boekwinst op de verkoop bedroeg 2,1%.
van de leaseportefeuille ad 10,0 miljoen
bedroeg de autonome omzetstijging 1,4%. De brutomarge steeg met 1,2% naar 42,7%.
De non-recurring omzet steeg met 16% De hedge resultaten verlaagden de marge met 0,4%.
[exclusief verkoop leases 10%].
De recurring omzet [service, huur, leasing, De operationele kosten bleven op hetzelfde
business services en media] daalde met 1,3%. niveau als in de eerste helft van 2003. Autonoom
In het eerste kwartaal bedroeg de daling van de stegen de kosten met 4,3%, voornamelijk in
recurring omzet nog 3,0%. marketing en verkoop. Deze kosten stegen als
Doordat in de vorige kwartalen de non-recurring gevolg van de acties ter vergroting van Océ's
omzet een duidelijke positieve trend heeft laten distributiecapaciteit en de Corporate reclame
zien, is er nu ook een omslag in de recurring campagne.
omzet waarneembaar.
8 juli 2004
Pagina 2
Kwartaalbericht 2004/2
Het bedrijfsresultaat [EBIT] bedroeg 64,6 Business Unit DDS bedroeg 40,9 miljoen
miljoen, een daling van 14,7%. [2003: 49,7 miljoen].
De financieringskosten daalden met 42,1%. Gedurende het tweede kwartaal werd de tweede
De belastingdruk daalde met ruim 2% naar 28%. generatie kleurenprinter, de Océ CPS900,
De verwachting is dat dit niveau gedurende de geïntroduceerd. Deze introductie versterkt Océ's
rest van het jaar kan worden gehandhaafd. positie in kleur. In zwart/wit is de introductie van
De nettowinst bedroeg 38,6 miljoen [ 3,8%]. de Océ VarioPrint 2110 [110 ppm] goed in de
Per uitstaand gewoon aandeel was de nettowinst markt ontvangen.
0,44 [2003: 0,46]. Met deze twee introducties, die zijn gelanceerd
tijdens de geslaagde vakbeurs DRUPA, is Océ's
Balans productportefeuille in de strategische
groeisegmenten kleur en hoogvolume zwart/wit
Het balanstotaal bedroeg 2.343 miljoen, een printen zowel in het kantoor als in de
afname van 323 miljoen ten opzichte van het commerciële markt belangrijk versterkt.
balanstotaal ultimo mei 2003. De vermindering De nieuwe innovatieve apparaten en diensten
van het balanstotaal werd met name veroorzaakt van Océ richten zich op de groeisegmenten kleur
door een afname van de leasevorderingen [ 239 en hoogvolume zwart/wit printen en business
miljoen], verhuurde apparaten [ 25 miljoen] en services.
vorderingen en vooruitbetalingen [ 60 miljoen]. Océ verwacht dan ook met deze nieuwe
In het eerste halfjaar namen de liquide middelen producten zijn marktaandeel te vergroten.
toe met 59 miljoen, voornamelijk door de De omzet van Océ Business Services groeide met
verkoop van de leasevorderingen. De voorraad 10,5%.
nam toe als gevolg van de introductie van nieuwe
apparaten. In Wide Format Printing Systems [WFPS]
De free cashflow bedroeg 90 miljoen [2003: bedroeg de omzet 395,3 miljoen [2003: 423,9
44 miljoen]. miljoen]. De verkoop van printsystemen in deze
Strategische Business Unit steeg autonoom met
Resultaten per Strategische Business Unit 5,4%. Na correctie voor de boekwinst op de
verkoop van de leaseportefeuille was de stijging
In Digital Document Systems [DDS] bedroeg de 2,8%.
omzet 909,3 miljoen [2003: 945,3 miljoen]. De recurring omzet daalde autonoom met 3,4%
Autonoom steeg de omzet met 2,1% [tweede [tweede kwartaal: 1,0%].
kwartaal: 3,5%]. De invloed van wisselkoersen was 5,6%.
De groei in de verkoop van printsystemen, die Ook voor deze Strategische Business Unit geldt
begon in het laatste kwartaal van 2003, zet zich dat de omzet zich over de hele linie goed
versterkt door in het eerste halfjaar met een ontwikkelt. Het bedrijfsresultaat bedroeg 23,7
stijging van 16,1%. miljoen [2003: 26,2 miljoen].
Gecorrigeerd voor de boekwinst op de verkoop Océ heeft in WFPS in het eerste halfjaar de
van de leaseportefeuille steeg in de Strategische leiderschapspositie in de tekenkamer niet alleen
Business Unit DDS in het eerste halfjaar de non- kunnen behouden, maar verder versterkt. Ook in
recurring omzet autonoom met 11,4% [tweede het kleursegment van Technical Documentation
kwartaal: 12,6%]. Systems heeft de Océ TCS400 een duidelijke
De recurring omzet daalde autonoom met 1,6% positie veroverd. Kleur is een factor die als
[tweede kwartaal: 1,4%]. katalysator van de toekomstige groei gaat dienen.
Het negatieve effect van wisselkoersen bedroeg Het investeringsklimaat lijkt zich langzaam te
5,6%. Het bedrijfsresultaat in de Strategische herstellen.
8 juli 2004
Pagina 3
Kwartaalbericht 2004/2
In de grafische sector is deze tendens nog niet te Commerciële versus financiële resultaten
bespeuren. Daar is nog steeds sprake van een
onzekere markt. In miljoenen Eerste halfjaar
2004 2003
Uitbesteding productie Commerciële activiteiten*
Opbrengsten 1.264 1.318
De verplaatsing van een deel van de productie Bedrijfsresultaat 36 39
activiteiten van Venlo naar Centraal Europa en Nettowinst 26 24
het Verre Oosten maakt goede voortgang.
Als gevolg van de verplaatsing van de productie Financiële activiteiten
zullen de beoogde productiekostenbesparingen Opbrengsten 41 51
worden gerealiseerd onder handhaving van de Bedrijfsresultaat 29 37
hoge Océ kwaliteitsnormen. Nettowinst 13 16
Voor het einde van het jaar zullen de eerste * inclusief 12,7 miljoen boekwinst voor belasting
producten uit genoemde regio's beschikbaar inzake overdracht van leaseportefeuille
komen.
Vooruitzichten
Uitbesteding lease-activiteiten
Voor het derde achtereenvolgende kwartaal
Bij het uitbesteden van de lease-activiteiten is realiseerde Océ een versnelling in de verkoop van
verdere voortgang geboekt. In Europa zijn de printsystemen.
administratieve systemen van de leasepartner en Naar verwachting zal de groei in verkoop van
Océ nu volledig op elkaar afgestemd. De nieuwe apparaten, software en professional services in
contracten worden reeds in het systeem verwerkt. het tweede halfjaar 2004 doorzetten.
De lopende contracten zullen in de komende Ook de recurring omzet, hoewel nog licht
kwartalen voor een groot deel worden dalend, vertoont een opgaande trend. Deze
overgedragen. ontwikkeling is bemoedigend en lijkt een
structurele verbetering te signaleren, die in de
Gedurende de eerste helft van 2004 is ruim 150 komende kwartalen ook in de winstontwikkeling
miljoen aan leasecontracten bij leasepartners zichtbaar zal moeten worden.
ondergebracht. Het grootste gedeelte hiervan De sterke euro zal echter ook in het tweede
vond in de Verenigde Staten plaats. halfjaar de omzet en de winst negatief
beïnvloeden.
Voor het uitbesteden van de lease-activiteiten in Onder de gegeven omstandigheden kan geen
Italië, Zwitserland, Australië, Centraal Europa en prognose over het resultaat voor het volledige
Zuid-Oost Azië werd een raamovereenkomst jaar 2004 worden gegeven.
gesloten met CIT, een leasemaatschappij
gespecialiseerd in het overnemen van Océ N.V.
bedrijfsactiva. Door deze raamovereenkomst 8 juli 2004
komt voor Océ dochtermaatschappijen die nog
niet in het vendor leaseprogramma waren Voor verdere informatie:
opgenomen een leasepartner beschikbaar. Océ N.V.
De samenwerking met CIT vindt plaats volgens Pierre Vincent, Investor Relations Manager
het reeds eerder in Europa toegepaste "private Venlo, Nederland
label" concept. Telefoon 077 359 2240
E-mail mve@oce.nl
8 juli 2004
Pagina 4
Kwartaalbericht 2004/2
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
Periode 1 december 2003 tot en met 31 mei 2004 Tweede kwartaal Eerste halfjaar
Resultaten in miljoenen 2004 2003 2004 2003
Opbrengsten uit verkopen, verhuur en service 661,7 667,0 1.264,1 1.318,2
Rente uit financial lease 20,5 25,1 40,5 51,0
Netto-omzet 682,2 692,1 1.304,6 1.369,2
Kostprijs 389,1 401,6 747,5 800,4
Brutomarge 293,1 290,5 557,1 568,8
Operationele kosten 258,9 256,2 492,5 493,0
Bedrijfsresultaat 34,2 34,3 64,6 75,8
Financieringskosten 4,8 7,2 9,5 16,5
Resultaat voor belastingen 29,4 27,1 55,1 59,3
Belastingen 7,5 7,5 15,4 18,0
Resultaat na belastingen 21,9 19,6 39,7 41,3
Opbrengsten uit niet-geconsolideerde deelnemingen 0,1 0,2 0,1
Groepswinst 22,0 19,6 39,9 41,4
Winst toekomend aan derden 0,6 0,7 1,3 1,3
Nettowinst 21,4 18,9 38,6 40,1
Nettowinst toekomend aan houders van gewone aandelen 20,5 18,0 36,8 38,3
Free cashflow 102,5 42,1 90,4 44,4
Gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen [x 1.000] 83.491 83.394 83.460 83.419
Per gewoon aandeel in euro's
Nettowinst 0,25 0,22 0,44 0,46
8 juli 2004
Pagina 5
Kwartaalbericht 2004/2
Geconsolideerde balans
Tweede kwartaal Einde boekjaar
In miljoenen 2004 2003 2003 2002
Activa
Immateriële vaste activa 48 72 49 86
Materiële vaste activa 472 523 494 578
Financiële vaste activa 484 647 561 693
Voorraden 337 358 310 345
Vorderingen en vooruitbetalingen 887 1.031 952 1.123
Liquide middelen 115 35 55 37
Totaal 2.343 2.666 2.421 2.862
Passiva
Eigen vermogen 713 705 713 771
Minderheidsbelang van derden 37 38 39 40
Voorzieningen 565 653 596 637
Langlopende schulden 461 633 381 756
Rentedragende kortlopende schulden 93 162 168 87
Niet-rentedragende kortlopende schulden 474 475 524 571
Totaal 2.343 2.666 2.421 2.862
Mutatieoverzicht eigen vermogen
Periode 1 december 2003 tot en met 31 mei 2004 Eerste halfjaar
In miljoenen 2004 2003
Stand per 1 december 2003/2002 713 771
Toevoeging uit de nettowinst 39 40
Dividend 36 36
Conversie
Mutatie ingekochte aandelen optieplan 1 1
Wijziging wisselkoersen 4 69
Stand per 31 mei 713 705
8 juli 2004
Pagina 6
Kwartaalbericht 2004/2
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht
Periode 1 december 2003 tot en met 31 mei 2004 Eerste halfjaar
In miljoenen 2004 2003
Kasstroom uit operationele activiteiten
Nettowinst 39 40
Afschrijvingen 74 88
Investeringen minus desinvesteringen van verhuurde apparaten
en mutatie financial lease 22 35
Voorzieningen 21 9
Handelsdebiteuren en overige vorderingen 19 64
Voorraden 41 23
Handelscrediteuren en wissels 18 43
Mutaties in overig werkkapitaal 54 81
Kasstroom uit operationele activiteiten 20 89
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen immateriële activa -8 -4
Investeringen minus desinvesteringen duurzame
bedrijfsmiddelen 28 41
Investeringen overige financiële activa 1
Verkoop lease portefeuille 107
Kasstroom uit investeringsactiviteiten 70 45
Free cashflow 90 44
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie rentedragende leningen 6 48
Inkoop eigen aandelen 1 1
Dividend 39 39
Overig 3 2
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 35 90
Omrekeningsverschillen 4 44
Mutatie in liquide middelen 59 2
8 juli 2004
Pagina 7
Kwartaalbericht 2004/2
Profiel Océ
Océ: van nature innovatief versterkt door allianties met strategische partners en
systematische samenwerking met co-developers en
Océ is wereldwijd een van de leidende toeleveranciers.
aanbieders van hoogwaardige producten en
diensten, waaronder complete oplossingen op het Océ is actief in tachtig landen, waarvan in een
gebied van print- en documentmanagement voor dertigtal met eigen verkoopmaatschappijen. De
professionele gebruikers. De onderneming richt onderneming telt ruim 22.000 medewerkers, van wie
zich primair op professionele omgevingen waar 40% werkt in verkoop en service.
grote hoeveelheden documenten worden Onderzoeks- en productiecentra van Océ zijn
verwerkt. gevestigd in Nederland, Duitsland, België,
De klanten van Océ zijn vooral actief in Frankrijk, Tsjechië, de Verenigde Staten en
kantooromgevingen en in industriële en grafische Japan.
sectoren. Océ ontwikkelt daarvoor in eigen In 2003 realiseerde Océ een omzet van 2,8
R&D-centra geavanceerde apparaten en miljard en een nettowinst van 61,5 miljoen.
systemen voor productie, distributie en beheer
van documenten. Daarnaast biedt de Ambitie Océ wil in de strategisch relevante
onderneming haar klanten innovatieve diensten marktsegmenten behoren tot de top-drie
op het gebied van consultancy, uitbesteding en aanbieders, zijn medewerkers een inspirerende
financiering. werkomgeving bieden, rendementen realiseren
Océ heeft een reputatie opgebouwd als die de onderneming een plaats geven in de top
innovator, zowel technologisch als commercieel. van de bedrijfstak, een netwerk van partnerships
De producten en diensten van Océ staan bekend om opbouwen die tot de krachtigste in de bedrijfstak
hun hoge kwaliteit. Deze berust op betrouwbaarheid, behoren.
productiviteit, duurzaamheid, gebruiks- en Océ wil ondernemen op een wijze die bijdraagt
milieuvriendelijkheid en een lage total cost of aan een duurzame ontwikkeling van de
ownership. samenleving.
Océ is een aantrekkelijke werkgever, die
Marktbenadering Océ biedt zijn producten en investeert in een gezonde en inspirerende
diensten in hoofdzaak aan via een directe verkoop- werkomgeving met uitdagende carrièrekansen.
en service-organisatie. Hierdoor beschikt Océ over
een continue stroom actuele markt- en De beursgenoteerde houdstermaatschappij van de
gebruikersinformatie, waardoor de onderneming Groep is Océ N.V. Het geplaatste aandelen-
tijdig kan anticiperen en reageren op veranderende kapitaal bedraagt ruim 53 miljoen verdeeld in
marktbehoeften. Océ heeft zijn organisatie 43,6 miljoen gewone aandelen, 10 miljoen
nauwkeurig afgestemd op de strategisch relevante financieringspreferente aandelen en 1.500,
marktsegmenten. Een deel van het assortiment wordt prioriteitsaandelen. De gewone en financierings-
in een aantal geografische markten via preferente aandelen hebben een nominale waarde
gespecialiseerde distributeurs aangeboden. van 0,50. De gewone aandelen Océ zijn geno-
teerd aan de effectenbeurzen van Amsterdam
Océ ontwikkelt en vervaardigt zijn [Euronext], Düsseldorf en Frankfurt/Main. In
productassortiment grotendeels in eigen beheer. Zwitserland worden de aandelen verhandeld op
Océ's sterke en unieke technologiebasis is het de elektronische beurs [EBS]. Zij worden in de
resultaat van lange ervaring en consequente Verenigde Staten via NASDAQ verhandeld als
investeringsprogramma's in onderzoek en American Depositary Receipts [ADR's]. Opties
ontwikkeling. Het innovatief vermogen van de op aandelen Océ worden verhandeld op de
onderneming wordt voortdurend verbreed en Euronext Optiebeurs.
8 juli 2004
Pagina 8
Kwartaalbericht 2004/2
Forward-looking statements wet- en regelgeving, belastingtarieven, het
Dit bericht bevat bepaalde uitspraken en succes van overnames, samenwerkingen en
verwachtingen, ook wel aangeduid als forward- afstotingen en de gevolgen van recente en
looking statements in de zin van Sectie 27A van potentiële terroristische aanvallen en de strijd
de Securities Act 1933, zoals thans geldend tegen het terrorisme.
[hierna te noemen Securities Act] en in de zin Voor een meer gedetailleerde bespreking van de
van Sectie 21E van de Securities Exchange Act risico's, onzekerheden en andere factoren, welke
van 1934, zoals thans geldend [hierna te noemen Océ's werkelijke resultaten, prestaties of succes
Exchange Act]. Deze forward-looking kunnen beïnvloeden, wordt verwezen naar
statements, die op diverse manieren tot pagina's 62 tot en met 67 van het jaarverslag
uitdrukking kunnen komen, verwijzen naar over 2003, Océ's Annual Report on Form 20-F
toekomstige gebeurtenissen. Océ heeft deze en andere publicaties, die Océ gedeponeerd heeft
uitspraken over de toekomst gebaseerd op zijn bij de Amerikaanse Securities and Exchange
huidige verwachtingen en projecties met Commission.
betrekking tot toekomstige gebeurtenissen.
Océ's verwachtingen en projecties kunnen Océ's forward-looking statements geven de
worden bijgesteld en Océ's werkelijke resultaten, situatie weer van de datum waarop de uitspraken
prestaties of succes kunnen aanmerkelijk worden gedaan en Océ verplicht zich niet tot
afwijken van de resultaten beschreven in deze publicatie van wijzigingen op de forward-
forward-looking statements vanwege mogelijke looking statements ten gevolge van nieuwe
risico's, onzekerheden en andere belangrijke informatie, toekomstige gebeurtenissen of
factoren [waarop de onderneming niet altijd anderszins.
invloed heeft], en die voor Océ noch beheersbaar
noch voorspelbaar zijn. Bij forward-looking
statements moet men deze risico's, onzekerheden
en andere waarschuwingen in dit bericht of in
andere jaar- of periodieke verslagen, zoals Copies of the English translation of this
gedeponeerd bij de Amerikaanse Securities and three months report will gladly be supplied
Exchange Commission, in aanmerking nemen. In upon request.
het licht van de risico's, onzekerheden en
aannames kan het zelfs zo zijn dat genoemde
toekomstige gebeurtenissen niet zullen
plaatsvinden.
Deze factoren, risico's en onzekerheden
omvatten de volgende, niet limitatieve
opsomming: veranderingen in economische en
commerciële omstandigheden, de wensen van
klanten in concurrerende markten, succesvolle
marktintroducties van nieuwe producten en
services, technologische ontwikkelingen, goede Océ enables its customers to manage
prijsstelling voor producten en services, their documents efficiently and
prijsconcurrentie in de markten waarin Océ actief effectively by offering innovative print
is, de financiering van de ondernemings- and document management products
activiteiten, efficiency en kostenbeheersing, and services for professional
wisselkoersveranderingen, renteschommelingen, environments.
onzekere politieke situaties, veranderingen in
8 juli 2004
Pagina 9
---- --