ROBECO NEDERLAND BV
Nadere invulling behandeling spreadresultaat fondsen
Rotterdam, 5 augustus 2004
PERSBERICHT
Robeco heeft de behandeling van de spreadresultaten gepreciseerd. Op
kwartaalbasis zal een eventueel positief resultaat aan de fondsen
worden uitgekeerd. Deze uitkering geschiedt naar omvang van het
positieve spreadresultaat dat voor het fonds is ontstaan als gevolg
van toe- en uittreding. De precisering is met de AFM afgestemd.
Robeco heeft op verzoek van de huidige toezichthouder de behandeling
van het spreadresultaat nader ingevuld. Op kwartaalbasis zal vanaf 1
juli 2004 een eventueel positief resultaat boven een cumulatieve
buffer van EUR 5 miljoen ten goede komen aan de fondsen. Verliezen
komen voor rekening van een aparte entiteit, Robeco Investment
Consulting (RIC). De buffer wordt aangehouden om eventuele toekomstige
verliezen te dekken. Bij een eventuele beëindiging van de huidige
spread systematiek zal de dan aanwezige buffer worden uitgekeerd aan
de fondsen. Ook indien enig fonds de huidige Nederlandse systematiek
met bied- en laatkoersen verlaat zal de aanspraak op de buffer worden
uitgekeerd aan het desbetreffende fonds. Het behaalde resultaat van
RIC in 2003 is verrekend met de huidige fondsen waarvoor toe- en
uittreding tot een positieve bijdrage aan dit resultaat heeft geleid.
Het gaat om een bedrag van EUR 9,8 miljoen; uitgaande van circa EUR 16
miljard in de desbetreffende fondsen komt dit uit op 0,06%..Voor het
overige blijft de werkwijze van RIC ongewijzigd.
Op 27 april 2004 heeft de AFM de algemene bevindingen van een
onderzoek naar beleggingsinstellingen gepresenteerd. Als grootste
aanbieder van beleggingsfondsen in Nederland was Robeco onderdeel van
dit onderzoek. Robeco meent dat het onderzoek van groot belang is,
omdat het bijdraagt aan de transparantie van de kosten van
beleggingsfondsen. Belangrijk onderwerp van gesprek met Robeco was de
behandeling van het spreadresultaat.
Als gevolg van de verplichte beursnotering, de wens om zittende
beleggers niet te belasten met de kosten verbonden aan in- en
uitstappen en de wens om ongewenste koersvorming ten opzichte van de
onderliggende waarde te voorkomen, kent Nederland het systeem van
zogenaamde bied- en laatkoersen. Daarbij worden aan- en verkoopkosten
van een fonds betaald uit de opslag op de onderliggende waarde bij
uitgifte (laatkoers) of afslag op de onderliggende waarde bij inkoop
(biedkoers). In de prospectussen van de Robeco-fondsen staat
beschreven welke bandbreedte daarbij wordt aangehouden. De marge
tussen de bied- en laatkoers staat bekend als de spread. Tot september
2002 werd het spreadresultaat, dat in de praktijk zowel negatief als
positief kan zijn, rechtstreeks aan de individuele fondsen
toegerekend. Na overleg met de toenmalige toezichthouder is destijds
gekozen voor een systematiek waarin de spreadresultaten van alle
fondsen (zowel positief als negatief) in een nieuwe entiteit, genaamd
Robeco Investment Consulting (RIC), worden gebundeld. Hierdoor wordt
bewerkstelligd dat dit wisselvallige en onvoorspelbare resultaat niet
meer direct in de fondsen valt. Destijds is aangegeven dat RIC geen
winstoogmerk, maar risicospreiding voorstaat. Met de hier
aangekondigde regeling met risico buffer en een uitkering van het
bedrag boven deze buffer wordt verder inhoud gegeven aan deze
doelstelling.
Voor de verdere toekomst geeft Robeco de voorkeur aan een systeem van
wet- en regelgeving zoals wordt gehanteerd bij haar Luxemburgse
fondsen. Deze fondsen kunnen gekocht en verkocht worden tegen de
intrinsieke/onderliggende waarde, waarnaast de klant aan- en
verkoopkosten betaalt die vooraf precies bekend zijn. Een spread is op
deze fondsen niet van toepassing.
Over Robeco
Robeco biedt producten en diensten aan op het gebied van discretionair
vermogensbeheer en heeft een compleet aanbod van beleggingsfondsen
voor een groot aantal institutionele en particuliere cliënten
wereldwijd. Het productaanbod van Robeco omvat vastrentende en
aandelenbeleggingen, evenals gemengde portefeuilles, geldmarktfondsen
en alternatieve beleggingen.
De fondsen voor de particuliere markt worden zowel direct door Robeco
als door andere financiële instellingen verspreid. Een aantal
beleggingsfondsen, inclusief het vlaggenschip Robeco N.V., is
genoteerd aan grote Europese aandelenbeurzen zoals die van Amsterdam,
Parijs, Frankfurt en Londen.
Robeco bedient haar klanten niet alleen vanuit haar hoofdkantoor in
Rotterdam, maar heeft in Europa ook kantoren in België, Duitsland,
Frankrijk, Spanje en Zwitserland. In de Verenigde Staten heeft Robeco
kantoren in New York, Chicago en San Francisco (Weiss, Peck & Greer),
Boston (Boston Partners), White Plains (Sage Capital Management) en
Toledo (Harbor Capital Advisors). Daarnaast is er een kantoor in
Bahrein.
Robeco is het volledig zelfstandig opererende centrum voor
vermogensbeheer binnen de Rabobank Groep. De combinatie van de hoogste
kredietwaardigheidsbeoordeling volgens de belangrijkste internationale
rating agencies en de hoogste 'Sustainability Cluster Score' binnen de
bancaire sector geeft aan dat de Rabobank haar beleggers, leden,
klanten en werknemers sinds lange tijd grote toegevoegde waarde
levert.
Ronald Florisson, Corporate Communications Robeco
Office +31 - 10 - 224 28 10
Mobile +31 - 653 - 831 586
E-mail: ronald.florisson@robeco.nl
van bovenstaand bericht.
05 aug 04 14:02