F. VAN LANSCHOT BANKIERS NV
Van Lanschot boekt winstgroei van 13,7% over eerste helft 2004
s-Hertogenbosch, 20 augustus 2004
Samengaan met CenE Bankiers stimulans voor groei
Verdere stijging resultaten
Bedrijfsresultaat gestegen door verdere groei bij particuliere en
zakelijke doelgroeprelaties
Stijging van de baten mede door stijging provisies
Groei nettowinst 13,7%; groei winst per gewoon aandeel 14,2%
Verdere invulling strategie met voorgenomen acquisitie
Koopprijs CenE Bankiers naar verwachting circa 250 miljoen Euro
Betaling koopprijs door uitgifte nieuwe aandelen voor circa 140
miljoen Euro, in combinatie met hybride kapitaal
Aandelenemissie zal leiden tot grotere liquiditeit van het aandeel Van
Lanschot
Overeenkomstige bedrijfsculturen vergemakkelijken integratie
Samengaan biedt commercieel en strategisch belangrijke voordelen
Vooruitzichten
Winstverwachting 2004 wordt gehandhaafd: stijging winst per gewoon
aandeel met ten minste 10%, exclusief de effecten van de overname van
CenE Bankiers
De acquisitie- en integratiekosten worden begroot op maximaal 23
miljoen Euro.
CenE Bankiers zal naar verwachting vanaf het vierde kwartaal 2004
worden geconsolideerd en vanaf 2005 bijdragen aan de winst per
aandeel
Floris Deckers, voorzitter Raad van Bestuur Van Lanschot NV: Ook in
het afgelopen halfjaar hebben we weer een stijging van onze winst
gerealiseerd. Dankzij onze dienstverlening, gericht op persoonlijke
aandacht en financieel maatwerk, is het aantal doelgroeprelaties,
zowel particulier als zakelijk, verder gestegen. De stabiliteit en de
continue gezonde winstontwikkeling van Van Lanschot hebben tot een
uitstekende financiële positie voor toekomstige groei geleid en geven
ons het vertrouwen om een belangrijke acquisitie als die van CenE
Bankiers te doen. CenE Bankiers en Van Lanschot hebben een sterk
vergelijkbare cultuur, een belangrijke voorwaarde voor het succes van
deze overname. Daarnaast kennen beide bedrijven een hoge mate van
professionaliteit in hun klantbenadering waarbij persoonlijke service,
flexibiliteit en maatwerk centraal staan. Wij onder-strepen hiermee
onze positie op de Nederlandse markt als de meest onderscheidende bank
voor vermogende particulieren, familiebedrijven en institutionele
beleggers.
Belangrijkste ontwikkelingen
Kerncijfers (x miljoen euro)
1e halfjaar 2004 1e halfjaar
2003 verandering
Baten 193,8 191,7 1,1%
Bedrijfslasten 109,8 109,2 0,6%
Waardeveranderingen
van vorderingen 7,5 7,7 -2,2%
Bedrijfsresultaat
voor belastingen 76,4 74,8 2,1%
Nettowinst (groepswinst) 60,5 53,3 13,7%
Winst per gewoon aandeel (x 1EUR)
2,09 1,83(1) 14,2%
Winst per gewoon aandeel,
volledig verwaterd (x 1EUR) 2,08 1,83(1) 13,7%
Efficiency ratio ( %) 56,7 56,9
30 juni 2004 31 december
2003 verandering
Groepsvermogen
(eigen vermogen) 699,3 692,6 1,0%
Aansprakelijk
Groepsvermogen 1.082,7 1.080,9 0,2%
Tier I vermogen 698,7 670,7 4,2%
Tier II vermogen 283,7 299,6 -5,3%
Toevertrouwde middelen 7.860,4 7.906,2 -0,6%
Kredieten 9.521,4 9.037,6 5,4%
Balanstotaal 12.321,3 11.578,4 6,4%
Rendement gemiddeld
eigen vermogen (%) 17,4 16,1
BIS-ratio toetsingsvermogen (%)12,2 12,6
BIS-ratio kernkapitaal (%) 8,7 8,7
(1) Het gemiddeld aantal gewone aandelen en de winst per aandeel per
30 juni 2003 zijn herberekend. Gemiddeld aantal gewone aandelen per
30
juni 2004: 28.213.932; per 30 juni 2003: 28.196.962.
Toegenomen resultaten in onzeker economisch klimaat
In de eerste helft van 2004 was er sprake van een aarzelend economisch
herstel. Dit onzekere klimaat leidde ertoe dat zowel consumenten als
ondernemers zich terughoudend bleven opstellen. Ook de minder gunstige
omstandigheden op de huizenmarkt hielden aan. Desondanks was Van
Lanschot in staat haar dienstverlening op het gebied van
hypotheekverstrekking uit te breiden. De markt-omstandigheden hadden
een remmend effect op het totale activiteitenniveau van huidige
klanten en de groei van nieuwe relaties. Wel was met name in het
eerste kwartaal een meer positieve opstelling van particulieren ten
aanzien van het beleggen in effecten merkbaar.
Voortgaande groei aantal doelgroeprelaties
Ondanks deze marktomstandigheden is Van Lanschot in staat geweest het
aantal doelgroeprelaties, zowel bij particulieren als in het zakelijke
bedrijf, verder uit te breiden. Daarmee is het marktaandeel van Van
Lanschot in de eerste helft van dit jaar verder vergroot.
De bank heeft een groei van de baten (1,1%) weten te realiseren,
voornamelijk door een stijging van de provisies en een lichte
onderliggende stijging van de rentebaten. Op het gebied van
beleggingen bleef de advisering zich met name richten op mogelijkheden
voor spreiding van risicos en op het aanbieden van risicomijdende
beleggingsproducten. Het door de bank beheerde vermogen steeg in het
eerste halfjaar met bijna 160 miljoen Euro tot ruim 5,3 miljard Euro.
Het in totaal voor cliënten bewaard vermogen groeide met ruim 700
miljoen Euro tot 14,4 miljard Euro.
De lasten over de eerste helft van 2004 stegen licht (0,4%) ten
opzichte van de eerste helft 2003. De efficiency ratio, ofwel de
bedrijfslasten als percentage van de baten, was 56,7%, tegenover een
efficiency ratio van 56,9% over de eerste helft van 2003.
Groei bedrijfsresultaat en nettowinst
In de eerste zes maanden van 2004 heeft Van Lanschot een stijging van
het bedrijfsresultaat voor belastingen van 2,1% gerealiseerd. Door de
afgenomen belastingdruk groeide de nettowinst met 13,7% ten opzichte
van de eerste helft van vorig jaar. De nettowinst bedroeg 60,5 miljoen
Euro, tegen 53,3 miljoen Euro in het eerste halfjaar van 2003. De
winst per gewoon aandeel steeg met 14,2% van 1,83 Euro in de eerste
helft van 2003 naar 2,09 Euro. Het gemiddeld aantal gewone aandelen is
nagenoeg gelijk gebleven. De stijging van de winst per aandeel is
relatief sterker dan de stijging van de nettowinst, doordat op
preferente aandelen minder dan het evenredige gedeelte van de
nettowinst hoeft te worden uitgekeerd. Het rendement op het gemiddelde
eigen vermogen is over het eerste halfjaar gestegen naar 17,4%,
vergeleken met 16,1% over geheel 2003. Alle kernactiviteiten van Van
Lanschot, private banking, business banking en het institutioneel
effectenbedrijf, droegen bij aan deze verbetering. Ook België, de
tweede thuismarkt van Van Lanschot, realiseerde over de eerste helft
van 2004 een positief resultaat. Van Lanschot België, dat in de eerste
helft van vorig jaar nog een licht negatief resultaat liet zien, zette
hiermee de stijgende lijn die in de tweede helft van vorig jaar is
ingezet door.
Aanscherping strategie
Gedurende de eerste helft van 2004 heeft Van Lanschot een strategische
analyse uitgevoerd. De afgelopen paar jaar heeft met name
kostenbeheersing centraal gestaan en dankzij de resultaten hiervan kan
Van Lanschot de komende jaren de focus weer vooral op groei leggen.
Door stijgende kosten van ICT, van de invoering van International
Financial Reporting Standards (IFRS) en van Basel II, alsmede van
marketing en productontwikkeling, wordt schaalgrootte belangrijker. De
persoonlijke aandacht die kenmerkend is voor de dienstverlening van
Van Lanschot zal ook bij een grotere omvang van de organisatie altijd
voorop blijven staan. Daarbij is Van Lanschot van mening dat haar
zelfstandigheid een belangrijke succesfactor is die garant staat voor
onafhankelijke advisering aan haar klanten.
Er is sprake van toegenomen concurrentie, hypotheekmarges zijn minder
aantrekkelijk en creditgelden worden duurder. Van Lanschot zal zich
blijven inspannen om het aanbod van financiële diensten per klant
verder te vergroten.
Van Lanschot richt zich op financiële dienstverlening in de
Nederlandse en Belgische markt. Daarnaast volgt zij haar klanten over
de grenzen met haar International Private Banking-activiteiten. Van
Lanschot is een klantgeoriënteerde bank, met een netwerk van 45
kantoren (waarvan 32 in Nederland), waarbij kwaliteit en persoonlijke
dienstverlening voorop staan. De strategie van Van Lanschot blijft
onveranderd sterk gericht op slechts drie doelgroepen: (1) vermogende
particulieren (private banking en het mass affluent-segment met een
inkomen en/of vrij besteedbaar vermogen vanaf 100.000 Euro), (2) het
(familie)bedrijf en de directeur-grootaandeelhouder (DGA) en (3)
(middelgrote) institutionele beleggers. Van Lanschot is niet alleen
expert op het gebied van private banking, maar weet door haar eigen
achtergrond als familiebedrijf en haar eeuwenlange ervaring bij
uitstek familiebedrijven meerwaarde te bieden. Voor de
directeuren-grootaandeelhouders is de combinatie van private en
business banking van groot belang, aangezien deze veel raakvlakken
hebben. Daarnaast wordt institutionele relaties een uitgebreid pakket
aan diensten en producten geboden op het gebied van effectenadvisering
en -bemiddeling, vermogensbeheer, bewaarneming en treasury. Deze
dienstverlening stelt de bank tevens in staat aan particulieren op dit
gebied onderscheidende diensten en producten te kunnen blijven bieden.
Van Lanschot zal haar propositie op het gebied van vermogensbeheer
verder aanscherpen.
Door haar stevige financiële fundament is Van Lanschot in staat haar
autonome groei te ondersteunen met selectieve acquisities. De na
afloop van de verslagperiode aangekondigde voorgenomen overname van
CenE Bankiers past uitstekend in deze strategie. Van Lanschot richt
zich ook bij acquisities op de Nederlandse en Belgische markt.
Mogelijke acquisities dienen aanvullend te zijn en actief in segmenten
die vergelijkbaar zijn met die van Van Lanschot. Van doorslaggevend
belang zijn overeenkomsten in cultuur en doelgroepenbeleid. De stappen
die Van Lanschot op dit gebied zal nemen, dienen een omvang te hebben
die zodanig is begrensd dat over te nemen ondernemingen in een
relatief kort tijdsbestek kunnen worden geïntegreerd in de Van
Lanschot-organisatie. Van Lanschot zal de maximale omvang van haar
organisatie hierbij in het oog houden om ervoor te zorgen dat haar
persoonlijke dienstverlening altijd gewaarborgd blijft.
Financiële strategie
Van Lanschot heeft een strikt risicomanagementsysteem en hecht aan
financiële stabiliteit en voorspelbaarheid, waarbij het behalen van
haar financiële doelstellingen het uitgangspunt is. De bank hanteert
een doelstelling voor de groei van de winst per aandeel van gemiddeld
10% op de middellange termijn en een rendement op het eigen vermogen
van gemiddeld 15%. Van Lanschot heeft als doel haar efficiency ratio
te handhaven tussen de 50% en de 60%, waarbij het streven is deze
altijd aanzienlijk beter te laten zijn dan de gemiddelde efficiency
ratio van grootbanken.
Van Lanschot hanteert een doelstelling voor de BIS-ratio totaal
vermogen van minimaal 10% (minimumnorm 8%). Daarnaast streeft Van
Lanschot ernaar in de toekomst bij zowel Standard & Poors als Fitch
IBCA een single A rating te behalen.
Liquiditeit van het aandeel
Passend binnen deze strategie, streeft Van Lanschot ernaar de
liquiditeit van haar aandeel verder te vergroten. De bank zal actief
gebruikmaken van de mogelijkheden die haar beursnotering biedt bij de
financiering van eventuele acquisities. De geplande emissie in het
kader van de overname van CenE Bankiers zal specifiek worden gericht
op een betere spreiding onder voornamelijk institutionele beleggers.
Van Lanschot is van mening dat dit in het belang is van al haar
aandeel-houders, omdat dit de liquiditeit van het aandeel zal
bevorderen.
Samengaan met CenE Bankiers
Van Lanschot heeft na afloop van de verslagperiode - op 20 juli -
aangekondigd een akkoord te verwachten met ING Groep over de
voorgenomen overname van het 100%-belang in CenE Bankiers. De
verwachting is dat de definitieve overeenkomst in september kan worden
getekend, in afwachting van het advies van de ondernemingsraden over
de transactie. De transactie is onder voorbehoud van de verkrijging
van een verklaring van geen bezwaar van De Nederlandsche Bank en zal
naar verwachting in oktober 2004 worden afgerond. CenE Bankiers zal,
wanneer de transactie doorgang vindt, naar verwachting vanaf het
vierde kwartaal 2004 worden geconsolideerd.
Integratie
Wanneer de overname een feit is, zullen de commerciële activiteiten
van CenE Bankiers en Van Lanschot worden geïntegreerd. Dit zal op zon
manier worden ingericht dat de specifieke klantbenadering van CenE
Bankiers recht wordt gedaan, waarbij in ieder geval de financiële
dienstverlening aan de gezondheidszorg onder het label van CenE
Bankiers wordt voortgezet. Ook de beide assurantiebedrijven zullen
worden geïntegreerd. Door de integratie zullen bij de nieuwe
combinatie naar verwachting in totaal circa 130 functies boventallig
worden, voornamelijk in de mid en back office en stafafdelingen. De
commerciële afdelingen zullen hier niet in worden betrokken. Voor
circa 50 van de betrokken medewerkers (ofwel 40%) zal een nieuwe baan
binnen de combinatie beschikbaar zijn, waardoor de totale
boventalligheid beperkt zal blijven tot circa 80 medewerkers, oftewel
circa 3,5% van het totaal aantal medewerkers (pro forma circa 2200).
Koopprijs en financiering
De koopprijs van CenE Bankiers zal naar verwachting circa 250 miljoen
Euro bedragen, waarvan ongeveer 82 miljoen Euro aan goodwill. Dit
betekent een koers-winstverhouding van circa 13 (koers-winstverhouding
Van Lanschot circa 11) en een koers-boekwaarde van circa 1,5
(koers-boekwaarde Van Lanschot ongeveer 1,7). Het balanstotaal van Van
Lanschot stijgt door de voorgenomen overname met 3,6 miljard Euro naar
circa 16 miljard Euro.
Van Lanschot is voornemens de koopprijs te financieren door een
uitgifte van nieuwe aandelen en hybride kapitaal. Dit zal op een
zodanige wijze gebeuren dat Van Lanschots huidige Standard & Poor's
rating (A- ; positive outlook) en Fitch IBCA rating (A) ten minste
worden gehandhaafd. Hiervoor is naar verwachting een aandelenemissie
van circa 140 miljoen Euro nodig.
De aandelen-emissie zal naar verwachting in het najaar plaatsvinden.
Voor de funding van haar bancaire activiteiten kan Van Lanschot onder
andere gebruikmaken van het Euro Medium Term Note-programma ter
grootte van 2,5 Euro miljard, dat in het voorjaar van 2003 werd
gearrangeerd. Hiervan staat inmiddels circa 1,5 miljard Euro uit.
Belangrijke schaal- en synergievoordelen
Met de voorgenomen overname van CenE Bankiers versterkt Van Lanschot
haar positie als vooraanstaande private bank in Nederland aanzienlijk.
Van Lanschot zal strategisch en commercieel gezien belangrijke schaal-
en synergievoordelen realiseren door de uitbreiding van het aantal
klanten en door de integratie van administratieve en ondersteunende
functies. Tevens verwerft de bank expertise op specifieke
deelgebieden, zoals de financiering van de gezondheidszorg en private
banking voor topexecutives. Het aantal particuliere en zakelijke
klanten neemt toe met circa 16.000, van wie een belangrijk deel aan de
doelgroepcriteria van Van Lanschot voldoet. Het gemiddelde
klantprofiel en de bank- en verzekeringsconcepten van beide banken
lijken sterk op elkaar. Er zijn relatief weinig doublures in het
klantenbestand.
De synergetische effecten van de acquisitie na volledige integratie
bedragen naar verwachting circa 11 miljoen Euro per jaar. Van Lanschot
verwacht de integratie in maximaal drie jaar te voltooien. De
acquisitie- en integratiekosten worden begroot op maximaal 23 miljoen
Euro.
Resultaten eerste halfjaar 2004
Kerncijfers (duizend Euro) 1e halfjaar 1e halfjaar verandering
2004 2003
Rente 109.127 109.906 -0,7%
Opbrengsten uit effecten
en deelnemingen 6.446 6.414 0,5%
Provisie 68.100 66.396 2,6%
Resultaat uit
financiële transacties 10.127 9.020 12,3%
Totaal baten 193.800 191.736 1,1%
Bedrijfslasten 109.820 109.189 0,6%
Waardeveranderingen
van vorderingen 7.540 7.709 -2,2%
Totaal lasten 117.360 116.898 0,4%
Bedrijfsresultaat
voor belastingen 76.440 74.838 2,1%
Nettowinst 60.536 53.263 13,7%
Baten
De baten zijn in het eerste halfjaar vergeleken met de eerste helft
van 2003 met 2,1 miljoen Euro toegenomen tot 193,8 miljoen Euro.
Ondanks de groei van de hypotheekverstrekking aan klanten daalde het
renteresultaat met 0,8 miljoen Euro tot 109,1 miljoen Euro. Dit werd
deels veroorzaakt door een verkrapping van de rentemarge. Daarnaast
werd actiever gebruikgemaakt van structured finance- transacties die
de belastingdruk hebben verminderd, maar een verlagend effect van 2,8
miljoen Euro hadden op het renteresultaat. De opbrengsten uit effecten
en deelnemingen bleven met bijna 6,5 miljoen Euro nagenoeg op
hetzelfde niveau. De provisies stegen met 2,6% of 1,7 miljoen Euro tot
68,1 miljoen Euro Dit werd met name veroorzaakt door een stijging van
de effectenprovisies, onder invloed van de positievere opstelling van
de beleggende particulier ten opzichte van beleggingen op de beurzen.
Tevens namen de buitenlandprovisies licht toe, terwijl de
betalingsverkeerprovisies licht daalden. Ook de assurantieprovisies
daalden licht ten opzichte van de eerste helft van 2003. Het resultaat
uit financiële transacties nam met 1,1 miljoen Euro toe als gevolg van
een hoger koersresultaat uit effecten en hogere inkomsten uit
valuta-arbitrage.
Bedrijfslasten
Ook in de eerste zes maanden van 2004 heeft de bank de kosten goed in
de hand gehouden. De bedrijfslasten stegen daardoor slechts met 0,6
miljoen Euro ten opzichte van het eerste halfjaar van 2003. Dit is het
saldo van een stijging van de personeels- en andere beheerskosten met
1,0 miljoen Euro en een daling van de afschrijvingen met 0,4 miljoen
Euro.
De stijging van de personeelskosten kon ondanks hogere pensioen- en
sociale lasten en hogere uitgaven voor tijdelijke medewerkers beperkt
blijven. De personeelskosten namen met 1,7 miljoen Euro (2,5%) toe tot
69,6 miljoen Euro. Het aantal medewerkers is in de eerste helft van
dit jaar door natuurlijk verloop verder teruggebracht van 1.724 naar
1.696 (gerekend naar volledige arbeidsplaatsen). Ondanks de stijging
van de kosten van IT-systemen en informatievoorziening daalden de
andere beheerskosten per saldo met ruim 0,6 miljoen Euro (-1,9%) naar
32,4 miljoen Euro.
Door de goede kwaliteit van de debiteurenportefeuille is de toevoeging
aan de waardeverandering van vorderingen relatief stabiel. De lichte
verbetering van het economische klimaat leidde ertoe dat de toevoeging
aan de waardeveranderingen van vorderingen in de eerste helft van 2004
licht afnam. Per saldo namen de lasten met 0,5 miljoen Euro of 0,4%
toe. De efficiency ratio (de bedrijfslasten als percentage van de
baten) kwam over het eerste halfjaar uit op 56,7%, een verbetering met
0,2 procentpunt in vergelijking met de eerste helft van 2003.
Bedrijfsresultaat en nettowinst
De belastingen over het bedrijfsresultaat bedragen 15,9 miljoen Euro,
bij een belastingdruk van 20,8%. Over de eerste helft van 2003 was de
belastingdruk 28,8%. De daling is mede een gevolg van structured
finance-transacties, die een verlagend effect hebben van 4,2 miljoen
Euro. Omdat deze transacties ook een drukkend effect hebben op het
renteresultaat (2,8 miljoen Euro) bedraagt de stijging van de
nettowinst uit hoofde van deze transacties per saldo 1,4 miljoen Euro.
De nettowinst komt daarmee uit op 60,5 miljoen Euro, tegen 53,3
miljoen Euro in de eerste helft van vorig jaar. Ook in de tweede helft
van het jaar zullen deze structured finance-transacties een
soortgelijk effect hebben op de belastingen.
Van Lanschot België
Van Lanschot was ook in België, haar tweede thuismarkt, in staat het
resultaat verder te verbeteren. De schaal van de activiteiten in
België is nog niet zo groot als Van Lanschot wenselijk acht. Van
Lanschot België richt zich in toenemende mate op het bieden van een
volledig pakket aan financiële dienstverlening waaronder
kredietverlening. Deze aanpak heeft gedurende de eerste helft van dit
jaar geleid tot een grotere afzet van kredieten. Er was sprake van een
positieve ontwikkeling van de baten, terwijl door sterke
kostenbeheersing de efficiency ratio verder verbeterde. Van Lanschot
België heeft zich sterk gericht op acquisitie van nieuwe klanten en is
daarin zeer succesvol geweest. Het aantal klanten is daardoor in de
eerste helft van dit jaar met ruim 6% toegenomen.
International Private Banking
Van Lanschot Luxemburg heeft het hoge winstniveau van 2003 niet
volledig kunnen vasthouden, met name door een daling van de
rentemarge. Het resultaat over het eerste halfjaar van 2004 kwam
fractioneel lager uit dan in de vergelijkbare periode vorig jaar. Van
Lanschot Zwitserland en Van Lanschot Curaçao wisten beide een licht
hoger resultaat te realiseren, met name door een stijging van de
provisieopbrengsten. In het afgelopen halfjaar is besloten het
representative office in Hongkong per 1 september 2004 te sluiten.
Van Lanschot Assurantiën
Het aantal zakelijke en particuliere doelgroeprelaties van het
assurantiebedrijf laat een bevredigende groei zien, onder andere door
de succesvolle groei van het concept Summum voor de vermogende
particulier en de acquisitie van zakelijke klanten in de markt voor
collectieve Pensioen & Zorg. De geboekte provisies daalden licht
gedurende de eerste helft van 2004 door de overgang van een systeem
van eenmalige provisies naar doorlopende provisies. Ook de kosten
daalden ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, door een lichte
daling van het aantal medewerkers en doordat gedeeltes van de
back-offices van verschillende assurantiebedrijven gedurende het
afgelopen halfjaar zijn gecentraliseerd.
Ontwikkelingen balans
Kerncijfers (duizend Euro)
30 juni 31 december verandering
2004 2003
Balanstotaal 12.321.330 11.578.366 6,4%
Kredieten 9.521.407 9.037.581 5,4%
Toevertrouwde
Middelen 7.860.420 7.906.245 -0,6%
Aansprakelijk
Groepsvermogen 1.082.734 1.080.930 0,2%
Groepsvermogen
(eigen vermogen) 699.286 692.557 1,0%
Het balanstotaal bedroeg ultimo juni 12,3 miljard Euro, 0,7 miljard
Euro meer dan per 31 december 2003. De kredietportefeuille nam met 484
miljoen Euro toe. De netto groei van de hypothekenportefeuille beliep
341 miljoen Euro (6,7%) ondanks de scherpe concurrentie en de
terugloop van het aantal verkochte woningen. Ook op het gebied van de
zakelijke kredietverlening kon een groei van circa 152 miljoen Euro
worden gerealiseerd.
De toevertrouwde middelen daalden in het eerste halfjaar met 46
miljoen Euro tot 7,86 miljard Euro.
De spaargelden namen toe met 134 miljoen Euro tegenover de overige
toevertrouwde middelen afnamen met 180 miljoen Euro. De post
schuldbewijzen steeg met 415 miljoen Euro door uitgiften in het kader
van een Euro Medium Term Note-programma ter grootte van 2,5 miljard
Euro dat in het voorjaar van 2003 werd gearrangeerd. Met dit programma
beschikt Van Lanschot over goede mogelijkheden snel en flexibel
diverse soorten schuldpapier uit te geven ter funding van de groei van
de activa van de bank.
Het aansprakelijk groepsvermogen veranderde ten opzichte van ultimo
2003 nauwelijks. Het nam met bijna 2 miljoen Euro toe tot 1.083
miljoen Euro een gevolg van een daling van de post achtergestelde
schulden met 5 miljoen Euro en een stijging van het eigen vermogen met
bijna 7 miljoen Euro. Het rendement op het gemiddelde eigen vermogen
is over het eerste halfjaar uitgekomen op 17,4%, vergeleken met 16,1%
over geheel 2003. De naar risico gewogen activa van de bank zijn in de
verslagperiode gestegen van 7,8 miljard Euro naar 8,1 miljard Euro. De
BIS-ratio voor het totale toetsingsvermogen kwam uit op 12,2% (2003:
12,6%) en bleef daarmee ruimschoots boven de minimumnorm van 8%. De
BIS-ratio kernvermogen bleef met 8,7% gelijk aan die in geheel 2003
(minimumnorm 4%).
Vooruitzichten
In Europa is momenteel sprake van een bescheiden conjunctuurherstel.
De Nederlandse economie bevindt zich hierbij in de achterhoede. Op
basis hiervan verwacht Van Lanschot voor de tweede helft van het jaar
slechts een lichte toename van de activiteiten van particuliere
beleggers en een bescheiden groei van haar hypotheekproductie. De
verdere groei van het aantal doelgroepklanten, die naar verwachting in
lijn zal zijn met de ontwikkeling gedurende het eerste halfjaar, zal
daarnaast een positief effect hebben op de winstontwikkeling.
Exclusief de effecten van de overname van CenE Bankiers, handhaaft Van
Lanschot haar bij de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 12 mei
uitgesproken verwachting voor 2004 dat de stijging van de winst per
gewoon aandeel over 2004 ten minste 10% zal bedragen. De acquisitie-
en integratiekosten worden begroot op maximaal 23 miljoen Euro. CenE
Bankiers zal naar verwachting vanaf het vierde kwartaal 2004 worden
geconsolideerd en vanaf 2005 bijdragen aan de winst per gewoon
aandeel. Met het samengaan met CenE Bankiers zal het klantenbestand
fors worden uitgebreid.
Bijlagen
Geconsolideerde Balans per 30 juni 2004
Geconsolideerde Winst- en verliesrekening
Geconsolideerd Kasstroomoverzicht
Verloop Eigen vermogen per 30 juni 2004
Kalender 2005
Publicatie jaarcijfers 2004 17 maart 2005
(in eerdere publicaties is 18 maart 2005 vermeld)
Aandeelhoudersvergadering 11 mei 2005
Publicatie halfjaarcijfers 2005 18 augustus 2005
F. van Lanschot Bankiers NV is de oudste onafhankelijke bank van
Nederland met een geschiedenis die teruggaat tot 1737. De bank richt
zich op een drietal doelgroepen: de vermogende particulier, het
middelgrote (familie)bedrijf en de institutionele belegger. Van
Lanschot staat voor kwalitatief hoogwaardige dienstverlening, waarin
integrale advisering, persoonlijke service en maatwerk centraal staan.
Van Lanschot NV is genoteerd aan de Euronext Amsterdam Stock Market.
Perscontacten Van Lanschot: J.A. Stein, Manager Corporate
Communicatie.
Telefoon +31 (0)73 548 33 50; +31 (0)6 53 67 36 87; telefax +31 (0)73
548 32 04.
Perscontacten F. van Lanschot Bankiers België: F. Depickere,
Gedelegeerd Bestuurder, Voorzitter van het Directiecomité. Telefoon
+32 (0)3 286 43 22; mobiel +32 (0) 475 49 43 33; telefax +32 (0)3 286
78 01.
Investor Relations Van Lanschot: drs A.J.J. Barens, directeur Investor
Relations.
Telefoon +31 (0)73 548 81 77; telefax +31 (0)73 548 32 04.
Geconsolideerde balans per 30 juni 2004
Bedragen in duizenden euros (voor winstbestemming);
de halfjaarcijfers zijn niet door accountants gecontroleerd
ACTIVA 30/06/2004 31/12/2003 30/06/2003
Kasmiddelen 31.076 58.428 34.617
Bankiers 1.506.184 1.128.281 1.072.297
Kredieten:
- Kredieten aan overheid 24.071 22.050 219.131
- Kredieten aan private sector 9.497.336 9.015.531 8.968.609
--------- ---------- ----------
9.521.407 9.037.581 9.187.740
Rentedragende waardepapieren 498.925 642.113 620.233
Aandelen 275.901 231.540 354.861
Deelnemingen 87.827 91.619 92.583
Onroerende zaken en
Bedrijfsmiddelen 179.312 177.877 175.091
Overige activa 60.296 62.286 76.294
Overlopende activa 160.402 148.641 138.961
-------- -------- --------
Totaal activa 12.321.330 11.578.366 11.752.677
PASSIVA
Bankiers 1.139.584 802.679 898.597
Toevertrouwde middelen:
- Spaargelden 2.098.017 1.963.930 2.032.763
- Overige toevertrouwde
middelen 5.762.403 5.942.315 6.007.531
---------- ---------- ----------
7.860.420 7.906.245 8.040.294
Schuldbewijzen 1.760.166 1.345.197 1.260.219
Overige schulden 227.502 188.773 279.211
Overlopende passiva 233.933 237.089 230.318
Voorzieningen 16.991 17.453 16.469
----------- --------- ---------
11.238.596 10.497.436 10.725.108
Fonds voor algemene bankrisico's 48.110 48.110 48.110
Achtergestelde schulden 335.338 340.263 338.870
Eigen vermogen / Groepsvermogen 699.286 692.557 640.589
-------- -------- --------
Aansprakelijk groepsvermogen 1.082.734 1.080.930 1.027.569
---------- ---------- ----------
Totaal passiva 12.321.330 11.578.366 11.752.677
Voorwaardelijke schulden 310.257 325.447 324.434
Onherroepelijke faciliteiten 811.412 640.335 899.025
-------- -------- --------
1.121.669 965.782 1.223.459
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over het eerste halfjaar
2004
Bedragen in duizenden euros
1e halfjaar geheel 1e
halfjaar
2004 2003 2003
-
Rentebaten 321.323 642.278 322.506
-
Rentelasten 212.196 421.448 212.600
Rente 109.127 220.830 109.90
6
Opbrengsten uit effecten
en deelnemingen 6.446 6.105
6.414
-
Provisiebaten 72.422 143.676 70.856
- Provisielasten 4.322 8.441
4.460
Provisie 68.100 135.235 66.39
6
Resultaat uit financiële
Transacties
10.127 16.159 9.020
Overig inkomen 84.673
157.499 81.830
TOTAAL BATEN 193.800
378.329 191.736
- Personeelskosten 69.601
138.180 67.931
- Andere
beheerskosten 32.448 62.736 33.093
Personeels- en andere
Beheerskosten 102.049
200.916 101.024
Afschrijvingen 7.771 16.334 8.16
5
Bedrijfslasten 109.820
217.250 109.189
Waardeveranderingen van
Vorderingen 7.540 15.133 7.70
9
TOTAAL LASTEN 117.360
232.383 116.898
Bedrijfsresultaat voor
Belastingen
76.440 145.946 74.838
Belastingen
bedrijfsresultaat 15.904 39.282 21.575
NETTOWINST 60.536 106.664 53.26
3
Kengetallen 30 juni 2004 31 december 2003 30 juni
2003
Gemiddeld aantal
gewone
aandelen 28.213.932 28.202.094 28.196.962(1)
Winst per gewoon aandeel op basis van gemiddeld aantal gewone aandelen
in euros 2,09 3,66
1,83(1)
Winst per gewoon aandeel,
volledig verwaterd 2,08 3,66
1,83(1)
Efficiency ratio (
%) 56,7 57,4 56,9
(1) Het gemiddeld aantal gewone aandelen en de winst per aandeel per
30 juni 2003 zijn herberekend.
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over het eerste halfjaar 2004
Bedragen in duizenden euro's
1e halfjaar 1e halfjaar
2004 2003
Kasstroom uit operationele activiteiten
Nettowinst 60.536 53.263
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen 7.771 8.165
Waardeveranderingen van vorderingen 7.540 7.709
Mutaties in voorzieningen -462 397
Overige mutaties overlopende posten 33.075 -22.443
Kasstroom uit bedrijfsoperaties 108.460 47.091
Mutatie effecten handelsportefeuille -18.266 5.506
Mutatie bankiers, niet terstond opeisbaar 139.157 235.880
Mutatie kredieten -491.366 -498.839
Mutatie toevertrouwde middelen -45.825 -7.614
Overige mutaties uit
operationele activiteiten -416.300 -265.067
Totale kasstroom uit operationele
Activiteiten -307.840 -217.976
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen en aankopen
- Beleggingsportefeuille -268.620 -342.389
- Overige Deelnemingen 2.356 -1.787
- Materiële vaste activa -10.208 -7.167
Desinvesteringen, aflossingen en verkopen
- Beleggingsportefeuille 378.440 399.828
- Overige Deelnemingen 1.436 4.894
- Materiële vaste activa 1.002 478
Totale kasstroom uit
investeringsactiviteiten 104.406 53.857
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Overige mutaties eigen vermogen 1.238 -1.487
Ontvangsten uit achtergestelde leningen 804 0
Aflossingen achtergestelde leningen -5.729 -9.044
Ontvangsten uit schuldbewijzen 415.000 400.000
Aflossingen schuldbewijzen -31 -8
Betaling dividend -55.045 -49.370
Totale kasstroom uit
Financieringsactiviteiten 356.237 340.091
NETTO KASSTROOM 152.803 175.972
Liquide middelen per 1 januari 767.689 528.492
Liquide middelen per 30 juni 920.492 704.464
MUTATIE LIQUIDE MIDDELEN 152.803 175.972
Toelichting op geconsolideerd kasstroomoverzicht
Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. Dit
overzicht geeft inzicht in de herkomst van de liquide middelen en de
wijze waarop deze middelen zijn aangewend. De kasstromen worden
gesplitst naar die uit de operationele, investerings- en
financieringsactiviteiten. Onder de liquide middelen zijn opgenomen de
kasvoorraden alsmede het saldo van de direct opvraagbare tegoeden bij
andere banken en tegoeden bij centrale banken. Mutaties uit hoofde van
valutaomrekeningsverschillen worden, voor zover van wezenlijk belang,
geëlimineerd.
Verloop eigen vermogen per 30 juni 2004
Bedragen in duizenden euro's
Groepsvermogen 30 juni 2004 31 december 2003
Geplaatst kapitaal 33.972 33.972
Agioreserve 40.202 40.202
Herwaarderingsreserve 18.233 18.423
Overige reserves 548.046 496.701
Onverdeelde winst 60.536 106.664
Preferent dividend -1.703 -3.405
Totaal 699.286 692.557
Geplaatst kapitaal
Het maatschappelijk kapitaal bestaat uit 135.000.000 aandelen van 1
nominaal Euro Het geplaatste en volgestorte kapitaal bestaat uit
28.972.009 gewone en 5.000.000 preferente aandelen. Als gevolg van de
uitkering van contant dividend is het aantal uitstaande aandelen
gedurende de verslagperiode ongewijzigd gebleven.
Agioreserve
Deze post bleef gedurende de verslagperiode ongewijzigd.
Herwaarderingsreserve
De opbouw van deze posten is als volgt:
Reserve deelnemingen 2.243 2.231
Reserve onroerende zaken 15.990 16.192
18.233 18.423
Het verloop van deze posten is als volgt:
Reserve Reserve
Deelnemingen onroerende zaken
Balans per 1 januari 2.231 16.192
Herwaardering 12 -202
Balans per 30 juni 2.243 15.990
Overige reserves
Het verloop van deze post is als volgt:
Balans per 1 januari 496.701
Ingehouden winst 2003 51.619
Aankoop aandelen i.v.m. optierechten -1.246
Uitoefening opties 838
Koersverschillen 134
Balans per 30 juni 548.046
20 aug 04 11:09