P E R S B E R I C H T
Van Directie ERIKS group nv
Telefoon 072 54 75 888
Datum 25 augustus 2004
Betreft FinanciËle resultaten eerste halfjaar 2004 eriks-groep
Eriks profiteert ten volle van toename industriËle bedrijvigheid
Kernpunten eerste halfjaar 2004 (IN eur MLN.)
1e halfjaar 1e halfjaar
2004 2003 Mutatie
_______________ ____________ _________
Financieel
Omzet 206,8 195,4 +5,8%
Autonome groei, excl. valutaschommelingen +4,3% +2,1%
Bedrijfsresultaat (EBITA) 14,6 13,0 +12,3%
Bedrijfsresultaat in % van de omzet 7,1% 6,7%
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen
en vóór amortisatie goodwill 9,0 7,5 +19,9%
Nettoresultaat 7,7 6,3 +22,6%
OperationeelVerkoop van de activiteiten van ERIKS Aerospace, Inc., Florida, USA per 1 januari 2004 (zie persbericht d.d. 9 januari 2004). Omzet op jaarbasis: USD 3,5 mln.
Overname van de handelsactiviteiten van Metalen Verhoestraete nv in Roeselare, België per
1 januari 2004 (zie persbericht d.d. 9 januari 2004). Omzet op jaarbasis: 6,0 mln.
Overname van de handelsactiviteiten van Freudenberg Simrit bv in Naarden, Nederland per 1 juni 2004 (zie persbericht d.d. 5 mei 2004). Omzet op jaarbasis: 2,6 mln.
Overname van Steinebronn Industrietechnik GmbH in Stuttgart, Duitsland per 1 juni 2004 (zie persbericht d.d. 2 juni 2004). Omzet op jaarbasis: 28,0 mln.
Organisatorische en juridische fusie van de Nederlandse ondernemingen E. Schwartz bv en Van Eyle & Ruygers bv in Rotterdam.
Verhuizing naar nieuwe huisvesting: Flexion bv in Roermond, Nederland en Vemoflex nv in Asse, België.
Verbeteren van de productiviteit en winstgevendheid door
- actief productmanagement;
- uitbreiden van de lokale aanwezigheid;
- uitbreiden van de dienstverlening;
- profiteren van de toename economische bedrijvigheid;
- permanente aandacht voor de inrichting van de processen;
- goede beheersing van het werkkapitaal.
Noot:
voor nadere informatie kunt u zich richten tot de heer H. Kreuger, CEO en/of de heer J.G. de Boer, CFO
Pagina 1 / 10
P E R S B E R I C H T
Corporate governance
In de op 13 mei 2004 gehouden Algemene Vergadering van Aandeelhouders is besloten dat ERIKS group nv voorbereidingen treft om
- het vrijwillig toepassen van het structuurregime te staken;
- de certificering van aandelen met beperkte royeerbaarheid op te heffen;
- de onderneming de mogelijkheid te geven tot uitgifte van (beschermings)preferente aandelen tot 100% van de uitstaande gewone en financieringspreferente aandelen (nu 50%);
- invulling te geven aan de nieuwe Nederlandse corporate governance code. In mei 2005 zal het volledige pakket van maatregelen ter goedkeuring aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders worden voorgelegd.
Algemeen
Vanaf eind eerste kwartaal 2004 zijn er in bijna alle landen waar ERIKS aanwezig is tekenen dat de industriële bedrijvigheid toeneemt.
CEO Hans Kreuger: "Uit de orderontvangst en de contacten met klanten en leveranciers blijkt dat de economie in Europa weer aantrekt. In Nederland is de toename van de industriële productie in het tweede kwartaal nog zeer bescheiden. De ERIKS-groep profiteert ten volle van de opleving van de economie door de in voorgaande jaren genomen maatregelen ter verhoging van de productiviteit en commerciële slagkracht. Zowel omzet als resultaten zijn bij bijna alle clusters toegenomen. De resultaten van de cluster ERIKS Frankrijk blijven nog achter op de verwachtingen, maar laten enig herstel zien. Voor de totale ERIKS-groep kijken wij positief naar de tweede helft van dit jaar."
GEGEVENS PER GEWOON AANDEEL VAN NOMINAAL EUR 1,= (x EUR 1,=)De autonome groei van 4,3% (excl. valutaschommelingen) is, gezien de marktomstandigheden, goed te noemen. In België, Duitsland, USA en Singapore profiteren wij van de hogere industriële productie. Onze afnemers in die landen waarderen de door ons genomen commerciële maatregelen ter verbetering van de marktpositie.1e halfjaar 1e halfjaar Totaal 2004 2003 2003 ____________ ____________ ____________ Nettoresultaat / resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 2,02 1,71 3,24 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór amortisatie goodwill 2,35 2,03 3,88 Kasstroom uit gewone bedrijfsuitoefening 3,09 2,73 5,32 Eigen vermogen (per 30 juni, resp. 31 december) 25,54 23,07 24,46
Gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen verslagperiode 3.830.666 3.700.720 3.700.720 Aantal uitstaande gewone aandelen ultimo verslagperiode 3.887.039 3.751.743 3.751.743
72,1% van de aandeelhouders/certificaathouders heeft in juni voor uitbetaling van dividend in aandelen gekozen.
OMZET De omzet over het eerste halfjaar 2004 ad EUR 206,8 mln. is ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar met 5,8% toegenomen (+ EUR 11,4 mln.). Deze toename is als volgt nader te specificeren: - toename met EUR 6,0 mln. als gevolg van de overnames; - afname van EUR 1,6 mln. door de verkoop van een onderneming; - afname van EUR 1,3 mln. (0,7%) als gevolg van lagere omrekenkoersen; - autonome groei van EUR 8,3 mln., ofwel 4,3%.
Pagina 2 / 10
P E R S B E R I C H T
De gerealiseerde omzet kan als volgt gedetailleerd worden weergegeven (in EUR mln.):
1e halfjaar 1e halfjaar Wijziging Autonome 2004 2003 in % groei in % (excl. valuta- schommelingen) Per cluster ERIKS Nederland 89,1 87,5 +1,9 +1,7 ERIKS België 56,0 50,0 +11,9 +5,4 ERIKS Duitsland 37,8 32,6 +15,8 +7,7 ERIKS Frankrijk 11,1 11,5 -3,5 -3,5 _______ _______ ERIKS Europa 194,0 181,6 +6,8 +3,5 ERIKS USA 9,8 10,9 -9,9 +19,1 ERIKS Zuidoost-Azië 3,0 2,9 +3,3 +12,4 _______ _______ 206,8 195,4 +5,8 +4,3 ======= ======= Autonome groei in % (incl. valuta- schommelingen) Per kernactiviteit Afdichtingstechniek 48,1 47,0 +2,3 +4,7 Aandrijftechniek 73,0 67,9 +7,5 +3,1 Stromingstechniek 42,7 42,4 +0,6 0,0 Industriële kunststoffen 12,5 11,1 +12,4 +12,4 Gereedschappen en Onderhoudsproducten 30,5 27,0 +13,1 +5,5 _______ _______ 206,8 195,4 +5,8 +3,6 ======= =======
Naar type afnemer Onderhoud (rechtstreeks) 97,8 90,0 +8,7 +4,9 OEM 71,1 68,1 +4,4 +2,6 Installatiebedrijven en projecten 13,2 13,1 +0,7 +0,7 Wederverkopers en export 24,7 24,2 +2,2 +4,2 _______ _______ 206,8 195,4 +5,8 +3,6 ======= =======
In Nederland is in het tweede kwartaal sprake van een bescheiden herstel van de industriële productie. Toch weten de ERIKS-ondernemingen, mede door de goede commerciële samenwerking, hun omzet te verbeteren.
Pagina 3 / 10
P E R S B E R I C H T
BEDRIJFSRESULTAAT
Het investeren in de kwaliteit van medewerkers en de permanente aandacht voor de bedrijfsprocessen hebben ertoe geleid dat de financiële ratio's zijn verbeterd. Het bedrijfsresultaat (EBITA) is met 1,6 mln., ofwel 12,3% toegenomen tot 14,6 mln. en is gelijk aan 7,1% van de omzet (2003: 6,7%).
FINANCIËLE BATEN EN LASTEN
De rentelasten zijn met 0,3 mln. gedaald. De overnames van Steinebronn Industrietechnik GmbH en Freudenberg Simrit bv zijn aan het eind van het eerste halfjaar 2004 betaald. Door de ruime cashflow en een adequaat beheer van het werkkapitaal is de toename van de benodigde bancaire kredieten en leningen in de eerste helft van het jaar beperkt geweest. Vorenstaande en de lagere rentetarieven hebben ertoe geleid dat de totale financiële lasten zijn gedaald.
BELASTING OP HET RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING
De belastingdruk bedraagt 34,2% (2003: 36,1%). Het gewogen gemiddelde, wettelijke belastingtarief bedraagt 35,3%. Voornamelijk als gevolg van permanente verschillen, waaronder het effect van de groepsfinanciering, is de effectieve belastingdruk lager.
Op de financiële gegevens is geen accountantscontrole toegepast.
VERWACHTING VOOR HET JAAR 2004
De industriële bedrijvigheid is in bijna alle regio's waar ERIKS actief is, toegenomen. Ervan uitgaande dat deze trend in het tweede halfjaar 2004 zal doorzetten, verwachten wij, inclusief de overnames per juni 2004, een toename van de omzet met 8 tot 10% (rond 415 mln.). Het bedrijfsresultaat vóór amortisatie goodwill (EBITA) zal ruim 6% van de omzet bedragen. De financiële lasten zullen als gevolg van gedane investeringen toenemen.
IFRS
Met ingang van het boekjaar 2005 zal de ERIKS-groep de geconsolideerde financiële rapportages volgens International Financial Reporting Standards (IFRS) opstellen. Hoewel de meeste standaarden definitief zijn en inmiddels ook door de Europese Commissie zijn bekrachtigd en door de relevante wetgevers worden onderschreven, is een aantal standaarden nog maar kort geleden gepubliceerd en nog niet definitief. Ook kunnen enkele standaarden nog verschillend geïnterpreteerd worden. Derhalve is elke conclusie over de invloed van de overgang van de in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving naar IFRS een voorlopige. Bovendien moeten wij onze bevindingen nog met de accountant afstemmen.
Vele standaarden zijn van toepassing op de financiële rapportages van de ERIKS-groep. Een projectgroep inventariseert de verschillen met de huidige grondslagen en zal zorgdragen voor de implementatie van de standaarden en de training van de medewerkers.
De invloed van het toepassen van IFRS.
- Balans:
voor zover wij nu kunnen beoordelen, is de invloed op het eigen vermogen (toename of afname) beperkt (derhalve Belangrijke aandachtspunten zijn:
. waardering Interest Rate Swaps (IAS 32 en 39)
. pensioenregelingen (IAS 19):
alle pensioenregelingen zijn in overeenstemming met lokale voorschriften. Zij worden geclassificeerd als `defined contribution' of `defined benefit' regelingen. De regelingen worden in samenwerking met actuarissen beoordeeld en geïnterpreteerd naar IFRS-regels.
Pagina 4 / 10
P E R S B E R I C H T
. goodwill (IFRS 3):
vanaf 2000 is de betaalde goodwill geactiveerd en wordt deze systematisch afgeschreven (met een maximum van 15 jaar). Onder IFRS zal geen amortisatie van goodwill meer plaatsvinden. Jaarlijks zal worden bepaald of er sprake is van een bijzondere waardevermindering (IAS 36).
. leases (IAS 17):
de huidige lease-overeenkomsten worden beoordeeld. Eventueel andere interpretaties van de leaseconstructies zullen geen invloed hebben op het eigen vermogen.
. voorzieningen (IAS 37):
IAS 37 staat geen voorziening voor groot onderhoud toe. Deze voorzieningen zullen vrijvallen.
- Winst- en verliesrekening:
uitgangspunt is dat de overgang naar IFRS in het algemeen de cashflows niet zal beïnvloeden. Het toepassen van IFRS 3 zal een belangrijke invloed op het resultaat hebben. Het systematisch afschrijven van betaalde goodwill (momenteel op jaarbasis ca. 2,5 mln.) wordt niet langer toegestaan. Wel kan er sprake zijn van bijzondere waardeverminderingen. Als gevolg van het toepassen van hedge accounting (IAS 32 en 39) zal de invloed van het gebruik van financiële instrumenten op de winst en verliesrekening zeer beperkt zijn.
FINANCIËLE AGENDA
11 november 2004 Publicatie cijfers negen maanden 2004*. 24 februari 2005 Publicatie jaarcijfers 2004*. 12 mei 2005 Algemene Vergadering van Aandeelhouders te Alkmaar. Publicatie cijfers eerste kwartaal 2005*.
*Publicatie tijdens beurs en aansluitend conference call.
Uitgebreide informatie over de ERIKS-groep is te vinden op onze website www.eriks.com
Pagina 5 / 10
P E R S B E R I C H T
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (in EUR mln.)
1e halfjaar 2004 1e halfjaar 2003 in % in%
Netto-omzet 206,8 100,0 195,4 100,0 ======= ======= ======= ======= Bedrijfsresultaat 14,6 7,1 13,0 6,7 Financiële baten en lasten -0,9 -0,5 -1,2 -0,6 _______ _______ _______ _______ Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting 13,7 6,6 11,8 6,1 Belasting resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening -4,7 -2,3 -4,3 -2,3 _______ _______ _______ _______ Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belasting en vóór amortisatie goodwill 9,0 4,3 7,5 3,8 Amortisatie goodwill na belastingen -1,3 -0,6 -1,2 -0,6 _______ _______ _______ _______ Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 7,7 3,7 6,3 3,2 Aandeel derden in het resultaat - - - - _______ _______ _______ _______ Nettoresultaat 7,7 3,7 6,3 3,2 ======= ======= ======= =======
Gemiddeld aantal medewerkers over het eerste halfjaar 1.959 1.939
Aantal medewerkers ultimo 2.058 1.931
Pagina 6 / 10
P E R S B E R I C H T
GECONSOLIDEERDE BALANS (in EUR mln.) vóór winstbestemming
30 juni 2004 31 december 2003 ACTIVA Vaste activa Immateriële vaste activa 34,5 31,8 Materiële vaste activa 40,4 35,0 Financiële vaste activa 0,4 0,3 _______ _______ 75,3 67,1 Vlottende activa Voorraden 55,7 50,4 Handelsdebiteuren 79,3 64,3 Overige vorderingen 6,5 3,7 Liquide middelen 18,8 18,1 _______ _______ 160,3 136,5 _______ _______ Totaal ACTIVA 235,6 203,6 ======= =======
PASSIVA Groepsvermogen Eigen vermogen 98,0 91,8 Aandeel derden 0,2 0,2 _______ _______ 98,2 92,0
Voorzieningen 11,7 12,4
Langlopende schulden 10,4 12,2
Kortlopende schulden Bankiers 49,9 36,5 Aflossingsverplichtingen op langlopende schulden korter dan 1 jaar 4,9 4,9 Leveranciers 33,0 24,9 Overige kortlopende schulden 27,5 20,7 _______ _______ 115,3 87,0 _______ _______ Totaal PASSIVA 235,6 203,6 ======= =======
Totaal vermogen Balanstotaal -/- immateriële vaste activa -/- liquide middelen 182,3 153,7 Netto geïnvesteerd vermogen Balanstotaal -/- immateriële vaste activa -/- financiële vaste activa -/- liquide middelen -/- renteloze schulden (leveranciers en overige kortlopende schulden) 121,4 107,7 Werkkapitaal Voorraden + handelsdebiteuren -/- leveranciers 102,0 89,8 Pagina 7 / 10
P E R S B E R I C H T
MUTATIEOVERZICHT GROEPSVERMOGEN (in EUR mln.)
Stand per 31 december 2003: 92,0 bij: nettoresultaat eerste halfjaar 2004 7,7 af: contant dividend over 2003 -1,7 af: koersresultaat op de netto vermogenswaarde en het aandeel in de permanente financiering van buitenlandse deelnemingen +0,2 ______ Stand per 30 juni 2004 98,2 ======
RATIO'S 1e halfjaar 2004 1e halfjaar 2003
Bedrijfsresultaat (EBITA) in procenten van de omzet 7,1 6,7 Bedrijfsresultaat (EBITA) in procenten van het netto geïnvesteerd vermogen 26,5 25,4 Rentedekking ratio 11,4 8,6 Groepsvermogen -/- immateriële vaste activa / Totaal vermogen (solvabiliteitsratio) 35% 34%
RESULTATEN PER KWARTAAL (in EUR mln.)
2004 2003 1e kwartaal 2e kwartaal 1e kwartaal 2e kwartaal _________________ _________________ __________________ ________________ in % in % in % in %
Omzet 101,8 100,0 105,0 100,0 98,7 100,0 96,7 100,0 ====== ======= ====== ======= ====== ======= ====== ======= Bedrijfsresultaat (EBITA) 7,4 7,3 7,2 6,8 6,8 6,9 6,2 6,4 Financiële baten en lasten -0,5 -0,5 -0,4 -0,4 -0,5 0,6 -0,7 -0,7 _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ Resultaat uit gewone bedrijfs- uitoefening vóór belastingen 6,9 6,8 6,8 6,4 6,3 6,3 5,5 5,7 Belastingen -2,4 -2,3 -2,3 -2,2 -2,3 -2,3 -2,0 -2,1 _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ Resultaat uit gewone bedrijfs- uitoefening na belasting en vóór amortisatie goodwill 4,5 4,5 4,5 4,2 4,0 4,0 3,5 3,6 Amortisatie goodwill -0,6 -0,6 -0,7 -0,6 -0,6 -0,6 0,6 -0,6 _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ Resultaat uit gewone bedrijfs- uitoefening 3,9 3,9 3,8 3,6 3,4 3,4 2,9 3,0 Aandeel derden in het resultaat - - - - - - - - _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____ Nettoresultaat 3,9 3,9 3,8 3,6 3,4 3,4 2,9 3,0 ===== ===== ===== ===== ===== ===== ===== =====
Gemiddeld aantal medewerkers 1.944 1.974 1.952 1.927
Autonome groei 3,1% 5,5% 2,6% 1,4% Pagina 8 / 10
P E R S B E R I C H T
FINANCIËLE GEGEVENS PER CLUSTER (in EUR mln.)
1e halfjaar 2004 1e halfjaar 2003
ERIKS Nederland Omzet 89,1 87,5 EBITA 7,6 7,4 Gemiddeld aantal medewerkers 798 805
ERIKS België Omzet 56,0 50,0 EBITA 4,0 3,1 Gemiddeld aantal medewerkers 580 552
ERIKS Duitsland Omzet 37,8 32,6 EBITA 3,0 2,3 Gemiddeld aantal medewerkers 309 289
ERIKS Frankrijk Omzet 11,1 11,5 EBITA 0,3 0,4 Gemiddeld aantal medewerkers 127 136
ERIKS USA Omzet 9,8 10,9 EBITA 0,6 0,7 Gemiddeld aantal medewerkers 74 86
ERIKS Zuidoost-Azië Omzet 3,0 2,9 EBITA 0,1 -0,4 Gemiddeld aantal medewerkers 56 56
ERIKS group nv EBITA -1,0 -0,5 Gemiddeld aantal medewerkers 15 15
Pagina 9 / 10
P E R S B E R I C H T
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in EUR mln.)
1e halfjaar 2004 1e halfjaar 2003
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na amortisatie goodwill 7,7 6,3 Afschrijvingen 2,8 2,5 Amortisatie goodwill 1,3 1,3 _______ _______ 11,8 10,1 Kasstroom uit gewone bedrijfsuitoefening Mutatie bedrijfsfinanciering: Werkkapitaal -6,1 -1,4 Overige vorderingen en kortlopende schulden, exclusief aflossingsverplichtingen korter dan 1 jaar +3,7 -2,5 Voorzieningen -1,1 0,2 _______ _______ -3,5 -3,7 Aandeel derden - - _______ _______ 8,3 6,4 Kasstroom uit operationele activiteiten Investeringen materiële vaste activa -7,4 -4,5 Desinvesteringen materiële vaste activa 0,5 0,5 Verwerving van deelnemingen -12,6 -7,9 Afstoting van deelnemingen 1,2 - Mutatie financiële vaste activa -0,1 -0,1 _______ _______ -18,4 -12,0 Kasstroom uit investeringsactiviteiten Mutatie langlopende schulden, inclusief aflossingsverplichtingen korter dan 1 jaar -1,8 12,9 Betaald contant dividend en kosten -1,7 -2,5 Diversen +0,2 -0,5 _______ _______ Kasstroom uit financieringsactiviteiten -3,3 9,9 _______ _______ Saldo kasstroom -13,4 4,3 Liquide middelen 1 januari -18,4 -29,2 Inbreng liquide middelen uit verwerving/afstoting van deelnemingen 0,7 1,8 _______ _______ Liquide middelen 30 juni -31,1 -23,1 ======= =======
Pagina 10 / 10
---- --