Ingezonden persbericht




ATHLON STELT WINSTVERWACHTING NAAR BOVEN BIJ

Hoofddorp, 10 november 2004

Hoofdpunten negen maanden 2004
· Omzetstijging van 5,6% tot 737 mln
· Fraaie stijging resultaat voor belasting (+18%)
· Operationele nettowinst* groeide stevig (+22%) tot 26,2 mln
· Autonome groei leaseportefeuille 3,3% (v.a. 1-1-04)
· Overname 50% aandelen Unilease
· Lager schade-aanbod

Van de voorzitter Henk Bierstee: "Na de al goede eerste 6 maanden, is in het derde kwartaal de positieve trend verder versterkt. De operationele nettowinst steeg met 15% in het eerste halfjaar naar 22% nu. Ook de contractenportefeuille laat met 3,3% een stevig groeicijfer zien. Dit brengt ons op de 2e marktpositie in de Benelux. Onderliggende factoren voor de goede resultaten zijn kostenbeheersing, o.a. door de integratie van de leasemaatschappijen in 2003 in Nederland en Duitsland, maar ook hogere brutomarges in de leaseactiviteiten. En natuurlijk, onze acquisitie van Unilease speelt een belangrijke rol en heeft zoals verwacht direct bijgedragen. Alles bijeengenomen leidt dit tot een positieve bijstelling van de verwachte operationele nettowinst voor geheel 2004 van 32,9 mln naar 34 mln."

Kerncijfers 9 maanden % 9 maanden 3e kwartaal % 3e kwartaal (in mln) 2004 2003 2004 2003

Netto-omzet 736,8 5,6 697,9 284,8 21,8 233,8

Bedrijfsresultaat 34,0 20,1 28,3 12,2 48,8 8,2 Resultaat deelnemingen 1,7 (15,0) 2,0 0,0 0,8 Resultaat voor belastingen 35,7 17,8 30,3 12,2 35,6 9,0 Belastingen (10,5) 2,0 (3,7) (37,0) (2,7) Nettowinst 25,2 (22,0) 32,3 8,5 34,9 6,3

30-09-2004 30-09-2003

Balanstotaal 1.769 1.400 Aansprakelijk vermogen 236 205

Solvabiliteit** Schadeherstel / holding 30,0% 30,0% (normatief) Autolease-activiteiten 11,6% 13,3% Totaal groep 12,1% 14,2%


* operationele nettowinst, zijnde de nettowinst voor afschrijving goodwill, fusiekosten (2004) en de eenmalige belastingbate (2003) ** Berekend op basis van de afspraken in de syndicaatslening afgesloten met banken ess release - Persbericht - Press release - Pers 1/14

b

Samenvatting Tot en met 30 september behaalde Athlon een omzettoename van 39 mln (5,6%). Hierin is de bijdrage ( 59 mln) van het geacquireerde Unilease begrepen. Autonoom daalde de omzet met 3%. Het aantal contracten inclusief Unilease nam toe met 14% ten opzichte van 31 december 2003. Het resultaat voor belasting nam toe met 5,4 mln (18%) tot 35,7 mln. Hiervan heeft
1,7 mln betrekking op Unilease. De autonome groei van het resultaat voor belasting is derhalve 3,7 mln o.a. door betere leaseresultaten. In 2004 is sprake van een belastinglast van 10,5 mln, terwijl in 2003 er nog een bate was van
2,0 mln. Deze bate werd veroorzaakt door een éénmalig belastingvoordeel van 11,5 mln. De operationele nettowinst komt hierdoor uit op 26,2 mln (+22%), terwijl de nettowinst daalde met 7,1 mln tot 25,2 mln door genoemd eenmalig belastingvoordeel. Het integratieproject van Unilease en Athlon Car Lease in Nederland en België verloopt volgens plan.

Unilease en emissie Op 29 juni jl. werd met LeasePlan Corporation definitief overeenstemming bereikt over de overname van haar 50%-belang in Unilease. Daarmee kwam Unilease volledig in het bezit van Athlon Holding. Unilease heeft in Nederland ruim 20.000 en in België circa 4.000 leasecontracten. In 2003 werd door Unilease een omzet behaald van 220 mln* met 200 medewerkers. In dat jaar kwam de groei van de portefeuille uit op 2,6%. De koopsom bedroeg 31.275.000 en is gefinancierd uit beschikbare kredietfaciliteiten en door uitgifte van 1,56 mln gewone aandelen. Betaling van de koopsom en ontvangst van de opbrengst van de emissie vonden plaats in de eerste week van juli. In het vierde kwartaal zal een voorziening worden getroffen voor de kosten van de voorgenomen fusie tussen Athlon Car Lease en Unilease. De hieruit voorvloeiende last bedraagt circa 6,5 mln (na vennootschapsbelasting). De resultaten van Unilease zijn vanaf 1 juli 2004 geheel opgenomen in de resultaten van Athlon Holding. Tot en met het 2e kwartaal 2004 werden deze resultaten voor 50% verantwoord onder "Resultaat deelnemingen".

9 maanden 2004 ten opzichte van 9 maanden 2003

Omzet De geconsolideerde netto omzet van 737 mln over de eerste 9 maanden 2004 was per saldo 5,6% ( 39 mln) hoger dan in de vergelijkbare periode 2003. De omzet van Unilease Nederland en België bedroeg in het derde kwartaal 2004 59 mln. Autonoom nam de omzet af met 3%. In Nederland nam de omzet per saldo toe met 35 mln tot 425 mln (+9%). De omzet van Unilease bedroeg 51 mln, hetgeen leidt tot een autonome omzetdaling van 16 mln. Deze omzetafname is voor 9 mln het gevolg van een daling met 1,4% van de gemiddelde leaseportefeuille en een hoger aandeel van fleetmanagement contracten. Deze contracten genereren geen omzet uit hoofde van afschrijving en interest. Daarnaast wordt deze daling voor 2 mln verklaard door het lagere aantal na afloop van het leasecontract verkochte lease-auto's. De omzet van de schadeherstelketen daalde met 5 mln.


* Aangepast op basis van Athlonwaarderingsgrondslagen ess release - Persbericht - Press release - Pers 2/14

b

De omzet in België/Luxemburg nam per saldo met 9 mln toe tot 139 mln (+6,9%). Deze stijging wordt in belangrijke mate veroorzaakt door Unilease Belgium(+ 8 mln). De autonome toename van de omzet uit gefactureerde leasetermijnen werd echter grotendeels teniet gedaan door een lagere omzet uit verkochte ex-lease auto's. In Frankrijk nam de omzet uit de lease activiteiten toe. Deze toename werd teniet gedaan door de in 2003 in gang gezette afbouw van het aantal auto's dat verhuurd wordt aan de koper van de voormalige verhuuractiviteiten. Deze afbouw genereerde in 2003 nog een omzet van 28 mln en in 2004 van 9 mln en zal voor het eind van het jaar voltooid zijn. De omzettoename in Duitsland was tevredenstellend.

De geografische omzetverdeling staat vermeld in onderstaande tabel.

Geografische omzet- 9 maanden % 9 maanden 3e kwartaal % 3e kwartaal verdeling (in mln) 2004 2003 2004 2003

Nederland 425 9,0 390 177 42,7 124 België en Luxemburg 139 6,9 130 53 12,8 47 Frankrijk 60 (18,9) 74 18 (35,7) 28 Duitsland 125 7,8 116 41 5,1 39

Totaal omzet 749 5,5 710 289 21,4 238 Omzet tussen segmenten 12 0,0 12 4 0,0 4

Totaal netto omzet 737 5,6 698 285 21,8 234

Winst De winst voor belasting steeg tot en met september 2004 met 17,8% ( 5,4 mln) tot 35,7 mln. Deze toename is gerealiseerd bij de lease-activiteiten ( 4,4 mln) en de holding ( 2,1 mln). De resultaten bij schadeherstel bleven 1,1 mln achter.

De belastinglast nam toe. In 2003 was per saldo nog sprake van een belastingbate van 2,0 mln. Dit was het gevolg van een éénmalige belastingbate van 11,5 mln die ontstond door de mogelijkheid de verliezen die in het verleden waren geleden bij de Duitse verhuuractiviteiten fiscaal te kunnen verrekenen. Exclusief de éénmalige bate was de belastinglast in 2003 9,5 mln. Dit komt overeen met 31,3% van het resultaat voor belasting. In 2004 is de belastingdruk 29,4%; deze relatieve verlaging is onder andere het gevolg van hogere onbelaste winstbijdragen uit Duitse vennootschappen.

De operationele nettowinst nam in de eerste 9 maanden 2004 toe met 22% tot 26,2 mln. Hiervan is 0,9 mln toe te rekenen aan de bijdrage uit de acquisitie van de overige 50% van de aandelen in Unilease. Autonoom neemt de operationele nettowinst toe met 18% (zie bijlage 1). ess release - Persbericht - Press release - Pers 3/14

b

Autoleasing De lease omzet van de voortgezette activiteiten was 673 mln. De toename t.o.v. 2003 is 63 mln. Hiervan is 59 mln bijgedragen door Unilease. De gemiddelde autonome groei van de leaseportefeuille van de groep was 4,3% ten opzichte van de overeenkomstige periode in 2003. De autonome omzet uit leasetermijnen nam toe met bijna
1%. Het achterblijven van de omzet bij de groei van de leaseportefeuille is grotendeels het gevolg van de toename van het relatieve aandeel van het aantal fleet-management contracten in de leaseportefeuille.

Verdeling lease-omzet 9 maanden 9 maanden 3e kwartaal 3e kwartaal (in mln) 2004 2003 2004 2003

Omzet leasetermijnen excl. Unilease 432 428 145 144 Omzet leasetermijnen Unilease 45 - 45 - Omzet verkoop auto's excl. Unilease 182 182 62 58 Omzet verkoop auto's Unilease 14 - 14 - Totaal omzet voortgezette activiteiten 673 610 266 202 Omzet beëindigde activiteiten 9 28 1 13

Totaal omzet 682 638 267 215

Het resultaat voor belasting en afschrijving goodwill van de voortgezette en beëindigde activiteiten nam toe van 30 tot 35 mln. Aan de toename draagt Unilease 2 mln bij. De autonome groei bedraagt derhalve 3 mln (10%). Deze toename is voornamelijk het gevolg van verbeterde bruto-marges. Daarnaast daalden de kosten door de fusie van de leasemaatschappijen in Nederland in 2003, waardoor de totale kosten van de groep slechts gering toenamen. De debiteurenverliezen namen af van 2,4 mln tot 1,4 mln.

Volgens de cijfers van de Nederlandse Vereniging van Autoleasebedrijven is het aantal lease- contracten in Nederland nagenoeg onveranderd ten opzichte van 31 december 2003 (-0,4%). In België was er sprake van een toename van 2%. Gegevens over de marktontwikkelingen in Frankrijk en Duitsland zijn nog niet beschikbaar. De leaseportefeuille van Athlon nam tot en met het derde kwartaal toe met ruim 14%. In de toename is inbegrepen 50% van de portefeuille van Unilease, die is geacquireerd op 29 juni jl. Autonoom groeide de portefeuille met 3,3%. Na een aantal kwartalen te zijn gedaald heeft de leaseportefeuille van Athlon Car Lease in Nederland in het derde kwartaal weer een groei, zij het nog gering, te zien gegeven. ess release - Persbericht - Press release - Pers 4/14

b

Dit is geografisch als volgt samengesteld.

Aantal lease-auto's* 30-09-2004 30-9-2004 % 31-12-2003 Unilease 100% Unilease 50% autonoom Unilease 50%

Nederland 68.700 58.300 (1,9) 59.400 België/Luxemburg 28.100 26.100 10,6 23.600 Frankrijk 12.200 12.200 14,0 10.700 Duitsland 20.000 20.000 4,2 19.200

Totaal 129.000 116.600 3,3 112.900
* Inclusief de captive verhuurvloot

Autoschadeherstel Als gevolg van het voortdurend afnemende aanbod in de markt boekten de gezamenlijke schadeherstelactiviteiten in Nederland en België een omzetdaling van 8% tot 55,3 mln. Met name het leasesegment binnen de gestuurde schadestroom was hier debet aan. De brutomarge daalde hierdoor met 3,4 mln. Kostenbesparing ad 2,3 mln door met name reductie van het personeelsbestand beperkte de afname van het resultaat voor belasting tot 1,1 mln. Het resultaat voor belasting kwam uit op 0,8 mln; voor afschrijving goodwill is dit resultaat
1,5 mln. Dit is gelijk aan het resultaat tot en met 30 juni 2004.

Overige De overige resultaten namen toe met 2,1 mln tot een winst voor belasting van 0,5 mln. Deze stijging is voornamelijk het gevolg van een beter renteresultaat.

Balans en solvabiliteit Het balanstotaal nam toe met 387 mln van 1.382 per 31 december 2003 tot 1.769 mln op 30 september 2004. Hiervan is 360 mln het gevolg van de acquisitie van het 50%-belang van Unilease dat nog niet in het bezit was van Athlon Holding. Omdat in het verleden het 50%-belang van Athlon niet werd geconsolideerd, is door deze verkrijging van het 50%-belang van LeasePlan het geconsolideerde balanstotaal van Athlon toegenomen met 100% van de activa en passiva van Unilease. De autonome toename van het balanstotaal met 27 mln is het gevolg van de toename van de investering in de lease- en verhuurauto's met 52 mln en een verlaging van de vorderingen met 25 mln.

Besloten is om ca 80% van de koopprijs van Unilease te financieren met eigen vermogen. Hiertoe werden op 30 juni 1.564.591 aandelen geëmitteerd. De opbrengst hiervan, na aftrek van kosten, bedroeg 25,0 mln. Het verloop van het eigen vermogen (inclusief de mutaties in het aantal aandelen) is weergegeven in bijlage 6.

Doordat Athlon 30% van het balanstotaal van de schadeherstel- en holdingactiviteiten als een vaste norm bestemt voor de bepaling van het aansprakelijke vermogen van deze activiteit, blijft een variabel percentage over voor de lease-activiteiten. Deze ratio is de afgelopen jaren boven de bancaire norm van 8% gebleven. Uit de tabel weergegeven in bijlage 6 blijkt dat per 30 september 2004 de solvabiliteitsratio voor de lease-activiteiten op basis van het aansprakelijk vermogen na aftrek van geactiveerde goodwill 11,6% was. Ultimo 2003 was dit 13,9%. ess release - Persbericht - Press release - Pers 5/14

b

De lagere ratio is het gevolg van de groei van het geconsolideerde balanstotaal door de acquisitie van Unilease en het na 30 juni jl. deels aflossen van de achtergestelde lening met een bedrag van 15 mln.

Derde kwartaal 2004 ten opzichte van tweede kwartaal 2004 Het resultaat voor belastingen nam toe met 1,1 mln tot 12,2 mln. Dit is het gevolg van een toename bij de leaseactiviteiten van 1,7 mln, ondanks een hogere afschrijving goodwill ( 0,3 mln) ten gevolge van de acquisitie 50%-Unilease. Het resultaat schadeherstel nam af met 0,4 mln, omdat in het tweede kwartaal de te betalen bonussen aan klanten lager waren. Het resultaat "overig" was daarnaast 0,2 mln lager door lagere rente-inkomsten.

De belastingdruk is met 30,3% licht hoger. Dit wordt veroorzaakt door de afschrijving goodwill Unilease die fiscaal niet aftrekbaar is en de wijziging in de verantwoording van de resultaten van Unilease vanaf 1 juli. Door deze wijziging wordt het resultaat van Unilease vanaf die datum verwerkt vóór belasting, terwijl voorheen het resultaat ná belasting werd opgenomen.

De nettowinst nam toe met 0,6 mln tot 8,5 mln.

Derde kwartaal 2004 ten opzichte van derde kwartaal 2003 Het resultaat voor belastingen nam toe met 3,2 mln tot 12,2 mln. De toename bij lease was
2,7 mln en bij "overig" 0,5 mln. De toename bij lease bevat de geacquireerde bijdrage van Unilease ad 1,7 mln. Het schaderesultaat was gelijk. De belastingen zijn 1,0 mln hoger. Dit is met name het gevolg van de verbeterde resultaten voor belasting.

Per saldo nam de nettowinst toe met 2,2 mln (+35%) tot 8,5 mln.

IFRS

In het derde kwartaal 2004 zijn ten opzichte van hetgeen hierover is meegedeeld bij de publicatie van de halfjaarcijfers 2004 geen nieuwe inzichten ontstaan.

Vooruitzichten 2004 In augustus van dit jaar heeft de Raad van Bestuur de verwachting uitgesproken dat de nettowinst over 2004, voor aftrek van afschrijving goodwill en de fusiekosten (netto) van Unilease met Athlon Car Lease, naar verwachting tenminste 32,9 mln zal bedragen. De fusiekosten zijn ingeschat op 6,5 mln (netto).

Op basis van de ontwikkelingen in het derde kwartaal verwacht de Raad van Bestuur over 2004 een stijging van de nettowinst voor afschrijving goodwill en voorziening fusiekosten tot 34 mln. De op basis van deze nettowinst berekende winst per gewoon aandeel bedraagt 1,83 (2003: 1,62 na eliminatie eenmalige belastingbate). Bij de vaststelling van het dividend voor gewone aandeelhouders zullen de fusiekosten en goodwill afschrijving buiten beschouwing blijven. ess release - Persbericht - Press release - Pers 6/14

b

De afschrijving van goodwill zal over 2004 ca. 1,5 mln bedragen; hierin is de afschrijving op de betaalde goodwill voor Unilease begrepen ( 0,7 mln). De nettowinst (na aftrek afschrijving goodwill en fusiekosten) komt hierdoor naar verwachting uit op 26,0 mln.

Bijlagen:
1. Geconsolideerde resultaten
2. Geconsolideerde balans
3. Winst per gewoon aandeel
4. Segmentatie overzichten
5. Kasstroomoverzicht
6. Eigen vermogen en solvabiliteit

Voor nadere informatie: Athlon Holding N.V. mr. J.E. Demper, secretaris Raad van Bestuur Telefoon: 023 567 5700 E-mail: athloninfo@athlonholding.nl Website: www.athlonholding.nl

ess release - Persbericht - Press release - Pers 7/14

b

BIJLAGE 1

WAARDERINGSGRONDSLAGEN

Voor de waardering van de activa en passiva en resultaatbepaling worden dezelfde grondslagen gehanteerd als in de jaarrekening van 2003.

GECONSOLIDEERDE t/m 3e kwt (%) t/m 3e kwt 3e kwartaal (%) 3e kwartaal Geheel RESULTATEN 2004 2003 2004 2003 2003

(in mln)

Omzet 748,9 5,4 710,2 288,8 21,4 237,8 946,3 Omzet tussen kernactiviteiten (12,1) 1,6 (12,3) (4,0) 0,0 (4,0) (15,4) Netto-omzet 736,8 5,6 697,9 284,8 21,8 233,8 930,9 Kostprijs van de omzet (664,4) 5,4 (630,6) (259,6) 22,1 (212,6) (840,8) Bruto-omzetresultaat 72,4 7,6 67,3 25,2 18,9 21,2 90,1 Verkoop- en algemene beheerkosten (38,4) (1,5) (39,0) (13,0) 0,0 (13,0) (52,1) Netto-omzetresultaat 34,0 20,1 28,3 12,2 48,8 8,2 38,0 Overige bedrijfsopbrengsten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Bedrijfsresultaat 34,0 20,1 28,3 12,2 48,8 8,2 38,1 Resultaat deelnemingen 1,7 15,0 2,0 0,0 0,8 3,0 Resultaat voor belastingen 35,7 17,8 30,3 12,2 35,6 9,0 41,1 Belastingen* (10,5) 2,0 (3,7) (37,0) (2,7) (0,8) Nettowinst 25,2 (22,0) 32,3 8,5 34,9 6,3 40,3

Medewerkers (aantal FTE's ultimo) 1.675 1.608 1.554

OPERATIONELE t/m 3e kwt (%) t/m 3e kwt 3e kwartaal (%) 3e kwartaal Geheel NETTOWINST 2004 2003 2004 2003 2003

(in mln)

Nettowinst 25,2 (22,0) 32,3 8,5 34,9 6,3 40,3 Eenmalige belastingbate* - (11,5) - - (11,8) Afschrijving goodwill 1,0 42,9 0,7 0,6 100,0 0,3 0,9 Operationele nettowinst 26,2 21,9 21,5 9,1 37,9 6,6 29,4


* De eenmalige belastingbate ad 11,5 mln heeft betrekking op een liquidatieverlies van de Duitse verhuuractiviteiten. Over geheel 2003 bedraagt dit 11,8 mln.

ess release - Persbericht - Press release - Pers 8/14

b

BIJLAGE 2

GECONSOLIDEERDE BALANS

(in mln) 30-09-2004 30-09-2003 ultimo 2003
* *

Activa Immateriële vaste activa 29 12 13 Materiële vaste activa 35 34 31 Financiële vaste activa 32 44 43 Auto's voor leasing en verhuur 1.563 1.176 1.175 Voorraden 11 10 11 Vorderingen 99 124 109 Liquide middelen 0 0 0 Totaal activa 1.769 1.400 1.382

Passiva Eigen vermogen 221 175 183 Voorzieningen 15 15 10 Langlopende schulden 1.021 842 816 Kortlopende schulden 512 368 373 Totaal passiva 1.769 1.400 1.382

Het aansprakelijk vermogen bestaat uit: Eigen vermogen 221 175 182 Achtergestelde lening 15 30 30 236 205 212

Aansprakelijk vermogen/totaal vermogen ** Schadeactiviteiten / holding (normatief) 30,0% 30,0% 30,0% Autolease-activiteiten 11,6% 13,3% 13,9% Totaal groep 12,1% 14,2% 14,7%


* Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden ** Berekend op basis van de afspraken in de syndicaatslening afgesloten met banken

ess release - Persbericht - Press release - Pers 9/14

b

BIJLAGE 3

WINST PER GEWOON t/m 3e kwt t/m 3e kwt 3e kwartaal 3e kwartaal geheel AANDEEL (in mln) 2004 2003 2004 2003 2003

Nettowinst 25,2 32,3 8,5 6,3 40,3 Uitkering cumulatief preferente aandelen (2,0) (2,0) (0,7) (0,7) (2,6) Uitkering converteerbare financieringspreferente aandelen (1,1) (1,1) (0,4) (0,4) (1,5)

Nettowinst voor gewone aandeelhouders 22,1 29,2 7,4 5,2 36,2 Eenmalige belastingbate - (11,5) - - (11,8) Afschrijving goodwill 0,9 0,7 0,5 0,3 0,9

Nettowinst voor gewone aandeelhouders excl. afschrijving goodwill en eenmalige belastingbate* 23,0 18,4 7,9 5,5 25,3

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen 16.104.822 15.600.921 17.155.364 15.541.580 15.588.602 Nettowinst per gewoon aandeel 1,37 1,88 0,43 0,35 2,32 Nettowinst per gewoon aandeel excl. afschrijving goodwill en eenmalige belastingbate* 1,43 1,18 0,46 0,36 1,62

Verwaterde nettowinst per gewoon aandeel 1,36 1,86 2,31


* De eenmalige belastingbate over geheel 2003 ad 11,8 mln heeft betrekking op een liquidatieverlies van de Duitse verhuuractiviteiten. Tot en met september 2003 bedraagt dit 11,5 mln.

ess release - Persbericht - Press release - Pers 10/14

b

BIJLAGE 4

SEGMENTATIE OVERZICHT 30 SEPTEMBER 2004 NAAR KERNACTIVITEITEN

(in mln)

Voortgezette activiteiten Afgestoten Totaal c.q. Elimi- gestaakte Lease Schade Overig natie Subtotaal activiteiten

Totaal activa volgens balans 1.735,3 28,5 1,0 - 1.764,8 4,2 1.769,0 Totaal deelnemingen 0,0 - - - 0,0 - 0,0 Totaal verplichtingen volgens balans 1.593,4 19,9 (69,3) - 1.544,0 3,9 1.547,9

Netto-omzet 672,4 55,3 - - 727,7 9,1 736,8 Omzet aan segmenten 1,0 11,1 - (12,1) - - -

Omzet 673,4 66,4 (12,1) 727,7 9,1 736,8

Netto-omzetresultaat (*) 32,0 0,8 0,5 - 33,3 0,7 34,0 Overige bedrijfsopbrengsten - - - - - - -

Bedrijfsresultaat 32,0 0,8 0,5 - 33,3 0,7 34,0 Resultaat deelnemingen 1,7 - - - 1,7 - 1,7

Resultaat voor belastingen 33,7 0,8 0,5 - 35,0 0,7 35,7 Belastingen (**) (10,3) (0,2) (10,5)

Nettowinst 24,7 0,5 25,2

Verdeling netto-omzet in % 92,4 7,6 - - 100,0

Bedrijfsresultaat in % van omzet 4,8 1,2 - - 4,6 7,7 4,6


* inclusief bijzonder waardeverminderingverlies - - - - - - -
* inclusief overige bijzondere posten 1,3 - - - 1,3 - 1,3 ** inclusief belasting bijzondere posten (0,5) - (0,5) Totaal netto effect van bijzondere posten 0,8 - 0,8 ess release - Persbericht - Press release - Pers 11/14

b

BIJLAGE 4 - vervolg SEGMENTATIE OVERZICHT 30 SEPTEMBER 2003 NAAR KERNACTIVITEITEN

(in mln)

Voortgezette activiteiten Afgestoten Totaal c.q. Elimi- gestaakte Lease Schade Overig natie Subtotaal activiteiten

Totaal activa volgens balans 1334,1 33,1 2,0 - 1.369,2 30,5 1.399,7 Totaal deelnemingen 17,4 - - - 17,4 - 17,4 Totaal verplichtingen volgens balans 1.218,3 23,2 (45,3) - 1.196,2 28,1 1.224,3

Netto-omzet 609,6 60,4 - - 670,0 27,9 697,9 Omzet aan segmenten 0,8 11,5 - (12,3) - - -

Omzet 610,4 71,9 - (12,3) 670,0 27,9 697,9

Netto-omzetresultaat (*) 28,1 1,9 (1,6) - 28,4 (0,1) 28,3 Overige bedrijfsopbrengsten - - - - - - -

Bedrijfsresultaat 28,1 1,9 (1,6) - 28,4 (0,1) 28,3 Resultaat deelnemingen 2,0 - - - 2,0 - 2,0

Resultaat voor belastingen 30,1 1,9 (1,6) - 30,4 (0,1) 30,3 Belastingen (**) 2,0 0,0 2,0

Nettowinst 32,4 (0,1) 32,3

Verdeling netto-omzet in % 91,0 9,0 - - 100,0

Bedrijfsresultaat in % van omzet 4,6 2,6 - - 4,2 (0,4) 4,1


* inclusief bijzonder waardeverminderingverlies - - - - - - -
* inclusief overige bijzondere posten 1,7 - - - 1,7 - 1,7 ** inclusief belasting bijzondere posten 10,9 - 10,9 Totaal netto effect van bijzondere posten 12,6 - 12,6 ess release - Persbericht - Press release - Pers 12/14

b

BIJLAGE 5

KASSTROOMOVERZICHT

(in mln) t/m 3e kwartaal 2004 t/m 3e kwartaal 2003*

Kasstroom uit operationele activiteiten

Ontvangsten van afnemers 550,6 513,8 Betalingen aan leveranciers en werknemers (267,7) (240,0) Kasstroom uit bedrijfsoperaties 282,9 273,8

Ontvangen dividend 2,7 Betaald dividend (13,0) (11,6) Ontvangen/betaalde winstbelasting 9,1 (1,2)
· Kasstroom uit operationele activiteiten 281,7 261,0

Kasstroom uit investeringsactiviteiten

Verwerving groepsmaatschappijen (32,4) (1,3) Investeringen in materiële en immateriële vaste activa (exclusief goodwill) (4,9) (7,6) Desinvesteringen materiële vaste activa 0,8 0,9 Aanschaf auto's voor leasing en verhuur (465,6) (460,0) Opbrengst verkoop auto's 198,3 210,8 Deelnemingen en vorderingen op deelnemingen 0,8 (0,3)
· Kasstroom uit investeringsactiviteiten (303,0) (257,5)

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

Ontvangsten uit achtergestelde leningen - 17,3 Aflossing achtergestelde leningen (14,8) - Ontvangsten uit langlopende schulden 87,6 356,2 Aflossingen langlopende schulden (33,3) (65,6) Toename deposito's securitisatie - (25,0) Toename eigen vermogen door emissie 25,0 - In- en verkoop eigen aandelen / uitoefening opties 0,4 (1,0) Mutaties kortlopende schulden (43,7) (285,5)
· Kasstroom uit financieringsactiviteiten 21,2 (3,6)


· Mutatie liquide middelen (0,1) (0,1)


* Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden ess release - Persbericht - Press release - Pers 13/14

b

BIJLAGE 6

Verloop eigen vermogen (in mln) 9 maanden 2004 9 maanden 2003*

Stand per 1 januari 182,5 155,0 Resultaat t/m september 25,2 32,3 Aandelenemissie 25,0 - Betaald dividend op gewone aandelen (8,9) (7,8) Inkoop/verkoop eigen aandelen 0,5 (1,0) Reservering dividend cumulatief preferente aandelen (2,0) (2,0) Reservering dividend converteerbare financieringspreferente aandelen (1,1) (1,1) Overige mutaties 0,0 0,1 Mutaties in relatie tot aandeelhouders 13,5 (11,8)

Stand per 30 september 221,2 175,5

Mutaties aantal Aantal Aantal Aantal Aantal Aantal Aandelen gewone gewone gewone cumulatief converteerbare uitgegeven ingekochte uitstaande preferente financierings- aandelen aandelen aandelen aandelen preferente aandelen

Stand per 01-01-2003 15.661.580 0 15.661.580 4.200.000 1.300.000 Inkoop eigen aandelen - 120.000 (120.000) - - Verkoop eigen aandelen - (10.500) 10.500 - - Stand per 31-12-2003 15.661.580 109.500 15.552.080 4.200.000 1.300.000 Verkoop eigen aandelen - (39.650) 39.650 - - Emissie 1.564.591 - 1.564.591 - -

Stand per 30-09-2004 17.226.171 69.850 17.156.321 4.200.000 1.300.000

Solvabiliteit september 2004 (in mln) Totaal groep Autolease- Overige activiteiten

Balanstotaal 1.769 1.725 44 Af: liquide middelen securitisatie 25 25 - Af: goodwill 20 17 3
1.724 1.683 41

Aansprakelijk vermogen 236 221 15 Af: goodwill 20 17 3 Af: verwachte winstverdeling 8 8 - 208 196 12

Aansprakelijk vermogen / Totaal vermogen (%) 12,1 11,6 30,0


* Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden ess release - Persbericht - Press release - Pers 14/14


---- --

woensdag 10 november 2004