persbericht
Resultaten derde kwartaal 2004 United Services Group N.V.
Operationeel resultaat in 3e kwartaal 30% hoger dan in 2e kwartaal
Kernpunten eerste negen maanden 2004:
· Omzet: 949,4 miljoen euro
· Operationeel resultaat vóór bijzondere lasten: 23,6 miljoen euro
· Nettowinst voor amortisatie 11,97 miljoen euro
· Winst per aandeel vóór amortisatie bedraagt 0,53 euro
· Herstel Nederlandse uitzendmarkt zet door bij `grootbedrijf'
· Proces samenvoeging backoffices in Nederland verloopt voorspoedig
· Handhaving prognose voor heel 2004:
> bedrijfsresultaat vóór amortisatie en vóór bijzondere baten en lasten: ten minste 32 miljoen euro
> bedrijfsresultaat vóór amortisatie en na bijzondere baten en lasten: circa 27 miljoen euro
Kerncijfers eerste drie kwartalen 2004
(in miljoenen euro's) 1e kw 2004 2e kw 2004 3ekw 2004 Cumulatief
Omzet 291,8 315,3 342,3 949,4
Brutowinst 82,3 89,0 91,7 263,0
Indirecte kosten 81,1 79,3 79,0 239,4
Operationeel resultaat vóór bijz. lasten 1,2 9,7 12,7 23,6
Almere, 18 november 2004. United Services Group N.V. heeft over de eerste negen maanden van 2004 een
operationeel resultaat (bedrijfsresultaat vóór amortisatie en bijzondere lasten) behaald van 23,6 miljoen
euro (2003: 40,7 miljoen euro). In het derde kwartaal 2004 bedroeg het operationele resultaat 12,7 miljoen
euro (2003: 17,6 miljoen euro).
De omzet is over de eerste drie kwartalen in 2004 uitgekomen op 949,4 miljoen euro en komt daarmee in
de buurt van de omzet over dezelfde periode in 2003. In het derde kwartaal 2004 werd met 342,3 miljoen
euro een vrijwel gelijke omzet gerealiseerd als in het derde kwartaal van 2003. De brutowinst is over de
eerste negen maanden 2004 toegenomen tot 263 miljoen euro, overeenkomend met 27,7% van de omzet
(2003: 29,7%).
In het derde kwartaal bedroeg de brutowinst 26,8% van de omzet en deze kwam lager uit ten opzichte van
de voorgaande kwartalen van 2004. Dit verschil werd enerzijds veroorzaakt door seizoenmatige effecten
(vakantiekrachten) alsmede een lagere omzet en brutowinst bij United Restart. Anderzijds is er bij Start
Uitzendbureau in Nederland en bij de meeste buitenlandse USG werkmaatschappijen sprake van versnelde
omzetgroei in vroegcyclische volumesegmenten waar lagere brutomarges gebruikelijk zijn.
De indirecte kosten, exclusief de bijzondere lasten, zijn over de eerste negen maanden 2004 uitgekomen op
239,4 miljoen euro en liggen daarmee ruim 11 miljoen lager ten opzichte van dezelfde periode in 2003.
De in het tweede kwartaal getroffen voorzieningen van in totaal 20,5 miljoen euro voor de integratie van de
Nederlandse backoffices alsmede voor de reorganisatie van United Restart, zijn in het derde kwartaal 2004
niet aangewend. In het derde kwartaal van 2004 werd wederom een extra afschrijving van 1 miljoen euro
verwerkt voor het automatiseringssysteem van Start.
Samenvoeging twee backoffices
In ons persbericht d.d. 3 september 2004 kondigden wij de samenvoeging aan van de twee Nederlandse
backoffices te Almere en Gouda. Thans kan worden gerapporteerd dat in de loop van 2005 alle backoffice
activiteiten zullen zijn geconcentreerd in Almere.
Naar verwachting leidt deze herstructurering reeds in 2005 tot een besparing van 9 miljoen euro aan
indirecte kosten. Voor de jaren na 2005 wordt een besparing van 18 miljoen euro per jaar verwacht.
Ontwikkelingen per vestigingsland in hoofdlijnen
Nederland algemeen
Het herstel van de Nederlandse uitzendmarkt zette zich in het derde kwartaal verder door. In de eerste
negen maanden van 2004 komt de marktomzet circa 1% lager uit in vergelijking tot dezelfde periode in
2003, terwijl in het derde kwartaal 2004 ruim 4% meer omzet werd geboekt ten opzichte van het derde
kwartaal 2003.
In de vroeg cyclische sectoren industrieel en technisch personeel zette de al eerder ingezette positieve
omzettrend verder door. Beide sectoren zijn in het derde kwartaal van 2004 gegroeid met 4,6%
respectievelijk 23,4%. De omzet in de laatcyclische sector administratief personeel daalde over de eerste
negen maanden 2004 nog met 3,4%. De actuele omzettrend is in het office segment beduidend positiever,
vooralsnog met name voortkomend uit een toenemende vraag naar flexibel inzetbaar personeel vanuit `het
grootbedrijf'. In het later cyclische MKB segment lijkt de vraag naar personeel thans ook enigermate aan te
trekken.
De omzetdaling in de aan bezuinigingen onderhevige medische sector zette ook in het derde kwartaal 2004
door maar de daling vlakt enigszins af.
USG Nederland
(in miljoenen euro's) 1e kw 2004 2e kw 2004 3ekw 2004 Cumulatief
Omzet 192,3 205,3 222,9 620,5
Operationeel resultaat 0,03 6,4 8,3 14,7
De groepsomzet in Nederland bedroeg tot en met het derde kwartaal 2004 620,5 miljoen euro en kwam
daarmee 10,2% lager uit ten opzichte van dezelfde periode in 2003. In het derde kwartaal 2004 komt de
omzet 6,3% lager uit ten opzichte van het derde kwartaal 2003. De markttrend wordt hiermee nog niet
gevolgd, hetgeen met name is toe te schrijven aan het later cyclische karakter die meerdere
werkmaatschappijen van USG kenmerken. De omzetontwikkeling van de vroeg cyclische
werkmaatschappijen Start Uitzendbureau en United Technical Services benaderen de markttrend.
De werkmaatschappij Medi Interim bereikte, na een aanzienlijk verlies over het eerste halfjaar, een break-
even resultaat over het derde kwartaal van 2004.
Het derde kwartaal 2004 werd door United Restart (reïntegratie en loopbaaninterventie) nog met een
aanzienlijk verliescijfer afgesloten. De reeds eerder aangekondigde reorganisatie is echter in volle gang.
Wij handhaven de verwachting dat de getroffen en nog te treffen maatregelen uitzicht bieden op
winstgevendheid in 2005. Over de eerste negen maanden van 2004 bedroeg het verlies bij Medi Interim en
United Restart gezamenlijk circa 5 miljoen euro.
Spanje en Portugal algemeen
De Spaanse uitzendmarkt vertoonde over de eerste negen maanden van 2004 een groei van circa 5%.
USG Spanje en Portugal
(in miljoenen euro's) 1e kw 2004 2e kw 2004 3ekw 2004 Cumulatief
Omzet 43,0 46,6 54,2 143,8
Operationeel resultaat 0,2 0,3 1,4 1,9
De Spaanse werkmaatschappijen People, Unique en SYS realiseerden een gezamenlijke omzet van 143,8
miljoen euro met een operationeel resultaat van 1,9 miljoen euro. In het derde kwartaal 2004 is met een
operationeel resultaat van 1,4 miljoen euro sprake van een aanzienlijke resultaatverbetering ten opzichte
van de voorgaande kwartalen in 2004. Bij People zal binnenkort een aantal onrendabele vestigingen in
kleinere plaatsen worden gesloten.
2
In economisch sterkere regio's zal een vijftal nieuwe vestigingen worden geopend. De werkmaatschappijen
Unique en SYS droegen eveneens bij aan het resultaat en realiseerden over de eerste negen maanden een
omzetgroei van 14,4% waarmee wederom marktaandeel werd gewonnen.
België algemeen
De omzetgroei van de Belgische uitzendmarkt bedroeg over de eerste negen maanden van dit jaar circa
10%.
USG België
(in miljoenen euro's) 1e kw 2004 2e kw 2004 3ekw 2004 Cumulatief
Omzet 44,8 49,2 50,9 144,9
Operationeel resultaat 2,2 3,5 3,4 9,1
De Belgische werkmaatschappijen Unique, Secretary Plus, United Technical Solutions en United
Communications realiseerden over de eerste drie kwartalen van 2004 een gezamenlijke omzetstijging van
33% ten opzichte van dezelfde periode in 2003. Hiermee werd in België aanmerkelijk marktaandeel
gewonnen. Een omvangrijk industrieel project dat tegen het einde van dit jaar zou aflopen, zal in 2005 nog
een aantal maanden worden voortgezet. Door handhaving van een relatief hoge brutomarge en adequate
kostenbeheersing nam het operationeel resultaat over de eerste negen maanden van 2004 toe met ruim 55%
ten opzichte van dezelfde periode in 2003.
Duitsland algemeen
De Duitse uitzendmarkt vertoonde in het verzorgingsgebied van USG een lichte groei.
USG Duitsland
(in miljoenen euro's) 1e kw 2004 2e kw 2004 3ekw 2004 Cumulatief
Omzet 4,4 5,2 6,2 15,8
Operationeel resultaat -0,5 -0,05 0,07 -0,5
Na een uiterst moeilijke start in het eerste kwartaal 2004, die vooral werd veroorzaakt door de invoering
van de nieuwe CAO, werd over het tweede kwartaal een nagenoeg break-even niveau bereikt. Het derde
kwartaal werd met een bescheiden positief resultaat afgesloten. Aangezien de decembermaand in Duitsland
een traditioneel laag omzetniveau kent, wordt nog geen verbetering van de verliessituatie in het vierde
kwartaal verwacht.
Italië algemeen
De uitzendmarkt in Italië groeide in de eerste negen maanden van 2004 met circa 18% in vergelijking tot
hetzelfde tijdvak in 2003.
USG Italië
(in miljoenen euro's) 1e kw 2004 2e kw 2004 3ekw 2004 Cumulatief
Omzet 7,3 8,9 8,3 24,5
Operationeel resultaat -0,8 -0,4 -0,4 -1,6
Start Italië presteert over de eerste negen maanden van 2004, met een omzettoename van bijna 33% ten
opzichte van dezelfde periode in 2003, aanzienlijk beter dan de concurrentie. De in 2000 gestarte
uitzenddochter, met 38 vestigingen in voornamelijk Noord Italië, bracht het aanloopverlies over drie
kwartalen in 2004 met 32,5% terug ten opzichte van dezelfde periode in 2003. Bij handhaving van het
huidige groeitempo kan een break-even situatie in 2005 worden bereikt.
3
Verwachtingen
De marktomstandigheden zijn in Nederland duidelijk verbeterd. De toenemende vraag naar flexibel
inzetbaar personeel nam overigens vooral toe bij grote ondernemingen die in de afgelopen jaren
afslankingsoperaties hebben doorgevoerd. Het MKB segment vertoont inmiddels ook voorzichtige tekenen
van herstel, hetgeen positieve vooruitzichten biedt voor onze werkmaatschappijen die in dit segment een
relatief hoog marktaandeel hebben. In de andere Europese landen waar wij actief zijn stemmen de
marktomstandigheden ons eveneens overwegend positief.
Gezien het actuele economische beeld is een nadere fasering in de door ons verwachte verdere verbetering
van omzet en winst op dit moment moeilijk aan te geven.
Wel handhaven wij met vertrouwen de eerder uitgesproken prognose voor geheel 2004:
> bedrijfsresultaat vóór amortisatie en vóór bijzondere baten en lasten: ten minste 32 miljoen euro;
> bedrijfsresultaat vóór amortisatie en na bijzondere baten en lasten: circa 27 miljoen euro.
Overige ontwikkelingen
Indien de voorgestelde tariefsverlaging van de vennootschapsbelasting in Nederland zal worden
doorgevoerd leidt dit tot een extra belastinglast. Daarentegen zal naar verwachting door de positieve
ontwikkelingen in Spanje en Italië door waardering van de lokale compensabele verliezen de hieruit
voortvloeiende belastingbaten in belangrijke mate de last compenseren.
Profiel United Services Group
United Services Group is als Europese dienstverlener actief in Nederland, België, Duitsland, Italië, Spanje
en Portugal op het gebied van flexibele arbeid, opleidingen en customer care-services. De aandelen United
Services Group staan genoteerd aan de Effectenbeurs Euronext Amsterdam. Vanuit een aantal zelfstandige
werkmaatschappijen, waaronder Unique, Start, Secretary Plus en Technicum (uitzending & detachering),
United Restart (loopbaaninterventie, reïntegratie en jobcoaching), United Capacity, United Technical
Solutions (werving & selectie, detachering en projectmatige activiteiten voor vakspecialisten), Luzac
College en InterCollege (opleidingen) en Telecom Direct en Call-IT (customer contact-centers), worden de
diverse dienstverleningsvormen aangeboden.
De Executive Board
United Services Group N.V.
Voor nadere informatie:
De heer Ron Icke RA Telefoon: +31 (0)36 529 95 05
De heer Leo W. Houwen Telefoon: +31 (0)36 529 95 07
Zoeksymbolen USG
Reuters UINT.AS
Bloomberg UNINA
Zie ook onze website: www.unitedservicesgroup.nl
Belangrijke data
publicatie jaarcijfers 2004 17 maart 2005 (vóór beurs)
publicatie cijfers eerste kwartaal 2005 12 mei 2005
jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders 12 mei 2005
Bijlagen:
· Geconsolideerde balans
· Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
· Geconsolideerd kasstroomoverzicht
· Segmentatie-overzicht
· Kerncijfers
4
GECONSOLIDEERDE BALANS PER 30 SEPTEMBER 2004 Bijlage 1
Bedragen in duizenden euro's 30-09-04 31-12-03
Vaste activa
Immateriële vaste activa 169.479 185.194
Materiële vaste activa 45.429 57.821
Financiële vaste activa 68.147 68.316
283.055 311.331
Vlottende activa
Vorderingen
Handelsdebiteuren 210.164 256.247
Overige vorderingen 15.514 20.729
Overlopende activa 45.155 31.304
270.833 308.280
Liquide middelen 10.938 19.038
564.826 638.649
Eigen vermogen 189.564 194.468
Aandeel derden 230 178
Voorzieningen 30.720 16.989
Langlopende schulden 124.250 175.862
Kortlopende schulden
Kortlopend deel van de langlopende schulden 26.220 26.572
Bankkrediet 34.020 8.385
Handelscrediteuren 9.479 48.753
Belastingen en premies sociale verzekeringen 53.233 55.115
Vooruit ontvangen bedragen 3.440 7.008
Pensioenen 9.432 15.683
Overige schulden 66.100 69.891
Overlopende passiva 18.138 19.745
220.062 251.152
564.826 638.649
Op de derde kwartaalcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
5
Specificatie eigen vermogen
Bedragen in duizenden euro's
Vermogen per 31 december 2003 194.468
Resultaat 1e t/m 3e kwartaal 2004 4.166
Dividend -9.074
Uitoefening opties 15
Kapitaalkosten -11
Vermogen per 30 september 2004 189.564
Op de derde kwartaalcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
6
GECONSOLIDEERDE WINST-EN VERLIESREKENING OVER HET 1E T/M HET 3E KWARTAAL 2004 Bijlage 2
Bedragen in duizenden euro's
1e halfjaar 2004 3e kw. 2004 t/m 3e kw. 2004 t/m 3e kw. 2003
Netto-omzet 607.092 342.336 949.428 978.653
Personeelskosten 542.107 302.057 844.164 850.995
Afschrijvingen 10.612 5.402 16.014 15.880
Overige kosten 43.431 22.186 65.617 71.079
Bijzondere lasten 20.500 20.500
Bedrijfslasten 616.650 329.645 946.295 937.954
Operationeel resultaat -9.558 12.691 3.133 40.699
Amortisatie goodwill 5.115 2.689 7.804 8.174
Bedrijfsresultaat -14.673 10.002 -4.671 32.525
Financiële baten en lasten
Rentebaten 549 244 793 807
Rentelasten 4.953 2.474 7.427 8.130
Uitkomst van de financiële baten en lasten -4.404 -2.230 -6.634 -7.323
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
voor belastingen -19.077 7.772 -11.305 25.202
Belastingen resultaat uit gewone
bedrijfsuitoefening 4.670 -3.724 946 -11.624
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
na belastingen -14.407 4.048 -10.359 13.578
Resultaat uit verkoop deelneming 14.625 14.625
Aandeel derden en resultaat deelnemingen -56 -44 -100 154
Nettowinst 162 4.004 4.166 13.732
WPA 0,01 0,17 0,18 0,61
Op de derde kwartaalcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
7
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT OVER 1E T/M HET 3E KWARTAAL 2004 Bijlage 3
Bedragen in duizenden euro's
Kasstroom uit operationele activiteiten
t/m 3e kw. 2004 t/m 3e kw. 2003
Bedrijfsresultaat -4.671 32.525
Afschrijvingen materiële vaste activa 16.014 15.880
Afschrijvingen goodwill 7.804 8.174
Veranderingen in voorzieningen 20.656 -3.241
Veranderingen in werkkapitaal -27.203 4.503
12.600 57.841
Kasstroom uit bedrijfsoperaties
Ontvangen interest 793 807
Betaalde interest -7.427 -8.130
Betaalde winstbelasting -6.126 -11.624
Betaald ten laste van voorziening -6.301
Aandeel derden en resultaat deelnemingen in resultaat -48 154
-19.109 -18.793
Kasstroom uit operationele activiteiten -6.509 39.048
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen in materiële vaste activa -4.117 -6.557
Desinvesteringen in materiële vaste activa -292 -474
Opbrengst verkoop deelneming 31.275
Acquisitie van groepsmaatschappijen -731 -104.794
Investeringen in overige financiële vaste activa 169 1.377
26.304 -110.448
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Aflossing langlopende schulden -51.964 -6.753
Ontvangst uit langlopende schulden 100.000
Opname/aflossing bankkrediet 33.153 -15.168
Liquide middelen famed bij verkoop -14
Dividenduitkering -9.074 -11.772
Kosten aandelen -11 -45
Emissie van aandelen 15
-27.895 66.262
Toename/afname geldmiddelen -8.100 -5.138
Mutatie geldmiddelen
Geldmiddelen per 1 januari 19.038 17.613
Toename/afname geldmiddelen -8.100 -5.138
Geldmiddelen per 30 september 10.938 12.475
Op de derde kwartaalcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
8
SEGMENTATIE-OVERZICHT Bijlage 4
Bedragen in duizenden euro's
1e kw 2e kw 3e kw 1e kw 2e kw 3e kw t/m 3e kw t/m 3e kw
2004 2004 2004 2003 2003 2003 2004 2003
Resultaten United Office Services
Netto-omzet
Nederland 44.750 45.163 48.569 54.813 50.506 54.582 138.482 159.901
België 39.953 44.536 45.777 30.740 31.109 36.762 130.266 98.611
Spanje 11.806 12.493 13.399 10.728 10.430 11.786 37.698 32.944
Duitsland 4.391 5.173 6.186 5.310 5.365 6.392 15.750 17.067
100.900 107.365 113.931 101.591 97.410 109.522 322.196 308.523
Operationeel resultaat
Nederland 2.967 4.490 4.598 6.642 4.975 5.189 12.055 16.806
België 1.922 3.155 3.194 1.490 1.659 2.941 8.271 6.090
Spanje 389 33 273 -57 -67 -379 695 -503
Duitsland -482 -51 72 -252 -435 176 -461 -511
4.796 7.627 8.137 7.823 6.132 7.927 20.560 21.882
Resultaten United Temping Services
Netto-omzet
Nederland 116.486 131.724 144.485 141.432 140.371 150.861 392.695 432.664
Spanje 31.237 34.103 40.804 34.252 35.620 40.073 106.144 109.945
Italië 7.272 8.950 8.251 5.459 6.325 6.624 24.473 18.408
154.995 174.777 193.540 181.143 182.316 197.558 523.312 561.017
Operationeel resultaat
Nederland -6.036 266 1.509 2.558 4.475 7.224 -4.261 14.257
Spanje -208 264 1.140 273 40 469 1.196 782
Italië -801 -356 -440 -1.385 -448 -533 -1.597 -2.366
-7.045 174 2.209 1.446 4.067 7.160 -4.662 12.673
Resultaten United Technical Services
Netto-omzet
Nederland 20.191 21.984 23.296 22.988 22.409 22.403 65.471 67.800
België 2.765 2.669 2.655 2.636 2.386 2.273 8.089 7.295
22.956 24.653 25.951 25.624 24.795 24.676 73.560 75.095
Operationeel resultaat
Nederland 594 1.265 1.465 -327 131 1.005 3.324 809
België 100 130 1 63 13 30 231 106
694 1.395 1.466 -264 144 1.035 3.555 915
9
Resultaten United Communications Vervolg
Bedragen in duizenden euro's
1e kw 2e kw 3e kw 1e kw 2e kw 3e kw t/m 3e kw t/m 3e kw
2004 2004 2004 2003 2003 2003 2004 2003
Netto-omzet
Nederland 2.819 2.607 2.795 3.712 2.997 2.598 8.221 9.307
België 2.072 2.053 2.392 792 1.166 1.177 6.517 3.135
4.891 4.660 5.187 4.504 4.163 3.775 14.738 12.442
Operationeel resultaat
Nederland 313 96 294 407 309 -225 703 491
België 220 231 188 -153 -54 -118 639 -325
533 327 482 254 255 -343 1.342 166
Resultaten overige activiteiten
Netto-omzet
Nederland 8.027 3.866 3.729 6.828 7.308 7.440 15.622 21.576
Operationeel resultaat
Nederland 2.196 244 398 1.802 1.480 1.781 2.838 5.063
Niet gesegmenteerd
Dotatie aan voorzieningen -20.500 -20.500
Afschrijving goodwill -2.559 -2.556 -2.689 -2.373 -2.948 -2.853 -7.804 -8.174
-2.559 -23.056 -2.689 -2.373 -2.948 -2.853 -28.304 -8.174
Netto-omzet
Nederland 192.273 205.344 222.874 229.773 223.591 237.884 620.491 691.248
België 44.790 49.258 50.824 34.168 34.661 40.212 144.872 109.041
Duitsland 4.391 5.173 6.186 5.310 5.365 6.392 15.750 17.067
Spanje 43.043 46.596 54.203 44.980 46.050 51.859 143.842 142.889
Italië 7.272 8.950 8.251 5.459 6.325 6.624 24.473 18.408
291.769 315.321 342.338 319.690 315.992 342.971 949.428 978.653
Operationeel resultaat
Nederland 34 6.361 8.264 11.082 11.370 14.974 14.659 37.426
België 2.242 3.516 3.383 1.400 1.618 2.853 9.141 5.871
Duitsland -482 -51 72 -252 -435 176 -461 -511
Spanje 181 297 1.413 216 -27 90 1.891 279
Italië -801 -356 -440 -1.385 -448 -533 -1.597 -2.366
Niet gesegmenteerd -2.559 -23.056 -2.689 -2.373 -2.948 -2.853 -28.304 -8.174
-1.385 -13.289 10.003 8.688 9.130 14.707 -4.671 32.525
Op de derde kwartaalcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
10
Bijlage 5
t/m 3e kw. t/m 3e kw.
KERNCIJFERS 2004 2003
Groei in procenten t.o.v. 1e t/m 3e kwartaal 2003
Netto-omzet -3,0%
Bedrijfsresultaat -114,4%
Nettowinst -69,7%
Verhoudingsgetallen
Bedrijfresultaat/omzet -0,5% 3,3%
Nettowinst /omzet 0,4% 1,4%
Interest Cover Ratio -1 4
Eigen vermogen/totaal vermogen 33,6% 29,4%
Vlottende activa/vlottende passiva 1,28 1,32
Informatie aandelen
Aantal uitstaande aandelen (x 1.000) 22.687 22.684
Per aandeel op basis van het aantal uitstaande aandelen
Nettowinst voor amortisatie goodwill 0,53 0,97
Nettowinst 0,18 0,61
Eigen vermogen 8,36 8,53
Op de derde kwartaalcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
11
---- --
United Services Group