Koninklijke Ahold
Persbericht
Koninklijke Ahold N.V.
Corporate Communicatie
Datum: 24 november 2004
Voor meer informatie: 075 659 57 20
Ahold maakt resultaten derde kwartaal 2004 bekend
Hoofdpunten Q3 2004
· Nettoverlies EUR 166 miljoen (Q3 2003: nettoverlies EUR 100 miljoen)
· Nettoverlies vooral beïnvloed door bijzonder verlies van EUR 87 miljoen in verband
met de ICA AB aandelentransacties en impairments (bijzondere
waardevermindering) van duurzame activa van EUR 130 miljoen (Q3 2003: EUR 52
miljoen)
· Bedrijfsresultaat EUR 37 miljoen negatief (Q3 2003: bedrijfsresultaat EUR 34
miljoen positief)
· Netto-omzet EUR 12,0 miljard, een daling van 8,3% in vergelijking met Q3 2003. De
groei van de netto-omzet exclusief wisselkoerseffecten en de invloed van
desinvesteringen bedroeg 0,8%
· Nettokasstroom uit operationele activiteiten EUR 396 miljoen (Q3 2003: EUR 195
miljoen)
Zaandam, 24 november 2004 Ahold heeft vandaag de resultaten over het derde kwartaal
van 2004 gepubliceerd. "Dit kwartaal laat opnieuw zien dat 2004 vooral een overgangsjaar
is," aldus President en CEO van Ahold, Anders Moberg, in een commentaar. "Sinds het
begin van het derde kwartaal hebben we diverse uitstaande punten tot een eind gebracht en
zijn we doorgegaan ons te richten op de bedrijfsactiviteiten. In het kort hebben we recent de
aandelentransacties met ICA AB afgerond, een definitieve schikking getroffen met het
Openbaar Ministerie en de Amerikaanse SEC, onze Spaanse activiteiten verkocht, ons
controlerend belang in Disco overgedragen aan Cencosud en een begin gemaakt met de
verkoop van de resterende 13 grote Poolse hypermarkten."
"Albert Heijn, Giant-Carlisle en U.S. Foodservice lieten in het derde kwartaal een
verbetering van de onderliggende resultaten zien," zo vervolgde Anders Moberg. "Onze
resultaten bij Stop & Shop en Giant-Landover worden nog steeds beïnvloed door druk van de
concurrentie en door integratiekwesties. Desalniettemin kunnen wij met genoegen melden
dat de integratie van Stop & Shop en Giant-Landover en de Amerikaanse ondersteunende
diensten in één arena grotendeels voltooid is."
"Kortom, we hebben in het derde kwartaal goede voortgang gemaakt op onze `Road to
Recovery'," aldus Anders Moberg.
Albert Heijnweg 1, Zaandam
Postbus 3050, 1500 HB Zaandam
Tel.: +31 (0)75 659 5720
http://www.ahold.nl Fax: +31 (0)75 659 8302 1/34
---
Samenvatting derde kwartaal 2004
Lagere netto-omzet, vooral als gevolg van de zwakkere Amerikaanse dollar
In het derde kwartaal van 2004 bedroeg de netto-omzet EUR 12,0 miljard, een daling van
8,3% in vergelijking met dezelfde periode van 2003. De netto-omzet werd in belangrijke
mate negatief beïnvloed door lagere wisselkoersen, met name die van de Amerikaanse dollar.
De netto-omzet exclusief wisselkoerseffecten daalde met 2,8%. Exclusief
wisselkoerseffecten en de invloed van desinvesteringen steeg de netto-omzet met 0,8% in het
derde kwartaal.
Bedrijfsresultaat beïnvloed door een bijzonder verlies vanwege de aankoop van extra
aandelen ICA AB, impairmentlasten en een toevoeging aan de schadereserve voor eigen
risico
In het derde kwartaal van 2004 was er een negatief bedrijfsresultaat van EUR 37 miljoen
(Q3 2003: bedrijfsresultaat van EUR 34 miljoen positief). Bij de Amerikaanse
retailactiviteiten was het bedrijfsresultaat lager dan in het derde kwartaal van 2003 als gevolg
van hogere kosten van verzekering voor eigen risico, hogere impairmentlasten voor materiële
en immateriële vaste activa, hevige concurrentie en de integratie-activiteiten. De Europese
retailactiviteiten hadden een lager bedrijfsresultaat als gevolg van een afschrijving van
geactiveerde commerciële kosten bij Schuitema en impairmentlasten voor materiële en
immateriële vaste activa. U.S. Foodservice maakte belangrijke voortgang met de
herstelplannen, hetgeen resulteerde in een aanzienlijke daling van het negatieve
bedrijfsresultaat, dankzij een hogere netto-omzet in Amerikaanse dollars en hogere marges in
vergelijking met het derde kwartaal van 2003.
Het resultaat in het derde kwartaal van 2004 werd negatief beïnvloed door de volgende
posten:
- impairmentlasten voor materiële en immateriële vaste activa van EUR 87 miljoen
(Q3 2003: EUR 52 miljoen)
- een bijzonder verlies van EUR 87 miljoen vanwege de ICA AB aandelentransacties,
zoals gemeld op 25 oktober 2004
- een toevoeging aan de schadereserve voor eigen risico bij de Amerikaanse activiteiten
van EUR 43 miljoen
- een impairmentlast van EUR 43 miljoen met betrekking tot een lening aan onze Spaanse
joint venture Luis Paez.
Nettoverlies toegenomen, ondanks lagere nettorentelasten
In het derde kwartaal van 2004 rapporteerden we een nettoverlies van EUR 166 miljoen
(Q3 2003: nettoverlies EUR 100 miljoen). De nettorentelasten waren in het derde kwartaal
van 2004 EUR 53 miljoen lager dan in hetzelfde kwartaal van 2003, voornamelijk dankzij de
vervroegde aflossing van schulden in het tweede kwartaal van 2004 en gedurende 2003.
Nettoschuld licht gestegen
De nettoschuld steeg licht van EUR 7,4 miljard aan het eind van het tweede kwartaal van
2004 tot EUR 7,5 miljard aan het eind van het derde kwartaal van 2004, voornamelijk als
gevolg van de terugkoop van onroerend goed dat eerder was verkocht in leveraged lease
transacties, alsmede de administratieve verwerking van geactiveerde leaseverplichtingen in
het segment Retail Verenigde Staten.
---
Nettokasstroom
De nettokasstroom uit operationele activiteiten steeg van EUR 195 miljoen in het derde
kwartaal van 2003 tot EUR 396 miljoen in het derde kwartaal van dit jaar. In het derde
kwartaal van 2004 bedroeg de nettokasstroom vóór financieringsactiviteiten EUR 55 miljoen
(Q3 2003: EUR 181 miljoen), vooral als gevolg van lagere opbrengsten uit desinvesteringen.
Ahold herhaalt vooruitzichten voor 2004: een overgangsjaar
In het lopende jaar blijven de inspanningen gericht op versterking van de organisatie,
alsmede herstructurering en integratie van de activiteiten, teneinde een stevig platform te
bouwen voor toekomstige groei en winstgevendheid. Het management zal zich blijven
concentreren op het bereiken van de eerder aangekondigde doelstellingen per eind 2005 en
daarna, zoals neergelegd in de 'Road to Recovery'.
Wij gaan door met het verbeteren van de interne controle en corporate governance, evenals
met het aanscherpen van het toezicht op de naleving van de regels in 2004. Al deze
aanpassingen zijn belangrijke onderdelen van het 'Road to Recovery'-programma. Ze vergen
zowel bij de werkmaatschappijen als het hoofdkantoor gedurende geheel 2004 omvangrijke
middelen en inspanningen.
Onze retailactiviteiten, met name in de Verenigde Staten, ondervinden nog steeds
toenemende druk van de concurrentie en van promotionele acties. Naar verwachting zal het
bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten van
U.S. Foodservice in Amerikaanse dollars in 2004 positief zijn en niet later dan 2006 het
resultaat van 2002 overtreffen.
De bedrijfskosten worden nog steeds beïnvloed door kosten die samenhangen met juridische
procedures en onderzoeken, evenals maatregelen die in uitvoering zijn om te gaan
rapporteren volgens de International Financial Reporting Standards en de voortgaande
werkzaamheden om te voldoen aan de eisen van de Amerikaanse Sarbanes-Oxley wet.
Zoals eerder bekendgemaakt, zullen de cumulatieve wisselkoersverliezen met betrekking tot
bepaalde desinvesteringen, waarvan een substantieel deel werd geboekt in het eerste kwartaal
van 2004, een aanzienlijk effect hebben op het nettoresultaat van 2004. Deze zullen echter
per saldo geen invloed hebben op het eigen vermogen of de kaspositie.
Het desinvesteringsprogramma van Ahold ligt op schema om aan het einde van 2005 te
kunnen worden afgerond. Op basis van de huidige stand van de lopende processen
verwachten wij thans de verkoop van de activiteiten in Spanje later dit jaar af te kunnen
ronden en eveneens later dit jaar een overeenkomst inzake de verkoop van BI-LO en Bruno´s
te kunnen aankondigen.
---
Ahold maakt de jaarrekening op conform in Nederland algemeen aanvaarde
waarderingsgrondslagen ("Dutch GAAP"). Dutch GAAP verschilt in sommige opzichten
materieel van in de Verenigde Staten algemeen aanvaarde waarderingsgrondslagen
("US GAAP"). Alle financiële informatie in dit persbericht is gebaseerd op Dutch GAAP,
tenzij anders aangegeven.
Dit persbericht is opgesteld met gebruikmaking van dezelfde waarderingsgrondslagen als in
het jaarverslag 2003, met uitzondering van de wijziging in de waarderingsgrondslagen welke
hieronder is beschreven als "Wijziging in waarderingsgrondslagen."
Dit persbericht is verkrijgbaar in het Nederlands en Engels. Bij interpretatieverschillen dient de
Engelse versie te worden aangehouden.
De in dit persbericht gerapporteerde cijfers zijn niet door de externe accountant
gecontroleerd.
Aholds rapportage is gebaseerd op 13 perioden van 4 weken. De dochtermaatschappijen van
Ahold in Centraal-Europa, Spanje en Zuid-Amerika maken gebruik van een
kalenderjaareinde. De kwartalen die deze maatschappijen gebruiken voor tussentijdse
financiële rapportages eindigen op 31 maart, 30 juni en 30 september.
De volgende vier non-GAAP financiële maatstaven komen voor in dit persbericht:
1. bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving van goodwill en bijzondere posten
2. netto-omzet exclusief wisselkoerseffecten en de invloed van desinvesteringen
3. bedrijfsresultaat voor impairment en afschrijving van goodwill en bijzondere posten en
voor vennootschapsbelasting, en
4. het effectieve percentage van de belastingdruk, exclusief de invloed van niet fiscaal
aftrekbare impairments en afschrijvingen van goodwill en buitengewone posten.
Voor meer informatie over deze non-GAAP financiële begrippen, zie "Non-GAAP financiële
begrippen" verderop.
De in dit persbericht opgenomen resultaten over het derde kwartaal van 2003 en de eerste
drie kwartalen van 2003 zijn aangepast, zodat ze vergelijkbaar zijn met de resultaten van het
derde kwartaal van 2004 en de eerste drie kwartalen van 2004. Voor een toelichting op deze
aanpassingen, zie "Aanpassingen" verderop.
---
Resultaten Ahold Q3 2004
Samenvatting winst- en verliesrekening
Derde kwartaal Eerste drie kwartalen
x 1 miljoen Euro 2004 Mutatie 2003 2004 Mutatie 2003
in % in %
Netto-omzet 11.961 -8,3% 13.045 39.648 -8,5% 43.329
Bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving
goodwill en bijzondere posten 79 -57,1% 184 637 -29,1% 898
Als % van de netto-omzet 0,7% -0.7%-pt 1,4% 1,6% -0.5%-pt 2,1%
Bedrijfsresultaat -37 34 -13 658
Nettoresultaat -166 -66,0% -100 -539 -4046,2% -13
Netto-omzet
Netto-omzetgroei van 0,8% exclusief wisselkoerseffecten en invloed van
desinvesteringen
In het derde kwartaal van 2004 bedroeg de netto-omzet EUR 12,0 miljard, een daling van
8,3% in vergelijking met dezelfde periode van 2003. De netto-omzet werd in belangrijke
mate beïnvloed door lagere wisselkoersen, met name die van de Amerikaanse dollar.
Exclusief wisselkoerseffecten daalde de netto-omzet met 2,8%. Daarnaast werd de netto-
omzet beïnvloed door desinvesteringen. Exclusief wisselkoerseffecten en de invloed van
desinvesteringen steeg de netto-omzet in het derde kwartaal met 0,8%.
De netto-omzet van de Amerikaanse retailactiviteiten werd negatief beïnvloed door
integratie-activiteiten en de daarmee samenhangende inzet van middelen bij de integratie van
Stop & Shop, Giant-Landover en de ondersteunende Amerikaanse diensten in één arena,
alsmede door omvangrijke promotionele activiteiten en door uitbreiding in de loop van 2004
van de winkelvloeroppervlakte door concurrenten. De integratie was aan het eind van het
derde kwartaal van 2004 grotendeels voltooid.
De meeste van onze Europese retailactiviteiten realiseerden een gezonde omzetgroei,
resulterend in een totale toename van de netto-omzet van 1,3% in vergelijking met het derde
kwartaal vorig jaar. De netto-omzet van U.S. Foodservice steeg in Amerikaanse dollars met
2,9% vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar, vooral als gevolg van prijsinflatie van
levensmiddelen, welk effect gedeeltelijk tenietgedaan werd door de negatieve invloed van
orkanen in het zuidoosten van de Verenigde Staten en de rationalisatie van het bestand van
landelijk opererende klanten.
De netto-omzet in de eerste drie kwartalen van 2004 bedroeg EUR 39,6 miljard, een daling
van 8,5% vergeleken met dezelfde periode van vorig jaar (2003: EUR 43,3 miljard), vooral
als gevolg van de zwakkere Amerikaanse dollar. Exclusief wisselkoerseffecten en de invloed
van desinvesteringen steeg de netto-omzet in de eerste drie kwartalen van 2004 met 1,7%.
---
Bedrijfsresultaat
Bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten
Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving van goodwill en bijzondere posten
bedroeg in het derde kwartaal van 2004 EUR 79 miljoen (Q3 2003: EUR 184 miljoen). Het
resultaat werd in het derde kwartaal negatief beïnvloed door de volgende posten:
- We boekten voor een bedrag van EUR 87 miljoen aan impairmentlasten voor materiële
en immateriële vaste activa, als resultaat van de driemaandelijkse meting, waarbij wij,
overeenkomstig van toepassing zijnde algemeen aanvaarde waarderingsgrondslagen,
individuele winkels hanteren als kasstroomgenererende eenheden (zie Bijlage G)
- We boekten een last van EUR 43 miljoen (USD 54 miljoen) in verband met verhoging
van de schadereserve voor de verzekering eigen risico bij onze Amerikaanse activiteiten.
Wij beheren ons operationele verzekeringsrisico in de Verenigde Staten door middel van
een interne verzekering voor motorrijtuigenschade, wettelijke aansprakelijkheid en
beroepsongevallen. In de loop van het derde kwartaal van 2004 hebben we de
toereikendheid van de schadereserve opnieuw beoordeeld en, als gevolg van de negatieve
schade-ontwikkeling, besloten de schadereserve te verhogen. De hiermee samenhangende
kosten zijn verdeeld tussen de Amerikaanse retailactiviteiten, U.S. Foodservice en
Corporate
- Wij boekten een impairmentlast van EUR 43 miljoen in verband met een lening aan onze
Spaanse joint venture, Luis Paez. Luis Paez is een sherryproductiebedrijf, dat
gezamenlijk eigendom is van de Medina groep en Ahold en dat afzonderlijk van onze
Spaanse retailactiviteiten wordt bestuurd (Bijlage G).
Naast de impairmentlasten voor materiële en immateriële vaste activa en verzekeringskosten
voor eigen risico zoals hiervoor beschreven, werd het bedrijfsresultaat vóór impairment en
afschrijving goodwill en bijzondere posten van de Stop & Shop/Giant-Landover Arena
beïnvloed door een zwakkere netto-omzet als gevolg van integratie-activiteiten en
toegenomen promotionele acties en een stijging van de winkelvloeroppervlakte bij
concurrenten in de loop van 2004. Aan het eind van het derde kwartaal was de integratie van
Stop & Shop en Giant-Landover en de ondersteunende Amerikaanse diensten in één arena
grotendeels voltooid.
Exclusief de impairmentlasten voor materiële en immateriële vaste activa en
verzekeringskosten zoals hiervoor beschreven, verbeterde het bedrijfsresultaat vóór
impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten van de Giant-Carlisle/Tops Arena
aanzienlijk vergeleken met het derde kwartaal van 2003.
Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten van onze
Europese retailactiviteiten daalde, vooral als gevolg van impairment van materiële en
immateriële vaste activa en een afschrijving van geactiveerde commerciële kosten bij
Schuitema. In de Albert Heijn Arena en de Centraal-Europa Arena was het bedrijfsresultaat
vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten (maar exclusief het effect van
de impairmentlasten voor materiële en immateriële vaste activa) beter dan in het derde
kwartaal van 2003.
---
U.S. Foodservice realiseerde een aanzienlijk beter bedrijfsresultaat vóór impairment en
afschrijving goodwill en bijzondere posten, dankzij een hogere netto-omzet in Amerikaanse
dollars, hogere marges als gevolg van het programma van rationalisatie van het bestand van
landelijk opererende klanten en hogere leverancierskortingen dankzij een verbeterde relatie
met leveranciers.
Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten daalde
in de eerste drie kwartalen van 2004 met 29,1% vergeleken met dezelfde periode van vorig
jaar, deels als gevolg van de lagere koers van de Amerikaanse dollar.
Bedrijfsresultaat
Het bedrijfsresultaat was in het derde kwartaal van 2004 EUR 37 miljoen negatief (Q3 2003:
EUR 34 miljoen positief). Dit was de weerslag van een bijzonder verlies van EUR 87 miljoen
dat werd genomen in verband met de aankoop van extra aandelen ICA AB, zoals
aangekondigd op 25 oktober 2004.
In de eerste drie kwartalen van 2004 was het bedrijfsresultaat EUR 13 miljoen negatief
(eerste drie kwartalen van 2003: EUR 658 miljoen positief), voornamelijk als gevolg van de
bijzondere verliezen van EUR 443 miljoen die verband hielden met de verkoop in het eerste
kwartaal van 2004 van Bompreço in Brazilië en de activiteiten in Thailand, alsmede de
EUR 87 miljoen met betrekking tot de aankoop van de extra aandelen ICA AB.
Afschrijving goodwill
De afschrijving van goodwill bedroeg in het derde kwartaal van 2004 EUR 36 miljoen
vergeleken met EUR 40 miljoen in dezelfde periode van vorig jaar.
Bijzondere posten
In het derde kwartaal van 2004 werd een bijzonder verlies van EUR 87 miljoen genomen in
verband met de ICA AB aandelentransacties, zoals bekendgemaakt op 25 oktober 2004.
Verder boekten wij in het derde kwartaal van 2004 een bijzondere winst van EUR 7 miljoen
met betrekking tot de verkoop van Bompreço in maart 2004. In het derde kwartaal van 2003
verantwoordden we bijzondere verliezen van EUR 110 miljoen in verband met de verkoop
van een aantal buitenlandse dochtermaatschappijen, met name de Chileense activiteiten.
Naast de EUR 87 miljoen in verband met de aankoop van extra aandelen ICA AB, had het
bijzondere verlies van EUR 443 miljoen in de eerste drie kwartalen betrekking op de verkoop
van Bompreço en onze activiteiten in Thailand. Van deze bijzondere verliezen had EUR 322
miljoen betrekking op cumulatieve wisselkoersverschillen en EUR 213 miljoen op de
gedeeltelijke terugboeking van goodwill, die eerder ten laste van het eigen vermogen waren
gebracht. Deze negatieve effecten werden gedeeltelijk gecompenseerd door een winst van
EUR 92 miljoen die het verschil vertegenwoordigde tussen de verkoopprijs en de
boekwaarde van bepaalde activa. Zie "Definities" hierna.
---
Nettoresultaat
In het derde kwartaal van 2004 rapporteerden we een nettoverlies van EUR 166 miljoen
vergeleken met een nettoverlies van EUR 100 miljoen in het derde kwartaal van 2003.
Financiële baten en lasten
Derde kwartaal Eerste drie kwartalen
x 1 miljoen Euro 2004 Mutatie 2003 2004 Mutatie 2003
in % in %
Netto rentelasten -168 24,0% -221 -557 26,1% -754
Koersverschillen 0 -4 2 -87,5% 16
Overige financiële baten en lasten 0 2 0 -3
Totaal financiële baten en lasten -168 24,7% -223 -555 25,1% -741
Netto financiële baten en lasten aanzienlijk gedaald
De netto financiële baten en lasten bedroegen in het derde kwartaal van 2004 EUR 168
miljoen vergeleken met EUR 223 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De nettorentelasten
bedroegen in het derde kwartaal EUR 168 miljoen, wat een daling van 24,0% betekende ten
opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De daling was vooral toe te schrijven aan het netto-
effect van lagere bankkosten voor kredietarrangementen en een aanzienlijk lagere
brutoschuld dankzij een aflossing van converteerbare achtergestelde obligaties in september
2003 en converteerbare achtergestelde obligaties in het tweede kwartaal van 2004, alsmede
de vervanging van een kredietfaciliteit in december 2003. Verder werden de nettorentelasten
gunstig beïnvloed door een aanzienlijk hoger saldo liquide middelen.
De netto financiële baten en lasten bedroegen in de eerste drie kwartalen van 2004 EUR 555
miljoen tegen EUR 741 miljoen in dezelfde periode vorig jaar, voornamelijk ten gevolge van
factoren zoals eerder beschreven, naast de gunstige invloed van de lagere wisselkoers van de
Amerikaanse dollar op de nettorentelasten.
Fiscaal overzicht
Derde kwartaal Eerste drie kwartalen
x 1 miljoen Euro 2004 Mutatie 2003 2004 Mutatie 2003
in % in %
Bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving
goodwill en bijzondere posten vóór belasting -89 -128.2% -39 82 -47.8% 157
Vennootschapsbelasting* -2 6 -84 -18.3% -71
Effectieve belastingdruk* -2.2% -17.6%-pt 15.4% 102.4% 57.2%-pt 45.2%
* aangepast voor impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten
Vennootschapsbelasting
De effectieve belastingdruk, exclusief het effect van niet-aftrekbare impairment en
afschrijving goodwill en bijzondere posten, daalde tot 2,2% in het derde kwartaal van 2004
vergeleken met 15,4% in het derde kwartaal van 2003, voornamelijk als gevolg van het effect
van een andere geografische samenstelling van de winst en de effecten van desinvesteringen.
Voor een toelichting op de effectieve belastingdruk zie Bijlage C.
---
Aandeel in resultaat joint ventures en deelnemingen
Derde kwartaal Eerste drie kwartalen
x 1 miljoen Euro 2004 Mutatie 2003 2004 Mutatie 2003
in % in %
Aandeel in resultaat
Europese joint ventures 29 -65,9% 85 92 -30,8% 133
Paiz Ahold, Zuid-Amerika 2 -33,3% 3 8 14,3% 7
Overige -1 0,0% -1 -2 0,0% -2
Totaal aandeel in resultaat joint ventures en deelnemingen 30 -65,5% 87 98 -29,0% 138
Aandeel in resultaat joint ventures en deelnemingen
Het aandeel in het resultaat van joint ventures en deelnemingen daalde in het derde kwartaal
van 2004 als gevolg van een omvangrijke sale en leaseback transactie van magazijnen door
ICA in het derde kwartaal van 2003. De operationele resultaten van JMR in Portugal
verbeterden dankzij een kostenbesparingsprogramma.
US GAAP
De aansluiting van het nettoresultaat volgens Dutch GAAP en dat volgens US GAAP over de
eerste drie kwartalen van 2004 en 2003 is opgenomen in Bijlage E.
Resultaat volgens US GAAP
In de eerste drie kwartalen van 2004 werd een nettoverlies geleden van EUR 199 miljoen,
tegen een nettoverlies van EUR 216 miljoen in de eerste drie kwartalen van 2003.
Berekening resultaat volgens US GAAP
Activa bestemd voor verkoop
De US GAAP richtlijn voor impairment-analyse van activa die bestemd zijn voor de verkoop
verschilt van die onder Dutch GAAP, met name ten aanzien van de behandeling van
wisselkoersverschillen. Dit leidt tot een verschil in impairment. Over de eerste drie kwartalen
van 2004 leidt dit tot een herrekening van EUR 218 miljoen (2003: EUR 9 miljoen).
Desinvesteringen
De desinvesteringen van Bompreço en van de activiteiten in Thailand resulteerden in een
positieve aanpassing van EUR 449 miljoen volgens US GAAP over de eerste drie kwartalen
van 2004, hetgeen werd veroorzaakt door verschillen tussen Dutch GAAP en US GAAP in
de boekwaarde van desinvesteringen, terugboeking van goodwill die eerder was opgenomen
onder het eigen vermogen volgens Dutch GAAP en de terugboeking van cumulatieve
wisselkoersverschillen.
ICA put-optie
Op 11 oktober 2004 deed het Zweedse arbitragetribunaal uitspraak over de premie van de
ICA put-optie. Op 25 oktober 2004 bereikten we een akkoord met Canica AS over de
koopprijs voor het belang van Canica van 20% in ICA AB. Wij beschouwen dit als
gebeurtenissen na balansdatum en hebben deze informatie gebruikt om de waarde van de
ICA put-optie te bepalen. Volgens Dutch GAAP werd de schikking inzake de ICA put-optie
beschouwd als een bezwarende overeenkomst. De herrekening betreft het verschil tussen de
toename van de verplichting volgens US GAAP en het verlies van EUR 87 miljoen volgens
Dutch GAAP.
---
Balans
x 1 miljoen Euro 3 oktober 2004 Mutatie 11 juli 2004
(m.u.v. gegevens per aandeel)
Balans totaal 22.300 189 22.111
Eigen vermogen 4.828 -166 4.994
Nettoschuld 7.465 113 7.352
Aantal uitstaande gewone aandelen (in miljoenen) 1.553 0 1.553
Balanstotaal toegenomen
Aan het eind van het derde kwartaal van 2004 bedroeg het balanstotaal EUR 22,3 miljard,
een toename van EUR 189 miljoen vergeleken met het balanstotaal aan het eind van het
tweede kwartaal van 2004. Deze stijging vloeide voornamelijk voort uit de terugkoop van
onroerend goed dat eerder was verkocht via leveraged leasetransacties, alsmede de
administratieve verwerking van geactiveerde leaseverplichtingen in het segment Retail
Verenigde Staten. Details met betrekking tot de balans zijn opgenomen in Bijlage A.
Eigen vermogen
In het derde kwartaal van 2004 daalde het eigen vermogen met EUR 166 miljoen als gevolg
van het nettoverlies in het derde kwartaal van 2004. Details met betrekking tot het eigen
vermogen zijn opgenomen in Bijlage D.
Nettoschuld
x 1 miljoen Euro 3 oktober 2004 11 juli 2004
Achtergestelde leningen 91 91
Obligatieleningen, hypotheken en overige schulden 5,292 5,285
Leningen 5,383 5,376
Financial leaseverplichtingen 2,309 2,239
Totale langlopende schuld 7,692 7,615
Kortlopende schulden en kortlopend deel van de langlopende schuld 2,241 2,191
Brutoschuld 9,933 9,806
Liquide middelen* -2,468 -2,454
Nettoschuld 7,465 7,352
* exclusief kassaldo. Banktegoeden + termijndeposito's + kassaldo = liquide middelen
zoals gepresenteerd in de balans
10
Nettoschuld licht gestegen
De nettoschuld steeg licht van EUR 7,4 miljard aan het eind van het tweede kwartaal van
2004 tot EUR 7,5 miljard aan het eind van het derde kwartaal van 2004 voornamelijk door de
terugkoop van onroerend goed dat eerder was verkocht via leveraged leasetransacties,
alsmede de administratieve verwerking van geactiveerde leaseverplichtingen in het segment
Retail Verenigde Staten. De toename van het kortlopende deel van de langlopende schuld
werd verder beïnvloed door de herrubricering in het derde kwartaal van een CZK 3.000
miljoen (EUR 95 miljoen) grote obligatielening die vervalt op 14 september 2005. Het effect
van wisselkoersschommelingen op de nettoschuld was te verwaarlozen, aangezien de
wisselkoers van de Amerikaanse dollar nagenoeg onveranderd was in vergelijking met het
eind van het tweede kwartaal van 2004.
Kasstromen
Derde kwartaal Eerste drie kwartalen
x 1 miljoen Euro 2004 Mutatie 2003 2004 Mutatie 2003
Nettokasstroom uit operationele activiteiten 396 201 195 821 -50 871
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten -341 -327 -14 -287 28 -315
Nettokasstroom vóór financieringsactiviteiten 55 -126 181 534 -22 556
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten -44 985 -1,029 -1,040 -486 -554
Mutatie liquide middelen 11 859 -848 -506 -508 2
Kasstromen
De nettokasstroom uit operationele activiteiten steeg van EUR 195 miljoen in het derde
kwartaal van 2003 tot EUR 396 miljoen in het derde kwartaal van dit jaar. In het derde
kwartaal van 2004 bedroeg de kasstroom vóór financieringsactiviteiten EUR 55 miljoen
(Q3 2003: EUR 181 miljoen), vooral als gevolg van lagere opbrengsten uit desinvesteringen.
---
Informatie per segment
Retail Verenigde Staten
Derde kwartaal Eerst drie kwartalen
x 1 miljoen 2004 Mutatie 2003 2004 Mutatie 2003
in % in %
Netto-omzet
Netto-omzet in USD 6.027 -2,3% 6.172 20.473 -1,0% 20.689
Netto-omzet in EUR 4.931 -10,0% 5.481 16.703 -10,3% 18.612
Bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving
goodwill en bijzondere posten
Totaal in USD 116 -53,8% 251 774 -28,2% 1.078
Totaal in EUR 95 -57,4% 223 631 -35,0% 971
In % van de netto-omzet 1,9% -2.2%-pt 4,1% 3,8% -1.4%-pt 5,2%
Bedrijfsresultaat
Totaal in USD 114 -53,8% 247 766 -28,2% 1.067
Totaal in EUR 93 -57,5% 219 623 -35,1% 960
Resultaten bij Retail Verenigde Staten beïnvloed door toevoeging aan de schadereserve
voor eigen risico, hogere impairmentlasten voor materiële en immateriële vaste activa,
toegenomen concurrentiedruk en integratie-activiteiten
De netto-omzet in Amerikaanse dollars bij de Amerikaanse retailactiviteiten daalde met 2,3%
in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Exclusief de invloed van desinvesteringen
daalde de netto-omzet in Amerikaanse dollars in het derde kwartaal met 0,8%. (N.B. De
netto-omzet van de Amerikaanse retailactiviteiten kwam USD 62 miljoen lager uit dan
gemeld in het omzetbericht dat op 21 oktober 2004 werd gepubliceerd als gevolg van een
finale aanpassing in de Giant-Carlisle/Tops Arena).
Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten van de
Amerikaanse retailactiviteiten daalde tot USD 116 miljoen vergeleken met USD 251 miljoen
in dezelfde periode vorig jaar. Een toevoeging aan de schadereserve voor eigen risico,
waarvan USD 62 miljoen ten laste kwam van de Amerikaanse retailactiviteiten, en hogere
impairmentlasten voor materiële en immateriële vaste activa van USD 47 miljoen (Q3 2003:
USD 23 miljoen) hadden in het derde kwartaal van 2004 een aanzienlijk negatief effect op
het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten. Aan het
eind van het derde kwartaal was de integratie van Stop & Shop, Giant-Landover en de
ondersteunende Amerikaanse diensten in één arena grotendeels voltooid, waarmee in het
derde kwartaal USD 10 miljoen aan kosten waren gemoeid. Verder werd in het derde
kwartaal van 2004 een verlies van USD 3 miljoen bij de verkoop van materiële vaste activa
verantwoord, vergeleken met een winst van USD 4 miljoen in het derde kwartaal van 2003.
Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten werd in
het derde kwartaal van 2004 beïnvloed door de integratie-activiteiten en promotionele
activiteiten van concurrenten in de meeste markten waarin wij actief zijn.
In de Stop & Shop/Giant-Landover Arena werd het bedrijfsresultaat vóór impairment en
afschrijving goodwill en bijzondere posten beïnvloed door een zwakkere netto-omzet als
gevolg van de inzet van middelen voor integratie-activiteiten en meer promotionele
activiteiten en een grotere winkelvloeroppervlakte bij concurrenten in de loop van 2004.
12
Verder werd de netto-omzet van Stop & Shop beïnvloed door verstoringen in de
distributieketen, die het gevolg waren van de start van de activiteiten in het nieuwe
distributiecentrum in Freetown. De netto-omzet van Giant-Landover werd negatief beïnvloed
door de integratie-activiteiten, met name op het gebied van ketenbeheer, die ook een negatief
effect hadden op het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere
posten.
In de Giant-Carlisle/Tops Arena daalde het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving
goodwill en bijzondere posten licht vergeleken met het derde kwartaal van 2003 als gevolg
van hogere impairmentlasten voor materiële en immateriële vaste activa en hogere kosten
voor de schadereserve eigen risico. De netto-omzet ontwikkelde zich opnieuw positief bij
Giant-Carlisle, voornamelijk dankzij een voortgezette succesvolle marketingcampagne, die
gericht was op klantenbinding en die leidde tot een hogere netto-omzet per klant, hetgeen het
bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten positief
beïnvloedde.
Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten in de
BI-LO/Bruno's Arena daalde in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar, voornamelijk
als gevolg van een lagere dekking van vaste kosten.
In de eerste drie kwartalen van 2004 bedroeg de netto-omzet USD 20,5 miljard (2003:
USD 20,7 miljard). De groei van de netto-omzet exclusief de invloed van desinvesteringen in
Amerikaanse dollars bedroeg 0,5%. Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving
goodwill en bijzondere posten werd negatief beïnvloed door promotionele activiteiten en een
toegenomen winkelvloeroppervlakte bij concurrenten in de loop van 2004, impairmentlasten,
hogere ziektekosten en sociale lasten, integratiekosten, een toevoeging aan de schadereserve
voor eigen risico en lagere winsten op de verkoop van materiële vaste activa.
13
Retail Europa
Derde kwartaal Eerst drie kwartalen
x 1 miljoen Euro 2004 Mutatie 2003 2004 Mutatie 2003
in % in %
Netto-omzet
Totaal 3.045 1,3% 3.005 9.794 0,0% 9.793
Bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving
goodwill en bijzondere posten
Totaal 58 -23,7% 76 202 -0,5% 203
In % van de netto-omzet 1,9% -0.6%-pt 2,5% 2,1% - 2,1%
Bedrijfsresultaat
Totaal 52 -26,8% 71 184 -1,6% 187
Betere operationele prestaties tenietgedaan door impairmentlasten voor materiële en
immateriële vaste activa
Bij de Europese retailactiviteiten bedroeg de netto-omzet in het derde kwartaal van 2004
EUR 3,0 miljard (Q3 2003: EUR 3,0 miljard). Exclusief wisselkoerseffecten en de invloed
van desinvesteringen steeg de netto-omzet met 1,1% in vergelijking met het derde kwartaal
vorig jaar.
Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten van de
Europese retailactiviteiten daalde in het derde kwartaal van 2004 tot EUR 58 miljoen tegen
EUR 76 miljoen in dezelfde periode van vorig jaar, vooral als gevolg van impairmentlasten
voor materiële en immateriële vaste activa van EUR 39 miljoen (Q3 2003: EUR 15 miljoen)
en een afschrijving van geactiveerde commerciële kosten bij Schuitema. Verder werd in het
derde kwartaal van 2004 een boekwinst van EUR 7 miljoen bij de verkoop van materiële
vaste activa gerealiseerd tegen een winst van EUR 19 miljoen in het derde kwartaal van
2003.
Exclusief het effect van een herstructureringslast in het derde kwartaal van 2003 realiseerde
de Albert Heijn Arena een hoger bruto-omzetresultaat en bedrijfsresultaat vóór impairment
en afschrijving goodwill en bijzondere posten in vergelijking met hetzelfde kwartaal van
vorig jaar. In het derde kwartaal van 2004 zette Albert Heijn het beleid van
prijsherpositionering op de Nederlandse markt voort. Deze algehele prijsherpositionering,
inclusief een volledig nieuw ontwerp en een herpositionering van het huismerkassortiment,
resulteerde in een aanzienlijke groei van afzet en omzet vergeleken met vorig jaar. Deze
groei, in combinatie met een strakke kostenbeheersing, resulteerde in aanzienlijk betere
prestaties.
Bij Schuitema was het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en
bijzondere posten lager dan in dezelfde periode van vorig jaar als gevolg van een afschrijving
van geactiveerde commerciële kosten en van impairmentlasten voor materiële en immateriële
vaste activa.
Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten van de
Centraal-Europa Arena werd negatief beïnvloed door impairmentlasten voor materiële en
immateriële vaste activa, met name in Polen. Exclusief dit effect realiseerde de Centraal-
Europa Arena een beter bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en
bijzondere posten vergeleken met het derde kwartaal van 2003.
14
De belangrijkste bijdrage aan deze betere operationele gang van zaken werden geleverd door
lagere administratieve kosten, als gevolg van de samenvoeging van back-office functies, en
een gezonde identieke omzetgroei, gedeeltelijk als gevolg van een nieuw prijsbeleid. Deze
positieve effecten werden deels tenietgedaan door een lager gemiddeld aankoopbedrag,
hetgeen vooral het gevolg was van hevige concurrentiedruk.
Wij verwachten de verkoop van de Spaanse activiteiten in het vierde kwartaal van 2004 af te
ronden.
In de eerste drie kwartalen van 2004 bedroeg de netto-omzet van de Europese
retailactiviteiten EUR 9,8 miljard (2003: EUR 9,8 miljard). Exclusief wisselkoerseffecten
realiseerden wij een groei van de netto-omzet van 0,3% vergeleken met dezelfde periode
vorig jaar.
Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten daalde
in de eerste drie kwartalen van 2004 tot EUR 202 miljoen tegen EUR 203 miljoen in dezelfde
periode van vorig jaar.
15
Foodservice
Derde kwartaal Eerst drie kwartalen
x 1 miljoen 2004 Mutatie 2003 2004 Mutatie 2003
in % in %
Netto-omzet
U.S. Foodservice in USD 4.384 2,9% 4.259 14.364 5,0% 13.685
U.S. Foodservice in EUR 3.587 -5,1% 3.781 11.722 -4,7% 12.303
Europa Foodservice in EUR 178 -5,8% 189 607 -5,5% 642
Totaal in EUR 3.765 -5,2% 3.970 12.329 -4,8% 12.945
Bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving
goodwill en bijzondere posten
U.S. Foodservice in USD 16 -44 24 -95
U.S. Foodservice in EUR 12 -39 20 -90
Europa Foodservice in EUR 0 -3 3 0,0% 3
Totaal in EUR 12 -42 23 -87
In % van de netto-omzet 0,3% 1.4%-pt -1,1% 0,2% 0.9%-pt -0,7%
Bedrijfsresultaat
U.S. Foodservice in USD -18 76,9% -78 -88 57,7% -208
U.S. Foodservice in EUR -15 78,3% -69 -71 62,8% -191
Europa Foodservice in EUR 0 -3 3 0,0% 3
Totaal in EUR -15 79,2% -72 -68 63,8% -188
Verbeterde resultaten bij U.S. Foodservice
Bij U.S. Foodservice steeg de netto-omzet in het derde kwartaal van 2004 in Amerikaanse
dollars met 2,9% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Deze stijging was vooral te
danken aan prijsinflatie van levensmiddelen, welk effect deels tenietgedaan werd door de
negatieve invloed van orkanen in het zuidoosten van de Verenigde Staten en de rationalisatie
van het bestand van landelijk opererende klanten. De groei is afgenomen in vergelijking met
het tweede kwartaal van 2004 als gevolg van het beëindigen van een aantal minder rendabele
relaties met nationaal opererende klanten in combinatie met een afzwakking van de
prijsinflatie van levensmiddelen.
Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten van
U.S. Foodservice bedroeg in het derde kwartaal van 2004 USD 16 miljoen tegen USD 44
miljoen negatief in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De verbetering was voornamelijk te danken
aan een stijging van de brutomarge dankzij gunstiger contracten met leveranciers en de
rationalisatie van het bestand van landelijk opererende klanten. Bij de Amerikaanse
activiteiten werd de schadereserve voor eigen risico verhoogd, waarbij USD 14 miljoen ten
laste kwam van U.S. Foodservice. Dit had een negatief effect op het bedrijfsresultaat vóór
impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten in het derde kwartaal van 2004.
In het derde kwartaal van 2004 maakte U.S. Foodservice verdere voortgang met de
uitvoering van de belangrijkste plannen. Deze houden in een versterking van corporate
governance en interne controle, heronderhandeling over contracten met belangrijke
leveranciers, verbetering van de klantenmix, beheersing van de bedrijfskosten en verbetering
van het werkkapitaal. Op het gebied van corporate governance en interne controle verzorgde
U.S. Foodservice in het derde kwartaal van 2004 een ethiektraining voor meer dan 28.000
medewerkers.
16
In de eerste drie kwartalen van 2004 realiseerde U.S. Foodservice een groei van de netto-
omzet in Amerikaanse dollars van 5,0% vergeleken met de eerste drie kwartalen van 2003.
Deze stijging was vooral te danken aan de prijsinflatie van levensmiddelen. Het
bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten bedroeg in
de eerste drie kwartalen van 2004 USD 24 miljoen tegen USD 95 miljoen negatief in
dezelfde periode van 2003. Deze verbetering was te danken aan zowel een hogere
brutomarge als aan een daling van de bedrijfskosten in procenten van de netto-omzet.
Europa Foodservice
Op 23 september 2004 maakten wij bekend van plan te zijn Deli XL, de foodservice-
activiteiten van Ahold in de Benelux, te verkopen.
Overige activiteiten
Derde kwartaal Eerst drie kwartalen
x 1 miljoen Euro 2004 Mutatie 2003 2004 Mutatie 2003
in % in %
Netto-omzet
Zuid-Amerika 220 -56,9% 511 771 -54,6% 1.700
Azië 0 78 51 -81,7% 279
Corporate 0 0 0 0
Totaal 220 -62,6% 589 822 -58,5% 1.979
Bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving
goodwill en bijzondere posten
Zuid-Amerika -10 44,4% -18 -24 7,7% -26
Azië 0 -14 0 -35
Corporate -76 -85,4% -41 -195 -52,3% -128
Totaal -86 -17,8% -73 -219 -15,9% -189
In % van de netto-omzet -39,1% -26.7%-pt -12,4% -26,6% -17%-pt -9,6%
Bedrijfsresultaat
Zuid-Amerika -2 98,0% -102 -450 -305,4% -111
Azië 0 -41 -18 71,0% -62
Corporate -165 -302,4% -41 -284 -121,9% -128
Totaal -167 9,2% -184 -752 -149,8% -301
Zuid-Amerika
In Zuid-Amerika bedroeg de netto-omzet in het derde kwartaal EUR 220 miljoen (Q3 2003:
EUR 511 miljoen), een daling van 56,9% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar, vooral
als gevolg van de verkoop van Bompreço in Brazilië in het eerste kwartaal van 2004 en van
Santa Isabel in Chili, Peru en Paraguay in de tweede helft van 2003.
Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving goodwill en bijzondere posten was in
het derde kwartaal van 2004 EUR 10 miljoen negatief tegen EUR 18 miljoen negatief in
dezelfde periode vorig jaar.
Corporate
Het bedrijfsresultaat van Corporate was in het derde kwartaal van 2004 EUR 165 miljoen
negatief tegen EUR 41 miljoen negatief in het derde kwartaal van 2003. Deze toename werd
veroorzaakt door de bijzondere last van EUR 87 miljoen in verband met de aankoop van
extra aandelen ICA AB en een impairmentlast van EUR 43 miljoen met betrekking tot een
lening aan onze Spaanse joint venture Luis Paez.
17
Het bedrijfsresultaat van Corporate was in de eerste drie kwartalen van 2004 EUR 284
miljoen negatief tegen EUR 128 miljoen negatief in de eerste drie kwartalen van 2003.
Behalve de kosten die hiervoor zijn beschreven, werd het bedrijfsresultaat van Corporate
negatief beïnvloed door onder meer de kosten van de schikking met AIG, een van onze
verzekeraars.
Het segment Corporate omvat ook de kosten die betrekking hebben op de invoering van de
International Financial Reporting Standards (IFRS) en het voldoen aan de eisen van de
Sarbanes-Oxley wet. Verder omvat het segment de Business Support Organization, die
verantwoordelijk is voor de harmonisering van de ondersteunende processen en systemen als
onderdeel van het `Road to Recovery'-programma.
Zoals vereist conform EU-bepalingen zullen we vanaf het boekjaar 2005 de geconsolideerde
jaarrekening opmaken in overeenstemming met IFRS. De toepassing van IFRS zal naar
verwachting een aanzienlijk effect hebben op onze gerapporteerde geconsolideerde financiële
positie en geconsolideerde resultaten. De omrekening van geconsolideerde vergelijkende
cijfers over 2004 van Dutch GAAP naar IFRS is in voorbereiding.
18
Bijlagen
BIJLAGE A Geconsolideerde Winst- en Verliesrekening
Geconsolideerde Balans
Geconsolideerd Kasstroomoverzicht
BIJLAGE B Aansluiting van het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving
goodwill en bijzondere posten, met het bedrijfsresultaat
BIJLAGE C Toelichting op de effectieve belastingdruk*
BIJLAGE D Eigen vermogen
BIJLAGE E Aansluiting Dutch GAAP met US GAAP
BIJLAGE F Netto-omzet en trends per kwartaal per regio
BIJLAGE G Impairment van duurzame activa
BIJLAGE H Winsten op verkoop van materiële vaste activa
Definities
· Identieke omzet vergelijkt de omzet van uitsluitend dezelfde winkels.
· Wisselkoerseffect is het effect van het gebruik van verschillende wisselkoersen bij de
omrekening van financiële cijfers van Aholds werkmaatschappijen naar euro´s. Uit
vergelijkingsoverwegingen worden de financiële cijfers van het voorgaande jaar
aangepast door gebruik te maken van de actuele wisselkoersen teneinde dit
wisselkoerseffect te elimineren.
· Effect van desinvesteringen: het effect van verkochte activiteiten op de financiële
gegevens. De financiële gegevens van verkochte activiteiten worden geëlimineerd uit de
cijfers van het voorgaande jaar.
· Verklaring van de wisselkoersverliezen en terugboeking van goodwill als gevolg van
desinvesteringen: bij de verkoop van sommige buitenlandse werkmaatschappijen dient
Ahold cumulatieve wisselkoersverschillen en goodwill in het resultaat op te nemen, die
beide eerder ten laste van het eigen vermogen waren gebracht. Dit verlies bij
desinvesteringen heeft geen effect op de totale omvang van het eigen vermogen.
Wisselkoersverschillen met betrekking tot de omrekening van de financiële resultaten van
buitenlandse werkmaatschappijen worden rechtstreeks ten gunste of ten laste van het
eigen vermogen gebracht. Wanneer deze wisselkoersverschillen worden gerealiseerd,
hetgeen gebeurt bij de verkoop van de betreffende buitenlandse werkmaatschappij,
worden de cumulatieve wisselkoersverschillen opgenomen in de winst- en
verliesrekening als onderdeel van de winst of het verlies bij de verkoop. Ook goodwill
die tevoren rechtstreeks ten laste van het eigen vermogen was gebracht bij de verwerving
dient pro rata te worden geherrubriceerd in de winst- en verliesrekening indien de
betreffende onderneming binnen zes jaar na de oorspronkelijke aankoop wordt verkocht.
19
Non-GAAP financiële begrippen
In sommige gevallen worden resultaten in dit persbericht gepresenteerd exclusief het effect
van fluctuaties in wisselkoersen die worden gebruikt voor de omrekening van de financiële
resultaten van buitenlandse werkmaatschappijen van Ahold in euro's of worden de resultaten
weergegeven in lokale valuta. Het management van Ahold is van mening dat deze cijfers een
beter inzicht geven in de operationele gang van zaken van buitenlandse werkmaatschappijen.
Voor meer informatie betreffende het non-GAAP financiële begrip 'exclusief
wisselkoerseffecten' zie "Definities" hiervoor.
Daarnaast wordt in sommige gevallen het bedrijfsresultaat van operationele segmenten van
Ahold exclusief het effect van impairment en afschrijving van goodwill en bijzondere posten
weergegeven. Het bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving van goodwill en
bijzondere posten is geen financieel begrip volgens GAAP. Een aansluiting van dit niet-
GAAP financiële begrip met het Dutch GAAP begrip `bedrijfsresultaat', evenals de uitleg
van het management voor het gebruik van dit begrip, worden uiteengezet in Bijlage B.
Dit persbericht bevat eveneens drie andere niet-GAAP financiële begrippen:
1. netto-omzet exclusief wisselkoerseffecten en de invloed van desinvesteringen
2. bedrijfsresultaat voor impairment en afschrijving van goodwill en bijzondere posten en
voor vennootschapsbelasting, en
3. het effectieve percentage van de vennootschapsbelasting, exclusief de gevolgen van
fiscaal niet aftrekbare impairment en afschrijving van goodwill en bijzondere posten.
Een overzicht van de niet-GAAP financiële begrippen van vennootschapsbelasting exclusief
de gevolgen van de fiscaal niet-aftrekbare impairment en afschrijving van goodwill en
bijzondere posten van de Dutch GAAP begrippen van `vennootschapsbelasting', evenals de
toelichting van het management op het gebruik van deze begrippen, zijn opgenomen in
Bijlage C.
In dit persbericht wordt met nettokasstroom vóór financieringsactiviteiten de som bedoeld
van de nettokasstroom uit operationele activiteiten en de nettokasstroom uit
investeringsactiviteiten.
Wijziging in waarderingsgrondslagen
Onder Dutch GAAP hebben we onze waarderingsgrondslagen aangepast overeenkomstig
veranderingen in RJ 214 die per 1 januari 2004 van kracht zijn geworden. We hebben de
Alliant Master Trust nu geconsolideerd, één van de securitisatieprogramma's van U.S.
Foodservice welke voorheen niet in de balans was opgenomen. Als gevolg hiervan hebben
wij per eind 2003 en aan het einde van het eerste, tweede en derde kwartaal van 2004 een
bedrag van USD 300 miljoen aan vorderingen onder handelsdebiteuren opgenomen en de
bijbehorende verplichting als een kortlopende schuld. De Alliant Master Trust blijft
ongeconsolideerd onder US GAAP.
Aanpassingen
De resultaten van Q3 2003, zoals weergegeven in dit persbericht, zijn aangepast om deze
vergelijkbaar te maken met de resultaten van Q3 2004. De aanpassingen van de resultaten
van Q3 2003 hebben betrekking op de boeking van leverancierskortingen en komen op het
volgende neer:
20
Vanaf het vierde kwartaal van 2003 past Ahold EITF 02-16 "Accounting by a Customer
(including a Reseller) for Certain Consideration Received from a Vendor" ("EITF 02-16")
toe. Aangezien de toepassing van EITF 02-16 in het vierde kwartaal van 2003 het effect van
EITF 02-16 per 30 december 2003 omvat, heeft Ahold de resultaten van Q3 2003
gecorrigeerd voor dat deel van het effect dat betrekking had op Q3 2003, hetgeen resulteerde
in een lager nettoverlies over Q3 2003 van EUR 2 miljoen dan eerder bekendgemaakt.
In het tweede kwartaal van 2004 paste Ahold de organisatorische en de bestuurlijke
verantwoordelijkheden aan van de werkmaatschappijen die waren ondergebracht in het
segment Overige activiteiten (inclusief de afzonderlijk aangestuurde vastgoedmaatschappijen
en Ahold Coffee Company). Met ingang van het tweede kwartaal van 2004 zijn de
bestuurlijke verantwoordelijkheden van deze werkmaatschappijen overgedragen aan de
leiding van de desbetreffende detailhandelsbedrijven. Het gevolg is dat wat vroeger het
segment Overige activiteiten was, nu bestaat uit de Group Support activiteiten van het
hoofdkantoor, waarnaar in dit persbericht wordt verwezen als 'Corporate'.
De gerapporteerde cijfers van netto-omzet, bedrijfsresultaat vóór impairment en afschrijving
goodwill en bijzondere posten en bedrijfsresultaat van het derde kwartaal van 2003 en de
eerste drie kwartalen van 2003 zijn om deze reden herrekend. Een volledige herrekening
vindt u op de website van Ahold (www.ahold.nl).
Ahold Corporate Communicatie: 075 659 5720