( BW)(SISTEMA) Sistema maakt financiële resultaten bekend voor de
negen maanden eindigend per 30 september 2004
Redactie Business/Redeactie Telecommunicatie/Financiële redactie
MOSKOU--(BUSINESS WIRE)--5 jan. 2005--
**MAG NIET WORDEN VERSPREID IN DE VERENIGDE STATEN**
Sistema maakte vandaag zijn geconsolideerde Amerikaanse
GAAP-financiële resultaten bekend voor de negen maanden eindigend per
30 september 2004.
HOOGTEPUNTEN
-- Geconsolideerde opbrengst gestegen met 58,5% naar 4,14 miljard
USD
-- OIBDA(1) gestegen met 65,6% naar 1,85 miljard USD
-- Netto-inkomsten gestegen met 90,9% naar 337 miljard USD
-- Totale geconsolideerde activa gestegen met 13,0% naar 7,68
miljard USD
-- stijging van 34,9% in eigen vermogen naar 1,33 miljard USD
Evgeny Novitsky, President van Sistema, gaf commentaar bij de
resultaten over negen maanden: "De resultaten van de eerste negen
maanden van 2004 strookten met de verwachtingen van het bedrijf en
zetten de trend die we in de resultaten van de eerste zes maanden
gezien hebben, verder. Een sterke organische groei, gekoppeld aan
succesvolle overnames in verscheidene bedrijfssegmenten, bevestigde
nogmaals het vermogen van Sistema om zich te concentreren op zijn
belangrijkste prioriteiten. Het bedrijf is van plan verder te gaan op
zijn pad van groei en expansie in Rusland en het GOS."
FINANCIËLE SAMENVATTING
-0-
*T
(miljoen USD) 9m 2004 9m 2003 Verand. BJ 2003
Opbrengst 4.135,9 2.608,6 58,5% 3.759,9
Exploitatie-inkomsten 1.306,5 761,4 71,6% 1.105,7
Marge 31,6% 29,2% 29,4%
Netto-inkomsten 336,7 176,4 90,9% 387,0
OIBDA(1) 1.847,2 1.115,7 65,6% 1.626,7
Marge 44,7% 42,8% 43,3%
*T
OVERNAMES EN AFSPLITSINGEN
De belangrijkste overname van de verslagperiode was de aankoop van
een aandeel van 51% in Kvazar-Micro Corporation B.V., een in Oekraïne
gevestigd bedrijf dat actief is in de verdeling van computerhardware
en -software, IT en systeemintegratie, voor een contante vergoeding
van 28,0 miljoen USD, inclusief een bijdrage tot het aandelenkapitaal
van Kvazar-Micro van 18,0 miljoen USD. Via deze overname voegde
Sistema de bedrijfsafdeling IT en systeemintegratie toe aan zijn
segment Technologie.
Tijdens de verslagperiode verhoogde Sistema ook zijn belang in
Mezhregionalny Transit Telecom (MTT), operator van een nationaal
transitnetwerk dat telecommunicatiediensten en netwerkinterconnectie
levert voor mobiele en vaste netwerkoperatoren over heel Rusland, van
15% naar 44,8% via de verwerving van 29,8% van de aandelen van MTT
voor een contante vergoeding van 39,8 miljoen USD.
Door tijdens de eerste helft van 2004 een belang van nog eens 5%
in East-West United Bank (EWUB) te kopen voor een contante vergoeding
van 1,7 miljoen USD trok Sistema zijn belang en stemrecht in EWUB op
naar 35%. Het belang van Sistema in EWUB werd verder verhoogd in
november 2004, toen het bedrijf nog eens 14% van de aandelen van de
bank verwierf voor 5,3 miljoen USD, waardoor zijn eigendom steeg naar
49%. Beide transacties werden uitgevoerd krachtens een
optieovereenkomst die in 2001 werd ondertekend tussen Sistema en
Vneshtorgbank.
Tijdens de negen maanden eindigend per 30 september 2004 kocht
ROSNO 3,44% van zijn uitstaande aandelen terug van een bestuurder van
de geconsolideerde groep voor een contante vergoeding van in totaal
5,1 miljoen USD. Later tijdens dezelfde periode verwierf Sistema van
ROSNO 1,75% van zijn aandelen voor 2,8 miljoen USD cash. De resterende
teruggekochte aandelen werden door ROSNO verkocht aan Allianz AG.
In augustus 2004 verkocht Sistema 83,5% van de gewone aandelen van
zijn dochteronderneming P-Com aan Sky-Link, een filiaal van Sistema,
voor promesses ter waarde van 16,0 miljoen USD. De opbrengst van P-Com
werd vanaf 1 januari 2004 uitgesloten van de geconsolideerde opbrengst
van Sistema.
Bovendien verwierf Sistema tijdens de verslagperiode controlerende
en niet-controlerende belangen in verscheidene kleine regionale
bedrijven. Sistema verhoogde ook zijn aandelenbezit in verscheidene
dochterondernemingen door belangen van minderheidsaandeelhouders en
aanverwante partijen te verwerven.
EXPLOITATIE-OVERZICHT
De opbrengstgroei tijdens de negen maanden eindigend per 30
september 2004, vergeleken bij de periode van negen maanden eindigend
per 30 september 2003, was voornamelijk het gevolg van organische
groei, en ook van overnames. De organische groei in onze totale
opbrengst tijdens de periode van negen maanden eindigend per 30
september 2003 bedroeg 1.216,0 miljoen USD, of 46,6%. De consolidatie
van Comstar, Primtelefon (een dochteronderneming van MTS),
Kvazar-Micro en Uzdunrobita (een dochteronderneming van MTS) droeg
respectievelijk 56,2 miljoen USD, 45,3 miljoen USD, 206,4 miljoen USD
en 41,4 miljoen USD bij tot de stijging van de totale opbrengst voor
de periode van negen maanden eindigend per 30 september 2004.
Het segment Telecommunicatie bleef tijdens de periode van negen
maanden eindigend per 30 september 2004 de grootste bijdrage leveren
aan de opbrengst, hoewel zijn aandeel van de totale opbrengst daalde
naar 81,0%, komende van 87,1% tijdens de periode van negen maanden
eindigend per 30 september 2003, als gevolg van de versnelde groei en
belangrijke overnames in onze andere segmenten. MTS en MGTS droegen
het grootste deel bij tot de groei van de opbrengst van het segment
Telecommunicatie. De opbrengst van MTS nam toe met 910,7 miljoen USD
of 48,8%. Dat is zonder de effecten van de overnames van Primtelefon
en Uzdunrobita, en de opbrengst van MGTS steeg met 64,4 miljoen USD of
23,1% ten opzichte van de periode van negen maanden eindigend per 30
september 2003.
Deze stijging was hoofdzakelijk te wijten aan de aanzienlijke
groei van het aantal abonnees van MTS, van 13,9 miljoen per 30
september 2003 naar 26,6 miljoen per 30 september 2004. De stijging
van de opbrengst van MGTS was hoofdzakelijk het gevolg van verhogingen
van de abonnementsgelden voor residentiële en overheidsabonnees die
van kracht werden in juni en augustus 2003.
De stijging van de opbrengst van ons segment Technologie was
voornamelijk te danken aan de organische groei van STROM Telecom en
Sitronics, en aan de overname van Kvazar-Micro in juli 2004. De
consolidatie van Kvazar-Micro droeg 206,4 miljoen USD bij tot de
stijging van de totale opbrengst van het segment Technologie voor de
periode van negen maanden eindigend per 30 september 2004. De
opbrengst van STROM Telecom en Sitronics steeg met 18,6 miljoen USD en
11,9 miljoen USD, of met respectievelijk 64,5% en 596,2%. De opbrengst
van STROM telecom steeg vooral door zijn verkoop van nieuwe
facturatiesystemen aan MTS en MGTS. De opbrengst van Sitronics steeg
als gevolg van de toegenomen productie van consumentenelektronica
onder de overkoepelende merknaam Sitronics.
De opbrengst uit ons segment Verzekeringen nam toe met 51,0% als
gevolg van de promotie door ROSNO van nieuwe verzekeringsproducten en
de uitbreiding van zijn klantenbestand, die gelijkliep met de algemene
groei van de verzekeringsmarkt in Rusland.
Onze activiteiten vastgoed, toerisme en kleinhandel droegen het
grootste deel bij tot de organische groei in het segment Andere
activiteiten, met opbrengststijgingen van respectievelijk 76,8 miljoen
USD, 23,9 miljoen USD en 15,7 miljoen USD tijdens de periode van negen
maanden eindigend per 30 september 2004, vergeleken bij dezelfde
periode in 2003. De opbrengst uit vastgoed steeg als gevolg van de
verkoop van afgewerkte kantoorgebouwen en woningen in Moskou. De
opbrengst uit toerisme steeg voornamelijk dankzij een toename van het
aantal klanten van Intourist tijdens deze periode.
De OIBDA van de groep steeg tijdens de periode van negen maanden
eindigend per 30 september 2004 met 65,6% naar 1.847,2 miljoen USD.
Als gevolg van deze groei in absolute cijfers steeg de OIBDA-marge
naar 44,7% tijdens de eerste negen maanden van 2004, ten opzichte van
42,8% tijdens dezelfde periode van 2003.
De geconsolideerde schuld van Sistema bedroeg 2.540,0 miljoen USD
per 30 september 2004, vergeleken bij 2.403,2 miljoen USD per 30
september 2003.
Voor meer informatie, kijk op
www.sistema.ruhttp://www.voslogistics.com/
Sistema is met meer dan 30 miljoen klanten de grootste verlener
van consumentendiensten aan de privé-sector in Rusland en het GOS.
Sistema ontwikkelt en beheert vooraanstaande bedrijven in enkele
selecte dienstverlenende sectoren, waaronder telecommunicatie,
technologie, verzekeringen, bankieren, vastgoed, kleinhandel en media.
Het bedrijf, dat in 1993 werd opgericht, maakte een opbrengst van 3,8
miljard USD in 2003 en 4,1 miljard USD bekend tijdens de eerste negen
maanden van 2004, met totale activa van meer dan 7,6 miljard USD per
30 september 2004.
Dit persbericht bevat mogelijk bepaalde voorspellingen of andere
uitspraken over de toekomst betreffende toekomstige gebeurtenissen of
de toekomstige financiële prestaties van Sistema. Uitspraken over de
toekomst zijn te herkennen aan woorden als "verwachten," "geloven,"
"voorspellen," "schatten," "van plan zijn," "zullen," "zouden," of
"kunnen", de ontkennende vorm van die woorden of andere vergelijkbare
uitdrukkingen. Wij willen u waarschuwen dat deze uitspraken slechts
voorspellingen zijn en dat de werkelijke gebeurtenissen of resultaten
wezenlijk kunnen verschillen. Wij zijn niet van plan deze uitspraken
bij te werken zodat ze gebeurtenissen en omstandigheden weerspiegelen
die zich voordoen na de datum van dit persbericht, of zodat ze
onverwachte gebeurtenissen weerspiegelen. Vele factoren kunnen ervoor
zorgen dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de
resultaten in onze toekomstverwachtingen en uitspraken over de
toekomst, zoals onder andere de algemene economische omstandigheden,
onze concurrentiële omgeving, risico's die gepaard gaan met werken in
Rusland, snelle technologische veranderingen en veranderingen op de
markt in onze sectoren, evenals vele andere risico's die specifiek te
maken hebben met Sistema en diens exploitaties.
Dit persbericht is geen aanbod van effecten die te koop zijn in de
Verenigde Staten. Effecten mogen in de Verenigde Staten niet worden
aangeboden of verkocht zonder registratie of vrijstelling van
registratie krachtens de U.S. Securities Act van 1933, zoals
gewijzigd. Sistema heeft geen aanbod geregistreerd en is niet van plan
een gedeelte van een aanbod in de Verenigde Staten te registreren of
een openbaar aanbod van effecten in de Verenigde Staten te doen.
Deze mededeling is alleen bedoeld voor (i) personen buiten het
Verenigd Koninkrijk of (ii) professionele beleggers die onder Artikel
19(5) van de Financial Services and Markets Act 2000 (Financial
Promotion) Order 2001 (de "Order") vallen, en (iii) rechtspersonen met
een hoge nettowaarde, of andere personen aan wie ze rechtsgeldig mag
worden gedaan en die onder Artikel 49(2) van de Order vallen (al die
personen worden "relevante personen" genoemd). Elke
beleggingsactiviteit waarop deze mededeling betrekking heeft zal
alleen beschikbaar zijn voor en zal alleen worden aangegaan met
relevante personen. Elke persoon die geen relevante persoon is mag
niet handelen naar of vertrouwen op dit document of een gedeelte van
de inhoud ervan. Stabilisatie/FSA.
Dit persbericht is geen openbaar aanbod van of reclame voor
effecten in de Russische Federatie, en is geen aanbod, of een
uitnodiging om aanbiedingen te doen, om effecten te kopen in de
Russische Federatie.
(1)OIBDA vertegenwoordigt exploitatie-inkomsten voor
waardevermindering en afschrijving. Wij stellen OIBDA hier voor om
bijkomende informatie te verstrekken betreffende onze mogelijkheid om
te voldoen aan onze toekomstige vereisten inzake schuldendienst,
kapitaaluitgaven en werkkapitaal en omdat het een maatstaf is waarmee
wij onze winstgevendheid meten. OIBDA is geen maatstaf voor financiële
prestaties volgens GAAP in de VS. Het mag niet worden beschouwd als
een alternatief voor netto-inkomsten als een maatstaf voor
exploitatieprestaties of voor kasstromen afkomstig van
exploitatieactiviteiten als maatstaf voor liquiditeit. Onze berekening
van de OIBDA is mogelijk verschillend van de berekening die door
andere bedrijven wordt gehanteerd en daarom is de vergelijkbaarheid
mogelijk beperkt.
SISTEMA GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING EN TOTALE
INKOMSTEN VOOR DE NEGEN MAANDEN EINDIGEND PER 30 SEPTEMBER 2004 EN
2003 (niet gecontroleerd)
(in USD en in duizend USD, behalve bedragen per aandeel)
-0-
*T
September September
2004 2003
Verkoop $ 3.914.312 $ 2.456.687
Opbrengst uit financiële diensten 221.608 151.910
------------ -----------
TOTALE OPBRENGST 4.135.920 2.608.597
------------ -----------
Kosten van verkoop, exclusief waardevermindering
en afschrijving (1.440.155) (848.130)
Kosten in verband met financiële diensten (149.378) (97.279)
------------ -----------
TOTALE KOSTEN VAN VERKOOP (1.589.533) (945.409)
------------ -----------
Verkoop-, algemene en administratieve
kosten (679.629) (489.282)
Waardevermindering en afschrijving (540.679) (354.330)
Waardevermindering van goodwill - (19.251)
Andere exploitatiekosten, netto (30.614) (39.296)
Eigen vermogen in netto-ink. van deelnemingen 12.942 1.295
Verlies op verkoop van belangen in
dochterondernemingen (1.862) (941)
------------ -----------
EXPLOITATIE-INKOMSTEN 1.306.545 761.383
------------ -----------
Inkomsten uit interesten 17.370 14.743
Interestuitgaven, zonder gekapitaliseerde
bedragen (163.316) (132.057)
Wisselkoers en valutakoersverschillen 9.496 3.671
------------ -----------
Inkomsten uit doorlopende activiteiten voor
inkomstenbelastingen, minderheidsbelangen en
cumulatief effect van een wijziging in de methode
van administratieve verslaglegging 1.170.095 647.740
------------ -----------
Kosten inkomstenbelasting (326.141) (200.343)
------------ -----------
Inkomsten uit doorlopende activiteiten voor
minderheidsbelangen en cumulatief
effect van een verandering in de methode van administratieve
verslaglegging $ 843.954 $ 447.397
------------ -----------
Minderheidsbelangen $ (471.761) $ (303.454)
------------ -----------
Inkomsten uit doorlopende activiteiten voor
cumulatief effect van een wijziging in de methode
van administratieve verslaglegging 372.193 143.943
------------ -----------
Winst uit beëindigde activiteiten (zonder
effect op inkomstenbelasting van 3.248 USD) - 9.952
Winst op verkoop van beëindigde
activiteiten (zonder effect op inkomstenbelasting van
nihil) - 22.500
Cumulatief effect van een wijziging in de methode
van administratieve verslaglegging (zonder effect op inkomstenbe
lastingen
van nihil) (35.472) -
------------ -----------
NETTO-INKOMSTEN $ 336.721 $ 176.395
============ ===========
Andere totale inkomsten/(-verlies):
Niet gerealiseerde winst op effecten beschikbaar
voor verkoop, zonder effect op inkomstenbelasting van
nihil (86) 2.095
Omrekeningscorrectie, zonder minderheids-
belang van $3.168 en $12.032 en
effect op inkomstenbelasting van nihil 4.890 18.568
Effect op inkomstenbelasting van wijzingen in de
lokale valuta, zonder minderheids-
belang van $17.184 - (22.449)
------------ -----------
Totale inkomsten $ 341.525 $ 174.609
------------ -----------
Gewogen gemiddeld aantal gewone uitstaande
aandelen 8.100.000 8.100.000
Winst (verlies) per aandeel, basis en
verwaterd:
Inkomsten uit doorlopende activiteiten voor
cumulatief effect van een wijziging in de methode
van administratieve verslaglegging $ 45,9 $ 17,8
Winst uit beëindigde activiteiten - 4,0
Cumulatief effect van een wijziging in de methode
van administratieve verslaglegging (4,4) -
Netto-inkomsten 41,6 21,8
*T
SISTEMA
GECONSOLIDEERDE BALANSEN
30 SEPTEMBER 2004 (niet gecontroleerd) en 31 DECEMBER 2003
(in Amerikaanse dollar en in duizend)
-0-
*T
September December
2004 2003
ACTIVA
VLOTTENDE ACTIVA:
Gelden en geldswaarden $ 308.547 $ 283.165
Kortetermijninvesteringen 178.964 278.850
Financieringsvorderingen, netto 386.859 434.837
Vorderingen, netto 292.956 182.251
Andere vorderingen en vooraf bet. kosten, netto 540.328 567.125
Inventarissen 228.275 166.203
Uitgestelde belastinglatenties, huidig aandeel 68.334 53.964
---------- ----------
Totale vlottende activa 2.004.263 1.966.395
---------- ----------
Eigendom, fabriek en uitrusting, netto 3.990.929 3.368.121
Voorschotten voor niet-vlottende activa 161.782 52.969
Langlopende vorderingen 1.208 1.223
Langlopende beleggingen 54.554 41.393
Beleggingen in aangesloten bedrijven 194.643 150.936
Goodwill 114.630 71.998
Licenties, netto 692.460 669.988
Andere immateriële activa, netto 435.128 446.381
Kosten i.v.m. de aflossing van schulden, netto 24.025 17.251
Uitgestelde belastinglatenties 5.307 5.575
---------- ----------
TOTALE ACTIVA $7.678.929 $6.792.230
========== ==========
SCHULDEN EN EIGEN VERMOGEN
VLOTTENDE PASSIVA:
Creditrekeningen $ 331.752 $ 234.871
Financieringsschulden 480.432 354.734
Betaalbare belastingen 151.556 117.142
Uitgestelde belastingverplichtingen, huidig aandeel 5.252 508
Te betalen kosten, voorafbetalingen van abonnees en
andere
vlottende passiva 643.323 607.083
Te betalen kortlopende promesses 60.556 349.083
Huidig aandeel van langlopende schuld 497.654 844.106
---------- ----------
Totale vlottende passiva 2.170.525 2.507.527
---------- ----------
LANGLOPENDE PASSIVA:
Verplichtingen i.v.m. financieringshuur 2.138 4.943
Langlopende schuld 1.974.840 1.475.921
Voorafbetalingen van abonnees, zonder huidig
aandeel 133.209 103.059
Uitgestelde belastingverplichtingen 223.761 230.986
Verplichting inzake pensioenuitkering 14.349 8.590
---------- ----------
Totale langlopende passiva 2.348.297 1.823.499
---------- ----------
Uitgestelde opbrengst 121.878 115.363
---------- ----------
TOTALE PASSIVA 4.640.700 4.446.389
---------- ----------
Minderheidsbel. in eigen verm. dochterondern. 1.703.634 1.356.557
Engagementen en onvoorziene omstandigheden - -
EIGEN VERMOGEN:
Aandelenkapitaal (68.325.000 aandelen gemachtigd,
8.100.000 aandelen uitgegeven en uitstaand
met nominale waarde van 90 RUR en 0,1 RUR per
30 september 2004 en 31 december 2003
respectievelijk) 25.090 171
Bijkomend gestort kapitaal 198.882 189.934
Ingehouden winsten 1.089.898 783.258
Opgebouwd andere totale inkomsten 20.725 15.921
---------- ----------
TOTAAL EIGEN VERMOGEN 1.334.595 989.284
---------- ----------
TOTAAL PASSIVA EN EIGEN VERMOGEN $7.678.929 $6.792.230
========== ==========
*T
--30--ZW/uk*
CONTACT: Sistema Investor Relations
Andre Bliznyuk
Tel: +7 095 730 1543
bliznyuk@sistema.ru
www.sistema.ru
of
Shared Value Limited
Edward Baumgartner
Tel. +44 (0) 20 7321 5037
sistema@sharedvalue.net