Persbericht
Amsterdam, 7 maart 2005
Verlies van 10,3 miljoen omgebogen naar winst
van 3,2 miljoen
Nieuwe strategie Binck basis voor omslag naar zwarte cijfers
· Retail realiseert ruime verdubbeling van het resultaat
· Forse groei gaat gepaard met duidelijk lagere kosten
· Uitkering dividend als blijk van vertrouwen in de toekomst
Resultatenoverzicht 2004 2003 2002 2001 2000
( 1.000)
Baten 40.210 24.556 27.412 65.585 103.728
Lasten (34.953) (39.186) (44.072) (45.345) (57.393)
Nettoresultaat 3.151 (10.277) (9.433) 13.471 30.565
Gegevens per aandeel 2004 2003 2002 2001 2000
Resultaat per aandeel1) in 0.11 -0.42 -0.39 0.55 1.22
Dividend per aandeel in 0.05 - - 0.22 0.50
1) Op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar.
André Teeuw (CEO)
"Onze onderneming is in 2004 veranderd van een verlieslatende onderneming
naar een winstgevend en sterk bedrijf met een duidelijke strategie, waarbij
effectenbemiddeling tot kernactiviteit is benoemd. Met name de resultaten
van de business unit Retail waren zeer positief.
Het feit dat weer zwarte cijfers worden geschreven is het belangrijkste bewijs
dat de nieuwe strategie de juiste is. De hoge mate van automatisering van
onze organisatie zorgt er bovendien voor dat de kosten minder hard groeien
dan de opbrengsten. In 2004 is een solide basis gelegd, die naar verwachting
ook in de komende jaren tot verbeterde resultaten zal leiden.
Pagina 1 van 1
Het feit dat Binck opnieuw winst maakt, gepaard met ons vertrouwen in de
toekomst, hebben ons doen besluiten om een dividenduitkering van 0,05
per aandeel voor te stellen aan de komende Vergadering van
Aandeelhouders."
Toelichting op de resultaten
In 2004 is het nettoresultaat uitgekomen op een winst van 3,2 miljoen ten
opzichte van een verlies van 10,3 miljoen in 2003. Het verbeterde resultaat
is zowel het gevolg van een aanzienlijke toename van de totale baten ( 40,2
miljoen in 2004 t.o.v. 24,6 miljoen in 2003) als een duidelijke verlaging van
de kosten ( 34,9 miljoen in 2004 t.o.v. 39,2 miljoen in 2003). De in 2004
gekozen nieuwe strategie waarbij effectenbemiddeling tot kernactiviteit
werd benoemd - is de basis voor de omslag van een verlieslatende naar een
winstgevende onderneming.
Gecorrigeerd voor het belang derden bedroeg het resultaat na
vennootschapsbelasting over 2004 3,7 miljoen positief. Dit resultaat werd
grotendeels gerealiseerd door de retailactiviteiten welke na vennootschaps-
belasting uitkwamen op een winst van 3,8 miljoen (2003: 1,5 miljoen).
De wholesale activiteiten behaalden een positief resultaat na vennootschaps-
belasting van 0,6 miljoen (2003: 1,8 miljoen); door druk op de tarieven in
het professionele derivatensegment kwam de opbrengst lager uit dan
verwacht.
Door de reorganisatie in de business unit Trading als gevolg van de nieuwe
strategie die in 2004 werd gekozen, heeft Binck in 2004 te maken gehad met
veel bijzondere c.q. eenmalige baten en lasten. Per saldo heeft dit
geresulteerd in een verlies voor de business unit Trading. Het resultaat na
vennootschapsbelasting bedroeg 0,8 miljoen negatief (2003: 12,9 miljoen
verlies). De trading activiteiten die zijn overgebleven na reorganisatie,
hebben in 2004 goed gepresteerd en positief bijgedragen.
Als gevolg van de reorganisatie van de trading activiteiten en de integratie
van ondersteunende diensten zijn substantiële kostenreducties gerealiseerd.
Dit proces zal naar verwachting in 2005 nog tot verdere besparingen kunnen
leiden.
Voor de overname van het minderheidsbelang in BinckBank is een bedrag van
14,9 miljoen ten laste gebracht van het vermogen omdat de overname kan
worden gekwalificeerd als een transactie tussen aandeelhouders.
Om uiting te geven aan het vertrouwen in de toekomst, stelt de directie van
Binck op de komende Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor een
dividend uit te keren van 0,05 per aandeel.
Pagina 2 van 2
Retail
De business unit Retail, die opereert onder de naam BinckBank, richt zich op
particuliere beleggers, zelfstandige vermogensbeheerders en commissionairs
en combineert hoogstaande dienstverlening met bijzondere klantgerichtheid
en zeer lage tarieven. De meeste klanten van BinckBank zijn afkomstig van
grootbanken en meer dan de helft van de nieuwe klanten komt op basis van
mond-op-mond reclame van bestaande klanten.
Het bovengenoemde resulteert in een sterke groei van het aantal klanten,
waarmee Retail in het afgelopen jaar weer een bijzonder goede prestatie
heeft geleverd. Het nettoresultaat werd ruim verdubbeld van 1,5 miljoen in
2003 naar 3,8 miljoen in 2004. Het aantal particuliere klanten groeide
explosief van 10.500 naar bijna 20.000. De totale baten stegen met 58%
naar 14,2 miljoen ( 9,0 miljoen in 2003). De lasten zijn door vergaande
automatisering met slechts 27% gestegen naar 8,4 miljoen in 2004, ten
opzichte van 6,6 miljoen in 2003. De rentemarge bedroeg over 2004 in
totaal 2,8 miljoen ten opzichte van 1,6 miljoen in 2003. Het door klanten
aan ons toevertrouwd vermogen (geld en effecten) steeg van 292,4 miljoen
ultimo 2003 naar 703,0 miljoen ultimo 2004.
Wholesale
De business unit Wholesale realiseerde over 2004 een netto resultaat van
0,6 miljoen t.o.v. een netto resultaat van 1,8 miljoen in 2003. Wholesale
bemiddelt in derivatentransacties voor binnen- en buitenlandse effecten-
huizen. Bovendien worden sinds kort aandelentransacties voor institutionele
beleggers uitgevoerd. De daling in het resultaat over 2004 is in belangrijke
mate toe te schrijven aan de dalende volumes, de margedruk in de derivaten
wholesale brokerage activiteiten en de afgenomen bijdrage aan de wholesale
activiteiten door de verkoop van AOT Australia Pty Ltd. De provisiebaten
daalden als gevolg hiervan naar 4,0 miljoen (2003: 7,8 miljoen).
Wholesale beleggers zoeken in toenemende mate naar gecombineerde inkoop
van aandelen- en derivatenbrokerage. Om het bestaande marktaandeel op
Euronext.Liffe te vergroten wordt daarom onder andere derivatenbrokerage
gebundeld met aandelenbemiddeling zodat in 2005 een completer producten-
pakket geboden kan worden.
Verder speelt Binck in op de trend dat institutionele beleggers in toenemende
mate een splitsing aanbrengen tussen het kopen van onafhankelijke research
en uitvoering van orders. Deze ontwikkeling is onder andere ontstaan door de
recente schandalen op Wall Street en acties van de FSA (de Britse
beurswaakhond). Binck biedt daarom sinds kort naast voice brokerage ook
elektronische brokerage aan; het systeem dat oorspronkelijk is ontwikkeld ten
behoeve van de handel voor eigen rekening, is door toevoeging van extra
functionaliteiten geschikt en toegankelijk gemaakt voor institutionele
beleggers. Binck biedt hiermee snel, en tegen lage kosten, toegang tot alle
belangrijke beurzen.
Pagina 3 van 3
Trading
Binnen de business unit Trading hebben belangrijke veranderingen
plaatsgevonden. Een aantal handelsactiviteiten is beëindigd aangezien deze
niet langer voldeden aan de kerncriteria strategisch belang, rentabiliteit en
synergie. Op grond hiervan werden de daghandelscentra in Veenendaal en
Haarlem en de activiteiten van AOT Floor Broker Specialist en AOT Paris
Branch beëindigd. Verder heeft Binck in 2004 de restposities van de in het
najaar van 2003 beëindigde derivaten arbitrage activiteiten geliquideerd.
Sluitingskosten en kosten voor afvloeiing van personeel en met name het
verlies van AOT Paris Branch hebben het resultaat van de business unit
Trading sterk negatief beïnvloed.
In het Verenigd Koninkrijk heeft Hills Independent Traders Ltd. redelijk
gepresteerd. Vanwege het ontbrekend strategisch belang en negatief
resultaat is besloten de activiteiten van HIT Securities - en daarmee een
vijftal daghandelscentra te beëindigen.
In België heeft Binck een dochteronderneming waarin een belang van 58%
wordt gehouden. Deze vennootschap is actief op het gebied van derivaten-
handel voor eigen rekening op de Belgische markt. Begin 2005 heeft Binck in
beginsel overeenstemming bereikt met de minderheidsaandeelhouders van
AOT België N.V. over de overname van hun aandelen. De toekomstige
activiteiten in België zullen meer in lijn worden gebracht met de kernactiviteit
van Binck.
Het netto resultaat voor Trading over 2004 bedraagt 0,8 miljoen negatief
ten opzichte van een verlies van 12,7 miljoen in 2003.
Vooruitzichten
De positieve ontwikkelingen die in 2004 hebben plaatsgevonden zullen zich
naar verwachting in 2005 voortzetten. Uiteraard is de onderneming hierbij
afhankelijk van de ontwikkelingen op de aandelenmarkten wereldwijd. De
snelle groei die de business unit Retail doormaakt en de uitbreiding van
diensten op het gebied van Wholesale enerzijds en de resultaten van de
reorganisatie van de business unit Trading anderzijds, sterken ons in het
vertrouwen dat de opgaande lijn kan worden vastgehouden.
Het aandeel van de bemiddelingsactiviteiten van BinckBank (retail en
wholesale) in de totale baten (circa 50%) zal volgend jaar naar verwachting
toenemen door een verdere groei van de bemiddelingsactiviteiten in het
algemeen en de retail activiteiten in het bijzonder. Deze activiteiten zullen
naar verwachting in 2005 en volgende jaren een meer stabiele
inkomstenstroom bewerkstelligen. Door de vergaande automatisering van de
onderneming zal deze groei naar verwachting gepaard gaan met een beperkte
stijging van de lasten.
Pagina 4 van 4
Informatie over Binck N.V.
Binck levert diensten op het gebied van effecten en derivaten aan
verschillende soorten beleggers. De onderneming biedt beleggers op
kosteneffectieve en kwalitatief hoogwaardige wijze toegang tot internationale
effectenbeurzen. De activiteiten vinden plaats binnen drie business units, te
weten `Retail', `Wholesale' en `Trading'.
Binnen de business unit Retail treedt BinckBank op als internetbroker voor
particuliere beleggers. Daarnaast richt BinckBank zich op externe zelfstandige
vermogensbeheerders en commissionairs, met bancaire dienstverlening en
executie van effectenorders.
De business unit Wholesale bemiddelt en treedt op als broker in effecten- en
derivaten ten behoeve van binnen- en buitenlandse institutionele beleggers
en effectenhuizen.
De business unit Trading bestaat uit een aantal dochtermaatschappijen in
binnen en buitenland. Binnen deze werkmaatschappijen vindt handel voor
eigen rekening plaats in aandelen, obligaties en derivaten.
Binck N.V. heeft een beursnotering aan Euronext Amsterdam
Voor nadere informatie:
Jonneke van Staveren
Hoofd PR/IR
Telefoon: 020 522 0372
jvanstaveren@binck.nl
Binck N.V.
Vijzelstraat 20
1017 HK Amsterdam
www.binck.com
Bijlagen:
· I Geconsolideerde balans 2004 Binck N.V.
· II Kerncijfers 2004 Bink N.V.
· III Verdeling van financiële gegevens naar activiteit
Pagina 5 van 5
BIJLAGE I
GECONSOLIDEERDE BALANS
(vóór resultaatbestemming) 31 december 2004 31 december 2003
x 1.000 x 1.000
ACTIVA
Kasmiddelen 2.198 1.717
Bankiers 102.396 95.832
Kredieten 49.981 31.150
Rentedragende waardepapieren 39.712 4.799
Aandelen en overige niet-vastrentende waardepapieren 105.751 263.553
Deelnemingen 102 102
Bedrijfsmiddelen 2.939 3.973
Overige activa 19.433 18.822
Overlopende activa 3.387 1.244
Totaal Activa 325.899 421.192
PASSIVA
Toevertrouwde middelen 164.973 119.836
Overige schulden 104.447 237.256
Overlopende passiva 8.577 5.067
Voorzieningen 1.100 8.299
Groepsvermogen
Eigen vermogen 45.860 45.575
Belang van derden 942 5.159
46.802 50.734
Totaal passiva 325.899 421.192
Pagina 6 van 6
BIJLAGE II
Kerngegevens
Resultatenoverzicht 2004 2003 2002 2001 2000
( 1.000,-)
Baten 40.210 24.556 27.412 65.585 103.728
Lasten -34.953 -39.186 -44.072 -45.345 -57.393
Resultaat voor belasting 5.257 -14.630 -16.660 20.240 46.335
Belastingen -1.606 5.259 7.793 -6.815 -14.546
Resultaat na belasting 3.651 -9.371 -8.867 13.425 31.789
Belang derden -500 -906 -566 46 -1.224
Nettoresultaat 3.151 -10.277 -9.433 13.471 30.565
Gegevens per aandeel 2004 2003 2002 2001 2000
Resultaat per aandeel 1) in 0.11 -0.42 -0.39 0.55 1.22
Dividend per aandeel in 0.05 - - 0.22 0.50
Intrinsieke waarde per aandeel 2) + 3) in 1.50 1.89 2.22 2.88 2.88
Beurskoers ultimo 3.20 1.37 1.70 3.87 5.90
1) Op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar.
2) Op basis van het aantal uitstaande aandelen aan het eind van het jaar en voor aftrek van het voorgestelde dividend.
3) De daling van de intrinsieke waarde per aandeel in 2004 is het gevolg van de overname van het minderheidsbelang in BinckBank
Aantal personeelsleden ultimo 187 272 289 308 197
Pagina 7 van 7
BIJLAGE III
Verdeling van resultaten naar business unit
Verdeling van financiële gegevens naar activiteit
Retail Wholesale Trading Totaal
2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003
Rente 2.844 1.558 59 (31) 61 180 2.964 1.707
Opbrengsten uit effecten en deelnemingen 2.754 (20) 2.754 (20)
Provisies 11.389 7.468 4.012 7.808 15.401 15.276
Resultaat uit financiële transacties 19.091 7.593 19.091 7.593
Baten 14.233 9.026 4.071 7.777 21.906 7.753 40.210 24.556
Personeelskosten (3.814) (2.958) (1.843) (3.223) (16.213) (14.432) (21.870) (20.613)
Afschrijvingen (623) (731) (202) (198) (1.370) (1.970) (2.195) (2.899)
Bijzondere waardemutaties activa (282) (935) (282) (935)
Andere beheerskosten (3.916) (2.883) (1.322) (2.087) (5.368) (9.769) (10.606) (14.739)
Bedrijfskosten (8.353) (6.572) (3.367) (5.508) (23.233) (27.106) (34.953) (39.186)
Bedrijfsresultaat voor belasting 5.880 2.454 704 2.269 (1.327) (19.353) 5.257 (14.630)
Belastingen (2.036) (957) (131) (436) 561 6.652 (1.606) 5.259
Bedrijfsresultaat na belasting 3.844 1.497 573 1.833 (766) (12.701) 3.651 (9.371)
Belang derden (500) (906)
Nettoresultaat 3.151 (10.277)
Pagina 8 van 8
Binck NV