` aantal pagina's: 13
LB Icon AB (publ.)
Rapportage over de periode 1 januari 30 september 2005
STERKE VERBETERING VAN OMZET EN OPERATIONELE RESULTATEN
AMSTERDAM, Nederland / STOCKHOLM, Zweden 20 oktober 2005.
LB Icon AB (Euronext Amsterdam, OMX Stockholm: ICON) (LB Icon; de onderneming), de full-service provider,
internationaal actief op het gebied van digitale marketing en technologie, maakt vandaag haar resultaten
bekend over de eerste 9 maanden en het derde kwartaal.
Kerncijfers eerste negen maanden van 2005
EUR in miljoenen jan - sept 2005 jan - sept 2004 % change
Netto omzet 68.7 46.5 48%
EBITDA 9.1 - 0.8
EBIT 6.9 - 2.2
Netto resultaat 3.8 - 3.0
EPS (in EUR) 0.15 - 0.13
Kasstroom uit operationele activiteiten 0.1 - 2.7
Hoofdpunten eerste negen maanden van 2005
- Stijging van de netto omzet met 48%; autonome groei circa 9%
- Omzet per medewerker met 19% gestegen naar EUR 124.000 (op jaarbasis)
- Solide operationele/genormaliseerde EBIT en verbeterd netto resultaat
- Gecontinueerde winstgevendheid en stijging van winstmarges
- EBIT en netto resultaat extra toegenomen door buitengewone baten van in totaal EUR 3,8 miljoen
Robert Pickering, CEO van LB Icon, over bedrijfsprestaties en vooruitzichten:
De operationele resultaten over de eerste negen maanden en met name in het derde kwartaal waren sterker
dan verwacht. De bedrijfsactiviteit is normaal gesproken in deze derde periode lager door het vakantieseizoen.
Duidelijk is dat management en medewerkers in de verschillende landen zich blijven richten op verbetering
van onze operationele effectiviteit en kwaliteit.
De bedrijfsactiviteiten blijven in al onze markten groeien en we zijn er van overtuigd dat de groei naar het
einde van het jaar onze oorspronkelijke verwachtingen zal overtreffen. Door middel van selectieve overnames,
zoals recent die van Inpact in Nederland, zullen we ook in de komende jaren deze groei extra kracht bijzetten.
We zijn ervan overtuigd dat we de sterke omzetgroei en margeverbetering kunnen voortzetten. Met een
algemeen sterke markt als uitgangspunt, zijn wij aan de voorbereiding begonnen van onze planning voor
2006. Wij gaan 2005 met winst en sterker dan ooit afsluiten. Onze internationale spreiding van activiteiten, de
toenemende synergie en samenwerking tussen de bedrijven binnen de groep, in combinatie met
aanhoudende groei van investeringen door bedrijven in technologie gedreven online marketing oplossingen in
Europa en de Verenigde Staten, vormen een stevige basis om deze cijfers in 2006 te overtreffen.
Mail address:
LB Icon AB (publ.) Reg. nr. 556284-0917
BirgerJarlsgatan262tr Tel +468 52239000
SE-114 34 Stockholm Fax +46 8 5223 9009
---
OPERATIONELE ONTWIKKELINGEN
Aansluitend op de trend in de eerste zes maanden toont het derde kwartaal in alle landen verdere verbetering
van de orderportefeuille. Een groter percentage van de verkoopinspanningen werd omgezet in opdrachten en
bij een aantal grote klanten is de bestaande relatie en positie verder versterkt.
Dit zijn opnieuw positieve signalen van ondernemingen en organisaties die, aangespoord door de als maar
groeiende mogelijkheden die het digitale medium biedt, steeds meer interactieve bedrijfsactiviteiten
ontwikkelen en bereid zijn te zoeken naar nieuwe markten en nieuwe distributiekanalen.
De reputatie en erkenning van LB Icon in de markt worden sterker. Grote ondernemingen met behoefte aan een
nieuwe positionering en strategische focus met betrekking tot hun activiteiten in een multi-channel omgeving
kiezen voor een organisatie als LB Icon, dat een internationaal bedrijvennetwerk heeft en bewezen heeft
innovatieve business & brand strategie te kunnen combineren met marketing & communicatie expertise en de
inzet van nieuwe digitale technologieën.
LB Icon is erin geslaagd in het afgelopen kwartaal belangrijke nieuwe opdrachten binnen te halen. De
activiteiten binnen de sectoren reizen en transport, logistiek, financiële diensten en telecommunicatie breiden
zich snel uit. Daarnaast heeft ons bureau in New York erkenning gekregen voor uitstekend werk aan twee
projecten. Het bureau ontving de New York Award for Communications Excellence in de categorie
Elektronische en Digitale Communicatie voor werk dat voor de Tower Group is uitgevoerd. Ook werd een Web
Marketing Association Award ontvangen voor werk aan het Rebirth project in het kader van de herontwikkeling
van het World Trade Centre.
Strategische investering in Framfab
In september heeft de Groep haar strategische investering in Framfab uitgebreid door de aankoop van nog
eens 76 miljoen aandelen, waardoor het totale belang steeg naar 181 miljoen eind september. Dit
vertegenwoordigt 15,08% van het uitstaande aandelenkapitaal. De aankoop werd deels gefinancierd door een
lening ten bedrage van EUR 4,8 miljoen met een looptijd van 2 jaar, uitgegeven door Red Valley Ltd, een grote
aandeelhouder van LB Icon. Doordat de lening kan worden terugbetaald in aandelen (vanaf januari 2006),
betreft het een effectieve hedge voor deze met de lening aangekochte aandelen. Eventuele winsten of
verliezen op deze extra aandelen hebben hierdoor geen invloed op het netto resultaat over het vierde en
daarop volgende kwartalen. De waarde van de investering op de balans per 30 september is EUR 15,9 miljoen.
De niet gerealiseerde winst bedraagt EUR 3,7 miljoen.
Desinvesteringen
Zoals het vorige kwartaal aangegeven, evalueert LB Icon de bijdrage van elke entiteit en kernmarkt aan de
totale lange termijn groei en winstgevendheid van de groep voortdurend. Niet-kernactiviteiten of entiteiten,
zullen worden afgestoten. In dat kader heeft LB Icon op 1 juli 2005 haar activiteiten in St Louis, Verenigde
Staten (IconMedialab, Inc.) gedesinvesteerd. De verkoop geschiedde middels een MBO (Management Buy-
Out) die een netto positieve invloed van EUR 0,2 miljoen had op de resultaten in het derde kwartaal
(opgenomen als overige operationele baten). Onderdeel van het resultaat op deze desinvestering was een
afkoop regeling (met daaraan verbonden kosten) voor de resterende huurverplichtingen voor een kantoor in
San Francisco. Daarnaast was er sprake van een positieve bijdrage door het vrijvallen van de opgebouwde
reserve voor valuta omrekeningsverschillen met betrekking tot deze dochtermaatschappij. De positieve
invloed van deze desinvestering op de kasstroom in het derde kwartaal was EUR 0,4 miljoen. In totaal is deze
echter EUR 4,1 miljoen negatief, waarvan EUR 2,2 miljoen in het volgende kwartaal zal vallen. Voor deze
transactie is een `fairness opinion' afgegeven.
Aan het einde van het kwartaal werd tevens een dochtermaatschappij in de Verenigde Staten (Escador Inc.)
(New York) ontbonden die sinds halverwege 2004 een slapende vennootschap was. De impact van deze
deconsolidatie had geen materiële invloed op het resultaat van de groep.
---
Ontwikkelingen na kwartaalafsluiting
Op 13 oktober, net na de afsluiting van het kwartaal, maakte LB Icon de overname van Inpact B.V. ("Inpact") in
Utrecht bekend. Inpact is een van de grotere onafhankelijke full-service bureaus in digitale marketing in
Nederland (en maakt deel uit van de Fast50, de 50 snelst groeiende bedrijven in Nederland). In combinatie
met de bestaande bedrijfsactiviteiten levert deze acquisitie LB Icon in Nederland een duidelijke
marktleiderspositie op. De online media, database en direct marketing activiteiten van Inpact zijn een goede
aanvulling op de activiteitenportefeuille van Lost Boys.
FINANCIËLE ONTWIKKELINGEN
Eerste negen maanden van 2005
Omzet
De netto-omzet is in de eerste negen maanden van 2005 gestegen tot EUR 68,8 miljoen. Dit is 47,7% meer dan
in dezelfde periode van het afgelopen jaar. De autonome groei over de eerste negen maanden van 2005 kwam
uit op ongeveer 9% in vergelijking met de eerste negen maanden van 2004. De netto omzet per medewerker
(op jaarbasis) steeg met 19% naar EUR 124.000 in vergelijking met dezelfde periode in 2004.
De sterke omzetstijging kan worden toegerekend aan gestage groei in bestaande markten en aan nieuwe
kernmarkten in het Verenigd Koninkrijk en België. Hier is de groep nu sterk aanwezig als gevolg van de vorig
jaar gerealiseerde acquisities in het Verenigd Koninkrijk en de overname van Wheel in Londen en DAD in
Brussel in de loop van dit jaar. In de eerste negen maanden droeg het Verenigd Koninkrijk EUR 17,5 miljoen bij
aan de omzet in vergelijking met EUR 5,2 miljoen in de eerste negen maanden van 2004. België droeg EUR 4,5
miljoen bij in vergelijking met EUR 0,9 miljoen over dezelfde periode in het vorige boekjaar.
Net sales by country first nine months 2004 Net sales by country first nine months 2005
Italy Spain Italy Spain
UK 7%
6% 9% 4% UK
11% Germany 25%
27%
Germany
37% USA
19% USA
Benelux Benelux
16%
18% 21%
Het Verenigd Koninkrijk vormt nu 25% van de netto-omzet van de groep, Duitsland 27% en de Benelux is
gestegen naar 21%. De Nederlandse omzet zal in het vierde kwartaal stijgen als gevolg van de recente
overname van Inpact.
Kosten en resultaten
Ondanks aanhoudende prijsdruk in de meeste landen zijn de marges op de projecten verbeterd door de
inspanningen van de groep om zo kostenefficiënt mogelijk te werken. Dit heeft geresulteerd in een sterke
verbetering van de EBITDA (gecorrigeerd voor buitengewone baten) in de eerste negen maanden naar EUR 5,3
miljoen positief in vergelijking met EUR 0,3 miljoen over dezelfde periode in 2004.
EBIT (gecorrigeerd voor buitengewone baten) kwam uit op EUR 3,1 miljoen in vergelijking met EUR 1,7 miljoen
in de eerste negen maanden van 2004. Deze sterke verbetering weerspiegelt de continue focus van LB Icon op
zowel kostenbesparingsprogramma's gericht op verbetering van efficiency, als op een onmiddellijke positieve
bijdrage van nieuwe acquisities aan de resultaten van de groep.
---
Derde kwartaal 2005
Kerncijfers derde kwartaal 2005
EUR in miljoenen juli - sept 2005 juli - sept 2004 % change
Netto omzet 24.1 17.5 37%
EBITDA 4.4 0.3
EBIT 3.6 - 0.1
Netto resultaat 2.9 - 0.4
EPS (in EUR) 0.11 - 0.02
Kasstroom uit operationele activiteiten - 0.6 - 1.2
Hoofdpunten derde kwartaal 2005
- Netto-omzet stijging van 37,5% ten opzichte van derde kwartaal 2004, en 2% in vergelijking met
tweede kwartaal van 2005, ondanks afstoten van Amerikaanse dochtermaatschappij
- Aanhoudende stijging van de omzet per medewerker naar EUR 125.000 (op jaarbasis), ten opzichte
van EUR 110.000 in derde kwartaal 2004
- Positief netto resultaat voor het vierde opeenvolgende kwartaal, EUR 2,9 miljoen in derde kwartaal
2005
Omzet
De netto-omzet van LB Icon in het derde kwartaal kwam uit op EUR 24,1 miljoen, een stijging van 37% ten
opzichte van het derde kwartaal 2004 en 2% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2005. Daarbij moet
rekening worden gehouden met de invloed van het afstoten van de dochteronderneming in St. Louis per 1 juli.
Als de resultaten overeenkomstig worden aangepast voor deze gebeurtenis, komt de omzetstijging feitelijk uit
op 6,1% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2005. Dit terwijl het derde kwartaal normaal gesproken
minder sterk is vanwege het vakantieseizoen.
Kosten en resultaten
De aanhoudend sterke omzetprestaties in het derde kwartaal gingen vergezeld met iets lagere EBITDA en EBIT
resultaten(beiden gecorrigeerd voor buitengewone baten), hetgeen de seizoensinvloed illustreert.
EBITDA (gecorrigeerd voor buitengewone resultaten) voor het derde kwartaal kwam uit op EUR 1,8 miljoen in
vergelijking met EUR 2,0 miljoen in het tweede kwartaal en EUR 0,4 miljoen voor hetzelfde kwartaal in het
vorige boekjaar. Dit was het vierde opeenvolgende kwartaal met een positief EBITDA resultaat.
EBIT (gecorrigeerd voor buitengewone resultaten) voor het derde kwartaal kwam uit op EUR 1,0 miljoen in
vergelijking met EUR 1,3 miljoen in het tweede kwartaal 2005 en EUR 1,2 miljoen voor het derde kwartaal in
het vorige boekjaar.
Het verschil tussen EBIT en het gecorrigeerde EBIT is een gevolg van de buitengewone resultaten met
betrekking tot de winsten op de investering in Framfab (EUR 0,6 miljoen in het eerste kwartaal 2005; EUR 0,6
miljoen in het tweede kwartaal 2005 en EUR 2,5 miljoen in het derde kwartaal 2005) en de kosten van de
beursnotering aan Euronext (EUR 0,5 miljoen in het tweede kwartaal van 2004).
Netto resultaat
Het netto resultaat over de eerste negen maanden was positief en kwam uit op EUR 3,8 miljoen, terwijl over
dezelfde periode van het vorige boekjaar een verlies van EUR 3,0 miljoen werd gerealiseerd. Het netto
resultaat steeg naar een winst van EUR 2,9 miljoen in het derde kwartaal in vergelijking met een verlies van
EUR 0,4 miljoen in hetzelfde kwartaal van het vorige boekjaar en een positief resultaat van EUR 0,6 miljoen in
het tweede kwartaal van dit jaar.
Dit was het vierde opeenvolgende kwartaal met een positief netto resultaat.
---
De winst per aandeel kwam daarmee uit op EUR 0,15 over de eerste negen maanden, in vergelijking met EUR
0,13 vorig jaar. Het aantal uitstaande aandelen per eind september bedroeg 26.836.145.
In het netto resultaat voor het derde kwartaal is een hoger bedrag aan buitengewone baten opgenomen dan in
voorgaande perioden. Voor de komende kwartalen worden verdere buitengewone baten verwacht. De invloed
op het netto resultaat zal dan naar verwachting geringer zijn.
Balans en kasstroom
Balans
Het gemiddeld aantal debiteurendagen daalde naar 61 aan het einde van het derde kwartaal, dit in
vergelijking met 63 dagen voor hetzelfde kwartaal vorig jaar en een gemiddelde van 63 aan het eind van juni
2005. LB Icon werkt er hard aan om dit cijfer verder omlaag te brengen in de volgende kwartalen. Traditioneel
is het gemiddeld aantal debiteurendagen in onze Zuid Europese vestigingen hoog, waardoor de ratio van de
groep als geheel negatief wordt beïnvloed.
Ondanks de converteerbare leningen die eerder dit jaar zijn uitgegeven en de reguliere leningen die zijn
aangegaan, is de solvabiliteit van LB Icon stabiel gebleven op het vereiste niveau. De solvabiliteitsratio (eigen
vermogen/ balanstotaal) bedroeg per eind september 34,6%, in vergelijking met 39,6% eind september van
het vorige boekjaar. Daarbij moet rekening worden gehouden met het feit dat een deel van de kortlopende
schulden bestaat uit earn-out verplichtingen, die in de komende twee jaar worden afgewikkeld in aandelen.
Als gevolg daarvan zal het eigen vermogen uiteindelijk met EUR 13,8 miljoen stijgen, waardoor de
solvabiliteitsratio zal verbeteren naar 48,1%.
De onderneming betaalt circa EUR 1,5 miljoen aan rente op jaarbasis. Door de aanhoudend sterke EBIT, is de
rentedekking (EBIT gedeeld door betaalde rente) verbeterd tot ongeveer 6,2.
Eind september is de groep erin geslaagd om nieuw kapitaal ten bedrage van EUR 2,8 miljoen aan te trekken,
dat gerelateerd is aan de eerdere uitgifte van warrants. 100% van alle uitstaande warrants die in september
vervallen zijn, werden uitgeoefend tegen een koers van SEK 40 (EUR 4,25) per aandeel.
Per saldo beschikt LB Icon per eind september over EUR 11,4 miljoen in contanten, waarvan EUR 6,0 miljoen
bij de moedermaatschappij.
Kasstroom
De kasstroom uit operationele activiteiten over de eerste negen maanden was positief voor EUR 64.000 en
steeg met EUR 2,7 miljoen, terwijl over dezelfde periode van het vorige boekjaar EUR 2,65 miljoen werd
opgetekend.
Door LB Icon werden langlopende schulden met een hoog rentepercentage afgelost en werden dure lokale
kredietfaciliteiten van kredietinstellingen in de eerste jaarhelft terug betaald voor in totaal EUR 4,3 miljoen. In
het derde kwartaal is EUR 4,8 miljoen van Red Valley Ltd. aangetrokken om de nieuwe investering in Framfab
te financieren. De groep ontving opbrengsten uit de green shoe verbonden aan de converteerbare obligatie ter
hoogte van EUR 2,25 miljoen in januari, EUR 0,6 miljoen door het uitoefenen van aandelenopties en EUR 2,8
miljoen door het uitoefenen van warrants in september. De netto kasstroom uit financieringsactiviteiten kwam
uit op EUR 7,8 miljoen.
Stockholm, 20 oktober 2005
Namens het Bestuur
Robert Pickering
CEO
Dit interim rapport is niet gecontroleerd door de accountant van de Onderneming.
---
Over LB Icon
Het Nederlands/Zweedse LB Icon, actief sinds 1993, is één van de internationaal leidende full-service
providers met een geïntegreerde aanpak van business & brand strategie consulting in combinatie met
marketing & communicatie expertise en digitale technologie. De onderneming biedt werk aan meer dan 800
professionals die voornamelijk gevestigd zijn in belangrijke Europese en Amerikaanse steden, waaronder
Amsterdam, Londen, New York, Brussel, München, Berlijn, Madrid en Milaan. Door middel van
multidisciplinaire teams creëert LB Icon innovatieve multi-channel oplossingen voor haar nationaal en
internationaal opererende zakelijke klanten. Dit wordt gerealiseerd door de unieke combinatie van strategie
ontwikkeling en creatief ontwerp met behulp van specifieke industrie expertise en inzet van de nieuwste
digitale technologieën. Aandelen van LB Icon worden verhandeld op Euronext Amsterdam en OMX Stockholm
(symbool: ICON).
Voor nadere informatie kunt u contact opnemen met:
Robert Pickering Theo Cordesius
Chief ExecutiveOfficer ChiefOperatingOfficer
Amsterdam: Tel. +31 20 460 4500 Amsterdam: Tel. +31 20 460 4500
Stockholm: Tel. +46 8 5223 9000 Stockholm: Tel. +46 8 5223 9000
E-mail: robert.pickering@lbicon.com E-mail:theo.cordesius@lbicon.com
Website: www.lbicon.com
AANKOMENDE BERICHTGEVING
LB Icon zal de resultaten van het vierde kwartaal 2005 publiceren op 23 februari 2006.
FINANCIELE BIJLAGEN:
Accounting principles
Summary consolidated income statement
Summary consolidated balance sheets
Shareholders' equity
Consolidated cash flow analysis
Key ratios
IFRS
---
Accounting grondslagen
Dit tussentijdse rapport is opgesteld in overeenstemming met IAS34, Interim Financial Reporting (Tussentijdse
Financiële Rapportage), hetgeen in overeenstemming is met RR31, Interim Consolidated Financial Reporting
(Tussentijdse Geconsolideerde Financiële Rapportage). De IFRS standaarden en IFRIC interpretaties die per 31
december 2005 van toepassing zijn, met inbegrip van de elementen die op vrijwillige basis van toepassing
zijn, waren ten tijde van het voorbereiden van deze tussentijdse financiële rapportage nog niet definitief.
In vergelijking met het vorige jaarverslag zijn de grondslagen voor financiële verslaggeving aangepast vanwege
de invoering van IFRS. De aansluitingen en de omschrijvingen van het effect van de overgang van Zweedse
GAAP naar IFRS op het eigen vermogen en de netto resultaten van de Groep zijn weergegeven in een separate
bijlage. De grondslagen zijn sinds 1 januari 2005 van toepassing, en de vergelijkende cijfers over 2004 zijn
herberekend. De regels voor eerste toepassing die beschikbaar zijn in IFRS 1 (First-time Adoption of
International Financing Reporting Standards), schrijven voor dat alle grondslagen met terugwerkende kracht
zullen worden toegepast. Een aantal verplichte en vrijwillige uitzonderingen op de hoofdregel zijn echter
vastgesteld. LB Icon past de vrijwillige uitzonderingen toe die van toepassing zijn voor de Groep.
Vanaf 1 januari 2005
De Groep rubriceert haar investeringen in de volgende categorieën: financiële activa tegen de reële waarde als
winst of verlies, leningen en vorderingen, tot einde looptijd aangehouden bezittingen, en beschikbaar voor
verkoop financiële activa. De categorie wordt bepaald op basis van de doelstelling waarvoor de investeringen
zijn verworven. Het management bepaalt de rubricering van haar investeringen bij de eerste opname in de
boeken en op elke rapportagedatum wordt deze bestemming opnieuw geëvalueerd.
Financiële activa tegen reële waarde als winst of verlies
Deze categorie heeft twee subcategorieën:
· Financiële activa die worden aangehouden voor de handel, en
· Financiële activa die aanvankelijk tegen reële waarde als winst of verlies opgenomen zijn.
Financiële activa worden in deze categorie ingedeeld als deze voornamelijk zijn verworven om deze op korte
termijn te verkopen, of als voor deze rubricering wordt beslist door het management. Activa in deze categorie
worden als kortlopend aangeduid als deze worden aangehouden voor verkoop, of als verwacht wordt dat deze
binnen 12 maanden na de balansdatum gerealiseerd worden. De samenstelling van financiële rapportages in
overeenstemming met IAS 34 vereist bepaalde kritieke boekhoudkundige inschattingen. De Groep maakt
inschattingen en veronderstellingen omtrent de toekomst. De hieruit voortvloeiende boekhoudkundige
inschattingen zullen derhalve per definitie zelden precies overeenkomen met de later gerealiseerde
resultaten. De inschattingen en veronderstellingen, die een belangrijk risico met zich meebrengen in de vorm
van significante aanpassingen van de opgenomen waarden van activa en passiva worden hieronder
besproken.
Inschatting bijzondere waardeverminderingen van goodwill
De Groep onderzoekt regelmatig of de goodwill enige afwaardering behoeft, in overeenstemming met de
grondslagen voor financiële verslaggeving. Als er aanwijzingen zijn dat een afwaarderingnodig is, dan wordt de
realiseerbare waarde van de kasstroom genererende eenheden bepaald op basis van een berekening van de
ingezette waarde. Voor deze berekeningen zijn inschattingen nodig.
Hedge accounting
In het tweede kwartaal heeft het bedrijf IAS 39 toegepast voor twee overnames. Dit heeft geresulteerd in een
omrekeningsverlies op het onbetaalde deel van de overnamesom (converteerbare obligaties en voorzieningen)
dat direct ten laste van het eigen vermogen is geboekt.
Vennootschapsbelasting
De Groep is in verscheidene rechtsgebieden belastingplichtig. Voor het bepalen van de voorziening voor deze
vennootschapsbelasting is een zeer goed inzicht nodig. Er zijn veel transacties en berekeningen waarvan de
uiteindelijke bepaling van het belastingbedrag niet zeker is tijdens de normale bedrijfsuitoefening.
---
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
Jul - Sep Jul - Sep Jan - Sep Jan - Sep Jan - Dec
2005 2004 2005 2004 2004
EUR 000 EUR 000 EUR 000 EUR 000 EUR 000
Netto omzet 24,105 17,537 68,744 46,534 66,205
Kostprijs omzet - 17,072 - 12,449 - 49,244 - 35,036 - 49,467
Bruto marge 7,033 5,088 19,500 11,498 16,738
Verkoopkosten - 1,479 - 1,605 - 5,488 - 3,741 - 5,667
Algemene kosten - 4,759 - 3,969 - 12,059 - 10,238 - 13,136
Overige operationale baten 2,805 371 4,995 415 849
Overige operationele kosten 0 2 0 - 98 - 101
Operationeel resultaat 3,600 - 113 6,948 - 2,164 - 1,317
Aandeel in resultaat overige
deelnemingen 0 0 0 0 0
Financiele baten en lasten - 167 - 169 - 2,107 - 705 - 611
Resultaat na financiele posten 3,433 - 282 4,841 - 2,869 - 1,928
Vennootschapsbelasting - 519 - 105 - 1,047 - 166 4,122
Netto resultaat voor de periode 2,914 - 387 3,794 - 3,035 2,194
Netto resultaat voor minderheids aandeelhouders 0 0 0 0 0
Netto resultaat voor aandeelhouders 2,914 - 387 3,794 - 3,035 2,194
Resultaat per aandeel 0.11 - 0.02 0.15 - 0.13 0.09
Gemiddeld aantal aandelen 26,388,137 25,326,475 25,906,034 22,981,136 23,854,277
Winst per aandeel na verwatering 0.10 -0.02 0.13 -0.13 0.09
Gemiddeld aantal aandelen na verwatering 29,778,989 27,476,609 29,294,283 23,944,113 26,242,415
* kostprijs omzet is inclusief personeelskosten, consultant kosten, overige directe kosten
en een deel van de overhead van kantoorruimte, kosten voor kantooruitrusting en afschrijving
** 2004 resultaat per aandeel is niet aangepast voor verwatering in geval van een positief effect op het resultaat per aandeel
---
GECONSOLIDEERDE BALANS
Sep 30, 2005 Sep 30, 2004 Dec 30, 2004
EUR 000 EUR 000 EUR 000
Activa
Immateriele vaste activa 3,999 1,280 1,384
Goodwill 36,392 21,917 21,920
Materiele vaste activa 3,451 3,424 3,372
Financiele vaste activa 18,981 543 4,708
Totaal vaste activa 62,823 27,164 31,384
Handelsvorderingen 19,092 14,441 18,014
Overige vorderingen 8,615 6,746 5,753
Liquide middelen, korte termijn beleggingen 11,434 5,518 17,450
Totaal kortlopende vorderingen 39,141 26,705 41,217
Totaal Activa 101,964 53,869 72,601
Eigen Vermogen en Schulden
Gebonden eigen vermogen 59,348 54,831 60,848
Resultaat voorgaande jaren - 27,878 - 30,453 - 33,988
Resultaat voor de periode 3,794 - 3,035 2,194
Minderheids aandeel 0 0 0
Totaal eigen vermogen 35,264 21,343 29,054
Lange termijn voorzieningen 924 982 970
Lange termijn leningen van aandeelhouders 4,818 2,532 -
Lange termijn converteerbare lening 15,998 - 13,681
Overige lange termijn leningen 1,512 4,547 3,871
Korte termijn converteerbare lening 4,242 - -
Korte termijn voorzieningen 13,791 7,612 6,387
Overige kortlopende schulden 25,415 16,854 18,638
Totaal schulden 66,700 32,527 43,547
Totaal Eigen Vermogen en Schulden 101,964 53,869 72,601
---
WIJZIGINGEN IN EIGEN VERMOGEN
Jul - Sep Jul - Sep Jan - Sep Jan - Sep Jan - Dec
2005 2004 2005 2004 2004
EUR 000 EUR 000 EUR 000 EUR 000 EUR 000
Openingsbalans eigen vermogen 34,794 17,883 29,054 5,215 5,215
Aandelenuitgifte etc 2,825 3,965 6,447 19,215 22,556
Valutakoersverschillen - 288 - 118 1,032 - 52 - 911
Vrijval van de reserve valutaomrekenings-
verschillen als gevolg van desinvesteringen - 4,981 0 - 5,063 0 -
Netto resultaat voor de periode 2 914 - 387 3 794 - 3 035 2 194
Eindbalans eigen vermogen 35,264 21,343 35,264 21,343 29,054
10
GECONSOLIDEERD KASSTROOM OVERZICHT
Jul - Sep Jul - Sep Jan - Sep Jan - Sep Jan - Dec
2005 2004 2005 2004 2004
EUR 000 EUR 000 EUR 000 EUR 000 EUR 000
Operationele activiteiten
Netto resultaat voor de periode 2,914 - 387 3,794 - 3,035 2,194
Aanpassingen voor posten niet in de cashflow
Afschrijvingen en afwaarderingen 816 459 2,162 1,394 1,921
Financiele posten - 2,084 37 - 2,323 240 - 51
Belastingen 338 105 752 166 - 4,313
Overige posten - 245 - 1,054 - 925 - 1,793 - 2,720
Kasstroom uit operationele activitieiten voor
veranderingen in het werkkapitaal 1,739 - 840 3,460 - 3,028 - 2,969
Veranderingen in het werkkapitaal - 2,374 - 313 - 3,396 378 - 2,937
Kasstroom uit operationele activiteiten - 635 - 1,153 64 - 2,650 - 5,906
Investeringsactiviteiten - 5,672 - 2,402 - 13,589 - 4,048 - 3,790
Financieringsactiviteiten
Uitgifte aandelen tegen contanten 2,825 3,296 3,411 8,082 8,576
Opname/ aflossing (netto) leningen 6,215 197 4,340 - 1,097 13,247
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 9,040 3,493 7,751 6,985 21,823
Mutaties in liquide middelen 2,733 - 63 - 5,774 287 12,127
Liquide middelen aan het begin van de periode 8,712 5,605 17,450 5,207 5,207
Valutakoersverschillen op liquide middelen
- 11 - 24 - 242 24 116
Liquide middelen per einde van de periode 11,434 5,518 11,434 5,518 17,450
* investerings en financierings transacties waarvoor geen cash benodigd is, zijn buiten het kasstroomoverzicht gehouden
---
KENGETALLEN
July - Sep July - Sep Jan - Sep Jan - Sep Jan - Dec
2005 2004 2005 2004 2004
EUR 000 EUR 000 EUR 000 EUR 000 EUR 000
Eigen vermogen/Activa ratio 34.6% 39.6% 34.6% 39.6% 40.0%
Schuld/Eigen vermogen ratio 0.81 0.37 0.81 0.37 0.68
Liquiditeitsratio, % 90% 109% 90% 109% 165%
Winstmarge, % 14% - 2% 7% - 6% - 3%
EBITDA 4,416 281 9,110 - 835 604
EBIT 3,601 - 113 6,948 - 2,164 - 1,317
EBITDA (% of netto omzet) 18% 2% 13% - 2% 1%
EBIT (% of netto omzet) 15% - 1% 10% - 5% - 2%
Kengetallen per werknemer
Aantal werknemers aan het eind van de periode 769 676 769 676 674
Gemiddeld aantal werknemers gedurende de periode 773 638 725 588 615
Netto omzet per werknemer 125 110 124 104 108
Netto omzet per consultant 152 135 153 130 135
Data per aandeel
Aantal aandelen (inclusief niet geregistreerd) 26,836,145 24,552,816 26,836,145 24,552,816 25,187,256
Gemmiddeld aantal aandelen 26,388,137 25,326,475 25,906,034 22,981,136 23,854,277
Aantal aandelen na volledige conversie 33,981,047 26,777,316 33,981,047 26,777,316 32,211,514
Eigen vermogen per aandeel (SEK/EUR) 1.31 0.87 1.31 0.87 1.15
Eigen vermogen per aandeel (SEK/EUR)
na verwatering 1.50 0.98 1.50 0.98 1.27
Resultaat per aandeel (SEK/EUR) 0.11 - 0.02 0.15 - 0.13 0.09
EBITDA per aandeel (SEK/EUR) 0.17 0.01 0.35 - 0.04 0.03
EBIT per aandeel (SEK/EUR) 0.14 0.00 0.27 - 0.09 - 0.06
Kasstroom uit operationele activiteiten (SEK/EUR) - 0.02 - 0.05 0.00 - 0.12 - 0.25
Aandelenkoers 6.4 3.4 6.4 3.4 3.7
Marktkapitalisatie 172,386 83,390 172,386 83,390 94,239
Marktkapitalisatie/Netto-omzet 1.98 1.38 1.98 1.38 1.40
Eigen vermogen / Activa ratio Berekend door het eigen vermogen (met inbegrip van
minderheidsdeelnemingen) te delen door de totale activa
Schuld / Eigen vermogen ratio Berekend door de financiële passiva te delen door het eigen vermogen (met
inbegrip van minderheidsdeelnemingen)
Liquiditeitsratio Vlottende activa in verhouding tot kortlopende schulden
Winstmarge Resultaat na financiële posten in verhouding tot de netto omzet
EBITDA Winst voor aftrek van rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie
EBIT Winst voor aftrek van rente en belastingen
Netto omzet per medewerker Netto omzet gedurende de betreffende periode gedeeld door het gemiddelde
aantal medewerkers tijdens deze periode (op jaarbasis)
Netto omzet per consultant Netto omzet gedurende de betreffende periode gedeeld door het gemiddelde
aantal consultants tijdens deze periode (op jaarbasis)
Gemiddeld aantal aandelen Wordt berekend in aanmerking nemende wanneer de uitgiftebedragen of het
kapitaal opneembaar werd.
Eigen vermogen per aandeel Berekend door het eigen vermogen te delen door het totale aantal
geregistreerde aandelen aan het einde van de periode. Vanwege de
verwatering is het aandelenbezit verhoogd met de ontvangen
uitgiftebetalingen; de winst per aandeel betreft de winst na alle belastingen
gedeeld door het gemiddelde aantal aandelen.
EBITDA per aandeel De EBITDA voor de betreffende periode in relatie tot het gemiddelde aantal
aandelen
EBIT per aandeel De EBIT voor de betreffende periode in relatie tot het gemiddelde aantal
aandelen
Resultaat per aandeel Netto resultaat per aandeel (Earnings Per Share)
P/S Wordt berekend door de marktkapitalisatie te delen door de omzet van het
voorgaande jaar.
12
Eigen vermogen volgens IFRS (K EUR)
Sep 30, 2004 Dec. 31, 2004
Eigen vermogen volgens Zweedse verslaggevingsgrondslagen 18,691 24,800
- aangepast voor de afschrijving van goodwill 2,555 3,804
- koersverschil op afschrijving van goodwill -12 -50
- aangepast voor de marktwaarde van uitgegeven opties 257 711
- aangepast voor de kosten van uitgifte van aandelenopties -84 -113
- aangepast voor de afschrijving van overige immateriele -64 -98
vaste activa
Eigen vermogen volgens IFRS 21,343 29,054
Winst en verlies rekening volgens IFRS (K EUR) Jul - Sep Jan - Sep Jan - Dec
2004 2004 2004
Netto resultaat volgens Zweedse verslaggevingsgrondslagen -1,490 -5,442 -1,402
- aangepast voor de afschrijving van goodwill 1,168 2,555 3,804
- aangepast voor de kosten van uitgifte van aandelenopties -28 -84 -111
- aangepast voor de afschrijving van overige immateriele -37 -64 -97
vaste activa
Netto resultaat volgens IFRS -387 -3,035 2,194
Amortisatie van goodwill
Volgens IFRS 3 wordt goodwill beschouwd als een object met een oneindige levensduur en daarom
wordt hierop niet langer geamortiseerd. In plaats daarvan wordt jaarlijks getoetst of de waarde
duurzaam verminderd is (impairment tests). Voor bedrijven die voor het eerst IFRS invoeren betekent
dit dat het goodwill bedrag zoals dat in de jaarrekening per 31 december 2003 (de overgangsdatum
voor LB Icon) is opgenomen, zal worden bevroren, en dat vanaf 1 januari 2004 op goodwill niet meer
zal worden afgeschreven.
Acquisities
De invoering van IFRS 3 heeft geen radicale veranderingen met zich meegebracht met betrekking tot
de allocatie van overnamebedragen, maar dit is nu strikter gereguleerd. Alle aanwijsbare immateriele
activa van het overgenomen bedrijf moeten tegen de actuele waarde worden opgenomen. Immateriele
activa die vroeger onder goodwill zouden zijn opgenomen, moeten nu apart worden geidentificeerd
en gewaardeerd. Daarbij worden meer immateriele activa betrokken dan normaal worden
opgenomen. Voor alle acquisities in 2004 heeft LB Icon een verdeling van het overnamebedrag
toegepast in overeenstemming met IFRS 3.
Aandelengerelateerde betalingen
Volgens de Zweedse verslaggevingregels wordt geen post opgenomen in de resultatenrekening voor
opties die toegekend zijn aan personeelsleden. IFRS 2 is de nieuwe norm voor financiele rapportage
met betrekking tot aandelengerelateerde betalingen. Volgens deze nieuwe verslaggevingregel moet
de resultatenrekening worden belast voor het toekennen van opties aan personeelsleden. Volgens
IFRS 2 moeten bedrijven de kosten van alle beloningen in aandelenvorm aan personeelsleden
opnemen over de periode vanaf de datum van toekenning tot aan het moment van uitoefening. De
kosten worden geschat op basis van actuele waarde, waarbij de datum van toekenning als meetpunt
dient. Een corresponderende creditpost voor het eigen vermogen moet ook opgenomen worden. IFRS
2 zal worden toegepast op financiele verslaggevingperiodes die beginnen op of na 1 januari 2005,
met een herberekening van vergelijkende cijfers. De overgangsmaatregelen schrijven een aantal
wijzigingen met terugwerkende kracht voor. Hierbij is rekening gehouden met aandelenbeloningen
die op of na 7 november 2002 toegekend waren en die per 1 januari 2005 nog niet opeisbaar waren.
13
---- --
LB Icon AB