Persbericht
TNT scherpt strategische focus aan
06 December 2005 - Focus op hogere groei, hogere marge
netwerkactiviteiten en aanpassing kapitaalstructuur
Hoofdpunten:
* Aangescherpte strategie richt zich op netwerken
* Afstoting logistieke activiteiten
* Start inkoop eigen aandelen voor 1 miljard
Amsterdam, TNT N.V. kondigt vandaag een belangrijke reeks initiatieven
aan waarmee de strategische focus van het bedrijf wordt aangescherpt
richting de kerncompetenties, te weten het bieden van bezorgdiensten
via transportnetwerken zoals Post, Express en Vrachtmanagement. De
belangrijkste initiatieven die hieruit voortvloeien omvatten een
verkoop van logistieke activiteiten en de inkoop van 1 miljard eigen
aandelen die vandaag van start gaat.
In de afgelopen maanden hebben we onze activiteiten onderworpen aan
een diepgaand strategisch onderzoek, aldus Peter Bakker, CEO van TNT.
"We hebben ons daarbij gericht op onze sterke punten en het
identificeren van de beste kansen voor TNT om de klant van dienst te
zijn, onze activiteiten te doen groeien en waarde voor onze
aandeelhouders te creëren. We hebben een set van duidelijke
initiatieven ontwikkeld die naar onze overtuiging aandeelhouderswaarde
creëren zonder daarbij onze andere stakeholders uit het oog te
verliezen.
Het is duidelijk dat we succesvol zijn in het ontwerp, de
implementatie en het managen van distributienetwerken. Dat is onze
kerncompetentie en vormt de kern van onze activiteiten voor de
toekomst. Voorts biedt het ons een concurrentievoordeel en
aantrekkelijke groeikansen. We beschikken over zeer sterke
netwerkplatformen waar we op kunnen voortbouwen, met name de
snelgroeiende Express netwerken en Europese Postnetwerken (EMN) en de
winstgevende activiteiten van Post Nederland. Om dit te onderstrepen
stellen we onze omzetgroeivooruitzichten voor de divisie Express naar
boven bij tot de bandbreedte van 10% tot 15% voor de middellange
termijn, in plaats van onze eerdere high single digit verwachting.
Daarnaast denken we dat de totale omzet van onze EMN-activiteiten zal
groeien tot circa 1,7 miljard, met een operationele marge van 10%, in
2012.
TNT blijft een organisatie die gericht is op de klant, met de nadruk
op innovatie, als de leidende integrator in zowel Europa als Azië. De
overnames in Spanje en China die wij vandaag aankondigen zijn een
verdere uitbreiding van onze distributienetwerken, voegt Bakker hier
aan toe.
Onze logistieke business is een sterk bedrijfsonderdeel met
getalenteerde medewerkers en goede klantrelaties, maar deze
activiteiten passen niet langer bij onze strategische focus voor de
toekomst. Gezien de trend tot consolidatie in de sector maken we
vandaag bekend dat wij voornemens zijn onze logistieke activiteiten te
verkopen. De focus op netwerken en de afstoting van de logistieke
activiteiten maakt een vereenvoudiging van onze organisatie mogelijk.
De komende maanden zal hiertoe een plan voor verdere kostenbesparingen
worden gemaakt.
De kracht van onze nieuwe focus stelt ons in staat onze
kapitaalstructuur te optimaliseren. Wij zijn voornemens kapitaal aan
onze aandeelhouders terug te geven, aangezien we gericht zijn op het
creëren van waarde voor onze aandeelhouders zowel op de korte als op
de lange termijn.
Focus op netwerken
Tijdens het evalueren van onze bestaande strategie zijn we tot de
conclusie gekomen dat netwerken van hoge kwaliteit intrinsiek
aantrekkelijker zijn dan toeleveringsketens die toegesneden zijn op
een individuele klant. In netwerkactiviteiten zoals Post, Express of
Vrachtmanagement kan TNT volumegroei realiseren, hetgeen resulteert in
steeds hogere efficiency, betere benutting van de netwerken, en hoger
rendement op geïnvesteerd vermogen.
TNT is in haar sector een duidelijke innovator in de ontwikkeling en
implementatie van netwerkoplossingen, zoals de vergaande
automatisering van de postnetwerken in Nederland, de uitrol van de
Europese Postnetwerken (EMN), en de inrichting van het meest
vooraanstaande geïntegreerde Express netwerk voor lucht- en wegvervoer
in Europa. Onze post- en expressactiviteiten genereren hoge omzetgroei
met aantrekkelijke marges. Hiernaast heeft TNT een ongeëvenaard track
record op het gebied van personeelsmanagement en
medewerkerstevredenheid.
TNT profiteert steeds meer van het feit dat het bedrijf beschikt over
post- en expressnetwerken die elkaar aanvullen. Dit geeft ons toegang
tot zowel bedrijven als particulieren en stelt ons in staat om met
diverse alternatieven ten aanzien van prijs en snelheid aan te bieden.
De moeilijk te repliceren infrastructuren zijn bovendien een voordeel.
De netwerken maken steeds meer gebruik van gemeenschappelijke
kritische bedrijfsmiddelen.
De focus op netwerkactiviteiten wordt verder ondersteund door drie
nieuwe business development initiatieven: de aangekondigde overname
van TG+, een vooraanstaand binnenlands expressbedrijf in Spanje en
Portugal; de vergevorderde onderhandelingen over de acquisitie van
Hoau, een van de belangrijkste binnenlandse vracht- en
pakketvervoerders van China; en de start van de eerste fase van de
eerder aangekondigde uitrol van het Aziatische netwerk voor
wegvervoer. Samen met het onlangs aangekondigde binnenlandse Express
netwerk in China en de lancering van onze China-Europa luchtverbinding
versterken deze initiatieven de positie van TNT als de meest
vooraanstaande geïntegreerde vervoerder in deze regio.
Afstoting logistiek
TNT Logistics is een bedrijfsonderdeel met een unieke wereldwijde
dekking en is mondiaal de nummer twee op het gebied van
contractlogistiek. TNT is gecommitteerd deze activiteiten op een
verantwoorde manier over te dragen aan een nieuwe eigenaar met een
duidelijke focus op groei en investering in de business. Gedurende dit
proces zal TNT zijn klanten van hoogwaardige diensten blijven voorzien
en zich tot het uiterste inspannen om een naadloze overgang te
bewerkstelligen, zowel voor de klanten als voor de medewerkers.
TNT is voornemens logistieke activiteiten te verkopen, welke een
jaaromzet van circa 3,4 miljard vertegenwoordigen. Goldman Sachs zal
TNT in deze transactie begeleiden. De geplande verkoop zal naar
verwachting in de tweede helft van 2006 zijn afgerond. De transactie
dient te worden goedgekeurd door de aandeelhouders van TNT. Ook zullen
de procedures jegens de medezeggenschapsorganen worden nageleefd.
De groep zal een beperkt aantal logistieke activiteiten behouden die
goed passen bij onze netwerkstrategie. Dit zijn onder andere de
In-Night-activiteiten en de hightech onderdelenlogistiek, die samen
goed zijn voor een jaaromzet van circa 300 miljoen.
TNT Vrachtmanagement, dat ongeveer 800 miljoen aan jaaromzet
vertegenwoordigt, is een essentieel element van het wereldwijde
netwerk van TNT. Dit onderdeel verzorgt met name de verbinding tussen
Azië en Europa en zal dan ook geen deel uitmaken van de te verkopen
activiteiten.
Optimalisatie van de kapitaalstructuur
De aangescherpte strategische focus stelt TNT in staat om de
kapitaalstructuur van de onderneming te optimaliseren. TNT blijft
gecommiteerd aan een "investment grade credit rating". Het bedrijf
kondigt vandaag aan kapitaal aan de aandeelhouders te retourneren via
een inkoop van gewone aandelen. Het inkoopprogramma wordt gefinancierd
uit beschikbare kasmiddelen en toegezegde bancaire faciliteiten.
Op 7 april 2005 heeft de algemene vergadering van aandeelhouders van
TNT de raad van bestuur van TNT een mandaat gegeven om gewone aandelen
in te kopen gedurende een periode van achttien maanden. Gezien de
inkoopwaarde van 1,0 miljard zullen ongeveer 42,6 miljoen gewone
aandelen onder het inkoopprogramma worden ingekocht, berekend op basis
van de laatste handelstransactie voor de start van dit programma. Dit
programma zal naar verwachting bijdragen aan een hogere WPA.
Het inkoopprogramma gaat vandaag van start en eindigt na vier maanden,
tenzij vóór die datum: de geaggregeerde waarde van de ingekochte
gewone aandelen 1,0 miljard overtreft; meer dan 10% van de uitstaande
gewone aandelen zijn ingekocht, inclusief de gewone aandelen die reeds
door TNT worden gehouden; of een openbaar bod, in contanten of in
aandelen, op de gewone aandelen in TNT wordt gedaan, door publicatie
van een biedingsbericht. De maximaal te betalen prijs per gewoon
aandeel onder het inkoopprogramma is hetzij de prijs voor het gewone
aandeel in de laatste onafhankelijke transactie, hetzij de hoogste
actuele onafhankelijke biedprijs op de handelsplatforms waar de
aankoop wordt verricht, al naar gelang welke het hoogst is. Bovendien
zal deze prijs niet hoger liggen dan de beurskoers plus 10 procent.
Als beurskoers geldt het gemiddelde van de slotkoersen van het aandeel
blijkens de Officiële Prijscourant van de Euronext Amsterdam N.V.
gedurende vijf beursdagen voorafgaande aan de dag van inkoop. Per dag
zullen niet meer aandelen worden verworven dan 25 procent van het
gemiddelde dagvolume van de aandelen die op de gereglementeerde markt
waar de aankoop plaatsvindt, worden verhandeld. Het gemiddelde
dagvolume is gebaseerd op het gemiddelde dagvolume dat in de twintig
handelsdagen voorafgaand aan de datum van aankoop is verhandeld.
Het aangekondigde inkoopprogramma wordt uitgevoerd door ABN AMRO Bank
N.V., die in de beslissingen rond de inkoop van gewone aandelen TNT
onafhankelijk zal opereren, zonder invloed van TNT ten aanzien van de
keuze van het tijdstip van de transacties. TNT is voornemens de in het
kader van het inkoopprogramma ingekochte eigen aandelen in te trekken.
Onder voorbehoud van onvoorziene gebeurtenissen is TNT voornemens de
opbrengsten uit de verkoop van logistieke activiteiten te gebruiken om
verdere aandelen in te kopen, dividenden uit te keren of
aantrekkelijke investeringen te doen die waarde creëren.
Gegeven de sterke kasstroom die door de netwerkactiviteiten wordt
gegenereerd, kan dit in de toekomst verdere teruggave van kapitaal aan
de aandeelhouders mogelijk maken, inclusief een eventuele verhoging
van het dividendbeleid. De groep is voornemens voldoende financiële
flexibiliteit te behouden om een selectieve en gedisciplineerde
acquisitiestrategie te vervolgen en te investeren in andere
groeimogelijkheden.
Financiële vooruitzichten
De vandaag aangekondigde initiatieven zijn geen aanleiding de
verwachtingen voor 2005, die TNT laatstelijk heeft afgegeven tijdens
de presentatie van de cijfers over het derde kwartaal op 31 oktober
2005, bij te stellen. TNT verhoogt bij de divisie Express de
omzetgroei op middellange termijn tot de bandbreedte van 10% tot 15%,
tegen een eerdere verwachting van "high single digit" omzetgroei. De
marges van de divisie Express zullen naar verwachting op de
middellange termijn worden gehandhaafd op een niveau van rond de 10%.
Daarnaast verwacht TNT dat de totale omzet van de EMN-activiteiten in
2012 circa 1,7 miljard, met een operationele marge van 10%, zal
bedragen. TNT zal tijdens de presentatie van de jaarcijfers 2005, die
staat gepland op 27 februari 2006, haar vooruitzichten voor 2006
afgeven.
Warning about forward-looking statements
Some statements in this press release are "forward-looking statements"
within the meaning of U.S. federal securities laws. We intend that
these statements be covered by the safe harbors created under these
laws. By their nature, forward-looking statements involve risk and
uncertainty because they relate to events and depend on circumstances
that will occur in the future. These forward-looking statements
involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that
are outside of our control and impossible to predict and may cause
actual results to differ materially from any future results expressed
or implied. These forward-looking statements are based on current
expectations, estimates, forecasts and projections about the
industries in which we operate and management's beliefs and
assumptions about future events. Forward-looking statements include,
without limitation, statements concerning our financial position and
business strategy, our future results of operations, the impact of
regulatory initiatives on our operations, our share of new and
existing markets, general industry and macro-economic growth rates and
our performance relative to these growth rates. In addition to the
assumptions specifically mentioned in this press release, important
factors that could cause actual results to differ materially from
those expressed or implied include, but are not limited to, the
results and the timing of the conclusion of our tax investigations and
our discussions or disagreements with other tax authorities and the
other factors discussed in our annual report on Form 20-F and our
other reports filed with the US Securities and Exchange Commission.
Given these uncertainties, no assurance can be given as to our future
results and achievements. You are cautioned not to put undue reliance
on these forward-looking statements, which only speak as of the date
of this press release and are neither predictions nor guarantees of
future events or circumstances. We do not undertake any obligation to
release publicly any revisions to these forward-looking statements to
reflect events or circumstances after the date of this press release
or to reflect the occurrence of unanticipated events, except as may be
required under applicable securities laws.
In geval van enige discrepantie tussen dit persbericht en de originele
Engelstalige versie van dit persbericht prevaleert de Engelstalige
versie.
TNT Group