( BW)(CA-AVERY-DENNISON)(AVY) Avery Dennison voltooit koop Paxar
Redactie Business
PASADENA, Californië--(BUSINESS WIRE)--18 juni 2007--De Avery
Dennison Corporation (NYSE:AVY) heeft aangekondigd dat zij haar
aankoop van Paxar Corporation vandaag heeft voltooid na de goedkeuring
van de transactie door Paxar's aandeelhouders op de jaarvergadering op
14 juni 2007.
"Deze koop zal een versterking betekenen van een dynamisch en
belangrijk deel van onze activiteiten," aldus Dean Scarborough,
president en chief executive officer van Avery Dennison. "De
combinatie met Paxar is een uitbreiding van onze aanwezigheid op de
groeiende detailhandels- en merkidentificatiemarkt, waardoor wij in
staat zijn betere producten en diensten te leveren aan onze klanten en
sneller nieuwe segmenten van de markt kunnen aanboren, waaronder
detailhandels die lokale klanten bedienen op opkomende markten zoals
China en India."
Op 22 maart 2007 kondigde Avery Dennison een definitieve
overeenkomst aan waarin de aankoop werd geregeld van Paxar voor $30,50
per aandeel in een cash-transactie die gewaardeerd wordt op circa
$1,34 miljard.
Met de aankoop van Paxar zullen Avery Dennisons Retail Information
Services (RIS) activiteiten naar verwachting ongeveer 24 procent
representeren van Avery Dennisons opbrengsten - vergeleken met 12
procent vóór de combinatie. Paxar meldde een verkoopcijfer van $881
miljoen over het afgelopen jaar. Avery Dennison gaf aan dat het
aanvullende informatie zal geven over de verwachte financiële
voordelen van de transactie, waaronder verwachte bronnen en
tijdplanning van kostensynergieën gedurende de regulier geplande
kwartaalresultatenvrijgave op 24 juli 2007.
Rob van der Merwe, chairman, president en chief executive officer
van Paxar Corporation, kondigde aan dat hij zal vertrekken na het
sluiten van de transactie. Terry L. Hemmelgarn, recent benoemd tot
group vice president of Retail Information Services, zal aan het hoofd
staan van de gecombineerde RIS Group. Hemmelgarns managementteam zal
bestaan uit leden van zowel de leiding van Paxar als die van RIS.
De overname van Paxar is in eerste instantie gefinancierd door de
commerciële papiermarkt, ondersteund door een overbruggingsfaciliteit
door JPMorgan Chase Bank, N.A. Het bedrijf blijft zich inzetten voor
het behouden van een sterke kredietbeoordeling voor de
investeringsgraad en voor het terugbrengen van haar financiële ratio's
naar de doelniveaus. Het bedrijf zal de komende maanden samenwerken
met JPMorgan Chase Bank, N.A., als bemiddelaar, en met de
beoordelingsbureaus aan het voltooien van de permanente financiering.
Over Avery Dennison Corporation
Avery Dennison is een wereldwijde marktleider op het gebied van
drukgevoelige labelingsmaterialen, kantoorartikelen en systemen voor
promotionele etiketten, ticketing en branding. Avery Dennison,
gevestigd in Pasadena, Californië, staat genoteerd op de FORTUNE
500-lijst met een omzet in 2006 van $5,6 miljard. Samen met Paxar
heeft Avery Dennison nu meer dan 30.000 mensen in dienst in ongeveer
50 landen wereldwijd. Zij ontwikkelen, produceren en verhandelen een
ruim assortiment aan producten voor zowel consumenten- als industriële
markten. Producten die worden aangeboden door Avery Dennison zijn
onder andere: zelfklevende materialen van Fasson; producten van Avery
Dennison en Paxar voor de detailhandel en kledingindustrie; Avery
kantoorartikelen en graphics imaging media; speciale tape,
zelfklevende postzegels en etiketten voor verschillende toepassingen
in de auto-industrie, bij industriële goederen en duurzame
gebruiksgoederen.
"Safe Harbor" verklaring conform de Private Securities Litigation
Reform Act van 1995:
Bepaalde verklaringen in dit persbericht zijn "forward-looking
statements". Deze zijn bedoeld om dienst te doen als de "safe harbor"
van aansprakelijkheid die is vastgesteld door de Private Securities
Litigation Reform Act van 1995. Dergelijke forward-looking statements
en financiële of andere zakelijke doelstellingen zijn onderhevig aan
bepaalde risico's en onzekerheden. De werkelijke resultaten en trends
kunnen wezenlijk verschillen van eerdere of verwachte resultaten,
afhankelijk van verschillende factoren, waaronder onder andere
schommelingen in kosten en beschikbaarheid van grondstoffen; het
vermogen van het bedrijf om als doel gestelde kostenverminderingen te
bereiken en behouden; schommelingen in buitenlandse valutakoersen;
wereldwijde en lokale economische omstandigheden; de invloed van
concurrerende producten en prijzen; de invloed van gerechtelijke
procedures, waaronder de onderzoeken van het Canadese Ministerie van
Justitie en de Australische Competition and Consumer Commission naar
concurrentiepraktijken in de industrie en overige gerelateerde
procedures of rechtszaken die gerelateerd zijn aan deze onderzoeken of
het onderwerp ervan of aan de afgeronde onderzoeken van het
Amerikaanse Ministerie van Justitie (U.S. Department of Justice,
"DOJ") en de Europese Commissie (waaronder geplande processen tegen of
uit naam van een groep waarbij een schadevergoeding wordt gevraagd
voor vermeende onwettelijke concurrentiepraktijken een gepland proces
tegen of uit naam van een groep met betrekking tot vermeende
openbaring en fiduciaire schending van de verplichting met betrekking
tot vermeende onwettige concurrentiepraktijken, die werden ingediend
na de aankondiging van het onderzoek van het DOJ), maar ook de invloed
van mogelijke schendingen van de Amerikaanse Foreign Corrupt Practices
Act gebaseerd op kwesties in China; de invloed van epidemiologische
voorvallen in de economie en de klanten en leveranciers van het
bedrijf; succesvolle integratie van aankopen; financiële toestand en
voorraadstrategieën van klanten; tijdelijke ontwikkeling en
marktaanvaarding van nieuwe producten; schommelingen in de vraag die
invloed hebben op de verkoop aan klanten; en andere zaken waarnaar
wordt verwezen in de deponeringen van het Bedrijf bij de SEC.
Forward-looking statements met betrekking tot de aankoop van Avery
Dennison en integratie van Paxar omvatten uitspraken met betrekking
tot verwachte synergieën, kostenbesparingen, planning en uitvoering
van integratieplannen. Risico's, onzekerheden en aannames met
betrekking tot de transacties houden de mogelijkheid in dat de markt
voor en de ontwikkeling van bepaalde producten en diensten zich niet
ontwikkelt zoals verwacht; dat het Bedrijf niet in staat is om met
succes haar integratiestrategieën uit te voeren of geplande synergieën
en kostenverlagingen te bereiken, in de verwachte tijd en voor de
verwachte kosten; het ontstaan van onbekende aansprakelijkheden;
effecten van een toegenomen hefboomeffect; en andere zaken waarnaar
wordt verwezen in de deponeringen van het Bedrijf bij de SEC.
Het bedrijf gelooft dat de meest significante risicofactoren die
van invloed zouden kunnen zijn op haar vermogen om op korte termijn
haar aangegeven financiële verwachtingen waar te maken zijn (1) de
impact van economische condities op de onderliggende vraag naar de
producten van het Bedrijf; (2) de impact van acties van de
concurrenten, waaronder expansie op cruciale markten, productaanbod en
prijsvorming; (3) potentiële nadelige ontwikkelingen in rechtszaken
en/of onderzoeken met betrekking tot concurrentie-activiteiten,
waaronder mogelijke boeten, vonnissen of regelingen; en (4) het
vermogen van het bedrijf om de beoogde productie-initiatieven te
bereiken en vast te houden.
Zie voor een uitgebreidere bespreking van deze en andere factoren
"Risicofactoren" en "Bespreking en analyse van resultaten van
activiteiten en financiële conditie door het management" op het
Formulier 10-K dat door het bedrijf is gedeponeerd op 28 februari 2007
bij de Securities and Exchange Commission. De forward-looking
statements in dit persbericht zijn uitsluitend gedaan per de datum van
dit persbericht en het bedrijf verplicht zich niet om de
forward-looking statements te updaten zodat zij opeenvolgende
gebeurtenissen of omstandigheden weergeven.
--30--HB/la*
CONTACT: Avery Dennison Corporation
Mediarelaties:
Laurence J. Dwyer (24 uur per dag beschikbaar)
626-304-2014
626-318-2263 (mobiel)
communications@averydennison.com
of
Erwin Zijlstra (in Europa)
0031 (0) 71- 579 4113
+31 (0) 6 100 26826 (mobiel)
of
Beleggersrelaties:
Cynthia S. Guenther
626-304-2204
investorcom@averydennison.com