UCB-Group
*Volledige consolidatie va UCB en Schwarz Pharma - Vergelijking gerapporteerde H1 2007 met pro-forma H1 2006 bij reële wisselkoersen
UCB S.A. 60 Allée de la Recherche, B-1070 Brussels (Belgium)
Persbericht
Halfjaarlijks financieel verslag 2007*
Opbrengsten stijgen tot 1,86 miljard euro dankzij sterke prestaties van Keppra ® en Xyzal ®
Onderliggende rentabiliteit (recurrente EBITDA) stijgt met 14% tot 485 miljoen euro
Synergiedoelstelling stijgt van 300 miljoen euro tot 380 miljoen euro
* Netto-omzet stijgt met 14% tot 1.709 miljoen euro op een vergelijkbare pro-forma basis bij
constante wisselkoersen (+6%*). Opbrengsten stijgen met 3% tot 1.861 miljoen euro.
Aanhoudende uitstekende groei van Keppra ® netto-omzet van 36% tot 498 miljoen euro (44%
bij constante wisselkoersen) versterkt het marktleiderschap in Europa en de VS. Goede
allergieverkoop met omzetstijging van Xyzal ® met 18% (+20 % bij constante wisselkoersen)
tot 104 miljoen euro, lancering van Xyzal ® in de VS gepland voor najaar 2007. Uitstekende
start van Neupro ® met 17 miljoen euro in omzet (stijging >500%), lancering van Neupro ® in de
VS in juli 2007.
* Recurrente EBITDA van 485 miljoen euro, vóór de impact van de herwaardering van de
éénmalige voorraad (94 million euro) als gevolg van de overname, hetgeen een toename is
met 14%* als gevolg van een stijgend omzet, verbeteringen in de productie en
kostenbeheersing.
*
Nettowinst van 171 miljoen euro (-39%*) als gevolg van éénmalige overnamekosten en
financiële lasten. Na aanpassing voor de éénmalige overnamekosten en niet-recurrente
posten bedraagt de nettowinst 224 miljoen euro (+1%*), waarbij de bedrijfsprestaties door de
overname de incrementele financiële kosten en de immateriële afschrijvingen ruimschoots
compenseren.
*
Snelle integratie van Schwarz Pharma wordt voortgezet, met hogere synergiedoelstelling van
380 miljoen euro na drie jaar.
Brussel (België), 26 juli 2007; 7:00 am CET - UCB heeft vandaag zijn geconsolideerde financiële
resultaten voor de zes maanden tot 30 juni 2007 bekendgemaakt.
Roch Doliveux, CEO van UCB, licht toe: "UCB is vandaag veel beter op de toekomst voorbereid dan een
jaar geleden - met een beduidend grotere kritische massa - groot genoeg om een bijzonder rijke pijplijn aan
producten te ontwikkelen en onze nieuwe producten eerst bij specialisten te lanceren. De nieuwe
managementequipe van UCB is nu samengesteld en is reeds bezig om dankzij een nog sterker reservoir
van talenten ons plan te realiseren om een van de marktleiders in biofarmaceutica van de volgende
generatie te worden."
Roch Doliveux besluit: "In de eerste helft van 2007 hebben de sterke bedrijfsprestaties en groei van UCB,
gecombineerd met een snelle integratie, ons in staat gesteld om - zonder rekening te houden met éénmalige
kosten - zowel de overname van Schwarz Pharma als onze nieuwe productlanceringen te financieren. Na de
registratie van de dominatie - en winstoverdrachtsovereenkomst met Schwarz Pharma in juli is nu een
volledige integratie mogelijk. Dit geeft UCB de kans om haar synergiedoelstelling te verhogen van 300 naar
380 miljoen euro. Al in 2007 willen wij hiervan 130 miljoen euro realiseren."
UCB verwacht dat de opbrengsten voor het volledige jaar 2007 iets hoger zullen zijn dan de pro forma
opbrengsten van vorig jaar. De recurrente EBITDA zal naar verwachting ongeveer 720 miljoen euro
bereiken, terwijl de gerapporteerde nettowinst voor 2007 verwacht wordt iets lager uit te komen, meer dan
100 miljoen euro, als gevolg van financiële en buitengewone éénmalige lasten in verband met de overname..Pagina 2 van 6
*Volledige consolidatie va UCB en Schwarz Pharma - Vergelijking gerapporteerde H1 2007 met pro-forma H1 2006 bij reële wisselkoersen
Eerste helft 2007 - Financiële hoogtepunten*
In miljoen EUR Gerappor-teerd
H1
2007
Pro forma
H1 2006
Pro forma
Verschil*
Reëel
percentage
Gerappor-
teerd
UCB
H1 2006
Gerappor-
teerd
Verschil
Opbrengsten
Netto-omzet
Royalty-inkomsten
1 861
1 709
152
1 806
1 617
189
3%
6%
-19%
1 322
1 133
189
41%
51%
-19%
Bruto winst (1) 1 303 1 353 -4% 1 041 25%
Marketing en verkoopkosten
Onderzoek & ontwikkelingskosten
Algemene en administratiekosten
Overige bedrijfsbaten
(529)
(374)
(135)
47
(526)
(404)
(150)
84
1%
-7%
-10%
-44%
(360)
(307)
(102)
(1)
-47%
-22%
-33%
Recurrente EBIT (REBIT) (1)
zonder voorraadherwaardering
312
406
357 -13%
14%
271 15%
50%
Niet-recurrente baten/(lasten) (6) 87 89
EBIT (Operationele winst) (1) 306 445 -31% 360 -15%
Financiële lasten (77) (21) (24)
Winst vóór winstbelastingen 229 423 -46% 336 -32%
Winstbelastingen (61) (145) (98)
Winst uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten
167 279 -40% 237 -29%
Nettowinst (na minderheidsbelangen) 171 279 -39% 237 -28%
Recurrente EBTDA 485 427 14% 317 53%
Aangepast nettowinst (2) 224 223 1% 180 24%
Gewone winst per aandeel
(euro per niet-verwaterd aandeel)
0.95 1.55 -39% 1.66 -43%
Aangepaste winst per aandeel 2
(euro per niet-verwaterd aandeel)
1.24 1.24 1% 1.26 -1%
Aantal uitstaande aandelen
(niet-verwaterd, in miljoenen)
180.2 180.2
1) na 94 miljoen euro voorraadherwaardering in verband met overnames
2) aangepast voor belastingimpact van niet-recurrente posten en voorraadherwaardering in verband met overnames
Stevige groei van de totale opbrengsten - kostenbeheersing - eerste synergieresultaten
De opbrengsten van 1.861 miljoen euro stijgen met 3%* in de eerste zes maanden van 2007, met een
toename van de netto-omzet met 6%* en een daling van de royalty-inkomsten vergeleken met dezelfde
periode in 2006.
De royalty-inkomsten, 152 miljoen euro, daalden met 19%* als gevolg van de resterende impact van het
vervallen van het Boss-brevet (H1 2006: 62 miljoen euro), maar dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door
de stabiele royaltystromen van Pfizer als gevolg van de ondersteunende omzet van Zyrtec ® in de VS en
gestegen inkomsten uit royalty's op onze biotechnologische brevetten.
De netto-omzet van 1.709 miljoen euro steeg met 6% (bij constante wisselkoersen +10%), vooral
gestimuleerd door de cruciale groeimotoren van UCB: Keppra ® , Zyrtec ® en Xyzal ® en het onlangs
gelanceerde Neupro ® . Andere producten blijven goed presteren, ondanks de concurrentie van generische
middelen, de impact van de beëindiging van de productverkoop na verscheidene afstotingen, de impact van
het verlies van producten als gevolg van gewijzigde controleclausules en door de Staat verplichte
prijsverlagingen in Europa. De netto-omzet werd ook beïnvloed door de depreciatie van de US dollar en de
lagere Japanse yen. De netto-omzet is met 10% gestegen bij constante wisselkoersen en met 14% op een
vergelijkbare basis..Pagina 3 van 6
*Volledige consolidatie va UCB en Schwarz Pharma - Vergelijking gerapporteerde H1 2007 met pro-forma H1 2006 bij reële wisselkoersen
Keppra ® , het anti-epilecticum van UCB, blijft sterk groeien en verbetert zijn marktaandeel in de behandeling
van epilepsie en vooral zijn leiderschap in de VS en Europa, ondersteund door nieuwe indicaties en vormen.
De netto-omzet van Keppra ® steeg met 36% (bij constante wisselkoersen +44%) tot 498 miljoen euro
vergeleken met dezelfde periode van 2006.
Xyzal ® , een antihistamine op voorschrift van UCB, zette zijn groei in Europa en de opkomende markten
verder. Het bereikte een netto-omzet van 104 miljoen euro, een stijging met 18% vergeleken met 2006 (bij
constante wisselkoersen +20%).
Zyrtec ® zag in de eerste helft van 2007 zijn wereldwijde netto-omzet van 298 miljoen euro dalen met 6% (bij
constante wisselkoersen +1%). De sterke verkoop in de VS (stijging met 6%) en de toegenomen verkoop op
de opkomende markten worden meer dan gecompenseerd door een dalende verkoop in Europa (daling van
6% maar meer dan gecompenseerd door de omzetstijging van Xyzal ® ) en de lagere verkoop in Japan als
gevolg van een zwak allergieseizoen (daling met 19%, waarvan 10% als gevolg van
wisselkoersschommelingen).
Neupro ® , de patch voor Parkinson, bereikte een netto omzet van 17 miljoen euro, een teken van een
uitstekende start na de eerste Europese lancering van het product in maart 2006. Neupro ® werd in juli 2007
in de VS gelanceerd.
De brutowinst van 1.303 miljoen euro is 4%* lager dan in 2006, als gevolg van een stijging van de kostprijs
van de omzet met 558 miljoen, hetgeen een toename is met 23%*. De kostprijs van de omzet werd
beïnvloed door een éénmalige niet-geldelijke voorraadherwaardering met 94 miljoen euro, zoals vereist door
IFRS, en bijkomende afschrijvingskosten van 13 miljoen euro in verband met de overname.
De marketing- en verkoopkosten, 529 miljoen euro, stijgen met 1%*, voornamelijk als gevolg van
aanhoudende beduidende investeringen in de omzetgroei, de voorbereiding van de lanceringen van Neupro ®
en Xyzal ® in de VS, gecompenseerd door kostenverminderingen als gevolg van de eerste reorganisatie-inspanningen.
Onderzoeks- en ontwikkelingskosten, 374 miljoen euro, daalden met 7%* als gevolg van de kostendaling
na de geslaagde voltooiing van Fase III-programma's, de optimalisering van cruciale processen, en
kostenverminderingen als gevolg van het bereiken van de kritische massa.
Algemene en administratieve kosten, 135 miljoen euro, dalen met 10%, als gevolg van beduidende
zelfstandige besparingen en een nadruk op kostenbeheersing.
Overige bedrijfsopbrengsten van 47 miljoen euro omvatten voornamelijk mijlpaalbetalingen van 45 miljoen
euro voor fesoterodine, een behandeling voor een overactieve blaas (tegenover de mijlpaalbetaling van 79
miljoen euro in de eerste helft van 2006).
De operationele winst (EBIT) van 306 miljoen is met 31%* gedaald, als gevolg van reorganisatie- en
integratiekosten van 43 miljoen (voor belastingen), meerwaarden van 47 miljoen euro, voornamelijk
afkomstig van de verkoop van aandelen van Cytec en OTC-activiteiten in Europa. In de eerste helft van
2006 omvatte de operationele winst belangrijke meerwaarden als gevolg van de verkoop van niet-strategische
producten voor 114 miljoen euro.
De nettowinst, 171 miljoen euro, is met 39%* gedaald, door de toenemende financiële lasten in verband
met de overname, een éénmalige niet-geldelijke opwaardering van de voorraden, voor 94 miljoen euro (vóór
belastingen) en een verminderde bijdrage na belastingen van niet-recurrente posten.
De aangepaste nettowinst, voor de impact na belastingen van niet-recurrente posten en de
voorraadherwaardering in verband met de overname, bedraagt 224 miljoen euro (een stijging met 1%*),
waarbij de bedrijfsprestaties door de overname incrementele financiële lasten en de afschrijvingen voor
immateriële activa, ruimschoots compenseren.
De recurrente EBITDA van 485 miljoen euro, voor de impact van de niet-geldelijke voorraadherwaardering,
steeg met 14%* als gevolg van de beduidende toename van de inkomsten en het bruto bedrijfsresultaat en
de stabiele bedrijfskosten..Pagina 4 van 6
*Volledige consolidatie va UCB en Schwarz Pharma - Vergelijking gerapporteerde H1 2007 met pro-forma H1 2006 bij reële wisselkoersen
De balans van UCB op het einde van juni 2007 is vergelijkbaar met de balans op het einde van 2006,
aangezien de balans van Schwarz Pharma op die datum al volledig geconsolideerd was. Op 30 juni 2007
bedragen de totale passiva en het eigen vermogen van UCB 9.835 miljoen euro, minder dan de 10.595
miljoen euro op het einde van 2006, als gevolg van het gebruik van beschikbare geldmiddelen om de
terugbetaling van schulden te vergemakkelijken.
De nettoschuldpositie van UCB op 30 juni 2007 bedraagt 2.073 miljoen euro, met inbegrip van de
financiële schuld aangegaan hoofdzakelijk voor de overname, voor een bedrag van 2.660 miljoen euro. De
nettoschuldpositie op 31 december 2006 was 2.111 miljoen euro.
De bedrijfsprestaties hebben de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten van 206 miljoen euro in de eerste helft
van 2007 beïnvloed. De kasstromen uit investeringsactiviteiten vertegenwoordigen een uitstroom van 10
mijoen euro, voornamelijk als gevolg van de overname van Schwarz Pharma (-134 miljoen euro) en
investeringen in vaste activa (-120 miljoen euro), bijna in evenwicht gebracht door een instroom van de
opbrengsten van verkopen, 259 miljoen euro. De kasstromen uit financieringsactiviteiten werden
beïnvloed door de uitkering van dividenden (158 miljoen euro) en de terugbetaling van schuld met
beschikbare geldmiddelen (434 miljoen euro), resulterend in een uitstroom van 590 miljoen euro.
Financiële vooruitzichten
UCB verwacht dat de opbrengsten voor het volledige jaar 2007 iets hoger zullen zijn dan de pro forma
opbrengsten van vorig jaar. Voor de tweede helft van 2007 verwacht UCB lagere opbrengsten dan in de
eerste helft van 2007. Dit is het gevolg van het seizoensgebonden karakter van de allergieactiviteiten,
concurrentie van generische producten en verwachte koersschommelingen.
Voor de tweede helft van 2007 wordt een stijging van de bedrijfskosten verwacht, als gevolg van de nieuwe
productlanceringen van Neupro ® en Xyzal ® in de VS en bijkomende investeringen in Fase III-studies,
gedeeltelijk gecompenseerd door synergieopbrengsten. De verwachting is dan ook dat de recurrente
EBITDA voor het volledige jaar 2007 ongeveer 720 miljoen euro zal bedragen.
De gerapporteerde nettowinst voor het volledige jaar 2007 zal naar verwachting beïnvloed worden door de
impact van de bijkomende afschrijvingskosten, de financiële lasten en niet-recurrente reorganisatiekosten in
verband met de overname van Schwarz Pharma. De nettowinst voor 2007 zal naar verwachting meer dan
100 miljoen euro bedragen.
Update onderzoek & ontwikkeling
Centraal zenuwstelsel
Meer patiënten met epilepsie worden geholpen met Keppra ® . In het eerste kwartaal werd Keppra ®
(levetiracetam) in de EU en de VS goedgekeurd als adjuvante therapie voor de behandeling van primaire
gegeneraliseerde tonisch-klonische aanvallen bij patiënten met idiopathische gegeneraliseerde epilepsie.
Bovendien werd Keppra ® in China en Zuid-Korea gelanceerd. In april maakte UCB positieve resultaten van
Fase III bekend voor Keppra ® als adjuvante therapie voor de behandeling van partiële aanvallen bij kinderen
van een maand tot minder dan vier jaar. De Fase III-resultaten voor Keppra ® XR worden in het vierde
kwartaal van 2007 verwacht.
De Fase III-proeven met brivaracetam in de ziekte van Unverricht Lundborg (ULD) verlopen volgens plan,
met de eerste resultaten van de eerste proef verwacht voor het vierde kwartaal van 2007. Fases III-proeven
met brivaracetam als adjuvante behandeling voor epilepsie zullen naar verwachting tegen het einde van
2007 beginnen. De ontwikkeling van seletracetam is opgeschort om de inspanningen op brivaracetam en
lacosamide in epilepsie te concentreren.
Lacosamide voor de adjuvante behandeling van epilepsie werd aan de Europese overheid voorgelegd in het
tweede kwartaal van 2007. De indiening bij de Amerikaanse overheid is voor het vierde kwartaal van 2007
gepland.
Lacosamide voor de behandeling van diabetische neuropathische pijn zal volgens plan in het derde
kwartaal van 2007 aan de Europese overheid voorgelegd worden en in het vierde kwartaal van 2007 aan de
Amerikaanse regelgever.
Neupro ® (rotigotine transdermal system), de patch tegen Parkinson, werd in het eerste kwartaal van 2007 in
Europa goedgekeurd en in het tweede kwartaal in de VS voor vroege stadia van de ziekte. De patch wordt in
Europa met succes op de markt gebracht en werd in juli 2007 in de VS gelanceerd..Pagina 5 van 6
*Volledige consolidatie va UCB en Schwarz Pharma - Vergelijking gerapporteerde H1 2007 met pro-forma H1 2006 bij reële wisselkoersen
Rotigotine voor de behandeling van Rusteloze-benensyndroom (RLS) zal volgens plan in het vierde
kwartaal van 2007 voorgelegd worden aan de overheid in Europa en de VS.
In de eerste helft van 2007 begon UCB proof of concept-tests met lacosamide in fibromyalgie, osteoartritis
en de profylaxe van migraine en met rotigotine in fibromyalgie. De eerste resultaten worden in 2008
verwacht.
Xyrem ® (natriumoxybaat) werd in het eerste kwartaal van 2007 door de Europese Commissie goedgekeurd
voor de behandeling van narcolepsie met cataplexie.
In juni begonnen Fase II-studies voor CDP323 voor de behandeling van multiple sclerose. De eerste
resultaten worden verwacht tegen het einde van 2008.
Inflammatie
De aanvraag tot goedkeuring van Cimzia ® (certolizumab pegol) voor reumatoïde artritis in de VS is voor het
vierde kwartaal van 2007 gepland.
Voor Cimzia ® in de behandeling van de ziekte van Crohn werd de volledige responsbrief van de
Amerikaanse regulerende overheid in april 2007 beantwoord. Een bijkomende klinische proef naar de
inductie van klinische respons in de ziekte van Crohn wordt gestart. Een CHMP 1 opinie van de Europese
overheid over Cimzia ® in de ziekte van Crohn wordt tegen het einde van het jaar 2007 verwacht. Een
herbehandelingstest voor de evaluatie van Cimzia ® in psoriasis is voltooid en de resultaten worden
verwacht in het vierde kwartaal van 2007.
Een "open label" extensie studie met epratuzumab in Systemische Lupus Erythematosus voor de
herbehandeling van patiënten die deel uitmaakten van het vorige Fase III programma, is lopende. Een
update van de volgende stappen in het programma is gepland in de loop van het vierde kwartaal van 2007.
Overige therapeutische domeinen
Xyzal ® , een antihistamine op voorschrift (levocetirizine dihydrochloride) werd in mei in de VS goedgekeurd
en zal in het najaar van 2007 samen met sanofi-aventis gelanceerd worden.
De registratie van patiënten voor een Fase IIa-proef met CPD791 voor de behandeling van niet-kleincellige
longkanker is voltooid. De observatie van de patiënten voor overleving zonder ontwikkeling van de ziekte is
bezig. De resultaten worden verwacht wanneer de gegevens voldoende rijp zijn, waarschijnlijk tegen het
einde van 2007/ eerste kwartaal 2008.
Fesoterodine voor de behandeling van een overactieve blaas is goedgekeurd door de Europese overheid
en heeft een "approvable letter" van de Amerikaanse regulerende overheid ontvangen. Pfizer bezit de
exclusieve wereldwijde rechten op dit product en is van plan ze in de tweede helft van 2008 in Europa en in
het begin van 2009 in de VS te lanceren.
De samenwerking van UCB met Amgen voor de ontwikkeling van anti-sclerostin, een nieuwe anabolische
therapie voor osteoporose, vordert. Fase I-tests zijn bezig en de resultaten worden verwacht in het derde
kwartaal van 2007.
1
CHMP: Committee for Medicinal Products for human use
___________________________
Het niet geauditeerd verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag (verkorte balans, verkorte winst- en verliesrekening en verkort
kasstroomoverzicht volgens IFRS) wordt als bijlage bij dit persbericht gevoegd. Het halfjaarlijks financieel verslag 2007 is vanaf
vandaag beschikbaar op de website van UCB (www.ucb-group.com)..Pagina 6 van 6
*Volledige consolidatie va UCB en Schwarz Pharma - Vergelijking gerapporteerde H1 2007 met pro-forma H1 2006 bij reële wisselkoersen
Over UCB
UCB (www.ucb-group.com) is een toonaangevend, wereldwijd aanwezig biofarmaceutisch bedrijf dat zich
toelegt op het onderzoek, de ontwikkeling en de commercialisering van vernieuwende farmaceutica en
biotechnologische producten voor aandoeningen van het centrale zenuwstelsel (inclusief epilepsie),
immuunziekten en inflammatoire aandoeningen (inclusief allergische/respiratoire aandoeningen) en
oncologie. UCB wil een toonaangevende positie bekleden in de categorieën van ernstige ziekten. UCB heeft
meer dan 10,000 mensen in dienst in 40 landen. In 2006 realiseerde het bedrijf een zakencijfer van 3,5
miljard euro (pro forma). UCB staat genoteerd op de beurs Euronext Brussels en bezit 87.6% van Schwarz
Pharma.
Voor verdere vragen kan u terecht bij:
Antje Witte
Vice President,
Corporate Communications and Investor Relations
Tel. +32 2 559 9414
antje.witte@ucb-group.com
Telefonische Conferentie
UCB zal een telefonische persconferentie houden op donderdag, 26 juli om 9u30 CET.
Tel.: (+32) (0)2 789 86 03 België
(+49) (0)69 710445598 Duitsland
(+44) (0)20 3003 2657 Engeland
(+44) (0)20 3003 2657 Europa
(+1) (0)866 9665335 Verenigde Staten
Toekomstgerichte verklaring
Dit persbericht bevat toekomstgerichte verklaringen. Deze verklaringen houden gekende en ongekende
risico's in, onzekerheden of andere factoren die de huidige resultaten, financiële voorwaarden, prestaties
van UCB alsook de industrie resultaten aanzienlijk kunnen wijzigen omtrent de toekomstige resultaten en
prestaties uitgedrukt of inbegrepen in deze toekomstgerichte verklaringen. Bovendien verwoorden de
verklaringen in dit persbericht de verwachtingen en overtuigingen van UCB op de datum van dit persbericht.
UCB voorziet dat latere gebeurtenissen en ontwikkelingen deze verwachtingen en overtuigingen eventueel
kunnen veranderen. Maar hoewel UCB op een later tijdstip kan besluiten om deze toekomstgerichte
verklaringen te actualiseren, verwerpt beiden het duidelijk elke verplichting daartoe. Deze toekomstgerichte
verklaringen mogen niet worden beschouwd als de verwachtingen of overtuigingen van UCB op een datum
later dan de datum van dit persbericht.