Time : 15:12:35
Date : 04 September 2007
Sender Name: BIO
BIO neemt als eerste Belgische instelling aan het Currency Exchange Fund (TCX) deel
TCX: een innovatie op het vlak van financiering in lokale valuta in
ontwikkelingslanden
Brussel, 4 september 2007 - De Belgische Investeringsmaatschappij
voor Ontwikkelingslanden (BIO) zal als eerste Belgische instelling in
TCX investeren, een vehikel dat bedoeld is om producten in lokale
valuta voor opkomende landen te ontwikkelen. Het initiatief werd door
de Nederlandse Financierings-Maatschappij voor Ontwikkelingslanden,
FMO, in samenwerking met voorname internationale financiers
gelanceerd. De Currency Exchange Fund NV (TCX) zal aanvankelijk over
een transactiecapaciteit van US$ 1,2 miljard beschikken om op lange
termijn de wisselrisico's met betrekking tot lokale valuta te dekken
in opkomende landen. Het fonds streeft ernaar het risico op
wanbetaling aanzienlijk te verminderen, het voortbestaan van
ondernemingen te bevorderen en sterk bij te dragen tot de
ontwikkeling van markten van lokaal kapitaal. TCX zal op 5 september
in Amsterdam worden gelanceerd tijdens een slotceremonie in
aanwezigheid van vertegenwoordigers van de elf deelnemende
instellingen.* De technische aspecten Het fonds wil internationale
investeerders een wisselrisicodekking aanbieden voor
langetermijnfinancieringen in lokale valuta, evenals rentedekkingen
op de valuta van opkomende markten. TCX is als
samenwerkingsinitiatief uniek in zijn soort en groepeert aanvankelijk
internationale investeerders. De investeerders die bij de eerste
afsluiting aan het TCX deelnemen hebben zich ertoe verbonden ongeveer
US$ 300 miljoen in de vorm van kapitaal samen te brengen. De
aanvankelijke transactiecapaciteit zal bijna US$ 1,2 miljard bedragen
en zal dankzij bijkomende investeringen die op korte termijn zijn
voorzien nog toenemen. De aandeelhouders van TCX zullen bijzondere
aandacht besteden aan Sub-Sahara Afrika, dat ook een prioriteit is
voor BIO, evenals aan microfinanciering, huisvesting en
infrastructuur.
Een gat op de markt invullen
De talrijke financiële crisissen tonen aan dat er een reëel
wisselrisico bestaat dat de ondernemers en lokale banken van
ontwikkelende landen benadeelt. De beruchte hyperdevaluaties die eind
jaren 90 en begin 2000 Azië, Turkije, Rusland en Argentinië troffen,
illustreren perfect de verwoestende effecten van onstabiele
financiële systemen op de regionale, maar ook internationale
economie. Tal van bedrijven konden hun leningen in dollar of euro
niet langer terugbetalen omdat de valuta ten gevolge van de crisis
opeens buitensporig duur waren geworden. Die instabiliteit had ook
een diepe en blijvende impact op de economie en samenleving in het
algemeen.
TCX biedt een oplossing voor dit probleem. Zo kan het fonds de
wisselrisico's die vroeger door de lokale instellingen en
ondernemingen werden gedragen op zich nemen, waardoor het
voortbestaan van de bedrijven niet langer in gevaar komt. Die laatste
worden voortaan niet meer aan risico's blootgesteld die ze niet
aankunnen. Ook het systemische risico wordt beperkt. Anderzijds
kunnen de financiers een veel uitgebreidere commerciële markt dekken
door producten op lange termijn in lokale valuta aan te bieden.
Het risico spreiden
Studies tonen aan dat het risico van een portefeuille die op het vlak
van het aantal 'moeilijke' valuta en rentevoeten, maar ook op
geografisch vlak aanzienlijk gediversifieerd is, amper 25 % bedraagt
van het risico van een investering in slechts één van die valuta's.
In andere woorden blijkt een echt internationale diversificatie van
het risico veel efficiënter dan een regionale diversificatie, in het
bijzonder op een markt die onder druk staat. Door de gezamenlijke
risico-overname is TCX het eerste vehikel dat het concept van
verantwoorde diversificatie van een portefeuille bestaande in
valuta's uit ontwikkelingslanden naar voor brengt.
Onontbeerlijke concurrentie
De markt van de financiering in lokale valuta is uitgestrekt en TCX
kan deze rol niet alleen op zich nemen. We hopen dus dat dit
initiatief de interesse van andere financiers zal wekken en snel
concurrenten zal krijgen. De dekkingsmechanismen van lokale valuta,
zoals TCX, moeten een aanzienlijke economische impact in de opkomende
landen genereren, doordat ze tot meer stabiele en open markten van
lokaal kapitaal leiden en tegelijkertijd tot een duurzame
ontwikkeling van de betreffende landen bijdragen.
Een waardevol instrument voor BIO
Door in TCX bij te dragen, beschikt BIO over een doeltreffend
instrument om de wisselrisico's te beperken die op haar investeringen
wegen en kan ze zich wagen in landen die gewoonlijk als gevaarlijk
worden beschouwd. " Het wisselrisico is een belangrijk criterium in
de beslissingsprocedure en we zijn ervan overtuigd dat dit initiatief
ons de middelen zal aanreiken om lokale ondernemers nog meer te
steunen, vooral in het kader van onze strategie voor Sub-Sahara
Afrika", onderstreept Hugo Bosmans, algemeen directeur van BIO.
* De lijst van investeerders die aan TCX deelnemen kan worden bekomen
bij Emmanuelle Liessens, Communications & Promotion Officer BIO n.v.,
via e-mail emmanuelle.liessens@b-i-o.be of via telefoon op +32 2 778
99 81.
Noot aan de redactie:
Voor alle bijkomende informatie over BIO en zijn betrokkenheid in
TCX, kunt u zich richten tot
Emmanuelle Liessens,
Communications & Promotion Officer,
via e-mail emmanuelle.liessens@b-i-o.be of via
telefoon op +32 2 778 99 81
Voor alle bijkomende informatie over TCX kunt u contact opnemen met
Bernadette Blom via e-mail b.blom@fmo.nl of via telefoon op +31
(0)62269 5620.
BIO, Belgische Investeringsmaatschappij voor Ontwikkelingslanden BIO
is een ontwikkelingsfinancieringsinstelling opgericht in 2001 met als
aandeelhouders de Belgische Regering, via het Ministerie van
Ontwikkelingssamenwerking, en de Belgische Maatschappij voor
Internationale Investering (BMI), elk eigenaar van 50% van het
kapitaal. BIO heeft tot doel bij te dragen tot de duurzame
economische en sociale welvaart en bestrijding van armoede in
opkomende landen, door rechtstreeks en onrechtstreeks te investeren
in de privé-sector aan de hand van lange termijnfinanciering, en
richt zich in het bijzonder tot de KMO's en
microfinancieringsinstellingen van die landen. BIO speelt een
aanvullende rol tegenover de lokale financiële instellingen en steunt
projecten die een duidelijk evenwicht vertonen tussen financieel
rendement en ontwikkelingsimpact. BIO is lid van EDFI (European
Development Finance Institutions).
Voor bijkomende informatie kan u terecht op onze webstek
www.b-i-o.be.
FMO: The Netherlands Development Finance Company
De Nederlandse Financierings-Maatschappij voor Ontwikkelingslanden
(FMO) is de internationale ontwikkelingsbank van Nederland. FMO
investeert risicokapitaal in ondernemingen en financiële instellingen
in ontwikkelingslanden. De investeringsportefeuille van FMO bedraagt
EUR 2,7 miljard, waarmee FMO een van de grootste bilaterale
ontwikkelingsbanken ter wereld is. Mede dankzij haar banden met de
Nederlandse overheid kan FMO risico's nemen die commerciële banken
niet - of nog niet - bereid zijn te nemen. Missie van FMO: het
scheppen van goed florerende ondernemingen die als motor voor
duurzame groei in hun land kunnen fungeren.
www.fmo.nl