KPMG
Financiële voorspellingen bedrijven gebrekkig
22|10|07 - Uit internationaal onderzoek van KPMG blijkt dat
onbetrouwbare, financiële voorspellingen de afgelopen drie jaar een 6%
lagere aandelenkoers tot gevolg had.
Bedrijven slagen er nauwelijks in hun financiële voorspellingen te
realiseren. Vroegtijdig inzicht in de ontwikkeling van verlies en
winst, liquiditeitspositie en in belangrijke financiële indicatoren
blijkt echter van grote invloed op de aandelenkoers van de bedrijven.
Uit internationaal onderzoek van KPMG onder ruim 500 bedrijven blijkt
dat onbetrouwbare, financiële voorspellingen de afgelopen drie jaar
een 6% lagere aandelenkoers tot gevolg had, wat volgens de
ondernemingen met name te maken heeft met de reactie van
aandeelhouders. Gemiddeld blijken de voorspellingen van de bedrijven
13% af te wijken van de werkelijkheid. Slechts 1% van de ondernemingen
weet de financiële voorspellingen exact te halen en 22% heeft met een
maximale afwijking van 5% te maken. Deze bedrijven realiseerden de
afgelopen drie jaar een koerswinst van 46% tegenover 34% voor de groep
die minder goed voorspelde.
Uit het onderzoek blijkt dat alle bedrijven een forecast gebruiken om
toekomstige prestaties te voorspellen. "Maar ondanks het feit dat de
ondernemingen er veel tijd en moeite in steken, heeft slechts 20% een
relatief betrouwbare voorspelling", constateert Maarten van Delft
Westerhof van KPMG Advisory.
Van Delft Westerhof: "Zij realiseren zich dat een betrouwbare
forecasting van groot belang is voor de toegevoegde waarde van de
onderneming en het vertrouwen van investeerders. Toch zien zij nog
mogelijkheden om de betrouwbaarheid van de forecast te verbeteren.
Ruim 42% ziet de noodzaak om meer technologie te gebruiken voor het
automatiseren van het proces. Een vergelijkbaar percentage vindt dat
scenario planning een bruikbaar middel is om toekomstige
ontwikkelingen te doorgronden die de forecast kunnen beïnvloeden.
Tenslotte vindt 40% van de bedrijven dat het gebruik van
voortschrijdende prognoses aanzienlijke verbeteringen kunnen betekenen
voor de prestaties op dit gebied."
Bedrijven blijken zich vooral te richten op interne data en in veel
mindere mate op uitgebreide, externe gegevens. Van Delft Westerhof:
"Slechts 40% gebruikt economische rapporten van de overheid en branche
organisaties in hun forecasting processen. Dat is opvallend omdat de
bedrijven aangeven in hun forecasting vooral fouten te maken op het
gebied van klantvraag en economische variabelen. Bijna alle
organisaties gebruiken spreadsheets voor onderdelen van het proces en
maar liefst 40% gebruikt ze alleen voor het produceren van de
forecast. Hoewel het met behulp van een spreadsheet mogelijk is om een
forecast te maken, blijken organisaties met een nauwkeurige forecast
vaak meer geavanceerde software te gebruiken."
Het onderzoek van KPMG toont aan dat bedrijven hun forecast in het
algemeen vaker overtreffen dan dat ze onder de voorspellingen
eindigen. Van Delft Westerhof: "Dit geeft aan dat managers, bewust of
onbewust, een te conservatieve inschatting maken. Hoewel het
overtreffen van de forecast misschien niet direct als een probleem
wordt gezien, is het gevolg hiervan dat belangrijke beslissingen over
personeelsbezetting en investeringen gedaan wordt op basis van
inaccurate en incomplete informatie en dat analisten hierop gaan
anticiperen. Om betere strategische keuze te kunnen maken moet de
leiding van de onderneming dan ook geleidelijk een cultuur creëren
waarbij een betrouwbare forecast wordt aangemoedigd en beloond."
Voor nadere informatie: Andy Bellm, (020) 656 7039.
© 2007 KPMG N.V., registered with the trade register in the
Netherlands under number 34153857 and a Dutch limited liability
company and a member firm of the KPMG network of independent member
firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All
rights reserved.