Published: 08:15 13.02.2008 GMT+1 /Source: DSM N.V. /AEX: DSM /ISIN: NL0000009827
DSM rapporteert goed vierde kwartaal 2007 - Jaarresultaat volgens verwachting
* Sterk resultaat vierde kwartaal op basis van 10% autonome omzetgroei
* Bedrijfsresultaat 2007 met EUR 823 miljoen in lijn met verwachtingen.
* Nettowinst vóór bijzondere posten met EUR 558 miljoen beter dan het vorige jaar; winst per aandeel 8% hoger.
* Dividendvoorstel EUR 1,20 per gewoon aandeel (+20%).
* Verwachting: Bedrijfsresultaat vóór bijzondere posten in 2008 zal naar verwachting het niveau van 2007 benaderen.
Feike Sijbesma, voorzitter van de Raad van Bestuur van DSM, gaf als toelichting:
'DSM presteerde goed in 2007, met een goede omzetgroei, vooral in het vierde kwartaal, en sterke resultaten gezien de uitdagingen waar de onderneming gedurende het jaar mee te maken had. In 2008 verwachten wij wederom goed te presteren.'
'DSM is volledig op koers met het realiseren van de doelstellingen van de versnelde Vision 2010-strategie. In 2008 werken wij verder aan de transformatie naar een Life Sciences en Materials Sciences-onderneming die zich richt op de behoeften van de samenleving van morgen en die in staat is duurzame groei te realiseren.'
vierde kwartaal
in EUR miljoen
gehele jaar
2007
2006
+/-
2007
2006
+/-
Doorlopende activiteiten:
2.226
2.067
8%
Netto-omzet
8.757
8.352
5%
300
300
0%
Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA)
1.247
1.275
-2%
190
186
2%
Bedrijfsresultaat (EBIT)
823
835
-1%
70
---
6%
- Nutrition
264
314
-16%
20
24
-17%
- Pharma
93
65
43%
74
71
4%
- Performance Materials
321
329
-2%
52
49
6%
- Industrial Chemicals
225
196
15%
-26
-24
- Other activities
-80
-69
Totaal DSM:
2.226
2.076
7%
Netto-omzet
8.757
8.380
4%
190
186
2%
Bedrijfsresultaat (EBIT)
823
834
-1%
130
119
9%
Nettowinst vóór bijzondere posten
558
551
1%
-18
-30
Nettoresultaat bijzondere posten
-129
-4
112
89
26%
Nettowinst
429
547
-22%
Nettowinst per aandeel in EUR:
0,75
0,62
21%
- vóór bijzondere posten
3,07
2,85
8%
0,64
0,46
39%
- inclusief bijzondere posten
2,35
2,83
-17%
Waar in dit bericht wordt gesproken over:
bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) wordt bedoeld bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) vóór bijzondere posten;
nettowinst wordt bedoeld nettowinst toekomend aan aandeelhouders van Koninklijke DSM N.V.
Netto-omzet
in EUR miljoen
gehele jaar
2007
2006
delta
volumes
prijzen
valuta-
koersen
overig
Nutrition
2.543
2.407
6%
7%
2%
-4%
1%
Pharma
981
916
7%
-3%
11%
-3%
2%
Performance Materials
2.895
2.753
5%
5%
2%
-2%
0%
Industrial Chemicals
1.937
1.872
3%
3%
5%
-4%
-1%
Other activities
401
404
Totaal, doorlopende
activiteiten
8.757
8.352
5%
3%
4%
-3%
1%
Over het gehele jaar 2007 steeg de omzet uit doorlopende activiteiten met 5%. De autonome omzetgroei bedroeg 7% (volumes 3%; verkoopprijzen 4%) en lag daarmee 2% boven de strategische doelstelling van 5%. Valutakoersen hadden per saldo een negatief effect van 3%. Vooral de clusters Nutrition en Performance Materials zagen hun verkoopvolumes sterk stijgen. Het cluster Industrial Chemicals slaagde erin een goede volumegroei te realiseren en tegelijkertijd de gestegen energie- en grondstofkosten door te berekenen in de verkoopprijzen. De grootste prijsstijging werd gerealiseerd in het cluster Pharma als gevolg van tijdelijke schaarste op de markt voor anti-infectiva.
in EUR miljoen
vierde kwartaal
2007
2006
delta
volumes
prijzen
valuta-
koersen
overig
Nutrition
661
584
13%
5%
12%
-7%
3%
Pharma
254
230
10%
-11%
16%
-4%
9%
Performance Materials
719
689
4%
6%
0%
-2%
0%
Industrial Chemicals
510
476
7%
5%
9%
-7%
0%
Other activities
82
---
Totaal, doorlopende
activiteiten
2.226
2.067
8%
3%
7%
-4%
2%
De netto-omzet in het vierde kwartaal van 2007 was 8% hoger dan in het vierde kwartaal van 2006. De autonome groei bedroeg 10% (volumes 3%; verkoopprijzen 7%). Valutakoersontwikkelingen hadden een negatief effect van 4% op de netto-omzet van DSM.
Bedrijfsresultaat
Het bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten over het gehele jaar bedroeg EUR 823 miljoen, 1% minder dan het recordresultaat van het vorige jaar. DSM had te maken met aanzienlijke tegenwind vanwege de zwakke koers van de Amerikaanse dollar en hoge grondstof- en energieprijzen. Bovendien moest DSM het aflopen van een aantal contracten die gerelateerd waren aan de acquisitie van de Roche Vitamins-divisie compenseren, en stegen de uitgaven voor innovatie vanwege de strategische intensivering op dit gebied. Dit alles werd vrijwel geheel gecompenseerd door een sterke onderliggende businesstrend, die zich uitte in een autonome groei van 7%, en de tijdelijke forse prijsstijging bij anti-infectiva.
Het bedrijfsresultaat voor het vierde kwartaal bedroeg EUR 190 miljoen, 2% meer dan in het vierde kwartaal van 2006. De stijging van de verkoopvolumes en marges compenseerde ruimschoots de hogere vaste kosten (vooral voor innovatie), het aflopen van Roche-contracten en negatieve valuta-effecten. De marges verbeterden doordat de verkoopprijzen meer stegen dan de grondstofkosten.
Gang van zaken
Nutrition
vierde kwartaal
in EUR miljoen
jaar
2007
2006
2007
2006
661
584
Netto-omzet
2.543
2.407
106
105
Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen
405
464
70
---
Bedrijfsresultaat
264
314
De omzet in dit cluster over het gehele jaar lag 6% boven die van het vorige jaar. Vergeleken met 2006 boekten binnen DSM Nutritional Products zowel Animal Nutrition & Health als Human Nutrition & Health een stevige volumegroei en werd de negatieve prijstrend in het meer volwassen deel van de activiteiten tot staan gebracht en deels omgebogen dankzij de differentiatiestrategie van DSM. Toch daalde het bedrijfsresultaat van DSM Nutritional Products, omdat de hogere autonome groei niet geheel opwoog tegen het aflopen van Roche-contracten, hogere kosten voor energie en grondstoffen, hogere innovatie-uitgaven en negatieve valutakoersontwikkelingen. Bij DSM Food Specialties daalden omzet en bedrijfsresultaat door de contractueel vastgelegde gefaseerde afbouw van de tolling-activiteiten voor fytase in 2006. De sterke verbetering bij DSM Special Products was te danken aan hogere verkoopvolumes en marges en lagere vaste kosten.
De omzet in het vierde kwartaal was 13% hoger dan in het vierde kwartaal van 2006 als gevolg van hogere verkoopvolumes en hogere verkoopprijzen en ondanks de negatieve effecten van de dollarkoers. Het bedrijfsresultaat was hoger dan in het vierde kwartaal van 2006 door de bijdrage van DSM Special Products.
Pharma
vierde kwartaal
in EUR miljoen
jaar
2007
2006
2007
2006
254
230
Netto-omzet
981
916
35
---
Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen
174
146
20
24
Bedrijfsresultaat
93
65
De omzet over het gehele jaar was 7% hoger als gevolg van de veel hogere verkoopprijzen bij DSM Anti-Infectives. Het bedrijfsresultaat van DSM Anti-Infectives vertoonde een forse verbetering ten opzichte van het verlies in 2006, als gevolg van de veel hogere prijzen en het effect van herstructureringsactiviteiten en ondanks de lagere volumes als gevolg van sterke voorraadeffecten in de volatiele markten. Het bedrijfsresultaat van DSM Pharmaceutical Products lag dichtbij het niveau van 2006 doordat de businessgroep het aflopen van Roche-contracten vrijwel wist te compenseren. DSM verhoogde zijn innovatie-inspanningen, met name op het gebied van de ontwikkeling van een nieuw technologieplatform voor werkzame bestanddelen van generieke medicijnen.
De omzet in het vierde kwartaal was 10% hoger als gevolg van de hogere verkoopprijzen bij DSM Anti-Infectives, een effect dat aan het einde van het kwartaal vrijwel verdwenen was. Het bedrijfsresultaat van DSM Anti-Infectives was duidelijk hoger maar dit werd tenietgedaan door het lagere resultaat bij DSM Pharmaceutical Products.
Performance Materials
vierde kwartaal
in EUR miljoen
jaar
2007
2006
2007
2006
719
689
Netto-omzet
2.895
2.753
---
97
Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen
415
429
74
71
Bedrijfsresultaat
321
329
De omzet over het gehele jaar lag 5% hoger dan in 2006 als gevolg van gestegen volumes en hogere verkoopprijzen. Het bedrijfsresultaat voor het cluster daalde echter. Debet daaraan was DSM Engineering Plastics, dat vooral de gevolgen ondervond van de productieuitval in de caprolactamfabriek van DSM Fibre Intermediates. Bij alle businessgroepen werd het bedrijfsresultaat beïnvloed door hogere vaste kosten (als gevolg van een hoger niveau van bedrijvigheid en verhoogde innovatie-inspanningen) en hogere grondstofkosten. Het bedrijfsresultaat van DSM Dyneema was hoger door de hogere volumes. DSM Resins boekte een iets hoger bedrijfsresultaat. Dit was het netto-effect van hogere verkoopvolumes, hogere marges en hogere kosten. Het bedrijfsresultaat van DSM Elastomers kwam iets hoger uit dan in 2006; het effect van de hogere verkoopvolumes werd deels tenietgedaan door lagere marges als gevolg van de sterk gestegen grondstofprijzen en de zwakke Amerikaanse dollar.
In het vierde kwartaal boekten alle businessgroepen behalve DSM Elastomers een hogere omzet. Het bedrijfsresultaat voor het cluster steeg ten opzichte van het vierde kwartaal van 2006. Alle businessgroepen droegen hieraan bij, vooral dankzij hogere verkoopvolumes.
Industrial Chemicals
vierde kwartaal
in EUR miljoen
jaar
2007
2006
2007
2006
510
476
Netto-omzet
1.937
1.872
73
70
Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen
292
269
52
49
Bedrijfsresultaat
225
196
De omzet van dit cluster over het gehele jaar was 3% hoger dan in 2006. De sterke stijging van de energie- en grondstofprijzen kon per saldo geheel aan de markt worden doorberekend. Het resultaat van DSM Fibre Intermediates nam toe dankzij hogere marges. Het bedrijfsresultaat van DSM Melamine nam fors toe als gevolg van hogere verkoopprijzen en het positieve effect van de terugtrekking van DSM Melamine uit de AMEL joint venture in 2006. Hogere marges leidden bij DSM Agro tot een hoger bedrijfsresultaat. Bij DSM Energy was het bedrijfsresultaat lager als gevolg van lagere aardgasprijzen en een lager productieniveau.
De omzet in het vierde kwartaal was 7% hoger dan in de overeenkomstige periode van het vorige jaar. Het bedrijfsresultaat steeg dankzij de hogere winst van DSM Fibre Intermediates, die te danken was aan hogere verkoopvolumes en marges. DSM Agro behaalde een lager bedrijfsresultaat doordat in verband met geplande en ongeplande fabrieksstops meer ammoniak werd ingekocht. Het bedrijfsresultaat van DSM Melamine bleef stabiel ten opzichte van het vierde kwartaal van 2006.
Other activities
vierde kwartaal
In EUR miljoen
jaar
2007
2006
2007
2006
82
---
Netto-omzet
401
404
-13
-16
Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen
-39
-33
-26
-24
Bedrijfsresultaat
-80
-69
Het bedrijfsresultaat over het gehele jaar was lager dan in 2006. Het effect van de verdere verhoging van de innovatie-inspanningen in de Emerging Business Areas werd deels gecompenseerd door een hoger resultaat van de interne verzekeringsmaatschappij en lagere kosten van op aandelen gebaseerde beloningen.
De daling van het bedrijfsresultaat ten opzichte van het vierde kwartaal van 2006 was een gevolg van herstructureringskosten, waarvan het effect deels werd gecompenseerd door lagere kosten van op aandelen gebaseerde beloningen.
Nettowinst
De Nettowinst vóór bijzondere posten steeg ten opzichte van 2006 van EUR 551 miljoen naar EUR 558 miljoen (+1%).
De Nettowinst was lager (-22%) als gevolg van bijzondere posten.
De Nettofinancieringslasten bedroegen EUR 75 miljoen. Dit betekent een daling van EUR 6 miljoen vergeleken met het vorige jaar. Gunstige valutakoerseffecten en eenmalige posten compenseerden de hogere nettoschuld en hogere rentetarieven.
Het effectieve belastingpercentage bedroeg in 2007 25%. Dit is 1 procentpunt lager dan in 2006 (26%), voornamelijk als gevolg van het lagere belastingtarief in Nederland.
Bijzondere posten
Als onderdeel van de strategische evaluatie van de Anti-Infectives-activiteiten waarover in juni is gecommuniceerd, heeft DSM een bijzondere afwaardering van EUR 150 miljoen vóór belastingen toegepast om de boekwaarde in overeenstemming te brengen met de indirecte opbrengstwaarde. Bovendien werd voor herstructureringsmaatregelen, gericht op een structurele rendementsverbetering bij DSM Anti-Infectives, een last van EUR 4 miljoen opgenomen.
In juni kondigde DSM tevens een winstverbeteringsprogramma aan voor DSM Nutritional Products. Dit programma zal naar verwachting vanaf 2010 jaarlijks minimaal EUR 100 miljoen aan verbeterde winstgevendheid opleveren. De kosten voor herstructureringsmaatregelen bij DSM Nutritional Products en voor een soortgelijk programma bij DSM Food Specialties bedroegen EUR 22 miljoen vóór belastingen.
Cashflow, investeringen en financiering
De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor het jaar 2007 liet een sterke toename zien (+31%) en kwam uit op EUR 825 miljoen. De investeringen (exclusief acquisities) lagen met EUR 475 miljoen EUR 51 miljoen boven het niveau van de afschrijvingen (EUR 424 miljoen).
Ultimo 2007 was het operationeel bedrijfskapitaal EUR 74 miljoen hoger dan ultimo 2006, maar uitgedrukt als percentage van de netto-omzet daalde het van 21,6 naar 21,4.
Ten opzichte van 2006 steeg de nettoschuld in 2007 met EUR 417 miljoen naar EUR 1.338 miljoen ultimo jaar. De toename was vooral een gevolg van het programma voor de inkoop van eigen aandelen. Ultimo 2007 bedroeg de gearing 20%.
Dividend
In het kader van de versnelling van de strategie Vision 2010 - Building on Strengths heeft DSM een nieuw dividendbeleid aangekondigd. Dit beleid hangt samen met de transformatie van de portfolio van DSM en de grotere stabiliteit van de winst die het gevolg is van deze transformatie. DSM streeft naar een stabiel en bij voorkeur stijgend dividend. Voorgesteld wordt het dividend met 20% te verhogen tot EUR 1,20 per gewoon aandeel. Rekening houdend met het in augustus 2007 uitgekeerde interim-dividend van EUR 0,33 per gewoon aandeel, zou het slotdividend dan EUR 0,87 per gewoon aandeel bedragen.
Programma voor inkoop eigen aandelen
Op 10 september voltooide DSM het in 2006 gestarte programma voor de inkoop van eigen aandelen. Bij de presentatie van de versnelling van Vision 2010 kondigde DSM een tweede programma voor inkoop van eigen aandelen aan, voor een bedrag van EUR 750 miljoen. In de periode tot en met 31 december 2007 werden in totaal 6.855.000 aandelen ingekocht in het kader van dit programma, voor een totaal bedrag van EUR 250 miljoen.
Personeel
Het personeelsbestand nam toe met in totaal 1.098 personen, van 22.156 ultimo 2006 tot 23.254 ultimo 2007. Dit was het gevolg van acquisities en consolidaties (+591) en capaciteitsuitbreidingen (+507).
Voortgang van de DSM-strategie Vision 2010
Met de in september aangekondigde versnelling van het strategische programma Vision 2010 - Building on Strengths richt DSM zich op het realiseren van versnelde groei, hogere marges en een verbeterde kwaliteit van de winst uit de activiteitenportfolio van de onderneming. De strategie behelst een transformatie van DSM tot een Life Sciences en Materials Sciences-onderneming die in staat is tot duurzame groei.
De drie speerpunten voor groei (marktgedreven groei en innovatie, uitbreiding in opkomende economieën en operational excellence) blijven de kern van de strategie vormen.
In 2007 bedroeg de omzet uit innovatie ruim EUR 350 miljoen, waarmee DSM goed op koers is om de beoogde EUR 1 miljard omzet uit innovatie in 2010 te bereiken. DSM kondigde verscheidene nieuwe investeringen aan die zullen bijdragen aan toekomstige groei. DSM acquireerde in 2007 Pamako Engineering AG, Pentapharm Holding Ltd. en deelnemingen in zes nieuwe venturing-ondernemingen en introduceerde een groot aantal belangrijke nieuwe producten en toepassingen. In de bijlage worden hiervan voorbeelden gegeven. DSM boekte gedurende het verslagjaar een sterke groei in China met een omzetstijging van 23% naar USD 956 miljoen, en bleef significant investeren in China.
DSM maakte medio 2007 de uitkomsten bekend van een strategische evaluatie van de activiteiten op het gebied van anti-infectiva en startte tevens een winstverbeteringsprogramma voor DSM Nutritional Products.
DSM maakte bekend dat in verband met de versnelde verschuiving naar Life Sciences en Materials Sciences een aantal activiteiten die niet passen in de versnelde strategie zullen worden ontvlochten uit de rest van de organisatie en gedesinvesteerd. Met dit proces werd eind 2007 een begin gemaakt. De ontvlechting zal naar verwachting medio 2008 worden afgerond en het desinvesteringsproces zal grotendeels daarna plaatsvinden. Tegelijkertijd zoekt DSM intensiever naar acquisities op zijn kerngebieden.
Verwachting
Vooruitkijkend naar 2008 verwacht DSM dat de goede autonome groei zich zal voortzetten, vooral door groei in de opkomende markten en de introductie van nieuwe producten. Daarnaast zullen de lopende programma's bij de activiteiten in Nutrition en Anti-Infectives leiden tot verbeterde winstbijdragen van deze activiteiten. DSM verwacht tevens een continuering van de verbeterde prijsniveaus die zich in 2007 voordeden in het meer volwassen deel van de Nutrition-activiteiten, vooral op het gebied van vitaminen.
Tegelijkertijd heeft DSM te maken met een aantal ongunstige factoren, zoals de aanhoudend zwakke dollar, hoge grondstof- en energieprijzen en een terugkeer naar lagere prijzen op de markt voor anti-infectiva, alsmede het aflopen van Roche-contracten in 2007. Desondanks blijven investeringen in innovatie voor toekomstige groei van de onderneming een kernonderdeel van DSM's strategie en zal DSM deze inspanningen in 2008 verder opvoeren.
Het is dit jaar moeilijk om een winstindicatie te geven, gezien de huidige macro-economische onzekerheid. Echter, uitgaand van een vertraging van de economie in de Verenigde Staten zonder substantiële effecten op de macro-economische omstandigheden elders, een EUR/USD koersverhouding rond 1,45 en handhaving van de huidige grondstof- en energieprijzen voor heel 2008, verwacht DSM dat het mede dankzij de in gang gezette programma's mogelijk zal zijn het niveau van het in 2007 behaalde bedrijfsresultaat vóór bijzondere posten te benaderen.
Over het geheel genomen blijft DSM op koers voor het behalen van de doelstellingen van de versnelde Vision 2010-strategie, met een voortgaande transformatie van DSM's activiteiten tot een Life Sciences en Materials Sciences-onderneming die zich richt op innovatie en in staat is duurzame groei te realiseren.
Heerlen, 13 februari 2008
De Raad van Bestuur
Relevante data
Algemene Vergadering van Aandeelhouders:
woensdag 26 maart 2008
Ex-dividend-notering:
vrijdag 28 maart 2008
Bericht over het eerste kwartaal:
dinsdag 29 april 2008
Bericht over het tweede kwartaal:
dinsdag 29 juli 2008
Ex-interim-dividend-notering:
woensdag 30 juli 2008
Bericht over het derde kwartaal:
maandag 27 oktober 2008
Jaarverslag 2008:
maandag 16 februari 2009
Algemene Vergadering van Aandeelhouders:
woensdag 1 april 2009
DSM - de Life Sciences en Materials Sciences-onderneming
DSM creëert innovatieve producten en diensten op het gebied van Life Sciences en Materials Sciences die bijdragen aan de kwaliteit van het leven. DSM's producten en diensten worden wereldwijd gebruikt in een breed scala van eindmarkten en toepassingen die het leven gezonder, duurzamer en aangenamer maken. Voorbeelden van eindmarkten zijn voedings- en gezondheidsproducten voor mens en dier, producten voor persoonlijke verzorging, geneesmiddelen, auto's, coatings en verf, elektrotechnische en elektronica-producten, producten voor persoonlijke bescherming en producten voor de bouw. DSM heeft een jaaromzet van bijna EUR 8.8 miljard en biedt werk aan zo'n 23.000 mensen wereldwijd. Het hoofdkantoor van DSM is gevestigd in Nederland en de onderneming heeft vestigingen op vijf continenten. DSM is genoteerd aan Euronext Amsterdam. Meer informatie over DSM is te vinden op www.dsm.com.
Voor meer informatie
DSM, Corporate Communications
tel.: +31 (45) 5782421
e-mail:
Beleggers
DSM, Investor Relations
tel.: +31 (45) 5782864
e-mail:
internet:
Toekomstgerichte uitspraken
Dit persbericht bevat een aantal toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken zijn gebaseerd op huidige verwachtingen, inschattingen en prognoses van het DSM-management en de informatie die de onderneming momenteel ter beschikking staat. De uitspraken zijn onderhevig aan bepaalde risico's en onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten. DSM kan dan ook niet garanderen dat deze verwachtingen zullen uitkomen. Verder wijst DSM elke verplichting om de in het jaarverslag gedane uitspraken te actualiseren af.
Website: