Delhaize Groep
Resultaten vierde kwartaal en boekjaar 2007
Gereglementeerde informatie
6 maart 2008 8u00
NETTOWINST STIJGT MET 16,5% TOT EUR 410 MILJOEN IN 2007
Financiële kerncijfers 2007
· Aanhoudende verkoopdynamiek: +4,9% aan ongewijzigde wisselkoersen
· Hoogste vergelijkbare omzetgroei in de V.S. in meer dan 10 jaar (+3,8%)
· Uitstekende resultaten bij Alfa-Beta in Griekenland met een stijging van de opbrengsten met 13,9%
· Bedrijfswinst stijgt met 7,8% (vóór een waardevermindering van USD 18,6 miljoen) aan ongewijzigde
wisselkoersen
· Deel van de Groep in de nettowinst: +23,5% aan ongewijzigde wisselkoersen (+16,5% aan actuele wisselkoersen)
Financiële kerncijfers vierde kwartaal 2007
· Groei van de opbrengsten: +5,0% aan ongewijzigde wisselkoersen
· Aanhoudende sterke vergelijkbare omzetgroei in de V.S. (+3,7%)
· Uitstekende bedrijfsmarge van 5,5% en groei van de bedrijfswinst met 7,2% aan ongewijzigde wisselkoersen
(vóór waardevermindering)
· Deel van de Groep in de nettowinst: +7,5% aan ongewijzigde wisselkoersen
Andere kerncijfers
· Voorstel om nettodividend te verhogen met 9.1% tot EUR 1,08 per aandeel
· Vooruitzichten 2008: sterke groei verwacht met een Amerikaanse vergelijkbare omzetgroei tussen 2,5% en 3,5%,
stijging van de opbrengsten van Delhaize Groep met 4% tot 5,5%, stijging van de bedrijfswinst met 6 tot 8% en
de verwachte groei van de nettowinst uit voortgezette activiteiten met 25 tot 30% (aan ongewijzigde
wisselkoersen)
Reactie van de Afgevaardigd Bestuurder
"2007 was een uitstekend jaar voor Delhaize Groep," zegt Pierre-Olivier Beckers, Voorzitter van het Executief
Comité en Afgevaardigd Bestuurder van Delhaize Groep. "Wij hebben de sterkste verkoopdynamiek sinds jaren
gerealiseerd in onze Amerikaanse en Griekse ondernemingen. Bovendien hielden we onze bedrijfsmarges, die al bij
de beste in de sector behoorden, op een hoog peil door een betere omzetsamenstelling en een gedisciplineerd
kostenbeheer. Ondanks het toenemend onzeker economisch klimaat bleven de sterke resultaten aanhouden in het
vierde kwartaal in de V.S. en in Griekenland, terwijl onze Belgische activiteiten herstelden van een derde kwartaal
vol uitdagingen."
"Zoals blijkt uit onze vooruitzichten voor 2008, zal dit jaar opnieuw een dynamisch jaar worden", aldus de heer
Beckers. "Wij houden eraan nieuwe initiatieven te implementeren in onze bestaande winkels om de differentiatie ten
opzichte van onze concurrentie te verhogen. Wij plannen een belangrijke versnelling in ons
winkelopeningsprogramma door de uitbreiding van ons winkelnetwerk met 150 winkels. Wij zijn ons bewust van de
steeds moeilijkere vooruitzichten met betrekking tot consumptie en inflatie, maar in een dergelijke omgeving zijn wij
dankzij onze positionering, onze lage kostenstructuur en sterke financiële positie goed gewapend om iedere kans te
grijpen met betrekking tot het verhogen van het marktaandeel."
Financiële kerncijfers
4de KW 2007 (1) 2007 (1)
Aan
Resul- Aan actuele IFRS, in miljoenen EUR, behalve winst Resul- Aan actuele Aan ongewijzigde
ongewijzigde
taten wisselkoersen per aandeel (in EUR) taten wisselkoersen wisselkoersen
wisselkoersen
4.682,4 -3,4% +5,0% Opbrengsten 18.957,2 -1,4% +4,9%
243,0 (2) -7,4% +1,6% Bedrijfsresultaat 937,2(2) -1,0% +6,3%
5,2% - - Bedrijfsmarge 4,9% - -
189,6 -2,8% +5,5% Resultaat vóór belastingen en 604,5 -9,9% -3,7%
beëindigde activiteiten
121,3 -0,6% +7,4% Nettoresultaat van voortgezette 400,8 -5,8% +0,1%
activiteiten
114,1 -0,5% +7,5% Nettoresultaat (deel van de Groep) 410,1 +16,5% +23,5%
1,15 -4,1% +3,6% Gewone winst per aandeel (deel van de 4,20 +13,3% +20,1%
Groep in het nettoresultaat)
(1) De gemiddelde wisselkoers van de U.S. dollar tegenover de euro daalde in het vierde kwartaal van 2007 met 11,0% (1 EUR = 1,4486 USD) tegenover het
vierde kwartaal van 2006. De gemiddelde wisselkoers van de U.S. dollar tegenover de euro daalde in 2007 met 8,4% (1 EUR = 1,3705 USD) tegenover
2006.
(2) Met inbegrip van een USD 18,6 miljoen waardevermindering bij Sweetbay. Zonder de waardevermindering, zou de bedrijfswinst in het vierde kwartaal
van 2007 met 7,2% en met 7,8% voor het volledige jaar 2007 gestegen zijn aan ongewijzigde wisselkoersen.
---
RESULTATENREKENING BOEKJAAR 2007
In 2007 bedroegen de opbrengsten van Delhaize Groep EUR 19,0 miljard. Dit is een daling met 1,4% tegenover vorig jaar
als gevolg van de verzwakking van de U.S. dollar met 8,4% ten opzichte van de euro in vergelijking met 2006. Aan
ongewijzigde wisselkoersen stegen de opbrengsten met 4,9%. De organische groei van de opbrengsten bedroeg 5,2%
meer dan de al hoge organische groei van de opbrengsten van 5,0% in 2006. De opbrengsten stegen in 2007 als gevolg
van:
· de stijging met 5,1% van de Amerikaanse opbrengsten (stijging met 4,4% in 2006) door de uitstekende
vergelijkbare omzetgroei van 3,8%, de hoogste in meer dan 10 jaar dankzij de sterke verkoopdynamiek bij Food
Lion en Hannaford gedurende het jaar en bij Sweetbay in de tweede helft van 2007;
· de stijging met 1,7% van de Belgische opbrengsten, negatief beïnvloed door de verkoop van Di, maar ondersteund
door een vergelijkbare omzetgroei van 1,6%;
· de aanhoudend sterke resultaten van Alfa-Beta, met een stijging van de opbrengsten met 13,9% en
· de stijging van de opbrengsten met 20,9% in de Opkomende Landen.
Delhaize Groep beëindigde 2007 met een verkoopnetwerk van 2.545 winkels, rekening houdend met de desinvestering van
97 Delvita-winkels (Tsjechische Republiek) en 132 Di-winkels (België) in 2007 en de nettotoename met 69 winkels in de
voortgezette activiteiten.
De brutomarge steeg tot 25,3% van de opbrengsten (25,2% in 2006). De investeringen in prijscompetitiviteit bij
Hannaford, Sweetbay en Delhaize België werden meer dan gecompenseerd door een verbetering van de
omzetsamenstelling in verschillende van onze activiteiten, voornamelijk in de verse producten en de huismerkproducten,
de voortdurende doeltreffende margeoptimalisering bij Food Lion en betere inventarisresultaten bij Hannaford en Alfa-
Beta.
Andere bedrijfsopbrengsten stegen met 30,2% tot EUR 107,9 miljoen voornamelijk als gevolg van een meerwaarde van
USD 11,3 miljoen op de verkoop van ongebruikte immobiliën door Hannaford, EUR 7,9 miljoen winst op de verkoop van
Cash Fresh-winkels aan zelfstandige uitbaters om ze te beheren als aangeslotenen en hogere inkomsten uit recyclage
(voornamelijk als gevolg van een stijging van de prijs van gerecycleerd papier).
De verkoop-, algemene en administratieve kosten bleven stabiel aan 20,7% van de opbrengsten. We noteerden in de
hele groep hogere reclamekosten in verband met onze talrijke initiatieven, hogere brandstofprijzen en loonkosten. In 2006
werd voordeel gehaald uit USD 19,5 miljoen verbeurdverklaringen in het kader van Amerikaanse pensioenplannen. Deze
kostenstijgingen werden geneutraliseerd door de operationele hefboom van de sterke verkoopdynamiek in de meeste
operationele ondernemingen.
Andere operationele kosten bedroegen EUR 36,5 miljoen in 2007 tegenover EUR 19,2 miljoen in 2006. Dit
voornamelijk door een waardevermindering van USD 18,6 miljoen bij Sweetbay in het vierde kwartaal in het kader van
een aanpassing van de boekwaarde van 25 winkels en kosten van EUR 5,6 miljoen die verband hielden met de conversie
van Cash Fresh-winkels.
De bedrijfswinst steeg met 6,3% aan ongewijzigde wisselkoersen (-1,0% tot EUR 937,2 miljoen aan actuele
wisselkoersen). Zonder de waardevermindering bij Sweetbay zou de bedrijfswinst van Delhaize Groep met 7,8% gestegen
zijn aan ongewijzigde wisselkoersen en dit in lijn met onze vooruitzichten voor een groei van de bedrijfswinst aan de
bovengrens tussen 6 en 8%. Delhaize Groep was opnieuw in staat om haar uitstekende bedrijfsmarge op 4,9% van de
opbrengsten te behouden.
De netto financiële kosten bedroegen EUR 332,7 miljoen (inclusief EUR 100,7 miljoen in het kader van de
herfinanciering van de schuld in het tweede kwartaal van 2007). Zonder deze eenmalige last daalden de financiële kosten
met 15,8% (9,3% aan ongewijzigde wisselkoersen) als gevolg van de positieve impact van de herfinanciering van de
schuld in 2007 en de belangrijke terugbetalingen van schulden in de eerste helft van 2006.
De effectieve belastingvoet daalde tot 33,7% (36,5% in 2006), voornamelijk als gevolg van de gunstige impact van de
herfinanciering van de schuld, het niet uitbetalen van een dividend door Delhaize Amerika in 2007 en een terugbetaling
van belastingen ontvangen in het eerste kwartaal van 2007.
---
De nettowinst van voortgezette activiteiten steeg met 0,1% aan ongewijzigde wisselkoersen (-5,8% aan actuele
wisselkoersen) tot EUR 400,8 miljoen, hetzij EUR 3,96 per gewoon aandeel (EUR 4,39 in 2006). Zonder de impact van
een eenmalige last door de herfinanciering van de schuld, zou de nettowinst van voortgezette activiteiten met 15,6%
gestegen zijn aan ongewijzigde wisselkoersen, in lijn met onze verwachtingen tussen 14% en 18%.
In 2007 bedroeg het resultaat van beëindigde activiteiten, na belastingen, EUR 23,7 miljoen, als gevolg van een positief
cumulatief omrekeningsverschil geboekt in het kader van de voltooiing van de verkoop van Delvita in het tweede kwartaal
van 2007.
Het deel van de Groep in de nettowinst bedroeg EUR 410,1 miljoen, een stijging met 16,5% aan actuele wisselkoersen
(23,5% aan ongewijzigde wisselkoersen) tegenover 2006. De gewone winst per aandeel bedroeg EUR 4,20 (13,3% meer
dan de EUR 3,71 in 2006) en de verwaterde winst per aandeel EUR 4,04 (EUR 3,55 in 2006). Zonder de eenmalige last
verbonden aan de herfinanciering van de schuld steeg de nettowinst met 42,3% aan ongewijzigde wisselkoersen.
De Raad van Bestuur van Delhaize Groep zal op de Gewone Algemene Vergadering van 22 mei 2008 de betaling van een
brutodividend van EUR 1.44 per aandeel voorstellen. Dit is een stijging met 9.1% tegenover vorig jaar. Na afhouding van
25% Belgische roerende voorheffing bedraagt het voorgestelde nettodividend EUR 1.08.
RESULTATENREKENING VIERDE KWARTAAL 2007
In het vierde kwartaal van 2007 bedroegen de opbrengsten van Delhaize Groep EUR 4,7 miljard, een daling met 3,4%
tegenover 2006 en dit uitsluitend als gevolg van een verzwakking van de U.S. dollar met 11,0% tegenover de euro. De
organische omzetgroei bedroeg 5,5% (4,6% in het vierde kwartaal van 2006). Aan ongewijzigde wisselkoersen stegen de
opbrengsten met 5,0% (4,6% in het vierde kwartaal van 2006), ondersteund door een vergelijkbare omzetgroei van 3,7% in
de V.S. en 1,3% in België en een indrukwekkende groei van de opbrengsten in Griekenland met 15,2%.
De brutomarge steeg tot 25,2% (25,1% in 2006) door een betere omzetsamenstelling en de optimalisering van de marges
bij Food Lion die gedeeltelijk opwogen tegen de voortdurende prijsinvesteringen bij Hannaford en Sweetbay. Andere
bedrijfsopbrengsten stegen met 39,7% tot EUR 35,6 miljoen, voornamelijk als gevolg van een meerwaarde van USD
11,3 miljoen op de verkoop van een ongebruikte eigendom door Hannaford.
De verkoop-, algemene en administratieve kosten stegen met 12 basispunten tot 20,2% van de opbrengsten als gevolg
van een toename in marketingkosten en de vergelijking met 2006, een jaar waarin voordeel werd gehaald uit verbeurde
rekeningen in pensioen- en winstdeelnemingsplannen. Deze stijging werd gedeeltelijk gecompenseerd door de voltooiing
van de conversiewerken bij Sweetbay in het derde kwartaal van 2007. Andere bedrijfskosten bedroegen EUR 24,3
miljoen, voornamelijk de waardevermindering van USD 18,6 miljoen (EUR 13,6 miljoen) op Sweetbay-winkels.
De bedrijfsmarge bleef hoog op 5,2% in het vierde kwartaal van 2007 (5,5% aangepast voor de waardevermindering bij
Sweetbay) tegenover 5,4% in 2006. De bedrijfswinst bedroeg EUR 243,0 miljoen, een daling met 7,4% als gevolg van de
verzwakking van de U.S. dollar en de waardevermindering. Aan ongewijzigde wisselkoersen zou de bedrijfswinst met
1,6% gestegen zijn, hetzij met 7,2% na aanpassing voor de waardevermindering.
De netto financiële kosten daalden met 20,5% tot EUR 53,4 miljoen, als resultaat van de herfinanciering van de schuld in
het tweede kwartaal van 2007 en de 11,0% zwakkere U.S. dollar. De effectieve belastingvoet daalde van 37,4% tot 36,0%
in het vierde kwartaal van 2007 voornamelijk door de positieve impact van de herfinanciering van de schuld.
De nettowinst van voortgezette activiteiten daalde met 0,6% tot EUR 121,3 miljoen, hetzij EUR 1,17 per gewoon
aandeel (EUR 1,24 in 2006). Aan ongewijzigde wisselkoersen steeg de nettowinst van voortgezette activiteiten met 7,4%.
In het vierde kwartaal van 2007 bedroeg het resultaat van beëindigde activiteiten, na belastingen, EUR -1,5 miljoen
(EUR -3,6 miljoen in 2006). Het deel van de Groep in de nettowinst bedroeg EUR 114,1 miljoen, tegenover EUR 114,7
miljoen in het vierde kwartaal van 2006. De gewone nettowinst per aandeel bedroeg EUR 1,15 (EUR 1,20 in het vierde
kwartaal van 2006) en de verwaterde nettowinst EUR 1,12 (EUR 1,14 in het vierde kwartaal van 2006). Aan ongewijzigde
wisselkoersen steeg de nettowinst met 7,5%.
---
KASSTROOMOVERZICHT EN BALANS BOEKJAAR 2007
In 2007 bedroeg de vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten EUR 932,3 miljoen
(EUR 910,3 miljoen in 2006). Investeringen stegen met 4,2% tot EUR 729,3 miljoen (EUR 779,2 miljoen aan
ongewijzigde wisselkoersen), hetzij 3,8% van de opbrengsten, voornamelijk als gevolg van het
marktvernieuwingsprogramma bij Food Lion, de conversie van Cash Fresh-winkels naar Delhaize-uithangborden en de
vernieuwing van distributiecentra in België en een actief winkelopeningsprogramma. Delhaize Groep genereerde een vrije
cashflow van EUR 326,7 miljoen ( EUR 215,1 miljoen in 2006). Deze stijging is voornamelijk te danken aan EUR 118,8
miljoen ontvangsten in 2007 voor de verkoop van Delvita en Di. Eind 2007 bezat Delhaize Groep EUR 248,9 miljoen aan
geldmiddelen en kasequivalenten.
De ratio nettoschuld tegenover eigen vermogen bleef dalen en bedroeg 61,0% eind 2007 in vergelijking met 74,0% eind
2006. De nettoschuld van Delhaize Groep bedroeg EUR 2,2 miljard eind 2007, een daling van EUR 390,5 miljoen
tegenover EUR 2,6 miljard eind 2006 door de verzwakking van de U.S. dollar tijdens het jaar, de conversie van een deel
van de converteerbare obligatie in het tweede kwartaal van 2007 en het voortdurend genereren van vrije cashflow.
SEGMENTRAPPORTERING
2007 Opbrengsten Bedrijfsmarge Bedrijfswinst/(verlies)
2007 2007
(in miljoenen) 2007 2006 2007 2006 2007 2006
/2006 /2006
Verenigde Staten USD 18.171,8 17.293,2 +5,1% 5,6% (1) 5,6% 1.022,6 961,0 +6,4%
Verenigde Staten EUR 13.259,2 13.772,8 -3,7% 5,6% (1) 5,6% 746,1 765,4 -2,5%
België (2) EUR 4.359,4 4.285,2 +1,7% 4,1% 4,3% 179,0 183,8 -2,7%
Griekenland EUR 1.173,1 1.030,3 +13,9% 4,4% 3,2% 51,5 32,8 +56,8%
Opkomende Markten (3) EUR 165,5 136,9 +20,9% 2,3% 0,2% 3,8 0,3 N/A
Corporate EUR - - N/A N/A (43,2) (36,0) -19,9%
TOTAAL EUR 18.957,2 19.225,2 -1,4% 4,9% 4,9% 937,2 946,3 -1,0%
(1) 5,7% van de opbrengsten vóór waardevermindering bij Sweetbay in USD en in EUR.
(2) Inclusief Di, tot het einde van het tweede kwartaal 2007, dat niet geherklasseerd werd naar resultaten van beëindigde activiteiten en verkocht
werd op het einde van het tweede kwartaal 2007. Zonder de opbrengsten en de bedrijfswinst van Di voor 2006 en 2007, zouden de
opbrengsten met 2,9% gestegen zijn en zou de bedrijfswinst met 0,5% gedaald zijn.
(3) Mega Image (Roemenië) en 51% van Lion Super Indo (Indonesië). Zonder Delvita dat geherklasseerd werd naar resultaten van beëindigde
activiteiten tot zijn verkoop op 31 mei 2007.
Vierde kwartaal 2007 Opbrengsten Bedrijfsmarge Bedrijfswinst/(verlies)
4de KW 4de KW 2007 4de KW 4de KW 4de KW 4de KW 2007
(in miljoenen) 2007 2006 /2006 2007 2006 2007 2006 /2006
Verenigde Staten USD 4.591,8 4.369,0 +5,1% 5,8% (1) 6,1% 268,1 264,7 +1,3%
Verenigde Staten EUR 3.157,3 3.389,4 -6,8% 5,8% (1) 6,1% 184,8 206,0 -10,3%
België (2) EUR 1.144,2 1.128,2 +1,4% 4,1% 4,7% 46,5 53,2 -12,8%
Griekenland EUR 335,7 291,5 +15,2% 5,9% 5,0% 19,9 14,5 +37,0%
Opkomende Markten (3) EUR 45,2 38,2 +18,8% 4,6% -1,4% 2,0 (0,5) +486,9%
Corporate EUR - - N/A N/A (10,2) (10,8) +5,9%
TOTAAL EUR 4.682,4 4.847,3 -3,4% 5,2% 5,4% 243,0 262,4 -7,4%
(1) 6,2% van de opbrengsten vóór waardevermindering bij Sweetbay in USD, 6,3% in EUR.
(2) In 2006 inclusief Di, dat niet geherklasseerd werd naar resultaten van beëindigde activiteiten en verkocht werd in het tweede kwartaal van
2007. Zonder de opbrengsten en de bedrijfswinst van Di voor 2006, zouden de opbrengsten met 3,8% gestegen zijn en zou de bedrijfswinst met
7,0% gedaald zijn.
(3) Mega Image (Roemenië) en 51% van Lion Super Indo (Indonesië). Zonder Delvita dat geherklasseerd werd naar resultaten van beëindigde
activiteiten tot zijn verkoop op 31 mei 2007.
---
· In 2007 groeiden de opbrengsten van onze Amerikaanse activiteiten met 5,1% tot USD 18,2 miljard (EUR 13,2
miljard). De toename van de opbrengsten was ondersteund door een uitstekende vergelijkbare omzetgroei van 3,8% en
meer winkelopeningen, voornamelijk bij Food Lion.
De opbrengsten van 2007 in de V.S. werden gegenereerd door de drie Amerikaanse operationele ondernemingen die
elk een dynamische groei van hun opbrengsten hebben verwezenlijkt. Bij Food Lion bleef het
marktvernieuwingsprogramma en het segmentatiewerk zijn vruchten afwerpen. Hannaford boekte een sterke
omzetgroei mede dankzij zijn competitieve prijzen en innoverende strategie. Bij Sweetbay, waar de laatste Kash 'n
Karry-winkels werden geconverteerd naar Sweetbay-supermarkten in de zomer van 2007, zijn de opbrengsten van de
meeste winkels sterk gestegen in de tweede helft van 2007.
Delhaize Groep beëindigde het jaar 2007 met 1.570 supermarkten in de V.S. In 2007 opende of verwierf Delhaize
Groep 44 nieuwe winkels in de V.S. De onderneming sloot 11 winkels die geherlokaliseerd werden en 12 andere
winkels. Dit resulteerde in een nettotoename met 21 winkels, tegenover 12 in 2006.
Daarnaast vernieuwde Delhaize Groep in 2007 159 supermarkten in de V.S., waaronder 81 Food Lion winkels in het
kader van de marktvernieuwing van Norfolk, Virginia en 20 in het kader van de marktvernieuwing van Myrtle Beach,
South Carolina. In Norfolk werden 10 Food Lion-winkels geconverteerd naar Bottom Dollar-winkels en 8 naar het
Bloom-uithangbord. De resterende 30 Kash n' Karry-winkels werden omgezet naar Sweetbay Supermarket. Eind 2007
telde Sweetbay 106 winkels.
In 2007 ondernamen onze operationele ondernemingen in de V.S. initiatieven om hun omzet te
verhogen, zoals:
- bij Food Lion, onze aanhoudende strategie van marktvernieuwingen, waaronder bannerconversies op basis van de
succesvolle toepassing van het segmentatiewerk;
- bij Hannaford, het indrukwekkende succes van ons Guiding Stars-programma dat vorig jaar werd opgestart,
voortdurende prijsinvesteringen en een dynamisch winkelopeningsprogramma;
- bij Sweetbay, de voltooiing volgens plan van de conversie van de overblijvende Kash n' Karry-winkels naar het
Sweetbay-concept in de zomer van 2007, voorts, sinds de zomermaanden, prijsinvesteringen die de omzetgroei
stimuleren en het voorraadbeheer en de loonkosten verbeterden in de 2de jaarhelft van 2007;
- bij onze drie operationele ondernemingen in de V.S., de ontwikkeling van ons drieledig huismerkprogramma,
waarvan we in 2008 en de volgende jaren sterke resultaten verwachten.
In 2007 steeg de brutomarge met 20 basispunten tot 27,4 % dankzij een verbeterde omzetsamenstelling bij Food Lion,
voornamelijk door een hogere omzet in verse producten en huismerkproducten, de optimalisering van de marges bij
Food Lion en een uitstekend beheer van de inventarisverliezen bij Hannaford. Deze verbeteringen werden gedeeltelijk
gecompenseerd door prijsinvesteringen bij Hannaford en Sweetbay.
De verkoop-, algemene en administratieve kosten als percentage van de opbrengsten, stegen met 16 basispunten tot
22,0% als gevolg van de stijgende loonkosten. Dit kwam voornamelijk door de aanpassingen van de pensioen- en
winstdeelnemingsplannen in 2006, hogere reclamekosten ter ondersteuning van onze verschillende initiatieven en
hogere brandstofprijzen.
In 2007 steeg de bedrijfsmarge van onze Amerikaanse activiteiten met 7 basispunten tot 5,6% van de opbrengsten. De
bedrijfswinst van de Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep rondde de kaap van USD 1,0 miljard, een stijging
met 6,4% tot USD 1,0 miljard (961,0 miljoen in 2006).
In het vierde kwartaal van 2007 groeiden de opbrengsten van de Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep met een
sterke 5,1% tot USD 4,6 miljard (EUR 3,2 miljard) ondersteund door de drie Amerikaanse operationele
ondernemingen. De bedrijfsmarge van de Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep was opnieuw uitstekend met
5,9% en 6,2% zonder de waardevermindering bij Sweetbay (6,1% in 2006). De bedrijfswinst steeg met 1,3%.
In het vierde kwartaal van 2007 werd een waardevermindering van USD 18,6 miljoen geboekt in het kader van een
aanpassing van de boekwaarde van 25 Sweetbay-winkels. Zonder deze kosten zou de bedrijfsmarge van de
Amerikaanse activiteiten 6,2% van de opbrengsten bedragen en zou de bedrijfswinst met 8,3% gestegen zijn. De
vergelijking werd positief beïnvloed door een winst van USD 11,3 miljoen op de verkoop van een eigendom van
Hannaford in 2007 en negatief beïnvloed door een aanpassing van USD 19,5 miljoen voor de boeking van verbeurde
rekeningen in pensioen- en winstdeelnemingsplannen in het vierde kwartaal van 2006.
In 2008 voorziet Delhaize Groep tussen 50 en 55 nieuwe supermarkten te openen in de V.S. Daarnaast plant de Groep
de sluiting van ongeveer 9 winkels die geherlokaliseerd worden en 9 andere winkels in het kader van haar gewone
bedrijfsvoering. Dit zal resulteren in een nettotoename tussen 32 en 37 winkels tot een totaal aantal winkels tussen
1.602 en 1.607 op het einde van 2008. Dit betekent een belangrijke toename op korte termijn in het aantal
winkelopeningen tegenover de voorbije jaren; voornamelijk bij Food Lion. Ongeveer 150 Amerikaanse winkels zullen
vernieuwd worden in 2008. Food Lion zal 141 winkels vernieuwen in het kader van zijn markt- en
---
winkelvernieuwingsprogramma's. Voor 2008 zijn vier marktvernieuwingen zijn gepland bij Food Lion: Wilmington,
North Carolina; Richmond, Virginia; Charlottesville, Virginia, en Savannah, Georgia.
· In 2007 stegen de opbrengsten van Delhaize België met 1,7% tot EUR 4,4 miljard, ondersteund door een vergelijkbare
omzetgroei van 1,6%. Zonder de impact van de desinvestering van de schoonheids- en verzorgingsketen Di stegen de
opbrengsten met 2,9% in 2007. Het marktaandeel daalde met 36 basispunten tot 25,7% (bron: AC Nielsen) door de
talrijke winkelopeningen bij concurrenten, voornamelijk discountwinkels, en de tijdelijke verstorende impact van de
conversie van Cash Fresh-winkels naar Delhaize-uithangborden.
In 2007 werd het verkoopnetwerk van Delhaize België met 27 winkels uitgebreid tot 738 op het einde van het jaar,
waaronder 139 zelfuitgebate supermarkten in België, 34 winkels in het Groothertogdom Luxemburg en vier winkels in
Duitsland. Bovendien werden 9 Belgische supermarkten vernieuwd in 2007.
In 2007 daalde de brutomarge van Delhaize België met 11 basispunten tot 19,7% van de opbrengsten als gevolg van
prijsinvesteringen en de conversie van zelfuitgebate Cash Fresh-winkels naar aangesloten winkels. De verkoop-,
algemene en administratieve kosten stegen met 18 basispunten tot 16,5% van de opbrengsten als gevolg van de
zwakke omzetdynamiek. Bijgevolg daalde de bedrijfsmarge van Delhaize België met 19 basispunten tot 4,1% van de
opbrengsten en daalde de bedrijfswinst met 2,7% tot EUR 179,0 miljoen.
Tijdens het vierde kwartaal van 2007 stegen de opbrengsten van Delhaize België met 1,4% tot EUR 1,1 miljard. De
vergelijkbare omzet groeide met 1,3%, een verbetering tegenover het derde kwartaal. De eindejaarsverkopen waren
sterk, voornamelijk wat betreft het aantal klantenbezoeken. Tijdens de eindejaarsperiode waren de verkopen sterk en
het aantal klantenbezoeken hoog.
In het vierde kwartaal vertoonde de bedrijfsmarge van Delhaize België met 4,1% een verbetering tegenover het derde
kwartaal van 2007. De bedrijfswinst daalde met 12,8% tot EUR 46,5 miljoen. Zonder rekening te houden met de
bedrijfsmarge van Di in het vierde kwartaal van 2006 zou de bedrijfswinst met 7,0% gedaald zijn, voornamelijk als
gevolg van de kosten gerelateerd aan de conversie van Cash Fresh-winkels naar Delhaize-uithangborden.
Delhaize België verwacht 2008 te eindigen met een winkelnetwerk tussen 788 en 793 winkels, resulterend uit de
opening van 50 tot 55 winkels (inclusief drie zelfuitgebate supermarkten), tegenover 42 in 2007. Delhaize België plant
de vernieuwing van 16 winkels in 2008 en de conversie van de resterende Cash Fresh-winkels naar Delhaize-
uithangborden.
· In 2007 groeiden de opbrengsten in Griekenland met 13,9% tot EUR 1,2 miljard als gevolg van de hoge vergelijkbare
omzetgroei en talrijke winkelopeningen. Alfa-Beta breidde zijn winkelnetwerk met 11 winkels uit tot 159 eenheden
tegen het einde van het jaar. In 2007 steeg de brutomarge met 72 basispunten tot 22,9%. De verkoop-, algemene en
administratieve kosten als percentage van de opbrengsten daalden met 57 basispunten tot 18,8%. De bedrijfsmarge van
Alfa-Beta groeide van 3,2% in 2006 tot 4,4% in 2007. Deze stijging is te verklaren door een uitstekende groei van de
opbrengsten, optimalisering van de aankoop, lagere voorraadverliezen en een goede kostencontrole. De bedrijfswinst
steeg met een record van 56,8% tot EUR 51,5 miljoen.
In het vierde kwartaal van 2007 groeiden de Griekse opbrengsten met 15,2% en bedroeg de bedrijfsmarge 5,9% (5,0%
in 2006), resulterend in een stijging van de winst met 37,0% tot EUR 19,9 miljoen (14,5 miljoen in 2006). Het
marktaandeel steeg in 2007 met 100 basispunten tot 13,8% (bron: AC Nielsen).
In 2008 verwacht Alfa-Beta de uitbreiding van zijn winkelnetwerk met 16 nieuwe winkels, uitgezonderd overnames.
In januari 2008 sloot Alfa-Beta een akkoord met de Duitse Tengelmann Group voor de overname van haar Griekse
filiaal Plus Hellas. De overname omvat 33 nieuwe winkels en een nieuw distributiecentrum in het noorden van
Griekenland. Met de 33 Plus Hellas-winkels zal het netwerk van Alfa-Beta tegen eind 2008 de drempel van de 200
winkels overschrijden.
Plus Hellas is een uiterst complementaire overname voor Alfa-Beta. Vele van de Plus Hellas-winkels zijn gelegen in
het noorden van Griekenland, waar de aanwezigheid van Alfa-Beta momenteel beperkt is. Plus Hellas plant eveneens
de opening van verschillende nieuwe winkels. De Plus Hellas-winkels zullen geconverteerd worden naar Alfa-Beta
uithangborden. De overeenkomst zal naar verwachting in de loop van het tweede kwartaal van 2008 afgerond worden.
· De opbrengsten van de Opkomende Markten (Roemenië en Indonesië) van Delhaize Groep stegen met 20,9% in
2007 tot EUR 165,5 miljoen dankzij de goede opbrengsten in beide landen. De Opkomende Markten van Delhaize
Groep boekten een bedrijfswinst van EUR 3,8 miljoen in 2007, een belangrijke verbetering tegenover vorig jaar.
In het vierde kwartaal van 2007 groeiden de opbrengsten van Delhaize Groep met 18,8% en bedroeg de bedrijfswinst
EUR 2,0 miljoen tegenover een bedrijfsverlies van EUR 0,5 miljoen in 2006.
Het verkoopnetwerk van de Opkomende Markten van Delhaize Groep bedroeg 78 supermarkten (22 winkels in
Roemenië en 56 in Indonesië) op het einde van 2007, 10 meer dan in 2006. In 2008 verwacht Delhaize Groep een
toename van haar verkoopnetwerk in de Opkomende Markten met 15 winkels tot een totaal van 93 winkels.
---
FINANCIELE VOORUITZICHTEN 2008
In 2008:
· Delhaize Group verwacht het jaar te eindigen met een verkoopnetwerk tussen 2.691 en 2.701 winkels, als resultaat
van de opening van een toename van 146 tot 156 winkels (met inbegrip van 33 te verwerven Plus Hellas winkels
in afwachting van de goedkeuring door de Griekse mededingingsauthoriteiten).
· Delhaize Group voorziet investeringen (zonder financiële leases) van ongeveer EUR 775 miljoen aan
ongewijzigde wisselkoersen, waarvan ongeveer USD 750 miljoen voor de Amerikaanse activiteiten van de Groep.
Daarnaast verwacht Delhaize Groep voor 2008 de volgende financiële resultaten aan ongewijzigde wisselkoersen (1 EUR
= 1,3705 USD), zonder de 53ste opbrengstenweek in de V.S. en de geplande overname van Plus Hellas:
Voor de Amerikaanse activiteiten van de Groep:
· De vergelijkbare omzet van de Amerikaanse activiteiten van de Groep wordt in 2008 verwacht te groeien met
2,5% tot 3,5%.
Voor Delhaize Groep:
· Stijging van de opbrengsten tussen 4,0% tot 5,5%
· Een verwachte groei van de bedrijfswinst van 6,0% tot 8,0%
· Netto financiële kosten van ongeveer EUR 215 miljoen
· Een effectieve belastingvoet tussen 34,5% en 35,5%
· Een verwachte groei van de nettowinst van voortgezette activiteiten (inclusief deel van derden) ligt tussen 25% en
30%
In 2008 zullen twee elementen een invloed hebben op onze resultaten: een 53ste opbrengstenweek in de V.S. en een
aanpassing aan de kostenallocatiepolitiek die een impact zal hebben op onze segmentrapportering. Een verklarende nota
voor deze twee elementen kan teruggevonden worden op onze website www.delhaizegroep.com. In 2008 zal Pasen in het
eerste kwartaal en niet in het tweede kwartaal plaatsvinden (zoals in 2007). Dit zal resulteren in een positieve invloed op
de opbrengsten van het eerste kwartaal en een negatieve impact in het tweede kwartaal van 2008.
TELECONFERENTIE EN WEBCAST
Het management van Delhaize Groep zal de resultaten van het vierde kwartaal 2007 toelichten tijdens een teleconferentie
op 6 maart 2007 om 15u00 CET. De teleconferentie is toegankelijk op de nummers +44 20 7162 0125 (V.K.), +32 2 290
14 11 (België) en +1 334 323 6203 (V.S.), met "Delhaize" als paswoord. De teleconferentie zal ook live uitgezonden
worden op het internet via http://www.delhaizegroep.com. Een geïndexeerde replay van de webcast zal na de vergadering
beschikbaar zijn op http://www.delhaizegroep.com.
DELHAIZE GROEP
Delhaize Groep is een Belgische voedingsdistributeur met activiteiten in 7 landen op 3 continenten. Eind 2007 bestond het
verkoopnetwerk van Delhaize Groep uit 2.545 winkels. In 2007 boekte Delhaize Groep EUR 19,0 miljard aan opbrengsten
en een nettowinst van EUR 410,1 miljoen (aandeel van de groep). Eind 2007 stelde Delhaize Groep ongeveer 138.000
mensen tewerk. Delhaize Groep is genoteerd op Euronext Brussel (DELB) en de New York Stock Exchange (DEG).
Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands, Frans en Engels. U vindt het ook op de website
http://www.delhaizegroep.com. Vragen kunnen verzonden worden naar investor@delhaizegroup.com.
FINANCIELE KALENDER
· Persmededeling Resultaten eerste kwartaal 2008 7 mei 2008
· Gewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders 22 mei 2008
· Persmededeling Resultaten tweede kwartaal 2008 4 augustus 2008
· Persmededeling Resultaten derde kwartaal 2008 6 november 2008
CONTACTEN
Guy Elewaut: + 32 2 412 29 48
Geert Verellen: + 32 2 412 83 62
Aurélie Bultynck: + 32 2 412 83 61
---
VERKORTE RESULTATENREKENING DELHAIZE GROEP
Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening
4de KW 2007 4de KW 2006 (in miljoenen EUR) 2007 2006
4.682,4 4.847,2 Opbrengsten 18.957,2 19.225,2
(3.503,6) (3.631,1) Kostprijs van verkochte goederen (14.161,9) (14.372,2)
1.178,8 1.216,1 Brutoresultaat 4.795,3 4.853,0
25,2% 25,1% Brutomarge 25,3% 25,2%
35,6 25,5 Andere bedrijfsopbrengsten 107,9 82,8
(947,1) (974,6) Verkoop-, algemene en administratieve kosten (3.929,5) (3.970,3)
(24,3) (4,7) Andere bedrijfskosten (36,5) (19,2)
243,0 262,3 Bedrijfsresultaat 937,2 946,3
5,2% 5,4% Bedrijfsmarge 4,9% 4,9%
(56,9) (69,9) Financiële kosten (347,2) (295,6)
3,5 2,6 Opbrengsten uit beleggingen 14,5 19,9
189,6 195,1 Resultaat vóór belastingen en beëindigde 604,5 670,6
activiteiten
(68,3) (73,0) Belastingen (203,7) (245,0)
121,3 122,1 Nettoresultaat van voortgezette activiteiten 400,8 425,6
(1,5) (3,6) Resultaat van beëindigde activiteiten, na belastingen 23,7 (65,3)
119,8 118,5 Nettoresultaat (vóór minderheidsbelangen) 424,5 360,3
5,7 3,8 Nettoresultaat toe te rekenen aan minderheidsbelangen 14,4 8,4
114,1 114,7 Nettoresultaat toe te rekenen aan aandeelhouders van 410,1 351,9
de Groep (Deel van de Groep in de nettowinst)
(in EUR, behalve aantal aandelen)
Nettoresultaat van voortgezette activiteiten:
1,17 1,24 Gewone winst per aandeel 3,96 4,39
1,13 1,18 Verwaterde winst per aandeel 3,81 4,19
Deel van de Groep in de nettowinst:
1,15 1,20 Gewone winst per aandeel 4,20 3,71
1,12 1,14 Verwaterde winst per aandeel 4,04 3,55
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen:
99.178.010 95.592.437 Gewoon 97.666.467 94.938.517
103.635.453 102.684.123 Verwaterd 103.448.498 101.906.305
100.280.507 96.456.924 Uitgegeven aandelen op het einde van het 4de kwartaal 100.280.507 96.456.924
99.341.558 95.538.325 Uitstaande aandelen op het einde van het 4de kwartaal 99.341.558 95.538.325
1,4486 1,2887 Gemiddelde USD wisselkoers in EUR 1,3705 1,2556
---
Verkorte geconsolideerde balans
(in miljoenen EUR) 31 december 2007 31 december 2006
Activa
Vaste activa 6.624,9 6.872,8
Goodwill 2.445,7 2.697,6
Immateriële vaste activa 552,1 604,6
Materiële vaste activa 3.383,1 3.400,0
Vastgoedbeleggingen 40,0 25,6
Financiële vaste activa 194,0 133,1
Overige vaste activa 10,0 11,9
Vlottende activa 2.197,0 2.422,6
Voorraden 1.262,0 1.337,9
Vorderingen en andere activa 643,1 594,4
Financiële vlottende activa 43,0 34,4
Geldmiddelen en kasequivalenten 248,9 304,8
Activa geklasseerd als beschikbaar voor - 151,1
verkoop
Totaal activa 8.821,9 9.295,4
Passiva
Totaal eigen vermogen 3.676,0 3.561,4
Eigen vermogen, deel van de Groep 3.627,3 3.525,2
Minderheidsbelangen 48,7 36,2
Langetermijnverplichtingen 2.925,2 3.258,0
Langetermijnleningen 1.911,7 2.169,8
Financiële leaseverplichtingen 595,9 602,0
Afgeleide instrumenten 0,0 2,8
Uitgestelde belastingverplichtingen 171,5 186,0
Voorzieningen 207,2 262,9
Overige langetermijnverplichtingen 38,9 34,5
Kortetermijnverplichtingen 2.220,7 2.476,0
Kortetermijnleningen 41,5 101,8
Kortlopend deel van langetermijnleningen 108,9 181,6
Kortlopend deel van financiële 39,0 34,5
leaseverplichtingen
Afgeleide instrumenten 1,1 2,1
Handelsschulden en Overige 2.030,2 2.104,8
kortetermijnverplichtingen
Verplichtingen in verband met activa - 51,2
beschikbaar voor verkoop
Totaal passiva 8.821,9 9.295,4
USD wisselkoers in EUR 1,4721 1,3170
---
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht
4de KW 4de KW (in miljoenen EUR) 2007 2006
2007 2006
Bedrijfsactiviteiten
119,8 118,5 Nettoresultaat (vóór minderheidsbelangen) 424,5 360,3
Aanpassingen voor:
103,5 109,4 Afschrijvingen van materiële vaste activa 424,3 443,4
voortgezette activiteiten
12,5 13,4 Afschrijvingen van immateriële vaste activa 51,4 52,6
voortgezette activiteiten
0,1 0,1 Afschrijvingen beëindigde activiteiten 0,2 7,2
13,4 1,5 Bijzondere waardeverminderingsverliezen 15,1 2,8
voortgezette activiteiten
- 5,6 Bijzondere waardeverminderingsverliezen (1,4) 64,8
beëindigde activiteiten
123,1 138,8 Belastingen, financiële kosten en opbrengsten uit 515,5 522,2
beleggingen
2,0 5,9 Overige niet-kasposten 26,9 37,7
(4,6) 25,2 Wijzigingen in bedrijfsactiva en -passiva (62,7) (42,0)
(75,8) (105,4) Betaalde rente (254,0) (292,1)
1,7 2,6 Ontvangen rente en dividenden 15,5 18,6
(80,7) (71,5) Betaalde belastingen (223,0) (265,2)
215,0 244,1 Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit 932,3 910,3
bedrijfsactiviteiten
Investeringsactiviteiten
(0,2) 0,5 Overnames en buitengebruikstellingen 118,8 0,5
(253,5) (211,5) Verwerving van materiële en immateriële activa (729,3) (699,9)
(investeringen)
(10,4) (10,2) Netto-belegging in schuldeffecten (24,2) (26,7)
22,4 (0,5) Andere investeringsactiviteiten 4,9 4,2
(241,7) (221,7) Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit (629,8) (721,9)
investeringsactiviteiten
(26,7) 22,4 Cashflow vóór financieringsactiviteiten 302,5 188,4
Financieringsactiviteiten
8,7 13,9 Ontvangsten ingevolge de uitoefening van warrants en 65,2 56,6
aandelenopties
0,2 (18,2) Inkoop van eigen aandelen (35,6) (30,2)
(0,6) (0,6) Betaalde dividenden (incl. dividend van (133,1) (114,8)
dochterondernemingen betaald aan derden)
(34,1) (7,6) Leningen (terugbetalingen van leningen) op lange (181,5) (665,9)
termijn (na aftrek van directe financieringskosten)
0,2 0,7 Vervallen borgstellingen 10,4 10,8
19,4 58,2 Leningen (terugbetalingen van leningen) op korte (52,3) 106,7
termijn
(1,1) 0,0 Afwikkeling van afgeleide instrumenten (6,8) 0,0
(7,3) 46,4 Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit (333,7) (636,8)
financieringsactiviteiten
(22,2) (9,8) Invloed van omrekeningsverschillen (34,2) (42,2)
(56,2) 59,0 Nettovermindering van de geldmiddelen en (65,4) (490,6)
kasequivalenten
305,1 255,3 Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van de 314,3 804,9
periode (1)
248,9 314,3 Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van de 248,9 314,3
periode
(1) Waarvan geldmiddelen en kasequivalenten van Delvita geherklasseerd als activa beschikbaar voor verkoop: EUR 9,5 miljoen op 31
december 2006 en EUR 11,4 miljoen op 30 september 2006.
10
Verkorte geconsolideerde staten van opgenomen opbrengsten en lasten
4de KW 4de KW (in miljoenen EUR) 2007 2006
2007 2006
- 0,7 Afschrijving van de overgedragen winst/(verlies) op 11,0 3,2
afdekking, na belastingen
1,2 - Niet-gerealiseerde winst /(verlies) op effecten beschikbaar 1,3 (0,1)
voor verkoop, na belastingen
6,8 9,9 Actuariële winst/(verlies) op toegezegd-pensioenregelingen 6,8 9,9
(120,9) (124,4) Winst/(verlies) op omrekeningsverschillen op buitenlandse (387,5) (356,6)
activiteiten
(112,9) (113,8) Nettolasten rechtstreeks in het eigen vermogen geboekt (368,4) (343,6)
119,8 118,5 Nettowinst 424,5 360,3
6,9 4,7 Totale opgenomen opbrengsten en lasten voor de 56,1 16,7
periode
6,2 3,5 Bedrag toe te rekenen aan minderheidsbelangen 14,9 8,1
0,7 1,2 Bedrag toe te rekenen aan aandeelhouders van de Groep 41,2 8,6
---
Toelichtingen
Algemene informatie
Delhaize Groep is een Belgische voedingsdistributeur met activiteiten in 7 landen op 3 continenten. De aandelen van Delhaize
Groep staan genoteerd op Euronext Brussel (DELB) en de New York Stock Exchange (DEG).
De jaarrekening van de Groep voor het boekjaar eindigend op 31 december 2007 werd goedgekeurd door de Raad van
Bestuur op 5 maart 2008.
Voorbereidingsbasis en waarderingsregels
Deze persmededeling stelt de niet-geauditeerde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële resultaten voor en werd
opgesteld op basis van de IFRS opname- en waarderingsregels zoals uitgevaardigd door de IASB en aangenomen door de
Europese Unie (EU). Delhaize Groep heeft geen EU varianten van IFRS toegepast. Ze zijn voorgesteld conform IAS 34
Tussentijdse Financiële Verslaggeving. Deze mededeling dient gelezen te worden samen met de financiële jaarresultaten van
Delhaize Groep eindigend op 31 december 2006, omdat de hierin opgenomen verkorte tussentijdse financiële resultaten niet alle
informatie en gegevens weergeven die vereist worden in de financiële jaarresultaten. De waarderingsregels zijn conform deze die
in de geconsolideerde jaarresultaten van 2006 van Delhaize Groep toegepast werden.
Delhaize Groep paste geen vroegtijdige toepassing toe van de nieuwe IFRS-normen of interpretaties, die op datum van de
bekrachtiging van deze niet-geauditeerde verkorte tussentijdse financiële resultaten gepubliceerd waren, maar nog niet effectief
waren.
Wijziging van de consolidatiekring
Verkoop van Delvita
Op 31 mei 2007 heeft Delhaize Groep de verkoop van Delvita in de Tsjechische Republiek aan de Duitse distributeur Rewe
afgerond. Delhaize Groep ontving het bedrag van EUR 100 miljoen in cash, onderhevig aan contractuele aanpassingen. Een
winst van EUR 22,5 miljoen, waaronder een positief cumulatief omrekeningsverschil van EUR 23,7 miljoen, werd opgenomen in
het resultaat van beëindigde activiteiten tijdens het tweede kwartaal van 2007.
Verkoop van Di
Op 30 juni 2007 rondde Delhaize Groep de verkoop af van Di, haar Belgische schoonheids- en verzorgingsketen, aan CNP/NPM
en Ackermans & van Haaren. Delhaize Groep ontving EUR 33,4 miljoen in cash, onderhevig aan contractuele aanpassingen. Een
winst vóór belastingen van EUR 1,5 miljoen werd opgenomen in andere bedrijfsopbrengsten (EUR 3,0 miljoen), andere
operationele kosten (EUR -2,5 miljoen) en opbrengsten uit beleggingen (EUR 1,0 miljoen).
Winst- en verliesrekening
Overige bedrijfsopbrengsten
4de KW 2007 4de KW 2006 (in miljoenen EUR) 2007 2006
5,3 5,2 Huurinkomsten 19,7 18,1
5,6 3,5 Inkomsten uit recyclage 20,8 15,3
8,1 2,4 Winst op verkoop van materiële vaste activa 13,9 5,4
0,4 (3,1) Diensten aan groothandelsklanten 2,1 1,7
16,2 17,5 Andere 51,4 42,3
35,6 25,5 Totaal 107,9 82,8
Andere bedrijfskosten
4de KW 2007 4de KW 2006 (in miljoenen EUR) 2007 2006
(7,2) (0,6) Winkelsluitingen en herstructureringskosten (11,4) (5,1)
(13,4) (1,5) Waardeverminderingsverliezen (15,1) (2,8)
(2,5) (2,4) Verliezen op verkoop van materiële vaste activa (10,0) (8,9)
(1,2) (0,2) Andere - (2,4)
(24,3) (4,7) Totaal (36,5) (19,2)
12
Balans en kasstroomoverzicht
Verkort mutatieoverzicht van het eigen vermogen
Eigen Minderheids- Totaal
(in miljoenen EUR, behalve aantal aandelen) vermogen belangen vermogen
Saldo op 1 januari 2007 3.525,2 36,2 3.561,4
Netto-opbrengsten (lasten) rechtstreeks in het eigen vermogen
opgenomen (368,9) 0,5 (368,4)
Nettowinst 410,1 14,4 424,5
Totaal opgenomen opbrengsten en lasten voor de periode 41,2 14,9 56,1
Kapitaalverhogingen 56,6 - 56,6
Conversie van converteerbare obligaties 125,6 - 125,6
Inkoop van eigen aandelen (35,5) - (35,5)
Eigen aandelen verkocht bij de uitoefening van aandelenopties 12,3 - 12,3
Belasting op verworven restricted shares (3,7) - (3,7)
Bijkomend belastingvoordeel op aandelenopties en restricted
shares 13,9 - 13,9
Verloning op basis van aandelen 22,1 - 22,1
Verklaarde dividenden (130,4) (2,4) (132,8)
Saldo op 31 december 2007 3.627,3 48,7 3.676,0
Uitgegeven aandelen 100.280.507
Eigen aandelen 938.949
Uitstaande aandelen 99.341.558
Eigen Minderheids- Totaal
(in miljoenen EUR, behalve aantal aandelen) vermogen belangen Vermogen
Saldo op 1 januari 2006 3.565,9 30,2 3.596,1
Netto-opbrengsten (lasten) rechtstreeks in het eigen vermogen
opgenomen (343,3) (0,3) (343,6)
Nettowinst 351,9 8,4 360,3
Totaal opgenomen opbrengsten en lasten voor de periode 8,6 8,1 16,7
Kapitaalverhogingen 55,3 - 55,3
Inkoop van eigen aandelen (30,2) - (30,2)
Eigen aandelen verkocht bij de uitoefening van aandelenopties 3,6 - 3,6
Belasting op verworven restricted shares (2,3) - (2,3)
Bijkomend belastingvoordeel op aandelenopties en restricted
shares 14,9 - 14,9
Verloning op basis van aandelen 23,4 0,1 23,5
Verklaarde dividenden (114,0) (1,6) (115,6)
Aankoop van minderheidsbelangen - (0,6) (0,6)
Saldo op 31 december 2006 3.525,2 36,2 3.561,4
Uitgegeven aandelen 96.456.924
Eigen aandelen 918.599
Uitstaande aandelen 95.538.325
Uitgifte en terugkoop van effecten
In het vierde kwartaal van 2007 gaf Delhaize Groep 206.104 nieuwe aandelen uit, kocht geen eigen aandelen en gebruikte
er 1.921. Eind december 2007 bezat Delhaize Groep 938.949 eigen aandelen.
In de loop van het jaar 2007 gaf Delhaize Groep 3.823.583 nieuwe aandelen uit (waarvan 2.267.528 in het kader van de
conversie van een deel van de converteerbare obligaties van Delhaize Groep van EUR 300 miljoen), kocht 536.275 eigen
aandelen en gebruikte er 515.925.
Dividenden
Op 24 mei 2007 keurden de aandeelhouders van Delhaize Groep de verdeling van een brutodividend van EUR 1,32 over het
boekjaar 2006 goed. Na aftrek van 25% roerende voorheffing resulteerde dit in een nettodividend van EUR 0,99 per aandeel.
Materiële vaste activa
In 2007 voegde Delhaize Groep EUR 732,6 miljoen toe aan de materiële vaste activa, waarvan EUR 75,3 miljoen in vaste
activa onder financiële lease. De boekwaarde van de overdrachten en buitengebruikstellingen van materiële vaste activa voor
dezelfde periode bedroeg EUR 21,7 miljoen.
In het vierde kwartaal van 2007 werd een waardeverminderingsverlies van USD 18,6 miljoen (EUR 13,6 miljoen) geboekt
bij Sweetbay. Deze last heeft betrekking op 25 Sweetbay-winkels waarvan de boekwaarde de realiseerbare waarde
overschreed.
13
Uitgifte, terugkoop en terugbetaling van schulden
· In april 2007 betaalde Delhaize Groep USD 145,0 miljoen (EUR 107,6 miljoen) obligaties terug met een 7,55%
coupon.
· In juni 2007 kocht Delhaize America USD 1,045 miljard (EUR 775,2 miljoen) van zijn 8,125% Notes met looptijd tot
2011 en USD 55 miljoen (EUR 40,8 miljoen) van zijn 9,0% Debentures met looptijd 2031 door middel van een
terugkoop in cash.
· In juni 2007 financierde Delhaize Groep de terugkoop van schulden van Delhaize America door de uitgifte van EUR
500 miljoen 5,625% senior Notes met looptijd tot 2014 en USD 450 miljoen (EUR 333,8 miljoen) 6,50% senior Notes
met looptijd tot 2017.
· In juni 2007 sloot Delhaize Groep een banklening af voor het bedrag van USD 113 miljoen (EUR 83,8 miljoen) met
variabele rentevoet, vervallend in 2012 met 2 vernieuwingsopties voor 1 jaar.
· In het tweede kwartaal van 2007 werd EUR 129,3 miljoen van de Delhaize Groep converteerbare obligatie van EUR
300 miljoen vervallend in 2009 geconverteerd in Delhaize Groep aandelen. Het resterende bedrag bedroeg EUR 170,7
miljoen.
· In 2007 betaalde Delhaize Groep de bedragen terug voortvloeiend uit haar Medium-Term Notes Program, namelijk
EUR 11,3 miljoen in mei en EUR 38,8 miljoen in november.
Transacties met verbonden partijen
Tijdens de Algemene Vergadering van 24 mei 2007 keurden de aandeelhouders het aandelenoptieplan 2007 voor
medewerkers van niet-Amerikaanse bedrijven van Delhaize Groep goed dat de leden van het Uitvoerend Management van
Delhaize Groep het recht geeft om bestaande gewone aandelen van de onderneming te verwerven. In juni 2007 werd een
totaal van 122.579 aandelenopties en warrants en 26.760 restricted shares toegekend aan leden van het Uitvoerend
Management.
Voorwaardelijke verplichtingen en activa
In april 2007 brachten vertegenwoordigers van de Belgische mededingingsautoriteiten een bezoek aan onze
aankoopdiensten in Zellik, België, en vroegen ons om specifieke documenten voor te leggen. Dit bezoek maakte deel uit
van wat achteraf een lokaal onderzoek bij verschillende Belgische distributeurs bleek te zijn, voor zover wij begrepen
hebben aangaande de prijzen van parfums, schoonheidsproducten en andere huishoudelijke goederen.
Verloning op basis van aandelen
In juni 2007 kende Delhaize America 102.512 restricted stock unit awards toe onder het "Delhaize America 2007 Restricted
Stock Unit Plan" en 1.165.111 warrants aan medewerkers van haar Amerikaanse activiteiten onder het "Delhaize Group 2002
Stock Incentive Plan". De reële waarde voor de restricted stock unit awards bedraagt USD 96,30 op basis van de aandelenkoers
op de toekenningsdatum. De restricted stock unit awards zullen uitoefenbaar zijn gedurende een periode van vijf jaar beginnend
op het einde van het tweede jaar na de toekenning. De warrants werden toegekend aan een uitoefenprijs van USD 96,30 en zullen
geleidelijk uitoefenbaar zijn gedurende een periode van drie jaar en zullen vervallen 10 jaar na de toekenningsdatum. De reële
waarde per optie bedraagt USD 21,15 en werd geschat op de toekenningsdatum aan de hand van de Black-Scholes-Merton
waarderingsmethode met de volgende veronderstellingen:
Verwacht dividendrendement 2,32%
Verwachte volatiliteit 26,46%
Risicovrije rentevoet 5,1%
Verwachte looptijd in jaren 3,7
Van juni tot augustus 2007 kende Delhaize Groep 185.474 aandelenopties toe aan medewerkers van niet-Amerikaanse
operationele ondernemingen. De opties werden toegekend aan een uitoefenprijs van EUR 71,84 en worden uitoefenbaar na
drie en een half jaar en zullen vervallen zeven jaar na de toekenningsdatum. De reële waarde per optie is EUR 16,61 en
werd geschat op de toekenningsdatum aan de hand van de Black-Scholes-Merton waarderingsmethode met de volgende
veronderstellingen:
Verwacht dividendrendement 2,38%
Verwachte volatiliteit 25,73%
Risicovrije rentevoet 4,5%
Verwachte looptijd in jaren 4,6
14
ANDERE FINANCIELE EN OPERATIONELE INFORMATIE (NIET-
GEAUDITEERD)
Gebruik van niet door boekhoudnormen gedefinieerde maatstaven: Delhaize Groep gebruikt in haar financiële
communicatie bepaalde maatstaven die niet gedefinieerd zijn door boekhoudnormen. Delhaize Groep stelt deze maatstaven
niet voor als een alternatief voor nettowinst of andere financiële maatstaven die bepaald werden overeenkomstig IFRS.
Deze maatstaven, zoals gebruikt door Delhaize Groep, kunnen verschillen van gelijkluidende maatstaven die gebruikt
worden door andere ondernemingen. Wij denken dat deze maatstaven belangrijk zijn in onze sector en frequent gebruikt
worden door beleggers, analisten en andere partijen. In de persmededeling vindt u de berekening van deze maatstaven op
basis van financiële maatstaven gedefinieerd volgens IFRS.
Aantal winkels
Eind 2006 Wijziging 2007 Eind 2007 Eind 2008 gepland
Verenigde Staten 1.549 +21(1) 1.570 1.602-1.607(2)
België (buiten Di) 711 +27 738(3) 788-793
Griekenland 148 +11 159 208(4)
Roemenië 18 +4 22 28
Indonesië 50 +6 56 65
Subtotaal 2.476 +69 2.545 2.691-2.701
Tsjechische 97 -97 - -
Republiek
Di (België) 132 -132 - -
Totaal 2.705 -160 2.545 2.691-2.701
(1) Waarvan de opening of overname van 44 nieuwe winkels, de sluiting van 11 winkels, die geherlokaliseerd werden en de sluiting van
12 andere winkels.
(2) In 2008 verwacht Delhaize Groep de opening van 50 to 55 nieuwe supermarkten in de V.S. De Groep plant de sluiting van 9 winkels,
die geherlokaliseerd zullen worden, en 9 andere winkels. Dit zal leiden tot een nettotoename met 32 tot 37 winkels.
(3) Waaronder 34 winkels in het Groothertogdom Luxemburg en 4 in Duitsland.
(4) Waaronder 33 over te nemen Plus Hellas winkels in afwachting van goedkeuring door de Griekse mededingingsautoriteiten.
Berekening organische groei
4de KW 4de KW % (in miljoenen EUR) 2007 2006 %
2007 2006 Wijziging Wijziging
4.682,4 4.847,2 -3,4% Opbrengsten 18.957,2 19.225,2 -1,4%
407,2 Effect van wisselkoersen 1.214,7
5.089,6 4.847,2 5,0% Opbrengsten aan ongewijzigde 20.171,9 19.225,2 4,9%
wisselkoersen
- (25,2) Desinvestering Di(1) (47,4) (95,6)
5.089,6 4.822,0 5,5% Organische omzetgroei 20.124,5 19.129,6 5,2%
(1) Aangezien Di gedeconsolideerd werd op 30 juni 2007, wordt de bijdrage van Di niet opgenomen in de organische omzetgroei van het
boekjaar.
Berekening vrije cashflow
4de KW 2007 4de KW 2006 (in miljoenen EUR) 2007 2006
215,0 244,1 Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit 932,3 910,3
bedrijfsactiviteiten
(241,7) (221,7) Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit (629,8) (721,9)
investeringsactiviteiten
(10,4) 10,2 Beleggingen in schuldeffecten (24,2) 26,7
(16,3) 32,6 Vrije cashflow 326,7 215,1
15
Berekening van de nettoschuld
(in miljoenen EUR, behalve nettoschuld tegenover eigen 31 december 2007 31 december 2006
vermogen ratio)
Financiële langetermijnverplichtingen 2.507,6 2.771,8
Financiële kortetermijnverplichtingen 189,4 317,9
Afgeleide passiva 1,1 4,9
Afgeleide activa (52,8) (1,9)
Beleggingen in effecten lange termijn (116,2) (121,0)
Beleggingen in effecten korte termijn (36,2) (32,4)
Geldmiddelen en kasequivalenten (248,9) (304,8)
Nettoschuld 2.244,0 2.634,5
Nettoschuld tegenover eigen vermogen ratio 61,0% 74,0%
Berekening op basis van ongewijzigde wisselkoersen
(in miljoenen EUR, behalve bedragen per 4de KW
aandeel) 4de KW 2007 2007/2006
2006
Aan actuele Effect van wissel- Aan Aan actuele Aan actuele Aan
wisselkoersen koersen ongewijzigde wissel- wisselkoersen ongewijzigde
wisselkoersen koersen wisselkoersen
Opbrengsten 4.682,4 +407,2 5.089,6 4.847,3 -3,4% +5,0%
Bedrijfsresultaat 243,0 +23,4 266,4 262,4 -7,4% +1,6%
Nettoresultaat van voortgezette 121,3 +9,9 131,2 122,1 -0,6% +7,4%
activiteiten
Gewoon nettoresultaat per aandeel 1,17 +0,10 1,27 1,24 -5,7% +2,3%
van voortgezette activiteiten
Nettoresultaat (deel van de Groep) 114,1 +9,2 123,3 114,7 -0,5% +7,5%
Gewoon nettoresultaat per aandeel 1,15 +0,09 1,24 1,20 -4,1% +3,6%
Vrije cashflow (16,3) +9,0 (7,3) 32,6 N/A N/A
(in miljoenen EUR, behalve bedragen per
aandeel) 2007 2006 2007/2006
Aan actuele Effect van wissel- Aan Aan actuele Aan actuele Aan
wisselkoersen koersen ongewijzigde wissel- wisselkoersen ongewijzigde
wisselkoersen koersen wisselkoersen
Opbrengsten 18.957,2 +1.214,7 20.171,9 19.225,2 -1,4% +4,9%
Bedrijfsresultaat 937,2 +68,3 1,005,5 946,3 -1,0% +6,3%
Nettoresultaat van voortgezette 400,8 +25,3 426,1 425,6 -5,8% +0,1%
activiteiten
Gewoon nettoresultaat per aandeel 3,96 +0,26 4,22 4,39 -10,0% -4,1%
van voortgezette activiteiten
Nettoresultaat (deel van de Groep) 410,1 +24,6 434,7 351,9 +16,5% +23,5%
Gewoon nettoresultaat per aandeel 4,20 +0,25 4,45 3,71 +13,3% +20,1%
Vrije cashflow 326,7 +35,4 362,1 215,1 +51,9% +68,3%
(in miljoenen EUR) 31 December 2007 31 Dec 2006 Wijziging
Nettoschuld 2.244,0 +114,2 2.358,2 2.634,6 -14,8% -10,5%
16
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
De Commissaris, Bedrijfsrevisoren/Reviseurs d'Entreprises SCC, vertegenwoordigd door de heer Philip Maeyaert, heeft
op 5 maart 2008 bevestigd dat de geconsolideerde jaarrekening van Delhaize Groep voor het boekjaar eindigend op 31
december 2007, geen aanleiding geven tot enig voorbehoud van zijn kant. De financiële jaarinformatie in deze
persmededeling stemt overeen met de door de Raad van Bestuur op 5 maart 2008 vastgestelde jaarrekening.
DEFINITIES
· Andere bedrijfsopbrengsten: hoofdzakelijk huurinkomsten uit vastgoedbeleggingen, winst op de verkoop van vaste
activa, opbrengsten uit recyclage en diensten aan groothandelsklanten.
· Gewogen gemiddeld aantal aandelen: aantal uitstaande aandelen in het begin van de periode zonder eigen aandelen,
aangepast voor het aantal aandelen dat tijdens de periode vernietigd, ingekocht of uitgegeven werd, vermenigvuldigd
met een factor voor het gewicht in de tijd.
· Gewoon resultaat per aandeel: winst of verlies toegekend aan de gewone aandeelhouders van de moedervennootschap,
gedeeld door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen tijdens de periode. Het gewone resultaat per aandeel
wordt berekend op het resultaat van voortgezette activiteiten min de minderheidsbelangen op voortgezette activiteiten,
en op het deel van de Groep in het nettoresultaat
· Netto financiële kosten: financiële kosten min opbrengsten uit beleggingen.
· Nettoschuld: financiële langetermijnverplichtingen, plus financiële kortetermijnverplichtingen en afgeleide passiva,
verminderd met afgeleide activa, beleggingen in schuldeffecten en geldmiddelen en kasequivalenten.
· Organische opbrengsten: omzetgroei gecorrigeerd voor omzet uit overnames en desinvesteringen aan ongewijzigde
wisselkoersen
· Uitstaande aandelen: aantal aandelen uitgegeven door de vennootschap, verminderd met eigen aandelen
· Vergelijkbare omzet: omzet van dezelfde winkels, inbegrepen herlokalisaties en uitbreidingen, en aangepast voor
kalendereffecten
· Verwaterd resultaat per aandeel: wordt berekend door de winst of het verlies toegekend aan gewone aandeelhouders
en het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen aan te passen voor de effecten van verwatering met alle
potentiële gewone aandelen, waaronder deze verbonden aan converteerbare instrumenten, opties of warrants of
aandelen die werden uitgegeven onder bepaalde voorwaarden
· Vrije cashflow: cashflow vóór financieringsactiviteiten, beleggingen in schuldeffecten en verkoop van en op
vervaldag gekomen schuldeffecten
VOORZICHTIGHEID OMTRENT VOORSPELLINGEN
De verklaringen, andere dan over feiten uit het verleden, die in deze persmededeling zijn opgenomen of waarnaar wordt verwezen,
evenals andere schriftelijke en mondelinge verklaringen die van tijd tot tijd door Delhaize Groep of haar vertegenwoordigers worden
gedaan, en die gaan over activiteiten, gebeurtenissen en ontwikkelingen waarvan Delhaize Groep verwacht of anticipeert dat ze in de
toekomst zullen of kunnen plaatsvinden, zijn voorspellingen in de betekenis van de Amerikaanse federale financiële wetgeving en
houden een aantal risico's en onzekerheden in. Dit omvat, maar is niet beperkt tot, verklaringen omtrent strategische overnames,
toekomstige strategieën en de verwachte voordelen van deze strategieën. Deze voorspellingen kunnen algemeen herkend worden aan
uitdrukkingen zoals "vooruitzichten", "verwachtingen", "geloven", "schatten", "beogen", "voorspellen", "begroten", "voorzien",
"strategie", "zou kunnen", "doelstelling", "anticiperen", "nastreven", "plannen", "verwachten", "vermoedelijk", "zullen",
"zouden" of andere gelijkaardige woorden of uitdrukkingen. Hoewel zulke verklaringen gebaseerd zijn op de op dit ogenblik
beschikbare informatie, kunnen de eigenlijke resultaten aanzienlijk verschillen van de verwachtingen, afhankelijk van diverse factoren.
Deze factoren omvatten, maar zijn niet beperkt tot, wijzigingen in de algemene economische context of in de markten van Delhaize
Groep, in het consumentengedrag, in inflatie of wisselkoersen of in wetgeving of regelgeving; concurrentie; ongunstige uitspraken in
claims, de onmogelijkheid om tijdig de bouw, renovatie, integratie of conversie van winkels af te ronden en bevoorradings- of
kwaliteitsproblemen bij leveranciers. Bijkomende risico's en onzekerheden, waardoor de uiteindelijke resultaten aanzienlijk kunnen
verschillen van de resultaten die door deze verklaringen werden voorspeld, worden beschreven in het jaarverslag van Delhaize Groep
in het document 20-F voor het jaar eindigend op 31 december 2006 en andere neerleggingen door Delhaize Groep bij de U.S. Securities
and Exchange Commission. Deze risicofactoren zijn in dit document bij referentie opgenomen. Delhaize Groep neemt geen enkele
verbintenis op zich om ontwikkelingen in deze risicofactoren te actualiseren of om publiek welke herziening ook van de voorspellingen
vervat in dit persbericht aan te kondigen, of om correcties aan te brengen om toekomstige gebeurtenissen of ontwikkelingen weer te
geven.
17
---- --