Tweede negatieve kwartaal in 2008 voor gemengde gemeenschappelijke fondsen
25/07/2008 02:52
PR Newswire
LONDEN, July 25 /PRNewswire/ --
- Winsten op middellange termijn
Resultaten van het CAPS-onderzoek, dat ieder kwartaal door de
vermogensdiensten van BNY Mellon worden uitgevoerd, laten zien dat de
gemeenschappelijke fondsen er voor het tweede kwartaal op een rij niet in
zijn geslaagd een positief gemiddeld rendement te behalen. Gedurende deze
periode lieten de gemeenschappelijke fondsen een rendement van -1,6% zien,
wat samen met de slechte prestaties in het voorgaande kwartaal een gemiddeld
rendement van -8,2% over een periode van een jaar betekent.
De gemeenschappelijke fondsen zorgden echter op de middellange termijn
wel voor positieve resultaten; Over een periode van drie en vijf jaar hadden
de gemeenschappelijke fondsen een rendement van respectievelijk 7,2% per jaar
en 10,0% per jaar. Over deze periodes hadden gemeenschappelijke fondsen een
op de Retail Prices Index aangepast rendement van 3,1% per jaar en 5,9% per
jaar.
Resultaten voor gemeenschappelijke aandelenfondsen waren gedurende het
tweede kwartaal van 2008 voornamelijk negatief. De enige uitzonderingen
hierop waren gemeenschappelijke aandelenfondsen in Japan en de opkomende
markten die voor rendementen van respectievelijk 2,1% en 0,2% zorgden. Minder
succesvol waren de gemeenschappelijke aandelenfondsen in Europa die
rendementen lieten zien van -4,2% (voor Europa exclusief het Verenigd
Koninkrijk) en -4,4% (voor geheel Europa.)
Gemiddelde resultaten van managers van gemeenschappelijke aandelenfondsen
in het Verenigd Koninkrijk varieerden van -1,1% standaard aandelenfondsen in
het Verenigd Koninkrijk tot -2,4% voor het 'Smaller Companies'-fonds in het
Verenigd Koninkrijk. In beide gevallen presteerden deze fondsen echter beter
dan verwacht zou mogen worden aan de hand van de vergelijkende marktindexen.
Over het algemeen lieten de wereldwijde gemeenschappelijke aandelenfondsen
een rendement van -0,7% zien, wat 1,1% hoger lag dan het rendement vermeld op
de FTSE All World Index.
Zowel in het Verenigd Koninkrijk als overzeese gebieden hadden managers
van gemeenschappelijke obligatiefondsen het tijdens het tweede kwartaal niet
makkelijk, met rendementen van respectievelijk -2,7% en -4,2%. De sterkste
rendementen in dit kwartaal van niet-aandelenfondsen waren afkomstig van
gemeenschappelijke fondsen voor geïndexeerde staatsobligaties (0,9%) en
contanten (1,3%), terwijl managers van gemeenschappelijke vastgoedfondsen een
moeilijk kwartaal hadden met een rendement van -1,7%. Dit betekent dat de
vastgoedsector een volledig jaar van negatieve kwartaalrendementen heeft
gezien.
Aandeel van waardepapieren in het Verenigd Koninkrijk blijft dalen
De weging van de gemengde gemeenschappelijke aandelenfondsen in het
Verenigd Koninkrijk bleef gedurende de afgelopen drie maanden dalen, met een
daling van 0,5 procent en aan het einde van het tweede kwartaal bereikte het
aandeel hiervan met 41,0% het laagste niveau ooit. In slechts één jaar heeft
BNY Mellon wegingen in deze sector vanaf 47,0% eind juni 2007 met 6,0% zien
dalen. Over het algemeen waren wegingen van aandelen in overzeese gebieden
gedurende het kwartaal redelijk stabiel met een lichte stijging van 37,7%
naar 37,8%.
Binnen de overzeese aandelen stegen wegingen van Noord-Amerikaanse
aandelen sterk met 0,6% tot 9,9% doordat managers geld in deze sector
binnenbrachten. Het tegenovergestelde werd waargenomen voor aandelen op het
Europese vasteland waar een daling van 0,8% plaatsvond als gevolg van
relatief slechte prestaties en managers die geld uit deze sector weghaalden.
Voor aandelen in opkomende markten en het Pacifische gebied met uitzondering
van Japan bleven wegingen redelijk stabiel, maar in Japanse aandelen werd een
sterke stijging van 0,4% waargenomen. Dit was het gevolg van een combinatie
van positieve relatieve prestaties en managers die geld naar deze sector
brachten.
Ondanks enkele slechte relatieve prestaties in deze sectoren was er
gedurende het tweede kwartaal van 2008 toch een sterke stijging te zien in
obligaties in zowel het Verenigd Koninkrijk als overzeese gebieden, met
respectievelijk 0,5% en 0,2%. Dit kwam doordat managers geld in deze sectoren
binnenbrachten. Gedurende het kwartaal gold hetzelfde voor contanten waarbij
stijgingen tussen 7,9% en 8,5% voorkwamen. Dit was niet het geval voor
geïndexeerde staatsobligaties en vastgoed: voor beide gevallen werden
dalingen waargenomen die het resultaat waren van geld dat uit deze sectoren
werd weggehaald.
Alan Wilcock, manager van prestaties- en risicoanalyse voor de
vermogensdiensten van BNY Mellon, gaf als commentaar op deze resultaten: "De
zich doorzettende achteruitgang in de waarden voor vastgoed betekent dat
vastgoed over periodes van drie en vijf jaar achterblijft bij de
aandelenklasse, maar dat het voor periodes van tien jaar de beste
vermogensklasse blijft. De zich doorzettende veranderlijkheid van de markt
heeft er tevens voor gezorgd dat de contantenklasse terrein wint en binnen de
gemengde fondsen stijgt tot 8,5%, waarmee het het hoogste niveau bereikt dat
we de laatste 15 jaar gezien hebben."
De databank voor publieke pensioenfondsen van de vermogensdiensten van
BNY Mellon dekt de grootste en meest representatieve gegevensverzameling die
beschikbaar is voor vermogensbeheerders van pensioenfondsen in het Verenigd
Koninkrijk. Het bedrijf dekt op dit moment 86 afzonderlijke
vermogensbeheerders die ruim 413 miljard Britse ponden in publieke fondsen
beheren, zowel gemengd als gespecialiseerd.
Opmerkingen aan redacteuren
The Bank of New York Mellon Corporation is een wereldwijd financieel
dienstverleningsbedrijf dat zich richt op het assisteren van hun klanten bij
het beheren en plaatsen van hun financiële activa. Het is actief in 34 landen
en bedient ruim 100 markten. Het bedrijf is een toonaangevende leverancier
van financiële diensten aan instellingen, bedrijven en vermogende
particulieren. Het biedt superieur vermogens- en rijkdombeheer,
vermogensplaatsing, emittentendiensten, clearingsdiensten en
schatkistdiensten door middel van een wereldwijd klantgericht team. Het heeft
ruim US$ 23 triljoen aan activa onder toezicht, ruim US$ 1,1 triljoen aan
activa in beheer en bedient US$ 11 triljoen aan uitstaande schulden. Meer
informatie vindt u op bnymellon.com.
Website: http://www.bnymellon.com
Louisa Bartoszek van BNY Mellon vermogensdiensten, +44-20-7163-2826, of louisa.bartoszek@bnymellon.com
-