AEGON verkrijgt EUR 3 miljard aan kernkapitaal van Nederlandse overheid
AEGON verkijgt EUR 3 miljard aan kernkapitaal van Nederlandse overheid
en publiceert voorlopige resultaten derde kwartaal
* AEGON stelt alles in het werk om kapitaalniveau te handhaven ruim
boven vereisten voor AA-rating
* Kapitaal verstrekt via grootste aandeelhouder, Vereniging AEGON
* Vermindering van risico's en vrijmaken kapitaal versneld
voortgezet
* AEGON keert geen slotdividend over 2008 uit
* AEGON verwacht over het derde kwartaal een onderliggend resultaat
vóór belastingen van ongeveer EUR 500 miljoen, een nettoverlies
van ongeveer EUR 350 miljoen en een eigen vermogen van ongeveer
EUR 9,4 miljard per 30 september
* AEGON's liquiditeitspositie blijft sterk
AEGON heeft zich verzekerd van EUR 3 miljard aan aanvullend
kernkapitaal beschikbaar gesteld door de Nederlandse overheid via zijn
grootste aandeelhouder, Vereniging AEGON. AEGON zal 750 miljoen
non-voting securities uitgeven aan Vereniging AEGON tegen EUR 4,00 per
stuk. Vereniging AEGON zal op haar beurt tegen dezelfde voorwaarden en
condities als AEGON kapitaal ontvangen van de Nederlandse overheid.
AEGON verwacht dat de transactie wordt afgerond vóór eind november
2008.
AEGON is van mening dat het gezien de huidige niveaus op de financiële
markten en de aanhoudende onzekerheid over de financiële en
economische ontwikkelingen verstandig is om zijn kapitaalbuffer op dit
moment te versterken tot een nog hoger niveau dan vereist voor een AA
rating. Dit extra kernkapitaal vormt een aanvulling op de al eerder
door AEGON aangekondigde versnelling van de strategie om risico's te
verminderen en meer kapitaal vrij te maken. De structuur geeft AEGON
zekerheid zelfs als de markten nog verder verslechteren en voorkomt
overkapitalisatie als de markten tot rust komen. Door deze
maatregelen, gecombineerd met het besluit om geen slotdividend over
2008
uit te keren, kan AEGON 2009 ingaan met een aanzienlijk versterkte
kapitaalbuffer. Doordat AEGON de mogelijkheid heeft om de securities
terug te kopen wordt de kans op toekomstige verwatering voor houders
van gewone aandelen geminimaliseerd. De eigendomsstructuur van AEGON
verandert niet.
De stap die AEGON nu heeft gezet volgt op de aankondiging van de
Nederlandse overheid op 9 oktober dat zij EUR 20 miljard aan kapitaal
beschikbaar stelt aan financiële ondernemingen die gezond en
levensvatbaar zijn.
Alex Wynaendts, voorzitter van de Raad van Bestuur van AEGON, stelt:
"Wij zijn verheugd dat de Nederlandse overheid deze aanvullende
kapitaalbuffer beschikbaar stelt via Vereniging AEGON gedurende deze
periode van onzekerheid en ongekende economische onrust. Samen met de
maatregelen die we nemen om kapitaal vrij te maken en risico's verder
te verminderen, stelt dit ons in staat om 2009 in te gaan met een
significant versterkte kapitaalpositie en ons volledig te richten op
de uitvoering van onze strategie. Er hoeft geen enkele twijfel te
bestaan over AEGON's vermogen om aan zijn lange termijn verplichtingen
te voldoen. Het is onze allerbelangrijkste prioriteit om het
vertrouwen van onze aandeelhouders, klanten en medewerkers te
behouden."
Voorlopige resultaten derde kwartaal
AEGON zal zoals aangekondigd zijn resultaten over het derde kwartaal
2008 op donderdag 6 november 2008 publiceren. Naar verwachting zal
deze aankondiging het volgende omvatten:
* Onderliggend resultaat vóór belastingen van ongeveer EUR 500
miljoen, vooral door lagere aandelenmarkten en ongunstige
resultaten op sterfte.
* Een nettoverlies over het derde kwartaal van ongeveer EUR 350
miljoen;
- Lager dan verwachte resultaten op fair value items van ongeveer
EUR 400 miljoen vóór belastingen;
- Afboekingen op beleggingen van iets meer dan EUR 400 miljoen
vóór belastingen.
* Eigen vermogen van ongeveer EUR 9,4 miljard aan het einde van het
derde kwartaal;
- Eigen vermogen exclusief herwaarderingsreserve zal ongeveer 71%
van de kapitaalsbasis bedragen boven AEGON's doelstelling;
- Daling van de herwaarderingsreserve geraamd op EUR 2,5 miljard,
vooral het gevolg van verruiming van de
credit spreads.
* Kapitaaloverschot in de dochterondernemingen ongeveer EUR 300
miljoen hoger dan vereist voor S&P AA
rating. AEGON heeft een kapitaaloverschot van EUR 5 miljard,
overeenkomend met een solvabiliteitsratio van 60% volgens de
Europese richtlijn voor verzekeringsondernemingen (IGD).
Dividend
AEGON keert over 2008 geen slotdividend uit. Daarmee komt het totale
dividend over 2008 uit op EUR 0,30 per aandeel. Dit bedrag is begin
september als interimdividend uitgekeerd aan aandeelhouders.
Achtergrondinformatie over aanvullend kernkapitaal
Financiële details
AEGON zal 750 miljoen non-voting securities uitgeven aan Vereniging
AEGON tegen EUR 4,00 per stuk. Vereniging AEGON zal tegen dezelfde
voorwaarden en condities als AEGON kapitaal ontvangen van de
Nederlandse overheid. De nieuwe securities hebben dezelfde positie als
gewone aandelen AEGON (pari passu), maar hebben geen
stemrecht. Deze structuur is ontworpen om verwatering voor bestaande
houders van gewone aandelen te voorkomen.
AEGON heeft tot 10 oktober 2009 het recht om 250 miljoen non-voting
securities terug te kopen van de Nederlandse overheid tegen een prijs
van tussen EUR 4,00 en EUR 4,52 per stuk, afhankelijk van AEGON's
aandelenkoers en de datum van terugkoop. Na 10 oktober 2009 geldt een
prijs van EUR 6,00 per stuk. Daarnaast kan AEGON op ieder gewenst
moment de resterende 500 miljoen securities terugkopen voor EUR 6,00
per stuk (gelijk aan 150% van de oorspronkelijke uitgifteprijs). Na
drie jaar zou AEGON er ook voor kunnen kiezen om deze securities om te
zetten in gewone aandelen op basis van een 1-op-1 omruilverhouding. De
Nederlandse overheid kan in die situatie echter opteren voor
terugbetaling in contanten (tegen de oorspronkelijke uitgiftekoers van
EUR 4,00) of in aandelen.
AEGON houdt de volledige zeggenschap over het beleid met betrekking
tot de vaststelling van het dividend op gewone aandelen. De coupon op
de non-voting securities wordt alleen betaald indien er dividend wordt
uitgekeerd aan houders van gewone aandelen.
Als houder van de non-voting securities zal Vereniging AEGON jaarlijks
een coupon ontvangen van EUR 0,34 per stuk of, als dat meer is, een
bedrag dat gerelateerd is aan de waarde van het dividend dat op gewone
AEGON aandelen wordt uitgekeerd. Dit bedrag is vastgesteld op 110%
voor 2009, oplopend naar 120% in 2010 en 125% in 2011 en de jaren
daarna. De coupon is niet fiscaal aftrekbaar. Vereniging AEGON zal
inkomsten uit de non-voting securities gebruiken voor rente op en
aflossing van de lening van de Nederlandse overheid.
Governance
Als onderdeel van de overeenkomst zal de Nederlandse overheid twee
ertegenwoordigers voordragen voor benoeming in de Raad van
Commissarissen van AEGON. Deze vertegenwoordigers zullen lid worden
van de Audit, Compensation en Nominating Comittees. Aandeelhouders zal
worden gevraagd de benoemingen goed te keuren
tijdens AEGON's komende Algemene Vergadering van Aandeelhouders.
Totdat goedkeuring is verkregen, zullen de vertegenwoordigers van de
overheid de vergaderingen van de Raad van Commissarissen als waarnemer
bijwonen.
Voor bepaalde beslissingen zal goedkeuring nodig zijn van de
vertegenwoordigers van de overheid, waaronder aandeleninkoop,
veranderingen in het beloningsbeleid en acquisities of
desinvesteringen met een waarde groter dan een kwart van AEGON's
uitstaande kapitaal en reserves.
Beloning
De Raad van Commissarissen zal het beloningsbeleid voor de Raad van
Bestuur en senior management bekijken om het op één lijn te brengen
met nieuwe internationale standaarden. Alle leden van de Raad van
Bestuur ontvangen over 2008 geen prestatie gerelateerd inkomen, noch
in contanten, aandelen als opties. Tevens wordt de
uitkering bij eventueel vertrek gemaximeerd tot een keer het vaste
jaarsalaris.