( BW)(KKR-PRIVATE-EQUITY)(KPE.AS) KKR Private Equity Investors meldt
resultaten voor het kwartaal eindigend op 30 september 2008
Redactie Business
GUERNSEY, Kanaaleilanden--(BUSINESS WIRE)--3 november 2008--
NAV per stuk van $18,85 per 30 september 2008
KKR Private Equity Investors, L.P. (Euronext Amsterdam: KPE), een
besloten vennootschap uit Guernsey dat belegt in particuliere aandelen
en opportunistische investeringen op aanwijzing van Kohlberg Kravis
Roberts & Co. ("KKR"), heeft vandaag haar financiële resultaten
bekendgemaakt voor het kwartaal en de negen maanden eindigend op 30
september 2008. Op september 2008 bedroeg de nettowaarde van de activa
van KPE ("NAV") $ 3862,3 miljoen, of $18,85 per stuk.
George R. Roberts, mede-oprichter van KKR en een van de
voorzitters van de raad van bestuur van de beheerpartner van KPE
merkte op: "Zoals de afname in de driemaandelijkse NAV van KPE al
aangeeft, is de waarde van een aantal van onze beleggingen in het
derde kwartaal afgenomen als gevolg van de buitengewone turbulentie op
de wereldwijde financiële markt. We verdubbelen nog maar eens onze
reeds uitgebreide inspanningen ter verbetering van de activiteiten van
onze bedrijven in anticipatie van zwakkere economische omstandigheden.
De overgrote meerderheid van onze bedrijven presteert nog steeds goed
- groeiende opbrengsten, groeiende EBITDA, toenemende marges en
aflossingen - als gevolg van onze voortdurende aandacht voor het
realiseren van resultaten op de lange termijn."
Bedrijfsresultaten
-0-
*T
De bedrijfsresultaten van KPE voor het kwartaal eindigende op 30
september 2008 kunnen als volgt worden samengevat:
-- Netto ongerealiseerde waardevermindering bij beleggingen en
transacties in vreemde valuta bedroeg $649,0 miljoen. De
belangrijkste wijzigingen in de ongerealiseerde marktwaarde van
beleggingen tussen 30 juni 2008 en 30 september 2008 waren:
-- Een daling van $132,8 miljoen in de waarde van de
investering in Energy Future Holdings Corp. ("EFH"), die is
gedaald van 1,4 maal de oorspronkelijke kosten op 30 juni
2008 naar 1,0 maal op 30 september 2008;
-- Een netto daling van $95,4 miljoen in de waarde van de
investering in NXP B.V. ("NXP"), die op basis van de US
Dollar is gedaald van 0,9 maal de oorspronkelijke kosten op
30 juni 2008 naar 0,5 maal op 30 september 2008, waarbij nog
rekening moet worden gehouden met het corresponderende
wisselkoerscontract;
-- Een daling van $81,2 miljoen in de waarde van de
investering in Aero Technical Support & Services S.a r.l.
("ACTS"), die zowel op basis van de Canadese dollar als de
U.S. dollar is gedaald van 0,7 maal de oorspronkelijke kosten
op 30 juni 2008 naar nul op 30 september 2008;
-- Een daling van $62,9 miljoen in de waarde van de belegging
in converteerbare preferente waardepapieren van Sun
Microsystems, Inc. ("Sun");
-- Een netto daling van $45,7 miljoen in de waarde van de
investering in KION Group GmbH ("KION"), die op basis van de
Euro is gedaald van 1,0 maal de oorspronkelijke kosten op 30
juni 2008 naar 0,7 maal op 30 september, waarbij nog rekening
moet worden gehouden met het corresponderende
wisselkoerscontract; Rekening houdend met de valutaomzetting
is de waarde van de KION-belegging op basis van de U.S.
dollar gedaald van 1,0 maal naar 0,8 maal op 30 september
2008;
-- Een daling van $45,2 miljoen in de waarde van de
investering in Capmark Financial Group Inc. ("Capmark"), die
is gedaald van 1,1 maal de oorspronkelijke kosten op 30 juni
2008 naar 0,8 maal op 30 september 2008;
-- Een daling van $44,6 miljoen in de waarde van de belegging
in Alliance Boots GmbH ("Boots"), die geheel kan worden
toegeschreven aan de wijziging in de wisselkoers tussen het
Britse pond sterling en de U.S. dollar tijdens het kwartaal
eindigende op 30 september 2008;
-- Een netto daling van $32,5 miljoen in de waarde van een
belegging in converteerbare preferente aandelen van Orient
Corporation ("Orico") en het corresponderende
wisselkoerscontract;
-- Een daling van $25,5 miljoen in de waarde van een vaste
inkomstenbelegging;
-- Een daling van $21,2 miljoen in de waarde van de
investering in The Nielsen Company, B.V. ("Nielsen"), die is
gedaald van 1,2 maal de oorspronkelijke kosten op 30 juni
2008 naar 1,1 maal op 30 september 2008; en
-- Een netto stijging van $21,4 miljoen in de waarde van de
belegging in PagesJaunes Groupe S.A. ("PagesJaunes"),
gebaseerd op een marktofferte in U.S. dollar en het
corresponderende wisselkoerscontract.
-- Het netto beleggingsverlies bedroeg $27,2 miljoen. Dit bestond
voornamelijk uit algemene en administratieve kosten, rente-
uitgaven en beheerkosten, gecompenseerd door inkomsten uit rente
en dividenden;
-- Netto gerealiseerd verlies op beleggingen en transacties in
vreemde valuta bedroeg $19,7 miljoen. Het netto gerealiseerde
verlies bestond voornamelijk uit $2,8 miljoen uit de verkoop van
opportunistische investeringen in particuliere aandelen en
gerelateerde afgeleide transacties, en $17,9 miljoen uit de
verkoop van beleggingen door Strategic Capital Institutional
Fund, Ltd. ("SCF"); en
-- De netto afname van het zuiver vermogen als gevolg van de
bedrijfsvoering bedroeg $695,9 miljoen en het totale rendement
van KPE bedroeg (15,3) procent voor het kwartaal.
*T
-0-
*T
De bedrijfsresultaten van KPE voor de negen maanden eindigende op 30
september 2008 kunnen als volgt worden samengevat:
-- Netto ongerealiseerde waardevermindering bij beleggingen en
transacties in vreemde valuta bedroeg $999,5 miljoen. De
belangrijkste wijzigingen in de ongerealiseerde marktwaarde van
beleggingen tussen 31.12.07 en 30 september 2008 waren:
-- Een netto daling van $154,2 miljoen in de waarde van de
belegging in PagesJaunes, gebaseerd op een marktofferte in
U.S. dollar en het corresponderende wisselkoerscontract;
-- Een daling van $156,9 miljoen in de waarde van de belegging
in converteerbare preferente waardepapieren van Sun;
-- Een netto daling van $145,1 miljoen in de waarde van de
investering in ProSieben, die op basis van de euro is gedaald
van 0,7 maal de oorspronkelijke kosten op 31 december 2007
naar 0,1 maal op 30 september, waarbij nog rekening moet
worden gehouden met het corresponderende wisselkoerscontract.
Rekening houdend met de valutaomzetting is de waarde van de
ProSieben-belegging op basis van de U.S. dollar gedaald van
0,8 maal naar 0,1 maal op 30 september 2008;
-- Een daling van $118,4 miljoen in de waarde van de
investering in ACTS, die zowel op basis van de Canadese
dollar als de U.S. dollar is gedaald van 1,0 maal de
oorspronkelijke kosten op 31 december 2007 naar nul op 30
september 2008;
-- Een netto daling van $93,3 miljoen in de waarde van de
investering in NXP, die op basis van de US Dollar is gedaald
van 0,9 maal de oorspronkelijke kosten op 31 december 2007
naar 0,5 maal op 30 september 2008, waarbij nog rekening moet
worden gehouden met het corresponderende wisselkoerscontract;
-- Een daling van $75,1 miljoen in de waarde van de
investering in Capmark, die is gedaald van 1,3 maal de
oorspronkelijke kosten op 31 december 2007 naar 0,8 maal op
30 september 2008;
-- Een daling van $62,1 miljoen in de waarde van de
investering in Legrand Holdings S.A., gebaseerd op een
marktofferte in U.S. dollar;
-- Een netto daling van $41,2 miljoen in de waarde van de
investering in KION, die op basis van de euro is gedaald van
1,0 maal de oorspronkelijke kosten op 31 december 2007 naar
0,7 maal op 30 september, waarbij nog rekening moet worden
gehouden met het corresponderende wisselkoerscontract.
Rekening houdend met de valutaomzetting is de waarde van de
KION-belegging op basis van de U.S. dollar gedaald van 1,1
maal naar 0,8 maal op 30 september 2008;
-- Een daling van $41,9 miljoen in de waarde van de belegging
in Boots, die geheel kan worden toegeschreven aan de
wijziging in de wisselkoers tussen het Britse pond sterling
en de U.S. dollar tijdens de periode van negen maanden
eindigende op 30 september 2008;
-- Een daling van $37,8 miljoen in de waarde van een vaste
inkomstenbelegging;
-- Een netto daling van $37,2 miljoen in de waarde van een
belegging in converteerbare preferente aandelen van Orico en
het corresponderende wisselkoerscontract; en
-- Een stijging van $21,2 miljoen in de waarde van de
investering in Nielsen, die is gestegen van 1,0 maal de
oorspronkelijke kosten op 31 december 2007 naar 1,1 maal op
30 september 2008.
-- Het netto beleggingsverlies bedroeg $66,8 miljoen. Dit bestond
voornamelijk uit rente-uitgaven, beheerkosten en algemene en
administratieve kosten, gecompenseerd door inkomsten uit rente en
dividenden;
-- Netto gerealiseerd verlies op beleggingen en transacties in
vreemde valuta bedroeg $58,2 miljoen. Het netto gerealiseerde
verlies bestond voornamelijk uit $29,1 miljoen uit de verkoop van
opportunistische investeringen in particuliere aandelen en
gerelateerde afgeleide transacties, $25,2 miljoen uit de verkoop
van beleggingen door SCF en $23,5 miljoen uit de secundaire
verkopen van beleggingen in besloten partnerbelangen van het KKR
2006 Fund en het KKR Millennium Fund, gecompenseerd door een
gerealiseerde winst van $16,0 miljoen uit de verkoop van Demag
Holdings, S.a r.l., de gedeeltelijke verkoop van een
aandelenbelang in Rockwood Holdings, Inc. en de voltooide
afstoting van KSL Holdings - La Costa door de particuliere
aandelenfondsen van KKR; en
-- De netto daling van het zuiver vermogen als gevolg van de
bedrijfsvoering bedroeg $1124,5 miljoen en het totale rendement
van KPE bedroeg (22,6) procent voor de periode van negen maanden
eindigende op 30 september 2008.
*T
Investeringen
KPE investeert zijn kapitaal als enige besloten vennoot van KKR
PEI Investments, L.P. (de "Beleggingsvennootschap"). Op 30 september
2008 bedroeg de marktwaarde van het portfolio van de
Beleggingsvennootschap van investeringen in particuliere aandelen, na
afstrek van de gerelateerde financieringskosten, en opportunistische
investeringen $4313,9 miljoen, bestaande uit:
-0-
*T
-- Investeringen ter waarde van $1557,8 miljoen in de volgende
particuliere aandelenfondsen van KKR:
-- KKR 2006 Fund L.P.
-- KKR Millennium Fund L.P.
-- KKR European Fund, Limited Partnership
-- KKR European Fund II, Limited Partnership
-- KKR Asian Fund, L.P.
-- KKR European Fund III, Limited Partnership
-- Co-investeringen ter waarde van $2149,8 miljoen in de volgende
portfoliobedrijven van de particuliere aandelenfondsen van KKR:
-- Alliance Boots GmbH -- KION Group GmbH
-- Biomet, Inc. -- The Nielsen Company
B.V.
-- Capmark Financial Group Inc. -- NXP B.V.
-- Dollar General Corporation -- PagesJaunes Groupe
S.A.
-- Energy Future Holdings Corp. -- ProSiebenSat. 1
Media AG
-- First Data Corporation -- U.S. Foodservice,
Inc.
-- HCA Inc.
-- Overeengekomen aandelenbeleggingen ter waarde van $325,0 miljoen,
na aftrek van gerelateerde financiering, in de volgende bedrijven:
-- Orient Corporation
-- Sun Microsystems, Inc.
-- Aero Technical Support & Services S.a r.l.
-- Opportunistische investeringen ter waarde van $281,3 miljoen, als
volgt:
-- Investeringen door KKR Strategic Capital Institutional Fund,
Ltd.
-- Vaste inkomstenbeleggingen
-- Investeringen in openbaar verhandelde waardepapieren
*T
Zie de beleggingentabel van 30 september 2008, elders in dit
document, voor de bedragen van de bovengenoemde investeringen.
Na 30 september 2008 investeerde de Beleggingsvennootschap nog
eens $30,1 miljoen in ProSieben, bestaande uit een co-investering van
$28,0 miljoen een een pro-rata aandeel van $2,1 miljoen in een
investering van het particuliere aandelenfonds van KKR.
Verplichtingen
Op 30 september 2008 waren de resterende kapitaalverplichtingen
van de Beleggingsvennootschap in verband met het besloten
partnerbelang in de particuliere aandelenfondsen van KKR als volgt
(bedragen in duizenden):
-0-
*T
KKR 2006 Fund L.P. $ 431.987
KKR European Fund III, Limited Partnership 291.192
KKR Asian Fund L.P. 220.960
KKR Millennium Fund L.P. 4.440
KKR European Fund II, Limited Partnership 1.010
---------
$ 949.589
=========
*T
We verwachten dat de bovenstaande ongefinancierde
kapitaalverplichtingen worden uitgespreid over een periode van enkele
jaren of langer.
Liquiditeit en kapitaalmiddelen
Op 30 september 2008 beschikte de Beleggingsvennootschap over een
kassaldo van $142,7 miljoen. Op 30 september 2008 had de
Beleggingsvennootsschap $503,3 miljoen geput uit de vijfjarige
preferente kredietfaciliteit van $1,0 miljard die op 11 juni 2007 werd
opgezet.
In de periode tussen 30 september 2008 en 31 oktober 2008 ontving
de Beleggingsvennootschap $325,2 miljoen aan opbrengsten uit een
kredietfaciliteit van $351,0 miljoen na een opnameverzoek ten behoeve
van de financiering van potentiële behoefte aan werkkapitaal, hetgeen
resulteerde in de beschikbaarheid van aanvullende kredieten onder de
kredietfaciliteit ten bedrage van $171,5 miljoen op 31 oktober 2008.
Als gevolg van deze opname en de hierboven beschreven daaropvolgende
belegging, is het kassaldo van de Beleggingsvennootschap gestegen tot
ongeveer $437,8 miljoen op 31 oktober 2008. Het verschil tussen de
ontvangen opbrengsten en het opnameverzoek werd veroorzaakt door het
bedrag dat niet werd uitbetaald door Lehman Commercial Paper Inc.
("Lehman"). Lehman, een oorspronkelijke kredietverlener onder de
kredietfaciliteit met een aanvankelijke totale verplichting van $75,0
miljoen is failliet verklaard en was verantwoordelijk voor de
financiering van een aanvullend bedrag van $37,3 miljoen aan
verplichtingen op 31 oktober 2008. Als gevolg van het faillissement
van Lehman, geloven we dat Lehman de rest van haar verplichtingen niet
zal uitbetalen. De resterende beschikbaarheid van $171,5 miljoen is
door het faillissement van Lehman in feite gedaald tot $134.2 miljoen
aan niet volgestorte verplichtingen op 31 oktober 2008, of van $1,0
miljard tot $925,0 miljoen aan totale verbintenissen, tenzij de
verplichtingen van Lehman worden toegewezen aan een andere bestaande
of nieuwe kredietverlener. Het kan niet worden gegarandeerd dat een
kredietverlener enig deel van de verplichtingen van Lehman onder de
kredietfaciliteit zal overnemen.
Zakelijke omstandigheden
De wereldwijde financiële markt heeft een aanzienlijke daling
ervaren in de waarde van aandelen en schuldcertificaten, een scherpen
afname in de beschikbaarheid van krediet en het omvallen van een
aantal vooraanstaande financiële instellingen tijdens de tweede helft
van het fiscale jaar 2007 en het jaar 2008 tot nog toe. Onzekerheid
betreffende de waarde van activa en de beschikbaarheid van
tegenpartijen om aan hun verplichtingen te voldoen, en een gebrek aan
inzichtelijkheid betreffende de omvang van het risico dat is verbonden
aan bepaalde beleggingen, heeft zich uitgebreid van de woningenmarkt
naar de financiële markt in het algemeen. Als gevolg hiervan zijn
liquiditeitsbronnen mogelijk niet slechts moeilijk, maar zelfs
onmogelijk te verkrijgen in de huidige marktomstandigheden. Bovendien
is in de periode van 30 september 2008 tot 31 oktober 2008 een verdere
daling opgetreden in de wereldeconomie en op de financiële markten.
KPE en de Beleggingsvennootschap zullen de exacte gevolgen van deze
daling op de waardebepaling van de bedrijfsresultaten aan het eind van
het jaar pas kennen bij de afsluiting van het vierde kwartaal en de
voltooiing van het waardebepalingproces aan het einde van het jaar. De
toestand op de financiële markten kan ook een negatieve uitwerking
hebben op andere aspecten van de bedrijfsvoering, activiteiten,
investeringen en vooruitzichten van KPE en de Beleggingsvennootschap
op wijzen die op dit moment nog niet kunnen worden voorzien.
Bedrijfscombinatietransactie
Zoals aangekondigd op 27 juli 2008, zijn KPE en KKR & Co. L.P. een
overeenkomst aangegaan voor voor de overname van alle activa en
passiva van KPE door KKR & Co. L.P. De evaluatie van de
registratieverklaring betreffende deze transactie door de U.S.
Securities and Exchange Commission is nog in gang. Op voorwaarde van
vervulling of afstandname van de voorwaarden voor afsluiting blijven
de partijen streven naar de voltooiing van de transactie, maar
verwachten op dit moment niet dat de transactie kan worden afgesloten
voor 2009.
Financieel verslag
KPE heeft haar tussentijdse financieel verslag, waarin haar niet
gecontroleerde financiële overzicht en het niet gecontroleerde
geconsolideerde financiële overzicht van de Beleggingsvennootschap
zijn opgenomen, gepubliceerd op haar website
(www.kkrprivateequityinvestors.com). KPE beveelt beleggers aan de
documenten die bij dit persbericht zijn gevoegd zorgvuldig door te
nemen.
Informatie voor beleggers - Teleconferentie en webcast
KPE bespreekt de financiële resultaten en de status van de
hierboven genoemde eerder aangekondigde samenvoeging van bedrijven
tijdens een teleconferentie die live via internet wordt uitgezonden op
maandag 3 november om 15.00u. CET (Amsterdam) / 14.00u. GMT
(Guernsey/Londen)/ 09.00u. EDT (New York City). Een webcast (alleen
luisteren) van de teleconferentie is toegankelijk via het gedeelte
Investor Relations van de website van KPE op
www.kkrprivateequityinvestors.com, en via de website van KKR op
www.kkr.com.
Over KPE
KKR Private Equity Investors, L.P. (Euronext Amsterdam: KPE) is
een besloten vennootschap in Guernsey die streeft naar rendement op
lange termijn door deel te nemen in private equity en opportunistische
investeringen op aanwijzing van Kohlberg Kravis Roberts & Co. ("KKR").
Op 30 september 2008 bestond meer dan 90% van het portfolio van KPE
ter waarde van $4,7 miljard uit besloten partnerbelangen in zes
private equity fondsen van KKR, co-investeringen in 13 bedrijven in
aanvulling op de private equity fondsen en verhandelde equity
investeringen. De rest van het portfolio van KPE op 30 september 2008
was ondergebracht in opportunistische en tijdelijke beleggingen. KPE
wordt geleid door de raad van bestuur van haar algemene vennoot, die
in meerderheid bestaat uit onafhankelijke bestuursleden, en voert haar
beleggingen uit als de exclusieve besloten vennoot van een andere
besloten vennootschap uit Guernsey, KKR PEI Investments, L.P.
Voor de gewone stukken en corresponderende beperkte
depositostukken van KPE geldt een aantal eigendoms- en
overdrachtsbeperkingen. Informatie betreffende deze eigendoms- en
overdrachtsbeperkingen is opgenomen in het gedeelte Investor Relations
van de website van KPE op www.kkrprivateequityinvestors.com.
Geen aanbod
Dit persbericht houdt geen aanbod in van de verkoop van
waardepapieren in de Verenigde Staten. Waardepapieren mogen niet
worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten zonder
registratie of vrijstelling van registratie. Openbare aanbiedingen van
waardepapieren in de Verenigde Staten zullen worden verricht door
middel van een prospectus van KPE met gedetailleerde informatie over
KPE en haar bestuur en financiële overzichten.
Uitspraken met betrekking tot de toekomst
Dit persbericht bevat mogelijk uitspraken met betrekking tot de
toekomst betreffende de financiële omstandigheden, resultaten van
bedrijfsactiviteiten, liquiditeit, beleggingen, activiteiten,
nettowaarde van activa en vooruitzichten van KPE en de transactie met
KKR & Co. L.P. Door de aard ervan zijn aan uitspraken met betrekking
tot de toekomst risico's en onzekerheden verbonden, aangezien ze
betrekking hebben op gebeurtenissen en afhankelijk zijn van
omstandigheden die zich in de toekomst voordoen. Er zijn vele factoren
die ervoor zouden kunnen zorgen dat de werkelijke resultaten en
ontwikkelingen in aanzienlijke mate afwijken van hetgeen wordt gesteld
of geïmpliceerd in deze uitspraken met betrekking tot de toekomst. KPE
neemt het niet op zich deze uitspraken met betrekking tot de toekomst
te actualiseren.
Aanvullende informatie over de transactie en waar deze te vinden
is
Dit persbericht bevat informatie met betrekking tot de
voorgestelde transactie met betrekking tot KKR & Co. L.P. en KPE. In
verband met de voorgestelde transactie heeft KKR & Co. L.P. bij de
Securities Exchange Commission ("SEC") een amendement ingediend op
haar bestaande registratieverklaring op Formulier S-1 (dossiernummer
333-144335) en zal in de toekomst nog andere documenten betreffende de
voorgestelde transactie indienen bij de SEC. BELEGGERS EN HOUDERS VAN
WAARDEPAPIEREN VAN KPE WORDEN STERK AANBEVOLEN DE
REGISTRATIEVERKLARING EN ANDERE DOCUMENTEN DIE BIJ DE SEC ZIJN
INGEDIEND ZORGVULDIG IN HUN GEHEEL TE LEZEN AANGEZIEN DEZE BELANGRIJKE
INFORMATIE BEVATTEN OVER DE VOORGESTELDE TRANSACTIE. De definitieve
prospectus die is opgenomen in de registratieverklaring wordt
toegezonden aan of op andere wijze verspreid onder de houders van
gewone stukken van KPE. Houders van gewone stukken in KPE kunnen
gratis exemplaren van de definitieve prospectus (wanneer deze
beschikbaar komt) en andere door KKR & Co. L.P. bij de SEC ingediende
documenten verkrijgen via de website die wordt onderhouden door de SEC
op www.sec.gov. Gratis exemplaren van de definitieve prospectus
(wanneer deze beschikbaar komt) en overige documenten die zijn
ingediend bij de SEC kunnen tevens worden verkregen door een verzoek
te richten aan KR& Co. L.P., 9 W. 57th Street, Suite 4200, New York,
New York 10019, ter attentie van Investor Relations.
-0-
*T
KKR PRIVATE EQUITY INVESTORS, L.P.
OVERZICHT VAN ACTIVA EN PASSIVA (NIET GECONTROLEERD) (Bedragen in
duizenden, behalve stukken en bedragen per stuk)
30 september 2008 31 december 2007
----------------- ----------------
ACTIVA:
Beleggingen in besloten
partnerbelangen van KKR PEI
Investments, L.P., tegen
marktwaarde $ 3.866.154 $ 4.984.533
Liquide en snel vrij te maken
middelen 3.630 452
Vooruitbetaalde kosten 279 141
----------------- ----------------
Totale activa 3.870.063 4.985.126
----------------- ----------------
PASSIVA:
Voorzieningen 7.769 1.823
Verschuldigd aan vennoot -- 930
----------------- ----------------
Totale passiva 7.769 2.753
----------------- ----------------
VERPLICHTINGEN EN ONVOORZIEN -- --
----------------- ----------------
NETTO ACTIVA $ 3.862.294 $ 4.982.373
================= ================
NETTO ACTIVA BESTAAN UIT:
Kapitaalbijdragen van vennoten,
netto (gewone uitstaande
stukken
van respectievelijk 204.902.226
en 204.550.001) $ 4.834.517 $ 4.830.110
Te verdelen verdiensten
(verlies) (972.223) 152.263
----------------- ----------------
$ 3.862.294 $ 4.982.373
================= ================
Nettowaarde activa per gewoon
stuk $ 18,85 $ 24,36
================= ================
Marktprijs per gewoon stuk $ 9,40 $ 18,16
================= ================
*T
-0-
*T
KKR PRIVATE EQUITY INVESTORS, L.P.
OVERZICHT VAN ACTIVITEITEN (NIET GECONTROLEERD)
(Bedragen in duizenden)
Kwartaal eindigend op
-----------------------
30 30
september september
2008 2007
---------- ----------
NETTO
BELEGGINGSRESULTAAT
(VERLIES) AFKOMSTIG
VAN
KKR PEI INVESTMENTS,
L.P.:
Inkomsten uit
beleggingen $ 9.814 $ 26.582
Uitgaven 23.646 31.472
---------- ----------
(13.832) (4.890)
BELEGGINGSRESULTAAT-
Rente-inkomsten 27 28
KOSTEN-Algemene en
administratieve kosten 13.430 1.507
---------- ----------
NETTO
BELEGGINGSRESULTAAT
(VERLIES) (27.235) (6.369)
---------- ----------
GEREALISEERDE EN NIET-
GEREALISEERDE WINST
(VERLIES) UIT
BELEGGINGEN EN VREEMDE
VALUTA AFKOMSTIG VAN
KKR PEI INVESTMENTS,
L.P:
Netto gerealiseerde
winst (verlies) (19.683) 104.814
Netto wijziging in
niet-gerealiseerde
waardevermeerdering
(waardevermindering) (648.964) (119.665)
---------- ----------
Netto winst
(verlies) op
beleggingen en
vreemde
valutatransacties (668.647) (14.851)
---------- ----------
NETTO TOENAME (AFNAME)
IN NETTO ACTIVA
VOORTKOMEND UIT
ACTIVITEITEN $ (695.882) $ (21.220)
========== ==========
Negen maanden eindigend
op
-----------------------
30 30
september september
2008 2007
---------- ----------
NETTO
BELEGGINGSRESULTAAT
(VERLIES) AFKOMSTIG
VAN
KKR PEI INVESTMENTS,
L.P.:
Inkomsten uit
beleggingen $ 40.535 $ 109.764
Uitgaven 91.230 64.210
---------- ----------
(50.695) 45.554
BELEGGINGSRESULTAAT-
Rente-inkomsten 87 56
KOSTEN-Algemene en
administratieve kosten 16.173 4.369
---------- ----------
NETTO
BELEGGINGSRESULTAAT
(VERLIES) (66.781) 41.241
---------- ----------
GEREALISEERDE EN NIET-
GEREALISEERDE WINST
(VERLIES) UIT
BELEGGINGEN EN VREEMDE
VALUTA AFKOMSTIG VAN
KKR PEI INVESTMENTS,
L.P:
Netto gerealiseerde
winst (verlies) (58.204) 121.418
Netto wijziging in
niet-gerealiseerde
waardevermeerdering
(waardevermindering) (999.501) 123.019
---------- ----------
Netto winst
(verlies) op
beleggingen en
vreemde
valutatransacties (1.057.705) 244.437
---------- ----------
NETTO TOENAME (AFNAME)
IN NETTO ACTIVA
VOORTKOMEND UIT
ACTIVITEITEN $(1.124.486) $ 285.678
========== ==========
*T
-0-
*T
KKR PRIVATE EQUITY INVESTORS, L.P.
OVERZICHT VAN WIJZIGINGEN IN NETTO ACTIVA (NIET GECONTROLEERD)
(Bedragen in duizenden)
NETTO ACTIVA-31 DECEMBER 2006 $ 5.035.599
----------
NETTO DALING IN NETTO ACTIVA UIT ACTIVITEITEN VOOR
HET JAAR EINDIGENDE OP 31 DECEMBER 2007:
Netto inkomsten uit beleggingen 19.029
Netto verlies op beleggingen en vreemde
valutatransacties. (23.163)
----------
Netto daling in netto activa uit activiteiten (4.134)
----------
Verdeling aan houders van stukken (49.092)
----------
NETTO ACTIVA-31 DECEMBER 2007 $ 4.982.373
----------
NETTO DALING IN NETTO ACTIVA UIT ACTIVITEITEN VOOR
DE NEGEN MAANDEN EINDIGENDE OP 30 SEPTEMBER 2008:
Netto verlies uit beleggingen (66.781)
Netto verlies op beleggingen en vreemde
valutatransacties. (1.057.705)
----------
Netto daling in netto activa uit activiteiten (1.124.486)
----------
Kapitaalbijdragen van vennoten (352.225 gewone
stukken uitgegeven) 4.407
----------
NETTO ACTIVA-30 SEPTEMBER 2008 $ 3.862.294
==========
*T
-0-
*T
KKR PRIVATE EQUITY INVESTORS, L.P.
OVERZICHT VAN CASHFLOW (NIET GECONTROLEERD)
(Bedragen in duizenden)
Negen maanden eindigend op
----------------------------
30 september 30 september
2008 2007
------------- ------------
CASHFLOW UIT BEDIJFSACTIVITEITEN:
Netto stijging (daling) in netto
activa uit activiteiten $ (1.124.486) $ 285.678
Bijstellingen voor het afstemmen van
de netto stijging (daling) in netto
activa uit activiteiten op liquide en
snel vrij te maken middelen afkomstig
uit (gebruikt in)
bedrijfsactiviteiten:
Netto verlies (inkomsten) uit
beleggingen afkomstig van KKR PEI
Investments, L.P. 50.695 (45.554)
Netto verlies (winst) uit
beleggingen en vreemde
valutatransacties afkomstig van
KKR PEI Investments, L.P. 1.057.705 (244.437)
Kosten compensatie op basis van
aandelen. 37 16
Wijzigingen in bedrijfsactiva en
-passiva:
Verdeling ontvangen van KKR PEI
Investments, L.P. 9.979 54.082
Stijging in vooruitbetaalde
kosten (138) (114)
Stijging in voorzieningen 5.909 257
Daling in verschuldigd aan
vennoot (930) (123)
------------- ------------
Netto cashflow verkregen uit
(gebruikt in) bedrijfsactiviteiten (1.229) 49.805
------------- ------------
CASHFLOW UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN:
Kapitaalbijdragen van vennoten 4.407 --
Verdeling aan houders van stukken -- (49.092)
------------- ------------
Netto cashflow verkregen uit
(gebruikt in)
financieringsactiviteiten 4.407 (49.092)
------------- ------------
NETTO STIJGING IN LIQUIDE EN SNEL VRIJ
TE MAKEN MIDDELEN 3.178 713
LIQUIDE EN SNEL VRIJ TE MAKEN MIDDELEN-
Begin van periode 452 1.116
------------- ------------
LIQUIDE EN SNEL VRIJ TE MAKEN MIDDELEN-
Einde van periode $ 3.630 $ 1.829
============= ============
*T
-0-
*T
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN ACTIVA EN PASSIVA (NIET GECONTROLEERD)
(Bedragen in duizenden)
30 september 31 december
2008 2007
------------- ------------
ACTIVA:
Beleggingen in marktwaarde:
Opportunistische beleggingen-Klasse A
(kosten respectievelijk $198.390 en
$512.607) $ 128.736 $ 458.792
Co-investeringen in portfoliobedrijven
van particuliere aandelenfondsen-
Klasse B (kosten respectievelijk
$2.635.583 en $2.635.583) 2.149.776 2.653.039
Overeengekomen aandelenbeleggingen-
Klasse B (kosten respectievelijk
$992.582 en $992.582) 674.981 985.557
Particuliere aandelenfondsen-Klasse C
(kosten respectievelijk $1.693.367 en
$1.813.751) 1.557.779 1.847.887
Niet-particuliere aandelenfondsen-
Klasse D (kosten respectievelijk
$182.512 en $195.869) 152.626 189.345
------------- ------------
4.663.898 6.134.620
Liquide en snel vrij te maken middelen 142.669 255.415
Liquide en snel vrij te maken middelen
in niet-particulier aandelenfondsen 1.051 1.091
Liquide middelen met beperkingen 21.083 42.237
Overige activa 6.274 8.044
------------- ------------
Totale activa 4.834.975 6.441.407
------------- ------------
PASSIVA:
Voorzieningen 51.898 30.730
Verschuldigd aan vennoten 5.112 11.961
Waardepapieren verkocht, nog niet
aangekocht (opbrengst $22.833) 24.556 --
Uitgeschreven opties (opbrengsten
respectievelijk $324 en $7290) 288 5.265
Niet-gerealiseerd verlies op
wisselkoerscontracten en renteswap,
netto 25.280 46.051
Overige passiva 171 182
Doorlopend kredietovereenkomst 503.319 1.002.240
Langetermijn schulden 350.000 350.000
------------- ------------
Totale passiva 960.624 1.446.429
------------- ------------
VERPLICHTINGEN EN ONVOORZIEN -- --
------------- ------------
NETTO ACTIVA $ 3.874.351 $ 4.994.978
============= ============
NETTO ACTIVA BESTAAN UIT:
Kapitaalbijdragen van vennoten $ 4.836.568 $ 4.836.568
Te verdelen verdiensten (verlies) (962.217) 158.410
------------- ------------
$ 3.874.351 $ 4.994.978
============= ============
*T
Zie de begeleidende opmerkingen bij de niet-gecontroleerde
geconsolideerde financiële overzichten.
-0-
*T
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN BELEGGINGEN (NIET GECONTROLEERD)
(Bedragen in duizenden, behalve percentages)
30 september 2008
---------------------------------------
Marktwaarde als
Markt percentage
Belegging Klasse Kosten Waarde van netto activa
----------------------- ------ --------- --------- ----------------
BELEGGINGEN PER TYPE:
Opportunistische
beleggingen: A
Vaste
inkomstenbeleggingen $ 143.967 $ 93.861 2,4%
Publieke aandelen -
gewone aandelen 54.423 34.875 0,9
--------- --------- ----------------
198.390 128.736 3,3
--------- --------- ----------------
Co-investeringen in
portfoliobedrijven van
particuliere
aandelenfondsen: B
HCA Inc. 250.000 300.000 7,7
Alliance Boots GmbH. 301.352 267.115 6,9
Dollar General
Corporation 250.000 250.000 6,4
The Nielsen Company
B.V. 200.000 220.000 5,7
Biomet, Inc. 200.000 200.000 5,2
Energy Future
Holdings Corp. 200.000 200.000 5,2
First Data
Corporation 200.000 200.000 5,2
NXP B.V. 250.000 125.000 3,2
Capmark Financial
Group Inc. 137.321 108.000 2,8
U.S. Foodservice,
Inc. 100.000 100.000 2,6
KION Group GmbH. 112.824 84.506 2,2
PagesJaunes Groupe
S.A. 235.201 74.041 1,9
ProSiebenSat.1 Media
AG 198.885 21.114 0,5
--------- --------- ----------------
2.635.583 2.149.776 55,5
--------- --------- ----------------
Overeengekomen
aandelenbeleggingen: B
Sun Microsystems,
Inc. convertible
senior notes. 701.164 511.000 13,2
Orient Corporation
convertible
preferred stock. 169.706 163.981 4,2
Aero Technical
Support & Services
S.à r.l 121.712 -- --
--------- --------- ----------------
992.582 674.981 17,4
--------- --------- ----------------
Particuliere
aandelenfondsen: C
KKR 2006 Fund L.P. 1.123.013 1.065.489 27,5
KKR Millennium Fund
L.P. 199.278 173.619 4,5
KKR European Fund,
Limited Partnership 202.115 171.584 4,4
KKR European Fund II,
Limited Partnership 95.944 75.135 1,9
KKR Asian Fund L.P. 64.040 64.260 1,7
KKR European Fund III,
Limited Partnership 8.977 7.692 0,2
--------- --------- ----------------
1.693.367 1.557.779 40,2
--------- --------- ----------------
Niet-particuliere
aandelenfondsen -
Investeringen door KKR
Strategic Capital
Institutional Fund,
Ltd. D 182.512 152.626 4,0
--------- --------- ----------------
$5.702.434 $4.663.898 120,4%
========= ========= ================
*T
-0-
*T
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN BELEGGINGEN (NIET GECONTROLEERD) VERVOLG
(Bedragen in duizenden, behalve percentages)
30 september 2008
---------------------------------------
Marktwaarde als
Markt percentage
Belegging Kosten Waarde van netto activa
------------------------------ --------- --------- ----------------
BELEGGINGEN PER REGIO:
Noord-Amerika $3.733.168 $3.350.039 86,5%
Europa 1.640.648 978.560 25,2
Azië/Oceanië 328.618 335.299 8,7
--------- --------- ----------------
$5.702.434 $4.663.898 120,4%
========= ========= ================
BELEGGINGEN PER BEDRIJFSTAK:
Gezondheidszorg $1.078.382 $1.084.982 28,0%
Financiële diensten 1.009.633 945.423 24,4
Technologie 1.133.813 799.581 20,6
Detailhandel 624.793 590.121 15,2
Media/telecommunicatie 932.738 517.099 13,4
Energie 387.221 387.299 10,0
Industrie 440.813 263.076 6,8
Consumentenproducten 75.870 53.606 1,4
Chemie 19.171 22.711 0,6
--------- --------- ----------------
$5.702.434 $4.663.898 120,4%
========= ========= ================
*T
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
-0-
*T
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN VERKOCHTE, NOG NIET AANGEKOCHTE
WAARDEPAPIEREN (NIET GECONTROLEERD) (Bedragen in duizenden)
30 september 2008
------------------------
Instrumenttype/Regio Marktwaarde Opbrengsten
-------------------------- ----------- -----------
Publieke aandelen, gewone
aandelen:
Noord-Amerika $ 22.377 $ 20.937
Europa 2.179 1.896
----------- -----------
$ 24.556 $ 22.833
=========== ===========
Instrumenttype/Bedrijfstak
--------------------------
Publieke aandelen, gewone
aandelen:
Financiële diensten $ 15.829 $ 13.757
Detailhandel 5.869 5.949
Gezondheidszorg 2.858 3.127
----------- -----------
$ 24.556 $ 22.833
=========== ===========
31 december 2007
------------------------
Instrumenttype/Regio Marktwaarde Opbrengsten
-------------------------- ------------ -----------
Publieke aandelen, gewone
aandelen:
Noord-Amerika $ -- $ --
Europa -- --
----------- -----------
$ -- $ --
=========== ===========
Instrumenttype/Bedrijfstak
--------------------------
Publieke aandelen, gewone
aandelen:
Financiële diensten $ -- $ --
Detailhandel -- --
Gezondheidszorg -- --
----------- -----------
$ -- $ --
=========== ===========
*T
-0-
*T
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN UITGESCHREVEN OPTIES (NIET GECONTROLEERD)
(Bedragen in duizenden)
30 september 2008
------------------------
Regio/Instrumenttype/Bedrijfstak Marktwaarde Opbrengsten
-------------------------------- ----------- -----------
Noord-Amerika - publieke
aandelen, gewone aandelen:
Energie $ 130 $ 198
Financiële diensten 118 94
Gezondheidszorg 40 32
----------- -----------
$ 288 $ 324
=========== ===========
31 december 2007
------------------------
Regio/Instrumenttype/Bedrijfstak Marktwaarde Opbrengsten
-------------------------------- ------------ -----------
Noord-Amerika - publieke
aandelen, gewone aandelen:
Energie $ 5.265 $ 7.290
Financiële diensten -- --
Gezondheidszorg -- --
----------- -----------
$ 5.265 $ 7.290
=========== ===========
*T
-0-
*T
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN ACTIVITEITEN (NIET GECONTROLEERD)
(Bedragen in duizenden)
Kwartaal eindigend Negen maanden
op eindigend op
------------------- ----------------------
30 30 30
september september 30 september september
2008 2007 2008 2007
---------- ---------- ------------ ----------
INKOMSTEN UIT
BELEGGINGEN:
Rente-inkomsten $ 9.636 $ 23.560 $ 31.663 $ 86.783
Verdeelde inkomsten,
netto na inhouding van
belastingen ten
bedrage van
respectievelijk $85,
$139, $334 en $765 199 3.078 8.955 23.209
-------- -------- ---------- ---------
Totale inkomsten uit
beleggingen 9.835 26.638 40.618 109.992
-------- -------- ---------- ---------
KOSTEN:
Beheerkosten 11.560 15.093 38.298 34.550
Aanmoedigingskosten -- (850) -- 926
Rentekosten 11.351 16.057 48.775 25.663
Dividendkosten 194 -- 1.090 --
Algemene en
administratieve kosten 567 1.208 3.178 3.134
-------- -------- ---------- ---------
Totale kosten 23.672 31.508 91.341 64.273
-------- -------- ---------- ---------
NETTO
BELEGGINGSRESULTAAT
(VERLIES) (13.837) (4.870) (50.723) 45.719
-------- -------- ---------- ---------
GEREALISEERDE EN NIET-
GEREALISEERDE WINST
(VERLIES) UIT
BELEGGINGEN EN VREEMDE
VALUTA:
Netto gerealiseerde
winst (verlies),
netto na inhouding
van belasting
(teruggave) van
respectievelijk $0,
$488, $(37) en $977 (19.722) 105.033 (58.324) 121.671
Netto wijziging in
niet-gerealiseerde
waardevermeerdering
(waardevermindering) (650.315) (119.914) (1.001.580) 123.274
-------- -------- ---------- ---------
Netto winst
(verlies) op
beleggingen en
vreemde
valutatransacties (670.037) (14.881) (1.059.904) 244.945
-------- -------- ---------- ---------
NETTO TOENAME (AFNAME)
IN NETTO ACTIVA
VOORTKOMEND UIT
ACTIVITEITEN $(683.874) $ (19.751) $(1.110.627) $ 290.664
======== ======== ========== =========
*T
-0-
*T
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN WIJZIGINGEN IN NETTO ACTIVA (NIET
GECONTROLEERD) (Bedragen in duizenden)
Algemeen Besloten
Partner Partner Totaal
-------- ---------- ----------
NETTO ACTIVA-31 DECEMBER 2006 $ 10.454 $ 5.035.945 $ 5.046.399
-------- ---------- ----------
DALING IN NETTO ACTIVA UIT
ACTIVITEITEN VOOR HET JAAR
EINDIGENDE OP 31 DECEMBER 2007:
Netto inkomsten uit
beleggingen 150 25.833 25.983
Netto gerealiseerde winst op
beleggingen en vreemde
valutatransacties 236 113.196 113.432
Netto wijziging in niet-
gerealiseerde
waardevermindering van
beleggingen en vreemde
valutatransacties
transactions (283) (136.359) (136.642)
-------- ---------- ----------
Netto stijging in netto
activa uit activiteiten 103 2.670 2.773
Marktwaarde van verdelingen. (112) (54.082) (54.194)
-------- ---------- ----------
DALING IN NETTO ACTIVA (9) (51.412) (51.421)
-------- ---------- ----------
NETTO ACTIVA-31 DECEMBER 2007 10.445 4.984.533 4.994.978
-------- ---------- ----------
DALING IN NETTO ACTIVA UIT
ACTIVITEITEN VOOR DE NEGEN
MAANDEN EINDIGENDE OP 30
SEPTEMBER 2008:
Netto verlies uit beleggingen (28) (50.695) (50.723)
Netto gerealiseerd verlies op
beleggingen en vreemde
valutatransacties (120) (58.204) (58.324)
Netto wijziging in niet-
gerealiseerde
waardevermindering van
beleggingen en vreemde
valutatransacties (2.079) (999.501) (1.001.580)
-------- ---------- ----------
Netto daling in netto
activa uit activiteiten (2.227) (1.108.400) (1.110.627)
Marktwaarde van verdelingen. (21) (9.979) (10.000)
-------- ---------- ----------
DALING IN NETTO ACTIVA (2.248) (1.118.379) (1.120.627)
-------- ---------- ----------
NETTO ACTIVA-30 SEPTEMBER 2008 $ 8.197 $ 3.866.154 $ 3.874.351
======== ========== ==========
*T
-0-
*T
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN CASHFLOW (NIET GECONTROLEERD) (Bedragen
in duizenden)
Negen maanden eindigend op
---------------------------
30 september 30 september
2008 2007
------------ ------------
CASHFLOW UIT BEDIJFSACTIVITEITEN:
Netto stijging (daling) in netto activa
uit activiteiten $ (1.110.627) $ 290.664
Bijstellingen voor het afstemmen van de
netto stijging (daling) in netto
activa uit activiteiten op liquide en
snel vrij te maken middelen afkomstig
uit (gebruikt in)
bedrijfsactiviteiten:
Amortisatie van uitgestelde
financieringskosten 652 294
Netto gerealiseerd verlies (winst) 58.324 (121.671)
Netto wijziging in niet-
gerealiseerde waardevermindering
(waardevermeerdering) 1.022.351 (162.996)
Stijging (daling) in niet-
gerealiseerd verlies uit
wisselkoerscontracten en renteswap (20.771) 39.722
Wijzigingen in bedrijfsactiva en
-passiva:
Aankoop van opportunistische
beleggingen (78.567) (707.094)
Aankoop van waardepapieren ter
vereffening van korte verkopen (214.458) --
Aankoop van opties (5.884) --
Aankoop van co-investeringen in
portfoliobedrijven van
particuliere aandelenfondsen -- (1.485.440)
Aankoop van overeengekomen
aandelenbeleggingen -- (520.870)
Aankoop van beleggingen door
particuliere aandelenfondsen (208.969) (1.044.418)
Aankoop van beleggingen door KKR
Strategic Capital Institutional
Fund, Ltd. (14.249) (123.135)
Opbrengsten uit verkoop van
opportunistische beleggingen 357.417 499.764
Opbrengsten uit kort verkochte
waardepapieren, nog niet
aangekocht 240.856 --
Opbrengsten uit uitgeschreven
opties 2.529 10.101
Opbrengsten uit verkoop van
beleggingen door particuliere
aandelenfondsen 321.787 156.017
Opbrengsten uit verkoop van
beleggingen door KKR Strategic
Capital Institutional Fund, Ltd. 2.400 15.629
Daling in liquide en snel vrij te
maken middelen in niet-
particulier aandelenfondsen 40 --
Daling in termijndeposito -- 1.000.000
Daling in overige activa 1.118 32.103
Daling (stijging) in liquide
middelen met beperkingen 21.154 (18.558)
Stijging in voorzieningen 21.168 25.972
Stijging (daling) in verschuldigd
aan vennoten (6.849) 5.612
Daling in overige passiva (11) (17.983)
Effect van valutaschommelingen op
liquide en snel vrij te maken
middelen -- 6.923
------------ ------------
Netto cashflow verkregen uit
(gebruikt in)
bedrijfsactiviteiten 389.411 (2.119.364)
------------ ------------
*T
-0-
*T
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN CASHFLOW (NIET GECONTROLEERD) VERVOLG
(Bedragen in duizenden)
Negen maanden eindigend op
----------------------------
30 september 30 september
2008 2007
------------ -------------
CASHFLOW UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN:
Betalingen voor leningen onder de
doorlopende kredietovereenkomst (492.157) --
Leningen onder de doorlopende
kredietovereenkomst -- 999.266
Uitgestelde financieringskosten -- (4.405)
Verdelingen aan vennoten (10.000) (54.194)
------------ -------------
Netto cashflow verkregen uit
(gebruikt in)
financieringsactiviteiten (502.157) 940.667
------------ -------------
NETTO DALING IN LIQUIDE EN SNEL VRIJ TE
MAKEN MIDDELEN (112.746) (1.178.697)
LIQUIDE EN SNEL VRIJ TE MAKEN MIDDELEN-
Begin van periode 255.415 2.139.621
------------ -------------
LIQUIDE EN SNEL VRIJ TE MAKEN MIDDELEN-
Einde van periode $ 142.669 $ 960.924
============ =============
AANVULLENDE CASHFLOW INFORMATIE:
AANVULLENDE CASHFLOW INFORMATIE: $ 40.127 $ --
FINANCIERINGSACTIVITEITEN IN NIET-
LIQUIDE MIDDELEN:
Stijging in langetermijn schuld in
verband met Sun-financiering $ -- $ 350.000
Stijging (daling) in doorlopende
kredietovereenkomst -
valutacorrecties (6.764) 11.279
*T
Deze bekendmaking is officieel geldend in de originele brontaal.
Vertalingen zijn slechts als leeshulp bedoeld en moeten worden
vergeleken met de tekst in de brontaal welke als enige juridische
geldigheid beoogt.
--30--DB/ny*
CONTACT: Beleggers:
KKR KPE LLC
Katherine Becher, +1-212-659-2026
Investor Relations Manager
of
Media:
In de V.S.:
Kekst and Company
Mark Semer, +1-212-521-4800
or
In Europa:
Finsbury
Ryan O'Keeffe, +44.207.251.3801