Belgacom

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008

Blikvangers

- Aanhoudende groei van de klantenbasis
- Solide financiële positie

Financiële resultaten van de Groep, status september 2008

Totale opbrengsten van de Groep van 4.435 miljoen EUR, of een daling op jaarbasis met
-2,6% of -116 miljoen EUR. Positieve bijdrage van Tango (de tweede mobiele operator van Luxemburg) en hogere opbrengsten uit tv en data tenietgedaan door de impact van de regelgeving van -118 miljoen EUR.

Bedrijfskosten van de Groep daalden met 1,2% tot 2.908 miljoen EUR.

Ebitda van de Belgacom Groep blijft stabiel op 34,4%.

Belgacom behoudt eind september 2008 een gezonde financiële positie:
- netto schuldpositie van 1.522 miljoen EUR, komt overeen met 0,8x ebitda
- vrije cashflow van 457 miljoen EUR
- schuld met vervaldag in nabije toekomst is beperkt

Aandeleninkoop zoals goedgekeurd door Raad van Bestuur op 24 juli 2008 aan de gang. Op 4 november 2008, had Belgacom 5.268.825 aandelen ingekocht voor een gemiddelde prijs per aandeel van voor een totaal bedrag van 140 miljoen EUR.

Bedrijfsresultaten1, status september 2008

137.820 tv-gebruikers bijgewonnen in 2008; totale tv-klantenbasis van 443.139 eind september 2008; ARPU op jaarbasis met 11% gestegen tot 17,6 EUR. Belgacom telt YTD september 200.510 nieuwe mobiele klanten, van wie 158.144 onder het eigen Proximus-merk. Totale mobiele klantenbasis van 4.820.742 eind september 2008.
Aantal breedbandklanten YTD september gestegen met 77.992; totale klantenbasis van
1.314.965.
Toename van aantal VoIP-lijnen (+31.949 in 2008) beperkt het nettoverlies in spraaktoegangslijnen voor de eerste negen maanden van 2008 tot 150.524.

Vooruitzichten 2008

Met betrekking tot de jaaropbrengsten van de groep, verwacht Belgacom een daling van ca 2%, en verwacht ze voor de ebitda marge binnen het bestek van 33%-34% te zullen blijven

Voor de capex van de Belgacom Groep als percentage van de opbrengsten wordt vastgehouden aan ongeveer 11%, exclusief de hernieuwing van de voetbalrechten voor de eerste divisie in België


1 Operationele resultaten Tango niet inbegrepen Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 3

Kerncijfers

Negen maanden afgesloten op 30 september Resultatenrekening (in miljoen EUR) 2007 2008 Totale opbrengsten vóór niet-terugkerende items 4.551 4.427 Totale opbrengsten 4.551 4.435 EBITDA (1) voor niet-terugkerende items 1.607 1.519 EBITDA (1) 1.607 1.527 Afschrijvingen -581 -564 Bedrijfswinst (EBIT) 1.026 962 Netto financiële opbrengsten / (kosten) 17 -63 Winst voor belastingen 1.044 899 Belastingen -248 -214 Netto winst ( aandeel van de groep) 796 685 Negen maanden afgesloten op 30 september Kasstroom en Investeringen (in miljoen EUR) 2007 2008 Kasstroom uit operationele activiteiten 1.150 1.166 Investeringen -408 -506 Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten 247 -203 Vrije kasstroom (2) 989 457 Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten -485 -770 Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten 505 -314 Per 30 september Balans (in miljoen EUR) 2007 2008 Totaal balans 7.362 7.294 Vaste activa 5.049 5.223 Beleggingen, kas en kasequivalenten 800 467 Eigen vermogen (aandeel van de groep) 2.601 2.414 Minderheidsbelangen 6 5 Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen 812 760 Netto financiële positie -1.161 -1.522 Negen maanden afgesloten op 30 september Gegevens per aandeel 2007 2008 Gewone winst per aandeel (in EUR) 2,38 2,09 Verwaterde winst per aandeel (in EUR) 2,38 2,09 Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen 334.167.542 327.650.109 Negen maanden afgesloten op 30 september Gegevens over het personeel 2007 2008 Personeelsbestand (aantal voltijdse equivalenten) 17.878 17.429 Gemiddeld personeelsbestand over de periode 17.947 17.494 Totale opbrengsten per werknemer (in EUR) 253.581 253.510 EBITDA (1) per werknemer (in EUR) 89.543 87.267 (1) Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization. (2) Kasstroom voor financieringsactiviteiten

Het Belgacom Management Committee verklaart dat de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten, die zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards ('IFRS'), voor zover haar bekend, een getrouw beeld geven van de activa, de financiële toestand en de resultaten van Belgacom en van de entiteiten die in de consolidatie zijn opgenomen. Het tussentijdse financiële verslag geeft een getrouw beeld van de informatie die daarin moet worden opgenomen.

Het Belgacom Management Committee is samengesteld uit Didier Bellens, Gedelegeerd Bestuurder, Scott Alcott, Executive Vice-President Service Delivery Engine, Michel De Coster, Executive Vice-President Enterprise, Astrid De Lathauwer, Executive Vice- President Human Resources, Ray Stewart, Executive Vice-President Finance en CFO, Grégoire Dallemagne, Executive Vice-President Strategy en Michel Georgis, Executive Vice-President Consumer.

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 4

Evolutie van de activiteiten

Belgacom implementeert haar strategie

Belgacom blijft focussen op haar convergentiestrategie door haar vaste en mobiele activa optimaal Convergentie is aan te wenden.
cruciaal met
superieure
nationale vaste Belgacom is de enige telecomleverancier in België die nationaal een vast en mobiel netwerk en mobiele activa uitbaat. Hierdoor staat Belgacom in een goede positie om haar klanten flexibele end-to-end als troef telecom- en IT-oplossingen aan te bieden.

Het doel van de Consumer Business Unit (CBU) is het aantal klanten te verhogen dat over meerdere Belgacom-producten beschikt, waarbij klanten overstappen van 'singleplay' naar 'multiplay'. De multiplaystrategie wordt ondersteund door de lancering van convergente pakketten waarbij klanten de keuze hebben tussen verscheidene productcombinaties, met zowel vaste als mobiele diensten. Eind september 2008 waren er in totaal 257.911 pakketten verkocht, waarvan 27.352 in het derde kwartaal van 2008. CBU wil dit aantal multiplayklanten verder verhogen door middel van verbeterde, vereenvoudigde en innovatieve productpakketten.

Hoewel CBU actief is in een zeer concurrentiële markt, slaagde het erin om de grootste nationale Herstel van de speler te blijven voor de meeste productlijnen. drivers van CBU In de eerste negen maanden van 2008 won CBU er 122.702 mobiele klanten bij, van wie het in het derde grootste deel onder het eigen merk Proximus. Het derde kwartaal was goed voor 33.000 nieuwe kwartaal klanten, een toename in vergelijking met het tweede kwartaal. De mobiele ARPU blijft onder druk, vooral door de regelgeving inzake roamingtarieven in combinatie met een geringe elasticiteit, en door de impact van klanten die overstappen op voordeliger geprijsde aanbiedingen.

CBU streeft naar een hogere internetpenetratie in België. Ondanks de sterke concurrentie op de breedbandmarkt wist CBU zijn nationaal marktaandeel voor breedband nagenoeg stabiel te houden. In 2008 heeft CBU tot hiertoe 59.590 breedbandklanten bijgewonnen. In het derde kwartaal kwamen er 17.435 nieuwe breedbandaansluitingen bij, een verbetering t.o.v. het vorige kwartaal, vooral dankzij de 'terug-naar-schoolacties' in september. De ARPU bleef in de eerste 9 maanden relatief stabiel op 30,2 EUR.

In het domein van de digitale TV heeft Belgacom in drie jaar tijd haar marktaandeel opgevoerd van Meer dan nul tot ca. 30%. Eind september hebben niet minder dan 85% van de Belgische gezinnen toegang 443.000 tv- tot Belgacom TV en kan meer dan 54% high-definition tv kijken. Eind 2008 zullen meer dan 60% gebruikers: een
marktaandeel van van de Belgische gezinnen hiertoe in staat zijn. ca. 30% De verdere uitrol van VDSL2 zorgt voor een significante verhoging van de capaciteit en vergroot zichtbaar het succes van de 'tweede stroom'. In 2008 voegde Belgacom tot hiertoe 137.820 nieuwe tv-klanten toe, waarvan 51.679 in het derde kwartaal. Dit brengt het totale tv-klantenbestand eind september 2008 op 443.139 tv-gebruikers, van wie 53.651 voor de tweede stroom. De ARPU voor tv zet zijn positieve evolutie door en steeg tot 17,9 EUR in het 3de kwartaal. Deze voortdurende verbetering is het gevolg van het succes van de on-demanddiensten en van het hogere percentage aan klanten die de promotieaanbieding achter de rug hebben.

Vereenvoudigde Op de enterprisemarkt wordt convergentie realiteit door de vervagende grenzen tussen telecom en businessaanbiedi IT, en tussen vast en mobiel. De Enterprise Business Unit (EBU) van Belgacom wil het ICT ngen via het aanbod naar de klant toe vereenvoudigen door middel van beheerde oplossingen met een kwaliteit 'Explore'-platform die van begin tot einde gewaarborgd is. EBU baseert zijn aanbiedingen dan ook op zijn Explore- platform, dat bedoeld is om klanten toe te laten te evolueren van basisconnectiviteit naar een intelligent dienstenplatform dat vast-mobielconvergentie vergemakkelijkt. Momenteel zijn ca. 25.000 sites van enterpriseklanten op het Exploreplatform aangesloten. Er woedt felle concurrentie op de professionele markt voor elk productdomein, maar EBU is uniek gepositioneerd om uit te groeien tot de geprefereerde ICT-leverancier van netwerkgebaseerde diensten in België en om binnen Europa als referentie door te gaan.

De opbrengsten uit de traditionele telecom staan onder druk door de regelgeving, de geleidelijke marktverzadiging van low-end vast internet, de migratie van professioneel internet naar lager Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 5

geprijste oplossingen en de aanhoudende migratie van traditionele spraaktoegang naar toekomstzekere VoIP-oplossingen. De belangrijkste toekomstige groeipolen voor EBU zijn mobiele data, beheerde ICT en internationale connectiviteit.

ICT Door gebruik te maken van Belgacoms internationale aanwezigheid via Telindus en de herstructureren International Carrier Services (ICS) zal EBU zijn Explore-strategie internationaal uitbreiden, en om een daarbij vooral focussen op multinationale ondernemingen. winstgevende
groei te Het ICT-domein is niet immuun gebleken voor de economische vertraging: verkoopprojecten ondersteunen waren kleiner en besluitnemingsprocessen duurden langer. Om zijn ICT-positie te versterken, spitst Belgacom EBU zijn actieterrein toe en focus zich op ICT- kernproducten en -diensten en zal het zijn aanwezigheid beperken tot 6 kernlanden: België, Nederland, Frankrijk, Luxemburg, Spanje en het VK. Deze kernlanden hebben de kritieke massa die nodig is om een winstgevende business uit te bouwen. Op dit ogenblik heeft Belgacom de activiteiten van Telindus in Hongarije (december 2007), Thailand (Q1 2008) en Duitsland (Q3 2008) verkocht. De activiteiten in de overblijvende niet-kernlanden zullen in de komende maanden van de hand worden gedaan. Dit desinvesteringsprogramma zal vermoedelijk leiden tot verliezen bij verkoop, die in het vierde kwartaal zullen worden geboekt als niet-terugkerende kosten.

De convergentiestrategie van Belgacom wordt mogelijk gemaakt door een superieure kwaliteit van Toekomstzekere zowel haar mobiele als haar vaste netwerk. De investeringen die Belgacom Service Delivery netwerk- Engine (SDE) heeft gedaan in netwerken en IT stelt de business in staat om aan de spits te blijven investeringen van de voortdurende innovatie en te voldoen aan de toenemende behoefte aan bandbreedte. met stabiele België kent een zeer hoge breedbandpenetratie met ca. 99,85% van de gezinnen die worden bereikt. capex ratio's
In 2004 begon Belgacom met het upgraden van haar breedbandnetwerk naar VDSL via haar Broadway-project. In vier jaar tijd heeft Belgacom 12,780 km vezel tot aan de verdeelkasten in de straat uitgerold en 15.500 verwijderde platformen aangesloten, waarbij ze eind september 2008 64% van de bevolking bereikte. Belgacom SDE zal de VDSL2-dekking medio 2011 tot 80% optrekken. Het VDSL2-netwerk biedt momenteel een capaciteit tot 20 Mbps, waardoor klanten naar twee HD-kanalen kunnen kijken en tegelijk op het internet surfen.

Door de gunstige ligging en de hoge bevolkingsdichtheid van België kunnen de investeringen op een heel aanvaardbaar niveau worden gehouden. Tot hiertoe werd voor het volledige Broadway-project om en bij de 440 miljoen EUR capex uitgetrokken, waarvan 70 miljoen EUR in 2008. Om aan 80% te komen, gaat Belgacom uit van bijkomende capexvereisten van ongeveer 160 miljoen EUR.

Belgacom was ook de eerste mobiele operator in België die investeerde in 3G, en dit laatste upgradede naar HSDPA. Thans wordt 89,9% van de bevolking bereikt. Tot hiertoe bedragen de capexuitgaven in verband met 3G in totaal rond 430 miljoen.

In 2008 lanceerde SDE ook zijn businesstransformatieproject 'Move to All IP' (MaIP), dat een volledige re-engineering van de netwerk- en IT systemen en processen van SDE omvatte. Dit zal Belgacom toelaten een doorlopend superieure klantenervaring te leveren, een meer en meer convergente product portefeuille aan te bieden, en tegelijk efficiënter te worden als onderneming. Dankzij MaIP kon Belgacom het lopende herstructureringsprogramma lanceren, waardoor het personeelsaantal de komende vier jaar stapsgewijs zal afnemen. Het kapitaal dat momenteel in het MaIP-project wordt geïnvesteerd, is beperkt. Maar ook toekomstige capexuitgaven voor MaIP zullen binnen de normale 'runrate' van Belgacom vallen.

Groei door Naast haar investeringen in organische groei streeft Belgacom er ook naar om te groeien via overnames op de aantrekkelijke binnenlandse deals. In het licht hiervan kondigde Belgacom in februari de overname binnenlandse aan van Scarlet, onder voorbehoud van de goedkeuring door de mededingingsinstanties. Deze markt leverancier van "no frill" communicatiediensten biedt vaste en mobiele spraak-, internet- en datadiensten voor residentiële en businessklanten. Onder het merk 'Scarlet' kan Belgacom een nieuw marktsegment aanboren, ter aanvulling van haar eigen producten- en dienstenaanbod.

De mobielebetalingsmarkt is een ander groeidomein waarop Belgacom wenst in te spelen. Met het oog hierop nam Belgacom in juli 2008 Mobile-for over, een onderneming die gespecialiseerd is in mobiele betalingen voor parkeerdiensten. Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 6

Ondertussen volgt Belgacom groeiopportuniteiten buiten België op de voet. Transacties die Gedisciplineerde
benadering van aandeelhouderswaarde creëren, zijn echter niet zo evident. De directie van Belgacom houdt vast internationale aan haar traditionele discipline door zeer strenge financiële criteria te hanteren voor het evalueren M&A's van potentiële deals en het analyseren van synergieën.

Als dusdanig past Tele2 Luxemburg in de strategie van Belgacom. In juni van dit jaar kondigde Belgacom de overname aan van Tele2 Luxemburg, dat opereerde onder de naam Tango. Onder het merk Tango, dat stevig naam heeft gemaakt, heeft Belgacom 238.000 mobiele klanten bijgewonnen, goed voor een aandeel van 39% van de mobiele markt in Luxemburg. Dankzij de aanwezigheid van Telindus in Luxemburg creëert Tango opportuniteiten om verder door te dringen op de Luxemburgse corporatemarkt.

Belgacom heeft een zeer solide financiële positie. Op 30 september 2008 had Belgacom een Zeer gezonde
balans nettoschuldpositie van 1,5 miljard EUR, wat overeenstemt met 0,8 keer de ebitda, de laagste ratio in de hele Europese telecomsector. De uitstaande financiële schuld bedroeg 1,9 miljard EUR op diezelfde datum. De vervaldata zijn voor het grootste deel 2011 en 2016, behalve voor het waardepapier van 300 miljoen EUR met variabele rente, dat in november 2009 vervalt.

Voor 140 miljoen Het aandeleninkoopprogramma zoals goedgekeurd door de Raad van Bestuur op 25 juli 2008 wordt EUR aandelen momenteel uitgevoerd. Op 4 november 2008 had Belgacom 5.268.825 aandelen ingekocht voor een ingekocht. totale waarde van 140.032.485 EUR.

Regelgeving

De telecomsector in het algemeen wordt geconfronteerd met een strenge regelgeving en dit was niet Strenge
regelgeving drukt anders voor Belgacom. In de eerste 9 maanden van 2008 werden de opbrengsten hier negatief door opbrengstengroei beïnvloed voor een totale waarde van 118 miljoen EUR. Dit is de gecombineerde impact van de tariefregelgeving inzake roaming, mobiele terminatietarieven en de weerslag op vast-naar- mobieltarieven.

De mobiele terminatietarieven in België worden gekenmerkt door een uitzonderlijk hoge asymmetrie tussen de grootste mobiele speler, Proximus, en de tweede en derde grootste mobiele operator. De beslissing van het BIPT eind 2007 om de asymmetrie te halveren werd door het Brusselse Hof van Beroep geschorst. Ten gevolge hiervan, besliste het BIPT terug te keren naar de vorige asymmetrieën vanaf mei 2008. De Belgische regelgever zal de mobiele terminatietarieven herbekijken, maar sprak zich er niet over uit wanneer hij een beslissing zal nemen. Als gevolg van de daling van de MTR's verlaagde Belgacom haar tarieven voor vast-naar- mobielverkeer. Tot hiertoe bedraagt de globale impact als gevolg van de verlaging van de MTR's en de weerslag op de tarieven voor de consumenten in 2008 47 miljoen EUR.

In juni 2007 implementeerde de Europese Commissie regelgeving waarbij retail en wholesale plafonds werden vastgesteld voor roaming bij spraaktarieven. Deze regelgeving werd in september 2007 van kracht. Als gevolg hiervan werden de tarieven gehalveerd. De 2de verlaging had plaats in augustus 2008; hierdoor daalden de roamingtarieven verder met 6 à 8%. In totaal verminderde de regelgeving inzake roaming de opbrengsten van 2008 tot hiertoe met 71 miljoen EUR.

Ingevolge zijn beslissing op 17 januari 2007 inzake de relevante markt om Belgacom te beschouwen als een speler met aanmerkelijke macht (SMP) op de markt van de wholesale termineringssegmenten van huurlijnen, heeft het BIPT op 3 september 2008 een beslissing genomen over de tarieven van de gereguleerde wholesale huurlijnen. Deze beslissing zou betekenen dat de tarieven voor gereguleerde huurlijnen met gemiddeld 50% zouden dalen. Belgacom dient de nieuwe tariefstructuur vanaf januari 2009 door te voeren. Belgacom heeft beroep aangetekend tegen de marktanalyse die aan de basis ligt van de relevante BIPT-beslissingen. Een ruling wordt in het eerste kwartaal van 2009 verwacht. Wat de gereguleerde punt-tot-puntlijnen voor ethernet betreft, worden de tarieven momenteel door het BIPT getoetst om te zien of er geen sprake is van een prijsklem. De timing voor de gereguleerde ethernettarieven is nog niet bekend. Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 7

Financieel verslag

Belgacom Groep

Opbrengsten

Over de eerste 9 maanden van 2008 rapporteert Belgacom totale opbrengsten van 4.435 miljoen EUR, inclusief de opbrengsten gegenereerd door Tango. Vanaf augustus 2008 wordt Tango geconsolideerd als onderdeel van de Consumer Business Unit.

Negen maanden afgesloten op 30 september 2007 2008 Variatie 2007/2008 (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) Consumer Business Unit 1.677 37% 1.660 38% -1,0% Enterprise Business Unit 2.072 46% 2.016 46% -2,7% Service Delivery Engine 393 9% 315 7% -19,9% Staff & Support 38 1% 24 1% -36,5% Internationale Carrierdiensten 561 12% 582 13% 3,7% Eliminaties tussen de segmenten -191 -4% -171 -4% -10,7% Totaal 4.551 100% 4.427 100% -2,7% Niet-terugkerende opbrengsten 0 8 - Totaal 4.551 4.435 -2,6%

De opbrengstendaling met 116 miljoen EUR op jaarbasis is vooral toe te schrijven aan de mobiele regelgeving. De regelgeving inzake MTR's en de weerslag op de vast-naar-mobieltarieven beïnvloedden de twee klantendivisies op significante wijze, terwijl de regelgeving inzake roaming ook een aanzienlijke impact had op de opbrengsten van SDE.
De regelgeving inzake roaming werd laat in het 3de kwartaal van 2007 doorgevoerd en heeft daardoor nog altijd een grote impact op het verschil op jaarbasis; nl. een totaal van 71 miljoen EUR. In het vierde kwartaal zal de impact van roaming nagenoeg volledig verdwijnen. In de eerste 9 maanden van 2008 verminderden de regelgeving inzake roaming, MTR's en de weerslag op de vast-naar-mobieltarieven de opbrengsten van de Groep met 118 mio EUR in totaal.

Variatie op jaarbasis CBU EBU SDE S&S ICS Inter- Niet Groep (in miljoen EUR) segment terugkerende opbrengsten Variatie totale opbrengsten -17 -56 -78 -14 21 20 8 -116 Impact roaming regelgeving -18 -35 -18 -71 impact MTR regelgeving -17 -11 -1 7 -22 Daling tarieven vast naar mobiel -9 -16 -25 Eenmalige winsten -14 -14 Daling nationaal transitverkeer -29 21 -8 Verkoop Certipost 8 8 Resterende variatie 27 6 -29 0 21 -8 0 17

Bedrijfskosten vóór afschrijvingen

Negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen EUR) 2007 2008 Variatie 2007/2008 Kosten van verkochte materialen en diensten 1.497 1.435 -4,1% Personeelskosten en pensioenen 848 843 -0,6% Andere bedrijfskosten 599 630 5,2% Totaal 2.944 2.908 -1,2% De bedrijfskosten van de Groep zijn op jaarbasis met 36 miljoen EUR of 1,2% gedaald tot een totaal van
2.908 miljoen EUR. .
Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 8

De kosten van de verkochte materialen en diensten lagen 62 miljoen EUR lager (-4,1%) dan in september 2007, ondanks de wijziging van de MTR's met terugwerkende kracht wat zowel op CBU als op EBU een impact had. (bedrag wordt nog betwist)

Terwijl in het 3de kwartaal de andere bedrijfskosten stabiel bleven op jaarbasis, stegen de andere bedrijfskosten YTD september met 31 miljoen EUR of 5,2%. Dit was vooral te wijten aan een aantal eenmalige kosten zoals de een provisie voor de huur van het Boreal-gebouw door Proximus en sluitingskosten met betrekking tot Telindus International (

De personeelskosten en pensioenen YTD september lagen iets lager dan in dezelfde periode vorig jaar. Op jaarbasis is het aantal werknemers van de Groep gedaald met 449 voltijdse equivalenten (FTE's) tot 17.429 FTE's. Deze daling van het personeelsbestand, het resultaat van herstructureringprogramma's en natuurlijk verloop (301 FTEs), compenseert de druk op de lonen door indexeringen en loonsverhogingen. De lonen van Belgacom ondervonden de impact van de automatische loonindexeringen, zoals bepaald door de wet. In de eerste negen maanden van 2008 zijn de lonen gemiddeld met 2,2% gestegen als gevolg van de indexering. In oktober 2008 werd een 3de loonindexering van 2% doorgevoerd. De totale loonstijging voor 2008 tengevolge van de drie loonindexeringen wordt geraamd op een gemiddelde van 2,8%.

Belgacom verwacht dat de kostprijs van de lopende personeelsherstructureringsplannen zal toenemen, omdat meer werknemers de onderneming in 2009 zullen verlaten door het externemobiliteitsproject, en omdat loonindexeringen voor een hogere kost zorgen. Momenteel is de verwachting dat de provisie voor de totale niet-terugkerende kost in het vierde kwartaal van 2008 ca. 50 miljoen EUR zal bedragen.

Het gelanceerde ICT-herstructureringsprogramma, waarbij de activiteiten van Telindus in niet-kernlanden van de hand worden gedaan, zal vermoedelijk leiden tot verliezen bij verkoop, die op het einde van het jaar ook als niet- terugkerende kost zullen worden geboekt.

Bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda)

De Belgacom Groep rapporteert een totale ebitda van 1.527 miljoen EUR, een daling op jaarbasis van 5%, inclusief Tango. De positieve evolutie van de kosten kon de druk van de regelgeving op de opbrengsten niet compenseren.

Negen maanden afgesloten op 30 september 2007 2008 Variatie 2007/2008 (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) Consumer Business Unit 849 53% 835 55% -1,6% Enterprise Business Unit 980 61% 953 63% -2,8% Service Delivery Engine -11 -1% -49 -3% - Staff & Support -249 -16% -266 -17% -6,6% Internationale Carrierdiensten 38 2% 46 3% 21,9% Eliminaties tussen de segmenten 1 0% 0 -0% - Totaal 1.607 100% 1.519 100% -5,5% Niet-terugkerende opbrengsten 0 8 Totaal 1.607 1.527 -5,0%

Afschrijvingen

De afschrijvingen zijn gedaald van 581 miljoen EUR in de eerste negen maanden van 2007 tot 564 miljoen EUR voor dezelfde periode in 2008. Deze daling is het gevolg van de lagere activabasis van SDE, die de hogere afschrijvingen van CBU ruimschoots compenseerde.

Netto financieel resultaat

Het verschil op jaarbasis in het netto financieel resultaat, van 17 miljoen EUR in september 2007 naar -63 miljoen EUR in 2008, is te verklaren door de meerwaarden die in 2007 werden gerealiseerd op de verkoop van de resterende belangen in Mobistar en Eutelsat Communications voor een bedrag van 74 miljoen EUR.

Belastingen

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 9

De fiscale uitgaven bedroegen voor de eerste 9 maanden van 2008 214 miljoen EUR, wat neerkomt op een nagenoeg stabiele effectieve aanslagvoet van 23,8% vergeleken met dezelfde periode in 2007. De effectieve aanslagvoet is gebaseerd op de toepassing van de algemene principes van de Belgische fiscale wetgeving. De effectieve aanslagvoet ligt lager dan het standaardtarief voor de vennootschapsbelasting van 33,99%, als gevolg van de notionele-interestaftrek (cf. Belgische wetgeving) en niet-belastbare winst van de filialen.

Nettowinst (aandeel van de Groep)

Als gevolg van de dalende ebitda en de meerwaarden gerealiseerd in 2007 is de nettowinst op jaarbasis gedaald van 796 miljoen EUR tot 685 miljoen EUR.

Investeringen (capex)

Negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen EUR) 2007 2008 Variatie 2007/2008 (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) Consumer Business Unit 37 9% 156 31% 325,6% Enterprise Business Unit 15 4% 14 3% -8,6% Service Delivery Engine 324 79% 303 60% -6,4% Staff & Support 26 6% 27 5% 5,2% Internationale Carrierdiensten 7 2% 6 1% -11,2% Totaal 408 100% 506 100% 24,0% De hogere capex op jaarbasis voor de Consumer Business Unit is vooral te verklaren door de vernieuwing van de uitzendrechten voor het Belgische voetbal. Een totaal bedrag van 105 miljoen EUR werd geboekt in het 2de kwartaal van 2008. Het resterende verschil is vooral te verklaren door de verlenging van de contracten voor het tv-programma aanbod.

In de loop van de eerste 9 maanden van 2008 investeerde Service Delivery Engine 21 miljoen EUR minder dan in dezelfde periode vorig jaar. Dit is vooral het gevolg van een verschillende timing voor 3G-investeringen, die werden uitgesteld naar het 4de kwartaal.
In de eerste negen maanden van 2008 bedroegen de investeringen in tv 55 miljoen EUR, inclusief settopboxen en investeringen in het tv-platform.
Met betrekking tot het Broadway-project (fibre-to-the-street en VDSL) investeerde SDE 70 miljoen EUR om tegen eind september 2008 een actieve VDSL-dekking van 64% te halen.

De capexverhoging bij Staff & Support is vooral het gevolg van een grootschalig kantoorvernieuwingsproject (Active Office), waardoor een 2000-tal extra werknemers in het hoofdgebouw kunnen worden tewerkgesteld.

Exclusief de voetbalrechten bedraagt de capex-opbrengstenratio YTD 9%. Rekening houdend met de geplande investeringen in het 4de kwartaal verwacht Belgacom toch het jaar af te sluiten met een ratio van ongeveer 11%.

Cashflows
Negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen EUR) 2007 2008 Kasstroom uit operationele activiteiten 1.150 1.166 Investeringen -408 -506 Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten 247 -203 Kasstroom voor financieringsactiviteiten of "vrije kasstroom" 989 457 Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten -485 -770 Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten 505 -314

De cashflow uit operationele activiteiten is gestegen van 1.150 miljoen EUR in het 3de kwartaal van 2007 tot 1.166 miljoen EUR in het 3de kwartaal van 2008, doordat de ongunstige evolutie van de ebitda ruimschoots werd gecompenseerd door de gunstige evolutie van het bedrijfskapitaal, vooral door de verwerving van de uitzendrechten van het voetbal voor de komende drie seizoenen.

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 10

In de eerste negen maanden van 2008 produceerde Belgacom een vrije cashflow van 457 miljoen EUR. Op jaarbasis zijn de investeringen gestegen van 408 miljoen EUR tot 506 miljoen EUR, als gevolg van de aankoop van de uitzendrechten voor het voetbal. De cashflows uit andere investeringsactiviteiten daalden met 450 miljoen EUR, vooral door de overname van Tango in het 3de kwartaal van 2008 voor een bedrag van 207 miljoen EUR netto, exclusief cash, in vergelijking met een significante instroom van kasmiddelen ingevolge de verkoop van de resterende belangen in Mobistar en Eutelsat in 2007, die 242 miljoen EUR genereerde.

De cashflow gebruikt voor financieringsactiviteiten ondervond vooral de impact van de afronding in 2008 van het aandeleninkoopprogramma dat in oktober 2007 werd gelanceerd, het hogere dividend dat aan de aandeelhouders werd uitgkeerd, en het nieuwe aandeleninkoopprogramma dat op 4 augustus 2008 werd gelanceerd.
Als gevolg hiervan zijn de kas- en kasequivalenten op jaarbasis met 819 miljoen EUR gedaald.

Balans en eigen vermogen

De overname van Tango genereerde goodwill ter waarde van 168 miljoen EUR, op basis van een voorlopige toewijzing van de overnameprijs. Als gevolg hiervan nam de goodwill van de Groep toe van
1.777 miljoen EUR eind 2007 tot 1.948 milljoen EUR eind september 2008.

Het eigen vermogen is gedaald van 2.520 miljoen EUR eind 2007 tot 2.414 miljoen EUR in september 2008. De reden hiervoor was dat het bedrag voor de inkoop van de eigen aandelen (netto 241 miljoen EUR) en de uitkering van dividenden aan de aandeelhouders (550 miljoen EUR) hoger lag dan de nettowinst van 685 miljoen EUR. In diezelfde periode oefenden Belgacom-medewerkers 248.963 aandelenopties uit.

Zoals goedgekeurd door de Raad van Bestuur op 28 februari 2008 bood Belgacom haar topmanagement in april 2008 795.197 aandelenopties aan. De uitoefenprijs van 29,14 EUR is gebaseerd op de slotkoers van 18 april 2008. Deze opties zijn na een jaar voor een derde, na twee jaar voor twee derde en na drie jaar voor 100% verworven, en zijn uiterlijk tot 20 april 2015 uitoefenbaar.

De financiële positie van Belgacom blijft gezond. Op 30 september 2008 had Belgacom een nettoschuldpositie van 1.522 miljoen EUR, wat overeenstemt met 0,8 keer de ebitda. De uitstaande financiële schuld bedroeg 1,9 miljard EUR op diezelfde datum. De vervaldata zijn voor het grootste deel 2011 en 2016, behalve voor het waardepapier van 300 miljoen EUR met variabele rente, dat in november 2009 vervalt.

In termen van toekomstige financieringsbehoeften genereert Belgacom een sterke cashflow om haar organische groei en de vergoeding van de aandeelhouders te financieren. Belgacom heeft onlangs het EMTN-programma geüpdatet tot 2,5 miljard EUR: het programma werd verhoogd van 2,5 miljard USD tot 2,5 miljard EUR en de mogelijkheid van een retailobligatieaanbod werd eraan toegevoegd. Belgacom heeft ook meer dan 1 miljard EUR aan ongebruikte bilaterale overeenkomsten op korte en lange termijn en een consortiumlening, alsook een Commercial Paper-programma ter waarde van
1 miljard EUR.

Vooruitzichten

Met betrekking tot de jaaropbrengsten van de groep, verwacht Belgacom een daling van ca 2%, en verwacht ze voor de ebitda marge binnen het bestek van 33%-34% te zullen blijven

Voor de capex van de Belgacom Groep als percentage van de opbrengsten wordt vastgehouden aan ongeveer 11%, exclusief de hernieuwing van de voetbalrechten voor de eerste divisie in België

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 11

Consumer Business Unit - CBU

CBU opbrengsten

Over de eerste 9 maanden van 2008 rapporteerde CBU opbrengsten van 1.660 miljoen EUR, inclusief een negatieve impact van de regelgeving inzake roaming, MTR en de impact op de vast-naar-mobieltarieven voor een totaalbedrag van 44 miljoen EUR. De druk op de opbrengsten als gevolg van de regelgeving werd gedeeltelijk gecompenseerd door de overname van Tango en de opbrengstengroei voor tv en data. Zonder rekening te houden met de regelgeving zijn de opbrengsten van CBU YTD september met 27 miljoen EUR of 1,6% gestegen.

In het kader van haar grensoverschrijdende strategie heeft Belgacom in juni 2008 de overname aangekondigd van Tele 2 Luxemburg, de 2de grootste mobiele operator in Luxemburg, actief onder zijn bekende merknaam Tango. Met deze overname breidt Belgacom haar footprint uit tot een buurland. De financiële resultaten van Tango zijn met ingang van augustus 2008 volledig geïntegreerd in de Consumer Business Unit. Aangezien de harmonisering van de definities van de operationele resultaten (bv. 'actieve' mobiele klant) echter nog aan de gang is, zijn de klanten van Tango nog niet opgenomen in de gerapporteerde bedrijfsresultaten van CBU.

Kerncijfers i.v.m. Tango

augustus - september 2007 2008 Variatie Pro Forma
Opbrengsten (in miljoen EUR) - 17 Ebitda (in miljoen EUR) - 6 Klanten (duizenden)
Mobiel 232 244 12 Vaste lijn 24 23 -1 Breedband 8 11 3

CBU bedrijfskosten vóór afschrijvingen

Ondanks het aandeel van Tango in de kosten slaagde CBU erin om zijn bedrijfskosten onder controle te houden, wat resulteerde in een daling op jaarbasis van de totale bedrijfskosten met 0,4%.

Als gevolg van de lagere roamingtarieven evolueerden de kosten van de verkochte materialen en diensten positief met 2,4% tot 389 miljoen EUR.

De vermindering van het personeelsbestand op jaarbasis met 31 FTE's kon de impact van de jaarlijkse loonsverhoging, de indexeringen en de bijdrage tot de kosten van Tango niet geheel tenietdoen. Dit heeft geleid tot een toename van de personeelskosten en pensioenen met 0,8% in de eerste negen maanden van 2008.

De stijging van de andere bedrijfskosten met 2,2% komt vooral op rekening van Tango.

CBU bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda)

De lichte daling van de bedrijfskosten volstond niet om de druk op de opbrengsten door de regelgeving te compenseren. In vergelijking met de eerste negen maanden van 2007 daalde de ebitda met 1,6% tot 835 miljoen EUR.

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 12

CBU bedrijfswinst (ebit)

De bedrijfsopbrengsten van CBU daalden met 4,0% tot 762 miljoen EUR op jaarbasis als gevolg van de lagere ebitda in combinatie met een hogere afschrijving als gevolg van de toename van het aantal gehuurde settopboxen en de hogere afschrijvingen in verband met de nieuwe uitzendrechten voor het voetbal.

Negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen EUR) 2007 2008 Variatie 2007/2008 TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 1.677 1.660 -1,0% Kosten van verkochte materialen en diensten -399 -389 -2,4% Personeelskosten en pensioenen -238 -240 0,8% Andere bedrijfskosten -192 -196 2,2% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -829 -826 -0,4% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 849 835 -1,6% Marge segment bijdrage 51% 50% Afschrijvingen -55 -73 32,9% BEDRIJFSWINST 794 762 -4,0% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en niet-terugkerende kosten en opbrengsten

CBU gedetailleerde opbrengsten en operationeel overzicht

Ondanks de uitdagingen op concurrentieel en regelgevingsvlak op de residentiële markt kon CBU in het
3de kwartaal van 2008 stevige bedrijfsresultaten neerzetten. CBU slaagde erin om de achteruitgang van de vaste lijn verder te stabiliseren (-39.000), en tegelijk klanten bij te winnen voor tv (+52.000) en breedband (+17.000) tegen hetzelfde tempo als in het 3de kwartaal van 2007. Wat de mobiele activiteiten betreft, wordt de markt nog steeds sterk gestuurd door klantenwerving via MVNO's. CBU trok in het 3de kwartaal evenwel 33.000 nieuwe mobiele klanten aan, allen onder de eigen merknaam Proximus. Door optimaal gebruik te maken van het vaste en mobiele netwerk van Belgacom, blijft CBU multiplayaanbiedingen en gecombineerde producten en diensten aanmoedigen in de vorm van 'packs'. Eind september 2008 waren er 258.000 packs verkocht, waarvan 27.000 in het 3de kwartaal. Negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen EUR) 2007 2008 Variatie Variatie % Opbrengsten 1.677 1.660 -17 -1,0% Van Vast 848 847 0 0,0% Spraak 496 449 -47 -9,6% Data 217 233 17 7,7% TV 29 62 33 115,7% Toestellen (excl. TV) 48 44 -5 -9,8% Andere opbrengsten 58 60 2 3,8% Van Mobiel 830 813 -17 -2,0% Spraak 590 548 -43 -7,2% Data 201 206 5 2,6% Toestellen 32 33 0 1,1% Andere opbrengsten 6 26 20 326,1%

De opbrengsten uit de vastelijnactiviteiten van CBU zijn stabiel gebleven t.o.v. dezelfde periode vorig jaar. In de eerste negen maanden van 2008 compenseerde de groei in data en tv de achteruitgang in spraak. Exclusief regelgeving zijn de opbrengsten uit vastelijnactiviteiten van CBU met 1% toegenomen.

Hoewel het verlies van het aantal spraaklijnen netto stabiel is gebleven t.o.v. dezelfde periode vorig jaar (-127.000 tegenover -128.000 in 2007), is het nog altijd een belangrijke factor voor de daling van de opbrengsten uit vaste spraakactiviteiten. In de eerste negen maanden van 2008 daalde het aantal spraaklijnequivalenten bij Belgacom CBU met 155.554, terwijl 28.682 VoIP-lijnen eraan werden toegevoegd, wat het nettolijnverlies op 126.872 brengt. Een andere belangrijke factor is de daling van de vast-naar-mobieltarieven (impact van MTR-verlagingen), wat de opbrengsten YTD met 9 miljoen EUR deed verminderen. Tot hiertoe heeft Belgacom drie prijsverlagingen voor de vast-naar-mobieltarieven doorgevoerd: in mei 2007, in april 2008 en in juli 2008. Zowel de regelgeving als de bundels zetten de ARPU voor vaste spraak onder druk, wat op jaarbasis resulteerde in een daling met 2,8%.

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 13

De volumes voor breedband zijn op jaarbasis met 84.017 lijnen of 10,6% toegenomen, wat resulteerde in een opbrengstengroei met 7,7% voor de vaste data-activiteiten. In vergelijking met eind september 2007 is de ARPU voor breedband licht gedaald van 30,6 EUR tot 30,2 EUR, als gevolg van de packs.

De opbrengsten uit Belgacom TV stegen met 33 miljoen EUR, of +116%, in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Dit is te danken aan het toegenomen klantenbestand (+ 193.705 klanten op jaarbasis of +78%) en de hogere ARPU (van 15,8 EUR tot 17,6 EUR).
De productverbeteringen, de packs met tv, alsook de verhoogde dekking van de populatie door de VDSL2-technologie, bleven een positieve impact hebben op het nettoaantal nieuwe klanten in 2008. In de eerste 9 maanden won CBU er 137.820 tv- gebruikers bij, van wie 29.028 gebruikers van de 2de stroom zijn. De toename van de ARPU uit tv met 11,4% was te danken aan het succes van diensten zoals Comfort View en Video on Demand en aan het hogere percentage klanten die de promotieaanbiedingen achter de rug hebben en daarom de opgegeven prijs voor Belgacom TV betalen.

De opbrengsten van CBU uit mobiele activiteiten zijn op jaarbasis met 17 miljoen EUR of 2,0% gedaald. Hierin is de negatieve impact van de roaming- en MTR-regelgeving voor een totaal bedrag van 35 miljoen EUR begrepen. Exclusief regelgeving zijn de opbrengsten van CBU uit mobiele activiteiten met 2,1% gestegen, vooral dankzij de opbrengsten die door Tango werden gegenereerd.

In de eerste 9 maanden van 2008 bedroegen de opbrengsten uit mobiele spraakactiviteiten bij CBU, inclusief kredieten en kortingen, 548 miljoen EUR, wat 43 miljoen EUR of 7,2% lager is dan in 2007. De positieve evolutie van het klantenbestand en de gunstiger klantenportefeuille (38% postpaid, t.o.v. 36% in 2007) konden de impact van de mobiele regelgeving gedeeltelijk tenietdoen (-35 miljoen EUR ).

In de eerste 3 kwartalen van 2008 trok CBU 122.702 nieuwe mobiele klanten aan, vooral via het eigen merk Proximus. Eind september 2008 telde het klantenbestand 3.704.865 residentiële mobiele klanten.

De sms-volumes zijn sterk gestegen, vooral als gevolg van de succesvolle migraties naar tariefplannen die de gebruikers gratis sms'en bieden. Maar ook zonder het gratis gebruik namen de volumes nog toe met 8,3% (van 53,5 sms'en naar 57,9 sms'en), wat een positieve impact had op de opbrengsten uit mobiele data-activiteiten van CBU. De opbrengsten uit mobiele data, inclusief kredieten en kortingen, zijn met 5 miljoen EUR of 2,6% gestegen, wat de daling van de opbrengsten uit mobiele spraakactiviteiten gedeeltelijk tenietdeed. De mobiele data opbrengsten vertegenwoordigen 25% van de mobiele opbrengsten, waardoor mobiele data steeds meer en meer bijdraagt in de CBU opbrengsten.

De gemengde netto-ARPU uit mobiele activiteiten, inclusief de impact van kredieten en kortingen, is met 10,0 % gedaald tot 23.1 EUR als gevolg van de migratie naar voordeliger tariefplannen en de regelgeving. Zonder de impact van de regelgeving is de netto-ARPU gedaald met 5,8%.

De positieve evolutie van de andere opbrengsten uit mobiele activiteiten kan worden toegeschreven aan Tango.

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 14

Negen maanden afgesloten op 30 september 2007 2008 Variatie Variatie % VAN VAST
Aantal toegangskanalen (in duizenden) 3.162 3.078 -85 -2,7% PSTN 2.320 2.125 -195 -8,4% ISDN 49 42 -7 -14,3% IP 2 35 33 - ADSL, VDSL 792 876 84 10,6% Verkeer (in miljoen minuten) 3.652 3.570 -82 -2,2% Nationaal 3.098 2.973 -125 -4,0% Vast naar Mobiel 325 310 -15 -4,6% Internationaal 229 287 58 25,1% TV (in duizenden) 249 443 194 77,7% waarvan 2de stroom gebruikers 19 54 35 ARPU (in EUR)
ARPU Spraak1 22,0 21,4 -0,6 -2,8% ARPU Breedband2 30,6 30,2 -0,4 -1,4% ARPU Belgacom TV3 15,8 17,6 1,8 11,4% VAN MOBIEL
Aantal actieve klanten4 (in duizenden) 3.489 3.705 216 6,2% Prepaid 2.233 2.228 -5 -0,2% Postpaid 1.243 1.393 150 12,1% MVNO 13 84 71 - Geannualiseerde churn rate5 (gemengd - variatie in p.p.) 17,5% 19,8% Netto ARPU6 (in EUR)
Prepaid 16,1 14,5 -1,6 -9,9% Postpaid 44,6 37,9 -6,7 -15,0% Gemengd 25,7 23,1 -2,5 -9,9% Gemengd Spraak 19,2 16,8 -2,3 -12,2% Gemengd Data 6,5 6,3 -0,2 -3,3% UoU7 (eenheden) 192,3 219,2 26,9 14,0% MoU8 (min) 112,6 116,3 3,6 3,2% SMS9 (eenheden) 80,2 103,7 23,5 29,3%

(1) De ARPU voor spraak is gelijk aan de totale opbrengsten uit spraak, verminderd met de opbrengsten uit activeringen en de opbrengsten uit het verkeer via betaaltelefoons, gedeeld door het gemiddelde aantal spraaktoegangskanalen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode.
(2) De ARPU voor breedband is gelijk aan de totale opbrengsten uit ADSL gedeeld door het gemiddelde aantal ADSL-lijnen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode.
(3) De ARPU voor Belgacom TV omvat enkel klantgerelateerde opbrengsten en houdt rekening met promotieaanbiedingen, gedeeld door het totale klantenbestand inclusief tweede stroomgebruikders.
(4) Actieve klanten zijn klanten die de voorbije drie maanden ten minste één oproep hebben verstuurd of ontvangen of één sms'je hebben verstuurd of ontvangen. (5) De geannualiseerde churn verwijst naar het geannualiseerde totale aantal simkaarten (postpaid + prepaid) die van het netwerk van Belgacom Mobile zijn ontkoppeld (inclusief het totale aantal 'port-outs' als gevolg van de mobielenummeroverdraagbaarheid, gedurende de desbetreffende periode, gedeeld door het gemiddelde aantal retailklanten gedurende dezelfde periode.
(6) De ARPU werd berekend op basis van de maandelijkse gemiddelden voor de gegeven periode.
De maandelijkse netto-ARPU is gelijk aan de totale opbrengsten uit mobiele spraak en mobiele data gedeeld door het gemiddelde aantal actieve mobiele klanten voor die periode. (7) UoU (Units of use): spraakminuten in gebruik + sms (waarbij 1 sms overeenstemt met 1 minuut) per actieve klant en per maand.
(8) MoU (Minutes of Use): totale duur in minuten van gesprekken van en naar Proximus, per actieve klant en per maand.
(9) Sms: maandelijks aantal per actieve klant. Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 15

Enterprise Business Unit - EBU

EBU opbrengsten

Over de eerste 9 maanden van 2008 rapporteerde EBU opbrengsten van 2.016 miljoen EUR, inclusief een negatieve impact van de regelgeving inzake roaming, MTR en de weerslag op de vast-naar-mobieltarieven voor een totaalbedrag van 62 miljoen EUR. Exclusief de negatieve impact van de regelgeving zijn de opbrengsten van EBU licht gestegen met 0,3%.

De opbrengsten in het derde kwartaal van 2008 bedroegen 651 miljoen EUR of 30 miljoen minder dan in het derde kwartaal van 2007. De opbrengstendaling was vooral te wijten aan de negatieve impact van de regelgeving. Met name de regelgeving inzake roaming had nog een belangrijk negatief effect op de opbrengsten in het derde kwartaal van 2008, voor een bedrag van 15 miljoen EUR. Aangezien de regelgeving inzake roaming zich vanaf het vierde kwartaal van 2007 ten volle liet gevoelen, is de verwachting dat het verschil op jaarbasis vrijwel verwaarloosbaar zal zijn in het laatste kwartaal van 2008. Het derde kwartaal wordt tevens gekenmerkt door lagere verkeersvolumes, als gevolg van de zomervakantie, die zowel een impact hebben op de opbrengsten als op de ARPU's. Het derde kwartaal bevestigde dat het ICT-domein van EBU niet geheel immuun is voor de economische vertraging, vooral voor de non-corelanden.

EBU bedrijfskosten vóór afschrijvingen

In vergelijking met vorig jaar is de positieve evolutie van de kosten van verkochte materialen en diensten bij EBU met 6,6% tot 629 miljoen EUR vooral te verklaren door de lagere roamingkosten en terminatietarieven en de verkoop van de satellietdiensten.

In de eerste 9 maanden bedroegen de personeelskosten van EBU 306 miljoen EUR, wat redelijk stabiel is t.o.v. vorig jaar. In vergelijking met een jaar geleden telt EBU momenteel 146 FTE's minder. Het verkleinde personeelsbestand, alsook de lagere vertrekpremies compenseerden de impact van de loonindexeringen.

De andere bedrijfskosten stegen met 15,6%, inclusief een eenmalige kost voor Telindus International geboekt in het tweede kwartaal van 2008.

EBU bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda)

In vergelijking met de eerste drie kwartalen van 2007 is de ebitda van EBU met 2,8% gedaald tot 953 miljoen EUR, aangezien de gunstige kostenevolutie de opbrengstendaling niet geheel kon tenietdoen.

EBU bedrijfswinst (ebit)

De lagere afschrijvingen kunnen de lagere ebitda gedeeltelijk compenseren, wat resulteert in een bedrijfswinst van 937 miljoen EUR.
Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 16

Enterprise Business Unit
Negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen EUR) 2007 2008 Variatie 2007/2008 TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 2.072 2.016 -2,7% Kosten van verkochte materialen en diensten -674 -629 -6,6% Personeelskosten en pensioenen -307 -306 -0,4% Andere bedrijfskosten -111 -128 15,6% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -1.092 -1.063 -2,6% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 980 953 -2,8% Marge segment bijdrage 47% 47% Niet-terugkerende opbrengsten - 8 - BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen 980 961 -2,0% Afschrijvingen -33 -24 -27,4% BEDRIJFSWINST 947 937 -1,1% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en niet-terugkerende kosten en opbrengsten

EBU gedetailleerde opbrengsten en operationele stand van zaken

Negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen EUR) 2007 2008 Variatie Variatie % Opbrengsten 2.072 2.016 -56 -2,7% Van Vast 1.444 1.398 -46 -3,2% Spraak 496 458 -38 -7,7% Data 318 304 -13 -4,2% ICT 554 557 3 0,6% Toestellen 57 57 1 0,9% Andere opbrengsten 20 21 2 8,6% Van Mobiel 628 618 -10 -1,6% Spraak 509 476 -33 -6,6% Data 96 120 24 25,1% Toestellen 16 15 -1 -9,1% Andere opbrengsten 6 7 1 15,4%

De opbrengsten uit vastelijnactiviteiten van EBU zijn met 46 miljoen EUR of 3,2% gedaald. Hierin is de impact van de regelgeving (tariefdalingen van vast-naar-mobiel) voor een bedrag van 16 miljoen EUR opgenomen. Exclusief regelgeving zijn de opbrengsten van EBU uit vastelijnactiviteiten met 2,1% gedaald.

De opbrengsten uit de vaste spraakactviteiten ondervinden de sterke impact van de gevolgen van de mobiele regelgeving. Belgacom verlaagde haar vast-naar- mobieltarieven in mei 2007, in april 2008 en nogmaals in juli 2008 om in orde te zijn met de regelgeving inzake mobieleterminatietarieven. In de eerste 9 maanden hadden deze tariefaanpassingen een negatieve impact op de opbrengsten uit de vastelijnactiviteiten van EBU voor spraak van 16 miljoen EUR. Het overige verschil in opbrengsten is het gevolg van substitutie naar data en het verlies op jaarbasis in toegangslijnen.
Het derde kwartaal ondervond duidelijk de impact van het vakantieseizoen, wat resulteerde in lagere verkeersvolumes en bijgevolg ook ARPU. De ARPU van Q3 bedroeg 30,4 EUR, wat het gemiddelde YTD op 31,8 EUR bracht.

In 2008 wist EBU zijn nettoverlies aan spraaklijnen redelijk stabiel te houden, dankzij het stijgende aantal VoIP-lijnen tot bijna 4.000 eind september 2008.

De daling van de opbrengsten uit data met 13 miljoen EUR of 4,2% is volledig toe te schrijven aan de verkoop van de satellietactiviteiten van Belgacom in november 2007. Exclusief deze verkoop zijn de opbrengsten uit data licht gestegen als gevolg van het groeiende aantal breedbandklanten (+29.000 op jaarbasis). De felle concurrentie in het Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 17

businesssegment en de geleidelijke verzadiging van de markt voor low-end vast internet tempert de groei echter in zekere mate. Toch heeft EBU in 2008 tot hiertoe in totaal 18.000 breedbandklanten bijgewonnen.

De opbrengsten uit ICT YTD september gaan slechts licht omhoog (+0,6%). Vooral het derde kwartaal maakt op jaarbasis gezien een zwakke beurt: de impact van de economische vertraging zet zich door. De druk op de opbrengsten is vooral afkomstig van de non-corelanden. Om haar ICT-positie te versterken beperkt Belgacom haar actieterrein en focust ze op ICT-kernproducten en ­diensten en beperkt ze haar aanwezigheid tot de kernlanden (België, Nederland, Frankrijk, Luxemburg, Spanje en het VK). EBU voerde een grondige evaluatie van zijn internationale aanwezigheid door. Dit leidde tot de uitstap uit de landen die niet de vereiste kritische massa hebben. Tot hiertoe deed EBU de activiteiten van Telindus in Hongarije (december 2007), Thailand (Q1 2008) en Duitsland (Q3 2008) van de hand. Momenteel is een desinvesteringsprocedure aan de gang voor de resterende niet-kernlanden.

EBU genereerde 618 miljoen EUR aan opbrengsten uit mobiele activiteiten, wat 10 miljoen EUR minder is dan vorig jaar. Door de mobiele regelgeving vielen de opbrengsten echter met 46 miljoen EUR terug. Vooral de roamingregelgeving was hiervoor verantwoordelijk. Zonder rekening te houden met de regelgeving groeide de onderliggende mobiele business op jaarbasis aan met 5,8%.

In vergelijking met 2007 tonen de opbrengsten van EBU uit mobiele spraakactiviteiten, inclusief kredieten en kortingen, een daling met 33 miljoen EUR of 6,6%. De uitbreiding van het mobiele klantenbestand (+111.283 op jaarbasis) kon de regelgevingsdruk niet compenseren. In 2008 groeide de mobieleklantenportefeuille van EBU met 78.000 aan tot 1.115.877 actieve klanten. In het derde kwartaal kwamen er 23.000 klanten bij.

De opbrengsten uit mobiele data YTD september zijn met 24 miljoen EUR of 25,1% gestegen, vooral dankzij de geavanceerde data. Producten en applicaties zoals de VMCC-cards, Blackberry en 3G groeiden op jaarbasis met 31,7% aan en waren op het einde van het derde kwartaal van 2008 goed voor 64% van de totale opbrengsten uit mobiele data. De resterende 26% van de opbrengsten uit mobiele data zijn afkomstig van sms-verkeer voor een totaalbedrag van 43 miljoen EUR. De sms-volumes zijn op jaarbasis met 14,4% toegenomen.

De netto-ARPU uit mobiele activiteiten, inclusief de impact van kredieten en kortingen, daalde met 12,1% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Deze daling is vooral te wijten aan de hogere kredieten en kortingen die aan de klant werden verleend, de migraties naar bepaalde tariefplannen en de regelgeving. Zonder de impact van de regelgeving is de netto-ARPU gedaald met 5,5%.

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 18

EBU operationele cijfers

Negen maanden afgesloten op 30 september 2007 2008 Variatie Variatie % VAN VAST
Aantal toegangskanalen (in duizenden) 1.996 1.993 -3 -0,1% PSTN 706 682 -24 -3,4% ISDN 880 868 -11 -1,3% IP 0 4 4 - ADSL, VDSL 410 439 29 7,0% Verkeer (in miljoen minuten) 2.950 2.754 -196 -6,6% Nationaal 2.048 1.889 -160 -7,8% Vast naar Mobiel 559 534 -26 -4,6% Internationaal 342 331 -11 -3,2% ARPU (in EUR)
ARPU Spraak1 33,8 31,8 -2,0 -5,9% ARPU Breedband2 42,3 40,7 -1,6 -3,8% VAN MOBIEL
Aantal actieve klanten3 (in duizenden) 1.005 1.116 111 11,1% Prepaid* 0 0 Postpaid 1.005 1.116 111 11,1% MVNO 0 0 Geannualiseerde churn rate4 (gemengd - variatie in p.p.) 8,7% 9,7% Netto ARPU5 (in EUR)
Postpaid 69,9 61,4 -8,5 -12,1% Postpaid Spraak 58,8 49,0 -9,8 -16,6% Postpaid Data 11,1 12,4 1,3 11,6% UoU6 (eenheden) 398,5 393,6 -4,9 -1,2% MoU7 (min) 372,8 368,2 -4,6 -1,2% SMS8 (eenheden) 46,3 53,0 6,7 14,4%
* Prepaid volledig geïntegreerd in CBU

(1) De ARPU voor spraak is gelijk aan de totale opbrengsten uit spraak, verminderd met de opbrengsten uit activeringen en de opbrengsten uit het verkeer via betaaltelefoons, gedeeld door het gemiddelde aantal spraaktoegangskanalen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode. (2) De ARPU voor breedband is gelijk aan de totale opbrengsten uit ADSL gedeeld door het gemiddelde aantal ADSL-lijnen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode.
(3) Actieve klanten zijn klanten die de voorbije drie maanden ten minste één oproep hebben verstuurd of ontvangen of één sms hebben verstuurd of ontvangen. (4) De geannualiseerde churn verwijst naar het geannualiseerde totale aantal simkaarten die van het netwerk van Belgacom Mobile zijn ontkoppeld (inclusief het totale aantal 'port- outs' als gevolg van de mobielenummeroverdraagbaarheid, gedurende de desbetreffende periode, gedeeld door het gemiddelde aantal klanten gedurende dezelfde periode. (5) De ARPU werd berekend op basis van de maandelijkse gemiddelden voor de gegeven periode.
De maandelijkse netto-ARPU is gelijk aan de totale opbrengsten uit mobiele spraak en mobiele data gedeeld door het gemiddelde aantal actieve mobiele klanten voor die periode. (6) UoU (Units of use): spraakminuten in gebruik + sms (waarbij 1 sms overeenstemt met 1 minuut) per actieve klant en per maand. (7) MoU (Minutes of Use): totale duur in minuten van gesprekken van en naar Proximus, per actieve spraakklant en per maand.
(8) Sms: maandelijks aantal per actieve klant. Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 19

Service Delivery Engine - SDE

SDE opbrengsten

Eind september 2008 kwamen de opbrengsten voor SDE uit op 315 miljoen EUR, goed voor een daling van 19,9% of 78 miljoen EUR in vergelijking met vorig jaar.

De opbrengsten voor 2008 YTD september ondervonden de impact van: de veranderde routering van Proximus-naar-Base-verkeer van transit naar rechtstreekse interconnectie (29 miljoen EUR, die grotendeels wordt tenietgedaan op het niveau van de Groep);
de mobiele regelgeving, voornamelijk voor inkomende roaming (-19 miljoen EUR); de lagere opbrengsten uit interconnectieverkeer van betaaldiensten (090x- en 070- nummers) als gevolg van het Koninklijk Besluit dat in april 2008 van kracht werd met onder meer nieuwe tarieven en een maximale beltijd; de lagere opbrengsten afkomstig van gereguleerde producten als gevolg van de daling van de breedbandprijzen, een verschuiving naar lager geprijsde breedbandproducten, een vertraging in de groei van breedband en verminderde trafiekvolumes.

SDE bedrijfskosten voor afschrijvingen

De kosten van verkochte materialen en diensten kwamen op jaarbasis 41 miljoen EUR lager uit, vooral door de daling van het nationale transitverkeer met lage marges en de lagere volumes voor interconnectieverkeer. Net zoals voor de opbrengsten wordt het grootste deel van de positieve impact van het transitverkeer van Proximus op het niveau van de Groep tenietgedaan.

Ondanks de jaarlijkse loonsverhoging en de indexeringen dalen de personeelskosten van SDE met 6 miljoen EUR of 3,7% in vergelijking met vorig jaar. Deze daling is het gevolg van het positieve effect van de personeelsverminderingen (-174 FTE).

De toename van de andere bedrijfskosten met 5,4% is hoofdzakelijk te wijten aan een uitzonderlijke creditnota die in het eerste kwartaal van 2007 werd geboekt en de hogere kosten in 2008 verbonden aan studies voor IT-applicaties en -verbeteringen.

SDE bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda)

Naast de opbrengsten uit transitverkeer, is de ongunstige evolutie van de ebitda in vergelijking met vorig jaar ook te verklaren door de dalende opbrengsten van SDE.

SDE bedrijfswinst (ebit)

De afschrijvingen zijn met 32 miljoen EUR gedaald als gevolg van een verminderde activabasis. Dit resulteerde in een totaal bedrijfsresultaat van -426 miljoen EUR of een daling van 1,5% in vergelijking met vorig jaar.

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 20

Negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen EUR) 2007 2008 Variatie 2007/2008 TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 393 315 -19,9% Kosten van verkochte materialen en diensten -115 -74 -36,0% Personeelskosten en pensioenen -165 -159 -3,7% Andere bedrijfskosten -125 -131 5,4% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -405 -364 -10,0% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) -11 -49 - Marge segment bijdrage -3% -15% Afschrijvingen -409 -377 -7,6% BEDRIJFSVERLIES -420 -426 1,5% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en niet-terugkerende kosten en opbrengsten

SDE gedetailleerde opbrengsten

Negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen EUR) 2007 2008 Variatie Variatie % Opbrengsten 393 315 -78 -19,9% Van Vast 309 252 -58 -18,6% Van Mobiel 84 64 -21 -24,5%

De daling van de opbrengsten uit vastelijnactiviteiten met 58 miljoen EUR is grotendeels te verklaren door de vermindering van het nationaal transitverkeer, de lagere interconnectievolumes van betaaldiensten (Koninklijk Besluit van kracht op 1 april 2008) en de lagere huur- en connectieprijzen voor wholesalebreedband.

Inzake mobiele activiteiten is de opbrengstendaling vooral toe te schrijven aan de negatieve impact van de regelgeving m.b.t. inkomende roaming.

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 21

Staff & Support ­ S&S

S&S opbrengsten

In vergelijking met 2007 zijn de opbrengsten van Staff and Support gedaald met 14 miljoen EUR, vooral als gevolg van de eenmalige meerwaarden die in 2007 werden gerealiseerd.

S&S bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda)

De stijging van de andere bedrijfskosten heeft vooral te maken met het aanleggen van een provisie voor de huurkosten van het Boreal-gebouw van Proximus, dat geleidelijk wordt leeggemaakt voor het officiële einde van het huurcontract. Dit project laat toe dat ongeveer 2000 extra werknemers in het hoofdgebouw kunnen worden tewerkgesteld.
Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van de personeelskosten, ondanks de indexeringen, omwille van het verminderde personeelsbestand en lagere vertrekpremies in vergelijking met 2007.

S&S bedrijfswinst (ebit)

Negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen EUR) 2007 2008 Variatie 2007/2008 TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 38 24 -36,5% Kosten van verkochte materialen en diensten -2 -2 -5,5% Personeelskosten en pensioenen -123 -121 -1,1% Andere bedrijfskosten -162 -166 2,4% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -288 -290 0,8% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) -249 -266 6,6% Marge segment bijdrage - - Afschrijvingen -71 -76 6,2% BEDRIJFSVERLIES -321 -342 6,5% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en niet-terugkerende kosten en opbrengsten

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 22

International Carrier Services - ICS

ICS opbrengsten

In 2008 zijn de opbrengsten van ICS in de eerste negen maanden met 3,7% toegenomen in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar.
De belangrijkste factor hiervoor zijn de niet-spraakgebonden opbrengsten, die met 34,7% stegen, dankzij de toename van de volumes voor signalering en sms-transit.

De opbrengsten uit spraak zijn met 1,5% toegenomen, dankzij een sterke volumegroei met 13,8%, die voor een deel werd tenietgedaan door de aanhoudende daling van de mobiele terminatietarieven en de zwakke dollar.

ICS bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda)

De ebitda van ICS steeg met 22% tot 46 miljoen EUR, met een ebitdamarge van 7,9%. De stijging van de personeelskosten weerspiegelt de uitbreiding van het personeelsbestand om de sterke groei van de mobiele data te ondersteunen.

ICS bedrijfswinst (ebit)

De bedrijfswinst van ICS is met 26,9% toegenomen als gevolg van de stijging van de ebitda, die echter deels tenietgedaan wordt door de hogere afschrijvingen in vergelijking met vorig jaar.

Negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen EUR) 2007 2008 Variatie 2007/2008 TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 561 582 3,7% Kosten van verkochte materialen en diensten -480 -491 2,2% Personeelskosten en pensioenen -15 -16 7,4% Andere bedrijfskosten -28 -29 2,1% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -523 -536 2,4% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 38 46 21,9% Marge segment resultaat 6,7% 7,9% Afschrijvingen -13 -14 11,9% BEDRIJFSWINST 25 32 26,9% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en niet-terugkerende kosten en opbrengsten Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 23

ICS gedetailleerde opbrengsten

Negen maanden afgesloten op 30 september 2007 2008 Variance Variance % in miljoen EUR
Spraak 524 532 8 1,5% Niet-spraak 37 50 13 34,7% Totale opbrengsten 561 582 21 3,7%

ICS operationele cijfers

Negen maanden afgesloten op 30 september Spraak volume in miljard minuten 2007 2008 Variatie TOTAAL 10,28 11,70 13,8% Totaal vast 4,77 5,06 6,0% Totaal mobiel 5,51 6,64 20,6% BICS volumes voor 100% geïntegreerd

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 24

Overname van Tango

Op 26 juni 2008 maakte de Belgacom Groep de overname bekend van Tele2 Luxemburg, de tweede mobiele operator in Luxemburg, die opereert onder de merknaam 'Tango'. Als onderdeel van de transactie verwierf Belgacom ook de vaste en mobiele activiteiten van Tele2 in Liechtenstein. De totale prijs van de overname bedroeg 213 miljoen EUR. Er werden geen eigenvermogeninstrumenten uitgegeven in het kader van de betaling. Na aftrek van de verworven kasmiddelen bedroegen de nettokasmiddelen die werden betaald voor de overname 207 miljoen EUR. De reële waarde van de identificeerbare activa en passiva van Tango op de overnamedatum werden voorlopig vastgesteld voor dit tussentijdse financiële verslag en bedraagt 58 miljoen EUR voor de langlopende activa, 28 miljoen EUR voor de kortlopende activa, 10 miljoen EUR voor de langlopende passiva en 32 miljoen EUR voor de kortlopende passiva. Bijgevolg heeft deze voorlopige toewijzing van de aankoopprijs geleid tot de opname in deze voorlopige jaarrekening van goodwill ter waarde van 168 miljoen EUR. De Groep heeft in de langlopende activa immateriële vaste activa geïdentificeerd en opgenomen die, door hun aard, apart kunnen worden beschouwd en op betrouwbare wijze kunnen worden gemeten. Deze immateriële vaste activa bestaan uit een klantenbestand, ter waarde van 26 miljoen EUR, en een handelsnaam, ter waarde van 4 miljoen EUR. De Groep heeft geen immateriële vaste activa geïdentificeerd die door hun aard niet apart kunnen worden beschouwd en op betrouwbare wijze kunnen worden gemeten. De goodwill omvat synergieën met de Belgacom Groep. De effectieve overname gebeurde in augustus, na goedkeuring door de bevoegde antitrustinstanties. Bijgevolg werden de opbrengsten en uitgaven van Tango met ingang van 1 augustus 2008 opgenomen in de financiële staten van de Belgacom Groep. Tango droeg voor 17 miljoen EUR bij tot de totale opbrengsten en voor 6 miljoen EUR tot het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen.

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 25

Kwartaaloverzicht

CBU ­ opbrengsten

Q107 Q207 Q307 Q407 YTD 07 2007 Q108 Q208 Q308 Q408 YTD08 2008 (in miljoen EUR )
Opbrengsten 555 562 560 554 1.677 2.231 548 553 560 1.660 Van Vast 284 283 281 286 848 1.134 283 283 282 847 Spraak 172 166 159 158 496 654 153 149 147 449 Data 69 72 75 75 217 292 76 80 78 233 TV 8 9 12 15 29 43 18 20 23 62 Toestellen (excl. TV) 17 15 16 17 48 66 16 14 14 44 Andere opbrengsten 18 21 19 22 58 80 20 19 21 60 Van Mobiel 272 279 279 267 830 1.097 265 270 278 813 Spraak 194 198 198 181 590 771 183 185 180 548 Data 65 66 69 69 201 270 70 69 67 206 Toestellen 10 13 10 15 32 47 9 12 12 33 Andere opbrengsten 2 2 2 3 6 9 3 4 19 26 Kosten van verkochte materialen en diensten -127 -135 -137 -141 -399 -540 -124 -127 -139 -389 Personeelskosten en pensioenen -80 -81 -77 -78 -238 -316 -79 -80 -81 -240 Andere bedrijfskosten -64 -64 -64 -85 -192 -277 -58 -71 -67 -196 Segment resultaat 284 282 283 250 849 1.098 287 275 273 835 Marge segment bijdrage 51,1% 50,2% 50,5% 45,1% 50,6% 49,2% 52,3% 49,8% 48,7% 50,3%

CBU ­ operationele cijfers
Q107 Q207 Q307 Q407 YTD 07 2007 Q108 Q208 Q308 Q408 YTD08 2008 VAN VAST
Aantal toegangskanalen (in duizenden) 3.227 3.190 3.162 3.145 3.162 3.145 3.136 3.099 3.078 3.078 PSTN 2.410 2.366 2.320 2.275 2.320 2.275 2.223 2.176 2.125 2.125 ISDN 53 51 49 47 49 47 45 43 42 42 IP 0 1 2 6 2 6 15 21 35 35 ADSL, VDSL 764 773 792 817 792 817 854 859 876 876 Verkeer (in miljoen minuten) 1.286 1.213 1.152 1.249 3.652 4.901 1.263 1.188 1.119 3.570 Nationaal 1.110 1.020 968 1.052 3.098 4.149 1.063 983 927 2.973 Vast naar Mobiel 111 112 102 103 325 428 101 109 100 310 Internationaal 66 81 83 94 229 323 99 97 91 287 TV (in duizenden) 149 191 249 305 249 305 349 391 443 443 waarvan TV - 2de stroom gebruikers 7 12 19 25 19 25 37 42 54 54 ARPU (in EUR)
ARPU Spraak 22,5 22,0 21,5 21,8 22,0 22,0 21,5 21,3 21,3 21,4 ARPU Breedband 29,8 30,7 31,3 30,5 30,6 30,6 29,8 31,0 29,7 30,2 ARPU Belgacom TV 13,4 15,7 17,5 16,6 15,8 16,1 17,4 17,6 17,9 17,6 VAN MOBIEL
Aantal actieve klanten (in duizenden) 3.396 3.440 3.489 3.582 3.489 3.582 3.648 3.672 3.705 3.705 Pre-paid 2.268 2.252 2.233 2.246 2.233 2.246 2.196 2.199 2.228 2.228 Post-paid 1.128 1.185 1.243 1.295 1.243 1.295 1.364 1.389 1.393 1.393 MVNO 0 3 13 41 13 41 87 84 84 84 Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p.) 17,4% 16,7% 18,4% 18,8% 17,5% 17,7% 19,6% 19,2% 20,4% 19,8% ARPU (in EUR)
Prepaid 19,8 20,6 20,9 21,6 20,4 20,7 24,2 22,5 21,4 22,7 Postpaid 46,7 46,8 45,9 41,8 46,5 45,2 40,8 40,3 39,8 40,3 Gemengd 28,5 29,5 29,6 28,8 29,2 29,1 30,0 28,9 28,1 29,0 Gemengd Spraak 20,6 21,1 20,9 19,7 20,8 20,6 20,7 19,5 18,8 19,7 Gemengd Data 7,9 8,4 8,8 9,1 8,4 8,5 9,3 9,4 9,3 9,3 Netto ARPU (in EUR)
Prepaid 16,5 16,1 15,7 14,6 16,1 15,8 14,8 14,9 13,9 14,5 Postpaid 44,5 45,0 44,2 40,2 44,6 43,4 38,8 37,9 37,0 37,9 Gemengd 25,6 25,9 25,6 23,9 25,7 25,2 23,5 23,5 22,5 23,1 Gemengd Spraak 19,1 19,4 19,0 17,3 19,2 18,7 17,0 17,2 16,4 16,8 Gemengd Data 6,4 6,5 6,6 6,6 6,5 6,5 6,5 6,3 6,1 6,3 UoU (eenheden) 182,0 198,3 196,8 209,0 192,3 196,6 218,5 224,6 214,4 219,2 MoU (min) 108,9 116,7 112,6 115,7 112,6 113,5 119,3 118,6 111,0 116,3 SMS (eenheden) 73,5 82,1 84,9 94,1 80,2 83,7 100,1 106,9 104,3 103,7 Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 26

EBU ­ opbrengsten

Q107 Q207 Q307 Q407 YTD 07 2007 Q108 Q208 Q308 Q408 YTD08 2008 (in miljoen EUR )
Opbrengsten 692 698 681 703 2.072 2.775 675 690 651 2.016 Van Vast 486 489 469 504 1.444 1.948 470 479 449 1.398 Spraak 175 165 157 160 496 656 157 155 146 458 Data 106 105 107 105 318 422 101 103 101 304 ICT 179 193 181 213 554 767 187 194 176 557 Toestellen 20 19 18 19 57 76 18 19 19 57 Andere opbrengsten 6 7 6 7 20 27 7 8 7 21 Van Mobiel 206 210 212 199 628 827 205 211 202 618 Spraak 172 171 167 157 509 667 159 164 153 476 Data 28 30 38 34 96 130 39 40 41 120 Toestellen 5 6 5 6 16 22 5 5 5 15 Andere opbrengsten 2 2 2 2 6 8 2 3 2 7 Kosten van verkochte materialen en diensten -231 -228 -216 -242 -674 -916 -212 -220 -198 -629 Personeelskosten en pensioenen -102 -103 -101 -100 -307 -407 -101 -103 -102 -306 Andere bedrijfskosten -38 -38 -35 -50 -111 -161 -40 -48 -41 -128 Segment resultaat 321 330 329 311 980 1.291 324 320 310 953 Marge segment bijdrage 46,3% 47,3% 48,3% 44,2% 47,3% 46,5% 47,9% 46,3% 47,3%

EBU ­ operationele cijfers

Q107 Q207 Q307 Q407 YTD 07 2007 Q108 Q208 Q308 Q408 YTD08 2008 VAN VAST
Aantal toegangskanalen (in duizenden) 2.005 1.998 1.996 1.998 1.996 1.998 2.000 1.998 1.993 1.993 PSTN 719 712 706 699 706 699 693 687 682 682 ISDN 887 882 880 878 880 878 874 872 868 868 IP 0 0 0 1 0 1 2 2 4 4 ADSL, VDSL 399 404 410 420 410 420 431 436 439 439 Verkeer (in miljoen minuten) 1.056 988 905 969 2.950 3.919 969 944 841 2.754 Nationaal 741 684 624 672 2.048 2.721 672 645 572 1.889 Vast naar Mobiel 196 190 173 185 559 744 183 186 165 534 Internationaal 120 114 108 112 342 454 114 114 104 331 ARPU (in EUR)
ARPU Spraak 35,5 33,7 32,2 33,0 33,8 33,6 32,7 32,2 30,4 31,8 ARPU Breedband 42,0 41,9 42,9 41,8 42,3 42,2 40,4 41,2 40,4 40,7 VAN MOBIEL
Aantal actieve klanten (in duizenden) 950 976 1.005 1.038 1.005 1.038 1.065 1.093 1.116 1.116 Pre-paid 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Post-paid 950 976 1.005 1.038 1.005 1.038 1.065 1.093 1.116 1.116 MVNO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p.) 10,6% 8,2% 7,5% 9,3% 8,7% 8,9% 10,2% 9,4% 9,4% 9,7% ARPU (in EUR)
Postpaid 77,9 77,3 76,0 70,5 77,0 75,3 69,3 69,7 65,0 67,9 Postpaid spraak 67,0 65,8 62,2 58,3 65,0 63,2 55,9 56,2 51,5 54,5 Postpaid data 10,8 11,5 13,8 12,2 12,1 12,1 13,4 13,5 13,5 13,5 Net ARPU (EUR)
Postpaid 70,9 69,8 68,9 62,3 69,9 67,9 62,6 62,9 58,8 61,4 Postpaid spraak 61,0 59,3 56,2 51,3 58,8 56,8 50,3 50,6 46,3 49,0 Postpaid data 9,9 10,5 12,7 11,0 11,1 11,1 12,4 12,3 12,5 12,4 UoU (eenheden) 407,9 410,9 379,0 405,0 398,5 400,5 397,2 411,0 372,7 393,6 MoU (min) 381,1 385,8 353,4 378,7 372,8 374,7 371,9 385,9 347,1 368,2 SMS (eenheden) 45,6 46,3 47,0 51,4 46,3 47,6 52,0 53,8 53,1 53,0 Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 27

SDE ­ opbrengsten

Q107 Q207 Q307 Q407 YTD 07 2007 Q108 Q208 Q308 Q408 YTD08 2008 (in miljoen EUR )
Opbrengsten 142 136 116 123 393 516 110 103 102 315 Van Vast 113 105 92 95 309 404 90 81 81 252 Van Mobiel 29 31 24 28 84 112 20 22 21 64 Kosten van verkochte materialen en diensten -48 -37 -30 -32 -115 -147 -29 -23 -21 -74 Personeelskosten en pensioenen -57 -55 -53 -50 -165 -215 -54 -53 -52 -159 Andere bedrijfskosten -39 -41 -45 -42 -125 -166 -46 -45 -41 -131 Segment resultaat -2 3 -12 -1 -11 -13 -20 -18 -11 -49 Marge segment bijdrage -1,7% 2,3% -10,4% -1,1% -2,9% -2,4% -18,0% -17,3% -11,0% -15,5%

S&S­ opbrengsten
Q107 Q207 Q307 Q407 YTD 07 2007 Q108 Q208 Q308 Q408 YTD08 2008 (in miljoen EUR )
Opbrengsten 15 14 9 10 38 49 9 7 7 24 Kosten van verkochte materialen en diensten 0 -1 -1 -1 -2 -4 -1 -1 -1 -2 Personeelskosten en pensioenen -42 -41 -39 -39 -123 -162 -40 -41 -41 -121 Andere bedrijfskosten -51 -56 -55 -74 -162 -237 -55 -59 -59 -166 Segment resultaat -78 -84 -87 -104 -249 -354 -86 -94 -94 -266

ICS ­ opbrengsten
Q107 Q207 Q307 Q407 YTD 07 2007 Q108 Q208 Q308 Q408 YTD08 2008 (in miljoen EUR )
Opbrengsten 183 178 200 185 561 746 185 190 207 582 Kosten van verkochte materialen en diensten -158 -152 -171 -154 -480 -634 -157 -160 -174 -491 Personeelskosten en pensioenen -5 -5 -6 -5 -15 -20 -5 -5 -6 -16 Andere bedrijfskosten -10 -9 -9 -10 -28 -38 -9 -10 -10 -29 Segment resultaat 11 12 14 16 38 53 14 14 18 46 Segment EBITDA marge 6,1% 6,8% 7,2% 8,5% 6,7% 7,2% 7,6% 7,5% 8,5% 7,9%

ICS ­ operationele cijfers

Q107 Q207 Q307 Q407 YTD07 2007 Q108 Q208 Q308 Q408 YTD08 2008 Spraak volume in miljard minuten
TOTAAL 3,30 3,34 3,62 3,58 10,28 13,84 3,71 3,85 4,14 11,70 Totaal vast 1,58 1,58 1,60 1,69 4,77 6,46 1,68 1,70 1,68 5,06 Totaal mobiel 1,72 1,76 2,02 1,88 5,51 7,38 2,04 2,15 2,46 6,64 BICS volumes voor 100% geintegreerd

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 28

Tussentijdse financiële informatie

Tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie Deze tussentijdse financiële informatie werd niet gecontroleerd door de onafhankelijke auditor. Deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële gegevens werden opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), die zijn aangenomen voor gebruik in de Europese Unie, alsook in overeenstemming met IAS 34, Tussentijdse Financiële Verslaggeving. De boekhoudkundige grondslagen en methodes van de Groep zijn in lijn met die welke werden toegepast op de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2007, met uitzondering van het feit dat de Groep de nieuwe normen en interpretaties heeft goedgekeurd die op 1 januari 2008 verplicht van toepassing zijn geworden op de Belgacom Groep, meer bepaald IFRIC 11 ('IFRS 2 - Transacties in groepsaandelen en eigen aandelen'). De aanneming van deze nieuwe normen en interpretaties heeft geen enkele weerslag gehad op de jaarrekening van de Groep. Om de geleidelijke evolutie vanaf 2007 naar meer en langere vastetermijncontracten (langer dan één jaar) met mobiele postpaid klanten te weerspiegelen, worden de voorafbetaalde commissies aan de verdelers in het kader van deze contracten over de geraamde contractuele periode als uitgave geboekt. Ingevolge de invoering van de nieuwe klantgeoriënteerde organisatie van de Groep die op 1 januari 2008 van kracht werd, heeft de Groep ook vroeger dan vereist IFRS 8 ('Operationele segmenten') op 1 januari 2008 goedgekeurd. Deze norm vereist de openbaarmaking van informatie over de rapporteerbare operationele segmenten binnen de nieuwe organisatie, en komt in de plaats van de vroegere IAS 14- vereiste m.b.t. segmentrapportering. De segmentgegevens in het kader van dit tussentijds financieel verslag omvatten aangepaste vergelijkende informatie voor de nieuwe rapporteerbare operationele segmenten.
In de eerste negen maanden van 2008 heeft de Belgacom Groep behalve Tango geen andere belangrijke filialen, joint ventures of verbonden ondernemingen verworven of verkocht.

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 29

Geconsolideerde resultatenrekening

Drie maanden afgesloten op 30 Negen maanden afgesloten op 30 ( in miljoen EUR) 2007 2008 2007 2008 Netto opbrengsten 1.496 1.457 4.492 4.380 Andere bedrijfsopbrengsten 16 16 59 47 Niet-terugkerende opbrengsten 0 0 0 8 TOTALE OPBRENGSTEN 1.512 1.473 4.551 4.435 Kosten van verkochte materialen en diensten -506 -487 -1.497 -1.435 Personeelskosten en pensioenen -277 -281 -848 -843 Andere bedrijfskosten -202 -202 -599 -630 TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -984 -970 -2.944 -2.908 BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen 528 503 1.607 1.527 Afschrijvingen -197 -192 -581 -564 BEDRIJFSWINST 331 311 1.026 962 Financiële opbrengsten 7 5 100 23 Financiële kosten -28 -30 -82 -87 Netto financiële opbrengsten / (kosten) -21 -26 17 -63 Winst voor belastingen 310 285 1.044 899 Belastingen -78 -70 -248 -214 NETTOWINST 232 215 796 685 Minderheidsbelangen 0 0 0 0 Nettowinst ( Aandeel van de Groep) 232 215 796 685 Gewone winst per aandeel 0,70 EUR 0,66 EUR 2,38 EUR 2,09 EUR Verwaterde winst per aandeel 0,69 EUR 0,66 EUR 2,38 EUR 2,09 EUR Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen 334.315.191 326.314.486 334.167.542 327.650.109 Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen voor verwaterde winst per aandeel 334.544.552 326.352.982 334.491.303 327.769.836

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 30

Geconsolideerde balans

Per 30 september Per 31 december Per 30 september (in miljoen EUR) 2007 2007 2008 ACTIVA

Vaste activa 5.049 5.072 5.223 Goodwill 1.779 1.777 1.948 Immateriële vaste activa met beperkte gebruiksduur 493 482 537 Materiële vaste activa 2.444 2.470 2.409 Andere deelnemingen 1 1 1 Uitgestelde belastingvorderingen 306 312 286 Pensioenactiva 5 5 3 Andere vaste activa 20 25 39 VLOTTENDE ACTIVA 2.312 2.253 2.071 Voorraden 81 99 93 Handelsvorderingen 1.203 1.158 1.216 Terug te vorderen belastingen 125 117 143 Andere vlottende activa 102 92 151 Beleggingen 60 59 55 Kas en kasequivalenten 741 726 413 Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop 0 2 0 TOTALE ACTIVA 7.362 7.325 7.294 PASSIVA
EIGEN VERMOGEN 2.606 2.525 2.419 Eigen vermogen (aandeel van de groep) 2.601 2.520 2.414 Geplaatst kapitaal 1.000 1.000 1.000 Eigen aandelen -101 -178 -418 Wettelijke reserves 100 100 100 Herwaardering naar de reële waarde 4 4 2 Vergoedingen in aandelen 5 5 6 Overgedragen winsten 1.591 1.586 1.721 Omrekeningsverschillen 1 2 3 Minderheidsbelangen 6 6 5 LANGETERMIJNSCHULDEN 2.959 2.990 2.936 Rentedragende schulden 1.896 1.895 1.910 Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen 812 831 760 Voorzieningen 216 229 221 Uitgestelde belastingschulden 34 33 43 Andere langetermijnschulden 2 2 3 KORTETERMIJNSCHULDEN 1.796 1.810 1.939 Rentedragende schulden 75 69 105 Handelsschulden 998 1.079 1.137 Belastingschulden 142 165 121 Andere kortetermijnschulden 580 495 575 Schulden gekoppeld met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop 0 2 0 TOTALE SCHULDEN EN EIGEN VERMOGEN 7.362 7.325 7.294

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 31

Geconsolideerde financieringstabel

Negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen EUR) 2007 2008

Kasstroom uit operationele activiteiten
Netto winst ( aandeel van de groep) 796 685 Aanpassingen voor:
Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa 581 564 Stijging van bijzondere waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa 2 1 Stijging van voorzieningen 11 15 Uitgestelde belastinglasten 38 27 Herwaardering naar de reële waarde van financiële instrumenten -7 -4 Winst uit de verkoop van geconsolideerde bedrijven 0 -8 Winst op de verkoop van deelnemingen en ondernemingen gewaardeerd volgens de vermogensmu-t74iemethode at 0 Winst uit de verkoop van materiële vaste activa -8 -2 Andere niet-kasbewegingen 3 3 Kasstroom uit operationele activiteiten 1.342 1.282 Daling van voorraden 3 7 Daling / (toename) van handelsvorderingen 8 -42 Toename van de terug te vorderen belastingen -28 -26 Toename van andere vlottende activa -19 -56 Toename / (daling) van handelsschulden -92 41 Daling van belastingschulden -47 -50 Toename van andere korte termijnschulden 63 101 Daling van nettoschuld voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoo7d4elen
-r -69 Daling van andere lange termijnschulden en voorzieningen -6 -22 Toename van het bedrijfskapitaal, netto van aanschaffingen en verkopen van filialen -193 -117 Netto kasstroom uit operationele activiteiten 1.150 1.166 Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Aankoop van immateriële en materiële vaste activa -408 -506 Geldmiddelen betaald voor aanschaffing van dochterondernemingen, na aftrek van verworven geldmiddelen -14 -217 Geldmiddelen uit de verkoop van geconsolideerde ondernemingen, na aftrek van afgestane geldmiddelen 0 5 Geldmiddelen uit de verkoop van immateriële en materiële vaste activa 17 8 Geldmiddelen uit de verkoop van andere deelnemingen en ondernemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode en uit andere vaste activa 244 0 Netto kasstroom besteed in investeringsactiviteiten -160 -709 Kasstroom voor financieringsactiviteiten 989 457 Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Dividenden uitgekeerd aan aandeelhouders -534 -568 Dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen 0 -1 Netto verkoop / (aankoop) van eigen aandelen 10 -241 Verkoop van geldbeleggingen 33 4 Toename / (daling) van eigen vermogen (aandeel van de groep) 1 -1 Uitgifte van lange termijnschulden 1 3 Uitgifte van korte termijnschulden 4 33 Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten -485 -770 Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten 505 -314 Kas en kasequivalenten op 1 januari 236 726 Kas en kasequivalenten op 30 september 741 413

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 32

Mutatieoverzicht van het geconsolideerde eigen
vermogen

(in miljoen EUR) Geplaatst Eigen Wettelijke Herwaar- Omreken Vergoe- Overge- Totaal eigen Minder- Totaal kapitaal aande- reserves dering naar ings ver- dingen in dragen vermogen heids eigen len de reële schillen aandelen winsten (aandeel belang- vermo- waarde van de en gen groep) Saldo op 31 december 2006 1.000 -754 100 68 1 5 1.972 2.391 8 2.399 Herwaardering aan reële waarde van "voor verkoop beschikbare financiële 0 0 0 -64 0 0 0 -64 0 -64 activa"
Conversieverschillen 0 0 0 0 1 0 0 1 0 1 Wijzigingen aan het eigen vermogen niet opgenomen in de 0 0 0 -64 1 0 0 -63 0 -63 resultatenrekening
Nettowinst 0 0 0 0 0 0 796 796 0 796 Totaal baten en lasten 0 0 0 -64 1 0 796 733 0 733 Dividenden aan aandeelhouders (m.b.t. 2006) 0 0 0 0 0 0 -535 -535 0 -535 Interim dividenden aan aandeelhouders (m.b.t. 2007) Dividenden van dochterondernemingen aan minderheidsbelangen 0 0 0 0 0 0 0 0 -2 -2 Eigen aandelen
Uitoefening van opties op aandelen 0 6 0 0 0 0 0 6 0 6 Verkoop van eigen aandelen onder een aandelenaankoopplan met 0 4 0 0 0 0 1 4 0 4 korting
Vernietiging van eigen aandelen 0 644 0 0 0 0 -644 0 0 0 Opties op aandelen
Toegekende en aanvaarde opties op aandelen 0 0 0 0 0 2 0 2 0 2 Uitgestelde vergoedingen in aandelen 0 0 0 0 0 -2 0 -2 0 -2 In resultaatneming van uitgestelde vergoedingen in aandelen 0 0 0 0 0 1 0 1 0 1 Uitoefening van opties op aandelen 0 0 0 0 0 -1 1 0 0 0 Totaal transacties met aandeelhouders en minderheidsbelangen 0 654 0 0 0 0 -1.178 -523 -2 -525 Saldo op 30 september 2007 1.000 -101 100 4 1 5 1.591 2.601 6 2.606 Saldo op 31 december 2007 1.000 -178 100 4 2 5 1.586 2.520 6 2.525 Herwaardering aan reële waarde van "voor verkoop beschikbare financiële activa" 0 0 0 -2 0 0 0 -2 0 -2 Omrekeningsverschillen 0 0 0 0 1 0 0 1 0 1 Nettowinst 0 0 0 0 0 0 685 685 0 685 Totaal baten en lasten 0 0 0 -1 1 0 685 685 0 685 Dividenden aan aandeelhouders (m.b.t. 2007) 0 0 0 0 0 0 -550 -550 0 -550 Dividenden van dochterondernemingen aan minderheidsbelangen 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 -1 Uitoefening van opties op aandelen 0 8 0 0 0 0 -2 6 0 6 Inkoop van eigen aandelen 0 -252 0 0 0 0 0 -252 0 -252 Verkoop van eigen aandelen onder een aandelenaankoopplan met 0 4 0 0 0 0 0 4 0 4 korting
Opties op aandelen
Toegekende en aanvaarde opties op aandelen 0 0 0 0 0 3 0 3 0 3 Uitgestelde vergoedingen in aandelen 0 0 0 0 0 -3 0 -3 0 -3 In resultaatneming van uitgestelde vergoedingen in aandelen 0 0 0 0 0 2 0 2 0 2 Uitoefening van opties op aandelen 0 0 0 0 0 -1 1 0 0 0 Totaal transacties met aandeelhouders en minderheidsbelangen 0 -241 0 0 0 0 -551 -791 -1 -792 Saldo op 30 september 2008 1.000 -418 100 2 3 6 1.721 2.414 5 2.419

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 33

Voorwaardelijke verplichtingen

In de eerste negen maanden van 2008 hebben zich geen veranderingen voorgedaan in de voorwaardelijke verplichtingen beschreven in toelichting 34 van de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2007, andere dan degene die in het Halfjaarlijks rapport van 2008 zijn weergeven.

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 34

Segmentinformatie

Met ingang van 1 januari 2008 sturen de Raad van Bestuur, de Chief Executive Officer en het Belgacom Management Committee de activiteiten van de Belgacom Groep aan volgens de nieuwe klantgeoriënteerde organisatie die gestructureerd is rond de volgende vijf rapporteerbare bedrijfssegmenten:
- De Consumer Business Unit (CBU) verkoopt spraakproducten en -diensten, internet en televisie, zowel op vaste als mobiele netwerken, aan residentiële klanten, vooral op de Belgische markt.
- De Enterprise Business Unit (EBU) verkoopt ICT-diensten en -producten aan professionele klanten, hetzij zelfstandigen, kleine firma's of grote ondernemingen. Deze ICT-oplossingen, waaronder telefoondiensten, worden vooral gecommercialiseerd onder de merknamen Belgacom, Proximus en Telindus, zowel op de Belgische als de internationale markten.
- De Service Delivery Engine (SDE) centraliseert alle netwerk- en IT-diensten en -kosten (uitgezonderd kosten verbonden aan de klantenactiviteiten en aan de levering van ICT-oplossingen), levert diensten aan CBU en EBU en verkoopt deze diensten aan andere telecom- en kabeloperatoren.
- International Carrier Services, een joint venture tussen Belgacom en Swisscom Fixnet, is verantwoordelijk voor de internationale carrieractiviteiten.
- Staff and Support (S&S) groepeert alle horizontale functies (human resources, finance, legal, strategy and corporate communication), internal services en real estate, die de activiteiten van de Groep ondersteunen.

Er werden geen bedrijfssegmenten samengevoegd om tot de bovengenoemde rapporteerbare bedrijfssegmenten te komen.

De Groep houdt de bedrijfsresultaten van zijn rapporteerbare bedrijfssegmenten afzonderlijk bij, zodat hij de gepaste beslissingen kan nemen voor het toewijzen van middelen en het evalueren van de prestaties. De segmentprestaties worden geëvalueerd op basis van de volgende parameters:
- het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen en vóór niet-terugkerende opbrengsten en uitgaven; en
- de kapitaaluitgaven.
De financiering van de Groep (inclusief financiële kosten en financiële opbrengsten) en de winstbelasting worden op het niveau van de Groep beheerd en worden niet aan de bedrijfssegmenten toegewezen. Om de noodzakelijke middelen te kunnen toewijzen aan de rapporteerbare bedrijfssegmenten, controleert de Groep de segmentactiva op het niveau van de installaties, machines en uitrustingen, de immateriële activa en de goodwill. Andere vlottende en vaste activa worden niet aan de bedrijfssegmenten toegewezen.

De boekhoudprincipes van de bedrijfssegmenten zijn dezelfde als de belangrijkste boekhoudprincipes van de Groep. De segmentresultaten worden daarom gemeten op een gelijkaardige basis als het bedrijfsresultaat in de geconsolideerde jaarrekening.

Transacties tussen de juridische entiteiten van de Groep worden gefactureerd tegen marktconforme voorwaarden.

De vijf nieuwe bedrijfssegmenten vervangen de drie segmenten die voorheen werden gebruikt. Zoals vereist in het kader van IFRS bevat dit tussentijds financieel verslag ook aangepaste vergelijkende informatie voor de vijf nieuwe bedrijfssegmenten.
Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 35

Opbrengsten en resultaten volgens segment

Negen maanden afgesloten op 30 september 2007 (in miljoen EUR) Consumer Enterprise Service Staff & Internationale Eliminaties Totaal Business Business Delivery Support Carrierdienste tussen de Unit Unit Engine n segmenten Netto opbrengsten 1.622 2.026 318 3 521 4.491 Andere bedrijfsopbrengsten 9 9 12 30 0 60 Inter-segment opbrengsten 46 37 63 6 40 -191 0 TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 1.677 2.072 393 38 561 -191 4.551 Kosten van verkochte materialen en diensten -399 -674 -115 -2 -480 173 -1.497 Personeelskosten en pensioenen -238 -307 -165 -123 -15 0 -848 Andere bedrijfskosten -192 -111 -125 -162 -28 19 -599 TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -829 -1.092 -405 -288 -523 192 -2.944 TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 849 980 -11 -249 38 1 1.607 BEDRIJFSWINST / (VERLIES) vóór afschrijvingen 849 980 -11 -249 38 1 1.607 Afschrijvingen -55 -33 -409 -71 -13 0 -581 BEDRIJFSWINST / (VERLIES) 794 947 -420 -321 25 1 1.026 Financiële opbrengst (netto) 17 Aandeel in het verlies van ondernemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode WINST VOOR BELASTINGEN 1.044 Belastingen -248 NETTOWINST 796 Minderheidsbelangen 0 Netto winst ( aandeel van de groep) 796 (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en niet-terugkerende kosten en opbrengsten Negen maanden afgesloten op 30 september 2008 (in miljoen EUR) Consumer Enterprise Service Staff & Internationale Eliminaties Totaal Business Business Delivery Support Carrierdienste tussen de Unit Unit Engine n segmenten Netto opbrengsten 1.611 1.968 261 1 539 4.380 Andere bedrijfsopbrengsten 11 8 11 15 1 47 Inter-segment opbrengsten 38 40 43 8 41 (171) TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 1.660 2.016 315 24 582 -171 4.427 Kosten van verkochte materialen en diensten -389 -629 -74 -2 -491 150 -1.435 Personeelskosten en pensioenen -240 -306 -159 -121 -16 0 -843 Andere bedrijfskosten -196 -128 -131 -166 -29 20 -630 TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -826 -1.063 -364 -290 -536 170 -2.908 TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 835 953 -49 -266 46 -0 1.519 Niet-terugkerende opbrengsten 8 8 BEDRIJFSWINST / (VERLIES) vóór afschrijvingen 835 961 -49 -266 46 -0 1.527 Afschrijvingen -73 -24 -377 -76 -14 0 -564 BEDRIJFSWINST / (VERLIES) 762 937 -426 -342 32 -0 962 Financiële opbrengst (netto) -63 WINST VOOR BELASTINGEN 899 Belastingen -214 NETTOWINST 685 Minderheidsbelangen 0 Netto winst ( aandeel van de groep) 685 (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en niet-terugkerende kosten en opbrengsten

Segmentactiva

Per 31 december 2007 (in miljoen EUR) Consumer Enterprise Service Staff & Internationale Niet Totaal Business Business Delivery Support Carrierdienste toegewezen Unit Unit Engine n Goodwill 688 1.089 - - - - 1.777 Segment activa 99 70 1.858 862 65 -3 2.952 Niet toegewezen activa 2.596 2.596 TOTALE ACTIVA 788 1.159 1.858 862 65 2.593 7.325 Per 30 september 2008 (in miljoen EUR) Consumer Enterprise Service Staff & Internationale Niet Totaal Business Business Delivery Support Carrierdienste toegewezen Unit Unit Engine n Goodwill 860 1.089 0 0 0 0 1.948 Segment activa 240 61 1.776 816 57 -3 2.946 Niet toegewezen activa 2.399 2.399 TOTALE ACTIVA 1.099,36 1.149,38 1.775,56 816,19 56,80 2.396,35 7.294

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 36

Andere segmentinformatie

Negen maanden afgesloten op 30 september 2007 (in miljoen EUR) Consumer Enterprise Service Staff & Internationale Eliminaties Totaal Business Business Delivery Support Carrierdienste tussen de Unit Unit Engine n segmenten Investeringen 37 15 324 26 7 408 Negen maanden afgesloten op 30 september 2008 (in miljoen EUR) Consumer Enterprise Service Staff & Internationale Eliminaties Totaal Business Business Delivery Support Carrierdienste tussen de Unit Unit Engine n segmenten Investeringen 156 14 303 27 6 506

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 37

Informatie over het Belgacom-aandeel

Het Belgacom-aandeel op de beurs

Stock market: First Market of Euronext Brussels Ticker: BELG
ISIN: BE0003810273
National SVM code: 3810.27
Bloomberg code: BELG BB
Reuters code: BCOM

Eigen aandelen

In de eerste negen maanden van 2008 verwierf Belgacom 4.763.653 aandelen door de afronding van het aandeleninkoopprogramma waartoe op 18 oktober 2007 werd beslist. Op 25 juli 2008 kondigde Belgacom een aandeleninkoopprogramma aan voor een maximumbedrag van 200 miljoen EUR. Het programma werd gelanceerd op 4 augustus 2008. Eind september kocht Belgacom 3.749.825 aandelen in tegen een gemiddelde prijs van 26,67 EUR. Hiermee werd de eerste schijf van het programma van 100 miljoen EUR afgerond.

In de eerste negen maanden van 2008 hebben de werknemers van Belgacom 248.963 aandelenopties uitgeoefend en 125.143 eigen aandelen gekocht in het kader van een aandelenaankoopplan met een korting van 16,67%.

Eind september 2008 bezat Belgacom 14.092.731 aandelen, die 4,2% van het totale aantal aandelen vertegenwoordigden. Ingekochte eigen aandelen worden door de onderneming aangehouden om te voorzien in bestaande en toekomstige stimuleringsplannen voor het personeel.

Evolutie eigen aandelen
Situatie op 31 decem ber 2007 5.953.359 Opties uitgeoefend tijdens 2008 -248.963 Discount Purchase Plan werknemers -125.143 Inkoop van eigen aandelen 8.513.478 Situatie op 30 Septem ber 2008 14.092.731

Met betrekking tot het lopende aandeleninkoopprogramma , heeft Belgacom op datum van 4 november 2008 een totaal van 5.268.825 aandelen ingekocht voor een totaal bedrag van 140.032.485 EUR.

Aandeelhoudersstructuur

Situatie op 30 September 2008
% totaal Aandeelhoudersstructuur aandelen aandelen Belgische staat 180.887.569 53,5% Belgacom eigen aandelen 14.092.731 4,2% Free-float 143.044.835 42,3% TOTAAL 338.025.135 100,0%

Kalender

20 februari 2009: Aankondiging van de resultaten voor het volledige jaar 2008 8 april 2009: Algemene Vergadering 15 mei 2009 Aankondiging resultaten Q1 2009 31 juli 2009: Aankondiging resultaten H1 2009 30 oktober 2009: Aankondiging resultaten Q3 2009 Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 38

Algemene informatie

Investor relations

Nancy Goossens +32 2 202 82 41
Ann Maes +32 2 202 26 18

Maatschappelijke zetel

Belgacom, naamloze vennootschap van publiek recht
Hoofdzetel:
Koning Albert II-laan 27
B-1030 Brussel, België
Tel.: + 32 2 202 41 11
VAT BE 202.239.951
Rechtspersonenregister te Brussel
Handelsregister te Brussel 587.163

Oprichtingsdatum ­ juridische vorm
De omvorming van Belgacom tot naamloze vennootschap van publiek recht werd uitgevoerd bij Koninklijk Besluit van 16 december 1994, gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad op 22 december 1994, en trad diezelfde dag in werking.

Resultaten van Belgacom voor januari ­ september 2008 39


---- --

vrijdag 7 november 2008