P E R S B E R I C H T
Datum 13 november 2008
Betreft FINANCIËLE RESULTATEN 9 MAANDEN 2008 ERIKS-GROEP
OOK IN HET DERDE KWARTAAL STERKE RESULTATEN
KERNPUNTEN 9 MAANDEN 2008
9 maanden 9 maanden 2008 2007 Mutatie
_______________ ______________ __________ Financiële resultaten (in mln.)
Omzet 826,2 712,0 16,0%
Autonome groei, excl. valutaschommelingen +6,8% +11,0%
EBITDA, excl. bijzondere bedrijfsopbrengsten 78,8 65,1 21,0%
EBITA, excl. bijzondere bedrijfsopbrengsten 70,8 57,6 22,9%
EBITA 71,9 57,6
Amortisatie immateriële vaste activa 4,6 3,9
Bedrijfsresultaat 67,3 53,7 25,4%
Nettoresultaat 42,8 33,7 27,0%
Ratio's
EBITDA in % van de omzet 9,5% 9,1%
EBITA in % van de omzet 8,6% 8,1%
Rentedekkingsratio (EBITA / financiële lasten) 7,9 9,1
Netto schulden / EBITDA (bij benadering) 2,2 1,2
EBITA in % van netto geïnvesteerd vermogen (incl. goodwill) 19,9 19,2
CEO Jan van der Zouw: "De ERIKS-groep heeft over het derde kwartaal 2008 een zeer goed resultaat gerealiseerd. Ondanks de lagere industriële bedrijvigheid kon per werkdag een autonome groei van 3,7% worden gerealiseerd. Ook de nieuw overgenomen ondernemingen behalen goede resultaten en hun integratie in ERIKS komt goed op gang. ERIKS is een gefocuste groep van ondernemingen, producten en diensten. De afgelopen jaren hebben wij veel geïnvesteerd in de versterking van ons producten- en dienstenpakket en in de infrastructuur. ERIKS is derhalve goed ingericht en georganiseerd, en wij verwachten dat ERIKS ook in mindere economische tijden in staat zal zijn marktaandeel te winnen."
voor nadere informatie kunt u zich richten tot de heer J. van der Zouw, CEO en/of de heer J.G. de Boer, CFO
Pagina 1 / 10
P E R S B E R I C H T
Omzetontwikkeling per kwartaal
De autonome groei per werkdag over de laatste 7 kwartalen:
1e kwartaal 2008: + 7,0% 1e kwartaal 2007: +12,2%
2e kwartaal 2008: + 7,4% 2e kwartaal 2007: +10,9%
3e kwartaal 2008: + 3,7% 3e kwartaal 2007: + 9,7%
4e kwartaal 2007: + 9,4% Het aantal werkdagen in het derde kwartaal 2008 bedraagt 65,2 en is 1,3 dagen meer dan over het derde kwartaal 2007.
Het aantal werkdagen in de 9 maanden 2008 was 1,4 dagen meer dan in de 9 maanden 2007. De autonome groei per werkdag over de 9 maanden 2008 bedraagt 6,0%. De ontwikkeling van de omzet per kwartaal wordt door de volgende overnames en desinvesteringen beïnvloed:
Verwachting jaaromzet op het In consolidatie moment van Overnames opgenomen per overname Persbericht d.d.
___________________ _____________________ ___________________
- Flexible Hose Supplies, Ltd., UK 1 juli 2007 GBP 5,1 mln. 9 juli 2007
- Schmitztechnik GmbH, Duitsland 1 januari 2008 5,5 mln. 15 januari 2008
- Wielens Beheer bv, Nederland 1 februari 2008 22,0 mln. 31 januari 2008
- TIM Sp.j.w. en Hydro-met s.c., Polen 1 april 2008 1,8 mln. 31 januari 2008
- Econosto nv, Nederland 31 maart t/m met vestigingen in diverse landen 1 juni 2008 250,0 mln. 10 juni 2008
- Seals, Packings & Gaskets Ltd., UK 1 augustus 2008 GBP 7,0 mln. 4 augustus 2008
Desinvesteringen van deelnemingen Deconsolidatie Jaaromzet Persbericht d.d.
__________________ _________________ ____________________
- Cilinderfabriek in Winschoten,
Nederland (onderdeel van ERIKS
Aandrijftechniek bv) 1 januari 2008 1,5 mln. -
- Rencol Tolerance Rings, Ltd.
(onderdeel van ERIKS UK) 1 maart 2008 GBP 11,3 mln. 4 maart 2008
Alle overgenomen ondernemingen realiseren omzetten die in lijn zijn met of boven verwachting. In het derde kwartaal 2008 zijn de orderontvangst en facturering in bijna alle vestigingen van de ERIKS-groep op een hoog niveau gebleven.
De hoogte van de omzet over de eerste 9 maanden 2008 is ten opzichte van 2007 nadelig beïnvloed door lagere omrekenkoersen van het Britse pond en de US dollar. Dit heeft geleid tot een afname van de omzet met 39,7 mln.
KERNPUNTEN EN BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN IN HET DERDE KWARTAAL 2008 Expansie
Met de overname van Seals, Packings & Gaskets Ltd. (SPG) is binnen ERIKS UK de basis gelegd voor de ontwikkeling van het Core Competence Centre Vlakke afdichtingen en vormwerk. SPG onderhoudt rechtstreeks contacten met de OEM-afnemers en zal vanaf heden als kennisleverancier de verkoopvestigingen van ERIKS UK ondersteunen. Met 52 medewerkers wordt een jaaromzet van GBP 7,0 mln. gerealiseerd. Vanaf 1 augustus 2008 worden de resultaten van SPG in de consolidatie opgenomen.
Uitbreiding raad van bestuur ERIKS group nv
In de op 31 juli 2008 gehouden buitengewone vergadering van aandeelhouders is de heer Frank van Os benoemd tot lid van de raad van bestuur van ERIKS group nv. Integratie overgenomen ondernemingen
Na overname van een onderneming worden binnen de ERIKS-groep altijd integratie- of development teams geformeerd om de samenwerking met de overige ondernemingen van de ERIKS-groep te ontwikkelen en de aanwezige synergie te realiseren. Voor de samenwerking tussen de ERIKS-groepsmaatschappijen en de ondernemingen van Econosto en de realisatie van synergie zijn in het derde kwartaal 2008 per land en per productgroep development teams samengesteld. Hetzelfde geldt voor het opstarten van de samenwerking binnen ERIKS UK met de in augustus overgenomen onderneming Seals, Packings & Gaskets Ltd.
Pagina 2 / 10
P E R S B E R I C H T
GEGEVENS PER GEWOON AANDEEL VAN NOMINAAL EUR 0,50 (x 1,=)
9 maanden 9 maanden 2008 2007 Mutatie Totaal 2007
_______________ _______________ _____________ _______________ Nettoresultaat 4,00 3,26 22,7% 4,23 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór
amortisatie goodwill / immateriële vaste activa uit acquisities 4,32 3,53 22,4% 4,59 Kasstroom uit gewone bedrijfsuitoefening 5,19 4,40 18,0% 5,74 Eigen vermogen (per 30 september,
resp. 31 december) 29,87 27,74 28,24
Gewogen jaargemiddelde aantal uitstaande
gewone aandelen 10.702.082 10.330.246 10.330.246
Totaal aantal uitstaande gewone aandelen 10.787.416 10.582.614 10.582.614
OMZET
De omzet over de 9 maanden 2008 ad 826,2 mln. is ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar met 16,0% toegenomen (+ 114,2 mln.). Deze toename is als volgt nader te specificeren:
- toename met 117,6 mln. als gevolg van de in 2007 en 2008 gerealiseerde overnames;
- autonome groei van 45,0 mln., ofwel 6,8% (per werkdag: 6,0%);
- afname met 8,7 mln. als gevolg van de in 2008 gerealiseerde verkoop van activiteiten;
- afname met 39,7 mln. als gevolg van lagere omrekenkoersen.
9 maanden 9 maanden Wijziging Autonome groei in % 2008 2007 in % (excl. valutaschommelingen)
_______________ _______________ ______________ ___________________________________ Omzet per cluster (in mln.)
ERIKS België 127,4 113,3 12,5 8,2 ERIKS Duitsland 124,4 95,4 30,3 8,1 ERIKS Nederland 234,6 176,9 32,6 3,7 ERIKS UK 260,2 277,2 -6,2 7,2 Rest van Europa 21,3 16,3 31,1 2,8
_______ _______ ERIKS Europa 767,9 679,1 13,1 6,4 ERIKS Midden-Oosten 22,6 - - - ERIKS USA 27,8 27,1 2,3 15,8 ERIKS Zuidoost-Azië 7,9 5,8 37,5 8,8
_______ _______ 826,2 712,0 16,0 6,8 ======= ======= Vanaf 1 juni 2008 is Econosto in de consolidatie opgenomen. De gerealiseerde omzet is over de diverse clusters verdeeld.
Per 1 januari 2008 heeft ERIKS UK haar activiteiten in Duitsland overgedragen aan de cluster ERIKS Duitsland. De omzet van deze eenheid bedraagt op jaarbasis 7,0 mln. In `Rest van Europa' zijn begrepen de activiteiten in Centraal Europa, Frankrijk en Spanje. Pagina 3 / 10
P E R S B E R I C H T
9 maanden 9 maanden Wijziging Autonome groei in % 2008 2007 in % (excl. valutaschommelingen)
_______________ _______________ ______________ ___________________________________ Omzet per kernactiviteit
Afdichtingstechniek 123,6 111,4 10,9 7,4 Aandrijftechniek 316,3 307,2 3,0 5,9 Stromingstechniek 190,1 98,6 92,8 5,2 Industriële kunststoffen 29,1 25,6 13,8 11,7 Gereedschappen en
Onderhoudsproducten 167,1 169,2 -1,3 8,3
_______ _______ 826,2 712,0 16,0 6,8 ======= ======= Omzet naar type afnemer
Onderhoud (rechtstreeks) 496,9 454,9 9,2 6,8 OEM 204,2 179,5 13,7 10,3 Installatiebedrijven en projecten 73,4 29,1 152,6 -2,1 Wederverkopers en export 51,7 48,5 6,7 -0,4
_______ _______ 826,2 712,0 16,0 6,8 ======= =======
Ongeveer 50% van de omzet van Econosto is projectmatig en wordt derhalve onder `projecten' verantwoord.
EBITA
De EBITA, exclusief bijzondere opbrengsten, is met 13,2 mln. toegenomen tot 70,8 mln. en is gelijk aan 8,6% van de omzet (2007: 8,1%). Alle clusters, met uitzondering van ERIKS Frankrijk, hebben aan de toename van de EBITA bijgedragen.
De lagere omrekenkoersen van vooral het Britse pond en de US dollar hebben de absolute toename van de EBITA beperkt. Bij gelijke omrekenkoersen over 2008 en 2007 zou de omzet autonoom met 6,8% en de EBITA met 3,2% zijn toegenomen.
De bijzondere opbrengst van 1,1 mln. betreft de bij de verkoop van Rencol Tolerance Rings gerealiseerde boekwinst.
FINANCIËLE BATEN EN LASTEN
Specificatie: (in mln.) 9 maanden 2008 9 maanden 2007
Mutatie reële waarde van afgeleide financiële instrumenten -0,6 -0,6 Rentelasten -8,9 -6,3
_______ _______
-9,5 -6,9 ======= =======
BELASTING OP HET RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING De belastingdruk over de kwartalen van het jaar 2008 is verschillend. De belastingdruk over het derde kwartaal bedraagt 18,8%. De lagere belastingdruk is het gevolg van het waarderen van in voorgaande jaren ontstane `capital allowances'.
VERWACHTING VOOR HET JAAR 2008
Over het vierde kwartaal 2008 verwachten wij een zeer bescheiden autonome toename van de omzet. Ten opzichte van het jaar 2007 verwachten wij voor het gehele jaar 2008:
- omzet 1.115 - 1.135 mln. (+ 17 à 20%)
- EBITA 7,9% - 8,3% van de omzet
- Nettoresultaat 52 - 53 mln. (+ 19 à 21%). De verwachting voor het gehele jaar 2008 blijft gelijk aan die wij in augustus 2008 hebben gepresenteerd.
ACCOUNTANTSCONTROLE
Op de financiële gegevens over de 9 maanden 2008 is geen accountantscontrole toegepast. Pagina 4 / 10
P E R S B E R I C H T
FINANCIËLE AGENDA
26 februari 2009 Publicatie jaarcijfers 2008.* 14 mei 2009 Algemene vergadering van aandeelhouders te Alkmaar. Publicatie cijfers eerste kwartaal 2009.**
* Publicatie tijdens beurs, gevolgd door een analistenbijeenkomst.
** Publicatie tijdens beurs, gevolgd door een conference call.
Voor uitgebreide informatie over de ERIKS-groep verwijzen wij naar onze website www.eriks.com
Bijlagen: 1. Geconsolideerde winst- en verliesrekening 2. Geconsolideerde balans per 30 september 2008 Mutatieoverzicht eigen vermogen
Geconsolideerd kasstroomoverzicht 3. Resultaten per kwartaal
Pagina 5 / 10
P E R S B E R I C H T
Bijlage 1. GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (in mln.)
30 september 2008 30 september 2007
__________________________________ ________________________________ In % In %
Netto omzet 826,2 100,0 712,0 100,0 ======= ======= ======= ======= EBITDA, excl. bijzondere opbrengsten 78,8 9,5 65,1 9,1 Afschrijvingen, incl. software -8,0 -0,9 -7,5 -1,0
_______ _______ _______ _______ EBITA, excl. bijzondere opbrengsten 70,8 8,6 57,6 8,1 Bijzondere opbrengsten 1,1 0,1 - -
_______ _______ _______ _______ EBITA 71,9 8,7 57,6 8,1 Amortisatie immateriële vaste activa -4,6 -0,6 -3,9 -0,5
_______ _______ _______ _______ Bedrijfsresultaat 67,3 8,1 53,7 7,6 Financiële baten en lasten -9,5 -1,1 -6,9 -1,0
_______ _______ _______ _______ Resultaat vóór belastingen 57,8 7,0 46,8 6,6 Belastingen -14,8 -1,8 -12,8 -1,8
_______ _______ _______ _______ Resultaat na belastingen 43,0 5,2 34,0 4,8 Aandeel derden -0,2 - -0,3 -0,1
_______ _______ _______ _______ Toerekenbaar aan aandeelhouders 42,8 5,2 33,7 4,7 ======= ======= ======= =======
Gemiddeld aantal eigen medewerkers (fte's) 5.024 4.439
Aantal medewerkers ultimo (fte's) 5.485 4.574
Pagina 6 / 10
P E R S B E R I C H T
Bijlage 2.
GECONSOLIDEERDE BALANS PER 30 SEPTEMBER 2008 (in mln.)
30 september 31 december 2008 2007
__________________ ________________ ACTIVA
Vaste activa
Immateriële vaste activa: - goodwill en uit acquisities 295,9 186,4 Immateriële vaste activa: - software 5,6 4,7 Materiële vaste activa 82,4 67,0 Latente belastingvorderingen 15,5 8,8 Afgeleide financiële instrumenten 13,6 6,9
___________ ___________ 413,0 273,8
___________ ___________ Vlottende activa
Voorraden 182,7 117,0 Handelsdebiteuren 234,7 162,0 Overige vlottende activa 15,8 8,1 Liquide middelen 0,5 73,9
___________ ___________ 433,7 361,0
___________ ___________ Totaal ACTIVA 846,7 634,8 =========== =========== PASSIVA
Eigen vermogen 321,2 297,8 Aandeel derden 1,0 1,0
___________ ___________ Totaal eigen vermogen 322,2 298,8
Langlopend vreemd vermogen
Leningen 239,6 109,7 Voorzieningen 17,3 13,2 Latente belastingverplichtingen 31,7 19,7
___________ ___________ 288,6 142,6
___________ ___________ Kortlopend vreemd vermogen
Bankiers rekening courant -1,7 40,6 Bankiers kasgeldleningen 3,5 2,5 Aflossingsverplichtingen langlopende leningen 16,5 10,5 Leveranciers 128,5 91,0 Winstbelastingen 0,5 1,2 Overige kortlopende verplichtingen 88,6 47,6
___________ ___________ 235,9 193,4
___________ ___________ Totaal PASSIVA 846,7 634,8 =========== ===========
Netto geïnvesteerd vermogen, incl. immateriële vaste activa 599,6 405,4
Werkkapitaal 288,9 188,0
Pagina 7 / 10
P E R S B E R I C H T
Bijlage 2. (vervolg)
MUTATIEOVERZICHT EIGEN VERMOGEN (in mln.)
Stand per 31 december 2007 297,8 bij: nettoresultaat 9 maanden 2008 42,8 af: contant dividend over 2007 -14,7 af: koersresultaat op de netto vermogenswaarde en het aandeel in de permanente financiering van buitenlandse deelnemingen -5,1 bij: hedge reserve 0,4
---
Stand per 30 september 2008 321,2
---
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in mln.)
9 maanden 2008 9 maanden 2007
______________________ ____________________ Operationele activiteiten
Resultaat na belastingen (vóór aandeel derden) 43,0 34,0 Aanpassingen voor:
- afschrijvingen, incl. amortisatie software 8,0 7,5
- amortisatie overige immateriële vaste activa 4,6 3,9
__________ __________ Kasstroom uit gewone bedrijfsuitoefening 55,6 45,4 Bijzondere opbrengsten -1,1 -0,1 Financiële baten en lasten 8,9 6,3 Winstbelastingen 14,8 12,8 Mutatie werkkapitaal -30,7 -19,9 Overige vorderingen, kortlopende schulden en latente belastingen excl. aflossingsverplichtingen leningen 7,4 4,3 Mutatie voorzieningen -3,3 -7,7 Mutatie reële waarde afgeleide financiële instrumenten 0,6 -2,2
__________ __________ Kasstroom gegenereerd uit operationele activiteiten 52,2 38,9 Betaalde financiële lasten -6,7 -6,6 Betaalde winstbelastingen -15,4 -10,4
__________ __________ Kasstroom uit operationele activiteiten 30,1 21,9 ========== ========== Investeringen in materiële vaste activa en software -11,9 -9,4 Investeringen in immateriële vaste activa -0,4 - Desinvesteringen in materiële vaste activa en software 0,2 0,1 Verwerving deelnemingen -177,2 -4,8 Afstoting van deelnemingen 15,4 0,7
__________ __________ Kasstroom uit investeringsactiviteiten -173,9 -13,4 ========== ========== Netto-opbrengst aandelenemissie - 121,8 Opname van leningen 135,0 108,5 Aflossing leningen, incl. aflossingsverplichtingen -6,3 -226,8 Opname van kasgeldleningen 1,0 0,5 Mutatie reële waarde financiële instrumenten (koersfluctuaties) -7,6 - Contant dividend, incl. kosten -15,0 -6,9
__________ __________ Kasstroom uit financieringsactiviteiten 107,1 -2,9 ========== ========== Saldo kasstroom -36,7 5,6 Liquide middelen en bankiers - rekening courant 1 januari 33,3 22,5 Koersverschillen 5,5 1,7
__________ __________ Liquide middelen en bankiers - rekening courant 30 september 2,1 29,8 ========== ========== Pagina 8 / 10
P E R S B E R I C H T
Bijlage 3. RESULTATEN PER KWARTAAL 2008 (in mln.)
1e kwartaal 2e kwartaal 3e kwartaal
_________________ _________________ __________________ In % In % In %
Netto omzet 242,4 100,0 275,2 100,0 308,6 100,0 ====== ====== ====== ====== ====== ====== EBITDA, excl. bijzondere
opbrengsten 23,9 9,9 26,3 9,5 28,6 9,3 Afschrijvingen, incl. software -2,4 -1,0 -2,5 -0,9 -3,1 -1,0
______ ______ ______ ______ ______ ______ EBITA, excl. bijzondere opbrengsten 21,5 8,9 23,8 8,6 25,5 8,3 Bijzondere opbrengsten 1,0 0,4 - - 0,1 -
______ ______ ______ ______ ______ ______ EBITA 22,5 9,3 23,8 8,6 25,6 8,3 Amortisatie immateriële vaste activa -1,3 -0,5 -1,4 -0,5 -1,9 -0,6
______ ______ ______ ______ ______ ______ Bedrijfsresultaat 21,2 8,8 22,4 8,1 23,7 7,7 Financiële baten en lasten, incl.
mutatie reële waarde van afgeleide
financiële instrumenten -0,9 -0,4 -3,0 -1,1 -5,6 -1,8
______ ______ ______ ______ ______ ______ Resultaat vóór belastingen 20,3 8,4 19,4 7,0 18,1 5,9 Belastingen -5,6 -2,3 -5,8 -2,1 -3,4 -1,1
______ ______ ______ ______ ______ ______ Resultaat na belastingen 14,7 6,1 13,6 4,9 14,7 4,8 Aandeel derden -0,1 -0,1 -0,1 - - -
______ ______ ______ ______ ______ ______ Toerekenbaar aan aandeelhouders 14,6 6,0 13,5 4,9 14,7 4,8 ====== ====== ====== ====== ====== ======
Gemiddeld aantal eigen medewerkers
(fte's) 4.682 4.917 5.473
Autonome groei (per werkdag) +7,0% +7,4% +3,7%
Aantal werkdagen 62,6 62,5 65,2
Pagina 9 / 10
P E R S B E R I C H T
Bijlage 3. (vervolg)
RESULTATEN PER KWARTAAL 2007 (in mln.)
1e kwartaal 2e kwartaal 3e kwartaal
_________________ _________________ __________________ In % In % In %
Netto omzet 239,7 100,0 235,3 100,0 237,0 100,0 ====== ====== ====== ====== ====== ====== EBITDA, excl. bijzondere
opbrengsten 23,4 9,7 20,8 8,8 20,9 8,8 Afschrijvingen, incl. software -2,4 -1,0 -2,5 -1,0 -2,6 -1,1
______ ______ ______ ______ ______ ______ EBITA, excl. bijzondere
opbrengsten 21,0 8,7 18,3 7,8 18,3 7,7 Bijzondere opbrengsten - - - - - -
______ ______ ______ ______ ______ ______ EBITA 21,0 8,7 18,3 7,8 18,3 7,7 Amortisatie immateriële vaste activa -1,3 -0,5 -1,3 -0,6 -1,3 -0,5
______ ______ ______ ______ ______ ______ Bedrijfsresultaat 19,7 8,2 17,0 7,2 17,0 7,2 Financiële baten en lasten -2,7 -1,1 -1,7 -0,7 -1,9 -0,9 Mutatie reële waarde van afgeleide
financiële instrumenten -0,4 -0,2 0,4 0,2 -0,6 -0,2
______ ______ ______ ______ ______ ______ Resultaat vóór belastingen 16,6 6,9 15,7 6,7 14,5 6,1 Belastingen -3,7 -1,5 -5,2 -2,2 -3,9 -1,6
______ ______ ______ ______ ______ ______ Resultaat na belastingen 12,9 5,4 10,5 4,5 10,6 4,5 Aandeel derden -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1
______ ______ ______ ______ ______ ______ Toerekenbaar aan aandeelhouders 12,8 5,3 10,4 4,4 10,5 4,4 ====== ====== ====== ====== ====== ======
Gemiddeld aantal medewerkers 4.356 4.430 4.530
Autonome groei +12,2% +10,9% +9,7%
Aantal werkdagen 64,1 60,9 63,9
Van Raad van bestuur ERIKS group nv Telefoon 072 54 75 888
---- --