KKR Private Equity Investors maakt financiële resultaten bekend voor het eerste kwartaal, eindigende op 31 maart 2009
George R. Roberts, medeoprichter van KKR en Co-Chairman van de raad van bestuur van de Managing Partner van KPE merkte op:âWe geloven dat onze prestaties tijdens het eerste kwartaal grotendeels kunnen worden toegeschreven aan onze aandacht voor verbetering van de operationele processen, onze initiatieven ter verlaging van de kosten en verhoging van de efficiëntie, onze vooruitgang bij de implementatie van de juiste kapitaalstructuren voor onze portfoliobedrijven, onze naleving van procedures voor het in het oog houden van onze investeringen en onze inspanningen om onze bedrijven te helpen zich aan te passen aan de veranderende internationale omstandigheden op het gebied van regulering.â
Henry R. Kravis, medeoprichter van KKR en medevoorzitter van de raad van bestuur van de Managing Partner van KPE voegt toe, âWe blijven op onze hoede wat betreft de activiteiten van onze portfoliobedrijven, gelet op de omstandigheden. Het werk van de management teams, private equity industry teams, het KKR Capstone team capital markets team van ons bedrijf voor het stroomlijnen van de activiteiten van het bedrijf, aanpakken van herfinancieringskwesties en proactief optimaliseren van kapitaalstructuren stelt ons in staat de verhouding tussen schuld en inkomsten te verlagen, kosten te besparen, cash flows te bewaken en de kapitaalmarkten op opportunistische wijze te benaderen. Deze initiatieven hebben bijgedragen tot de lichte stijging in de NAV van KPE in het eerste kwartaal.â
Bedrijfsresultaten
De bedrijfsresultaten van KPE voor het kwartaal eindigende op 31 maart 2009 kunnen als volgt worden samengevat:
- Netto niet-gerealiseerde waardevermeerdering bij beleggingen en transacties in vreemde valuta bedroeg $116,9 miljoen. Van de totale niet-gerealiseerde waardevermeerdering gedurende het kwartaal eindigend op 31 maart 2009, betreft $84,0 miljoen de omkering van eerder gerapporteerde niet-gerealiseerde waardevermindering, hoofdzakelijk uit de verkoop van bepaalde belangen in co-investeringen en verder uit opportunistische investeringen in particuliere aandelen en gerelateerde afgeleide transacties en een vaste inkomstenbelegging. De belangrijkste wijzigingen in de niet-gerealiseerde marktwaarde van beleggingen, afgezien van deze omkeringen, tussen 31 december 2008 en 31 maart 2009 waren:
- Een stijging van $58,1 miljoen in de waarde van de investering in Dollar General Corporation, die is gestegen van 1,1 maal de oorspronkelijke kosten op 31 december 2008 naar 1,3 maal de oorspronkelijke kosten op 31 maart 2009;
- Een stijging van $52,1 miljoen in de waarde van de investering in Dollar General Corporation, die is gestegen van 0,8 maal de oorspronkelijke kosten op 31 december 2008 naar 1,3 maal de oorspronkelijke kosten op 31 maart 2009;
- Een stijging van $24,4 miljoen in de waarde van de belegging in converteerbare preferente waardepapieren van Sun Microsystems, Inc. (âSunâ);
- Een niet-gerealiseerde winst van $23,0 miljoen in verband met beleggingen in KKR Strategic Capital Institutional Fund, Ltd. (âSCFâ);
- Een daling van $73,0 miljoen in de waarde van de investering in Energy Future Holdings Corp., die is gedaald van 0,7 maal de oorspronkelijke kosten op 31 december 2008 naar 0,5 maal de oorspronkelijke kosten op 31 maart 2009;
- Een daling van $15,2 miljoen in de waarde van de investering in Capmark Financial Group Inc., die is gedaald van 0,1 maal de oorspronkelijke kosten op 31 december 2008 naar nihil op 31 maart 2009;
- Een daling van $15,2 miljoen in de waarde van de totale beleggingen in ProSiebenSat.1 Media AG, die zowel op basis van Euro als van U.S. dollar is gedaald van 0,1 de oorspronkelijke kosten op 31 december 2008 naar minder dan 0,1 maal de oorspronkelijke kosten op 31 maart 2009; en
- Een daling van $13,9 miljoen in de waarde van de belegging in KION Group GmbH, die zowel op basis van Euro als van U.S. dollar is gedaal van 0,2 de oorspronkelijke kosten op 31 december 2008 naar 0,1 maal de oorspronkelijke kosten op 31 maart 2009.
- Netto gerealiseerd verlies op beleggingen en transacties in vreemde valuta bedroeg $93,9 miljoen. Het netto gerealiseerde verlies bestond voornamelijk uit $39,8 miljoen uit de verkoop van bepaalde belangen in co-investeringen, $37,1 miljoen uit de verkoop van opportunistische beleggingen, en $28,1 miljoen uit de verkoop van beleggingen door SCF, waartegenover een gerealiseerde winst van $11,1 miljoen staat in verband met vreemde valutatransacties. De verkoop van co-investeringen resulteerde in een opbrengst van $200,4 miljoen voor de beleggingsvennootschap, in ruil voor bepaalde belangen met een oorspronkelijke kostenbasis van $240,3 miljoen die op 31 maart 2009 waren getaxeerd op $211,0 miljoen. De gewogen gemiddelde korting op de marktwaarde van de verkoop bedroeg 5,3 procent.
- Het netto beleggingsverlies bedroeg $15,6 miljoen. Dit bestond voornamelijk uit rente-uitgaven, beheerkosten en algemene en administratieve kosten, gecompenseerd door inkomsten uit rente.
- De netto toename van het zuiver vermogen als gevolg van de bedrijfsvoering bedroeg $7,4 miljoen en het totale rendement van KPE bedroeg 0,3 procent voor het kwartaal.
Beleggingen
KPE belegt haar kapitaal als enige besloten vennoot van KKR PEI Investments, L.P. (de âBeleggingsvennootschapâ). Op 31 maart 2009 bedroeg de marktwaarde van het portfolio van de Beleggingsvennootschap, die hoofdzakelijk bestond uit beleggingen in particuliere aandelen, na aftrek van de daarmee in verband staande financieringskosten, $2.759,8 miljoen. Dit bedrag is als volgt opgebouwd:
- Beleggingen ter waarde van $1.163,0 miljoen in de volgende particuliere aandelenfondsen van KKR:
- KKR 2006 Fund L.P.
- KKR Asian Fund, L.P.
- KKR European Fund, Limited Partnership
- KKR European Fund II, Limited Partnership
- KKR European Fund III, Limited Partnership
- KKR Millennium Fund L.P.
- Co-investeringen ter waarde van $1.220,5 miljoen in de volgende portfoliobedrijven van de particuliere aandelenfondsen van KKR:
- Alliance Boots GmbH
- Biomet, Inc.
- Capmark Financial Group Inc.
- Dollar General Corporation
- Energy Future Holdings Corp.
- First Data Corporation
- HCA Inc.
- KION Group GmbH
- The Nielsen Company B.V.
- NXP B.V.
- PagesJaunes Groupe S.A.
- ProSiebenSat.1 Media AG
- U.S. Foodservice, Inc.
- Overeengekomen aandelenbeleggingen ter waarde van $317,8 miljoen, na aftrek van de daarmee in verband staande financieringskosten, in de volgende bedrijven:
- Aero Technical Support & Services S.Ã r.l.
- Orient Corporation
- Sun Microsystems, Inc.
- Belegging in niet-particulier aandelenfonds SCF ten bedrage van $58,5 miljoen.
Zie de beleggingentabel van 31 maart 2009, elders in dit document, voor de bedragen van de bovengenoemde beleggingen.
Verplichtingen
Op 31 maart 2009 waren de resterende kapitaalverplichtingen van de Beleggingsvennootschap in verband met het besloten partnerbelang in de particuliere aandelenfondsen van KKR als volgt (bedragen in miljoenen):
 |  |  |  |  |  |  |  |  | |||
KKR 2006 Fund L.P. | $ | 447,8 | |||||||||
KKR European Fund III, Limited Partnership | 291,2 | ||||||||||
KKR Asian Fund L.P. | Â | Â | Â | 218,9 | |||||||
$ | Â | Â | 957,9 | ||||||||
 |
We verwachten dat de bovenstaande ongefinancierde kapitaalverplichtingen worden uitgespreid over een periode van enkele jaren.
Na 31 maart 2009 heeft de Beleggingsvennootschap inschrijvingsdocumenten ingediend met betrekking tot een beperkt partnerbelang in het KKR Annex Fund, hetgeen een kapitaalverplichting vertegenwoordigt van $17,6 miljoen. Indien aanvaard zal de verplichting jegens het KKR European Fund III met hetzelfde bedrag worden verlaagd. Er is geen garantie dat of wanneer het KKR Annex Fund daadwerkelijk tot stand zal komen en derhalve ook niet dat of wanneer de inschrijving wordt aanvaard.
Liquiditeit en kapitaalmiddelen
Op 31 maart 2009 beschikte de Beleggingsvennootsschap over een kassaldo van $638,4 miljoen en was een bedrag van $926,2 miljoen opgenomen uit de vijfjarige preferente gewaarborgde kredietfaciliteit die op 11 juni 2007 werd opgezet.
Tussen 31 maart 2009 en 14 mei 2009 ontving de Beleggingsvennootschap een bedrag van $200,4 miljoen uit de verkoop van bepaalde belangen in co-investeringen. Als deze ontvangst wordt meegerekend, bedroeg het pro forma kassaldo van de Beleggingsvennootschap ongeveer $838,8 miljoen.
Op 14 mei 2009 bedroeg de ruimte voor verdere leningen van de Beleggingsvennootschap in het kader van de kredietfaciliteit $69,1 miljoen, of $23,5 miljoen als wordt aangenomen dat de toezegging van Lehman Commercial Paper Inc., dat failliet is verklaard, haar resterende toezeggingen niet gestand zal doen.
Op 20 april 2009 maakten Sun en Oracle Corporation (âOracleâ) bekend dat zij een definitieve overeenkomst zijn aangegaan in het kader waarvan Oracle de gewone aandelen van Sun zal overnemen voor een bedrag van $9,50 per aandeel in kontanten. In de voorwaarden van de belegging van de Beleggingsvennootschap in preferente converteerbare aandelen van Sun wordt bepaald dat de Beleggingsvennootschap het recht heeft van Sun te verlangen deze preferente converteerbare aandelen tegen gelijke waarde terug te kopen in geval van voltrekking van een fundamentele verandering van Sun, waarvan naar inzicht van de Beleggingsvennootschap sprake is bij overname van Sun door Oracle. Er is geen garantie dat of wanneer de op handen zijnde overname van Sun door Oracle wordt voltrokken, of dat of wanneer deze preferente converteerbare aandelen daadwerkelijk zullen worden teruggekocht. Indien de preferente converteerbare aandelen worden teruggekocht, zal de daarmee in verband staande financiering door de Beleggingsvennootschap ten bedrage van $350,0 miljoen plus opgelopen rente op het moment van terugkoop eveneens worden vereffend.
Zakelijke omstandigheden
Hoewel een aantal segmenten van de mondiale kapitaalmarkt een verbetering hebben laten zien sinds 31 december 2008, blijven de economieën en andere segmenten van de kapitaalmarkt wereldwijd zwak, de kredietfaciliteiten beperkt. Het vertrouwen in de financiële systemen en economische prestaties is nog niet volledig hersteld. Als gevolg hiervan zijn liquiditeitsbronnen moeilijker te verkrijgen in de huidige marktomstandigheden. De toestand op de financiële markten kan ook een uitwerking hebben op andere aspecten van de bedrijfsvoering, activiteiten, investeringen en vooruitzichten van KPE en de Beleggingsvennootschap op wijzen die op dit moment nog niet kunnen worden voorzien.
Bedrijfscombinatietransactie
KKR & Co. L.P. en de onafhankelijke bestuurders van de algemene partner van KPE blijven zich bezig houden met het evaluatieproces betreffende de raadzaamheid van de op handen zijnde overname van alle activa en passiva van KPE door KKR & Co. L.P (de âTransactieâ). Op 24 april 2009 verlegden KPE en KKR & Co. L.P. de datum van de aan- en verkoopovereenkomst aan van 27 april 2009 naar 31 augustus 2009. Dit is de uiterste datum waarop de Transactie moet worden voltooid, alvorens de betrokken partijen de overeenkomst onder bepaalde voorwaarden mogen beëindigen.
Financieel verslag en overige informatie
Het tussentijdse financieel verslag van KPE, waarin het niet gecontroleerde financiële overzicht van KPE en het niet gecontroleerde geconsolideerde financiële overzicht van de Beleggingsvennootschap zijn opgenomen, is beschikbaar op de website van KPE (www.kkrprivateequityinvestors.com). KPE beveelt beleggers aan de documenten die bij dit persbericht zijn gevoegd zorgvuldig door te nemen.
Het jaarlijke informatiedocument van KPEkan worden verkregen bij de bankinstelling ban KPE: ING Bank N.V., Van Heenvlietlaan 220, 1083 CN Amsterdam, Nederland.
Informatie voor beleggers â Teleconferentie en webcast
KPE bespreekt de financiële resultaten tijdens een teleconferentie die live via internet wordt uitgezonden op vrijdag 15 mei om 19.00u. CEST (Amsterdam) / 18.00u. BST (Guernsey)/ 13.00u. EDT (New York City). Een webcast (alleen te beluisteren) van de teleconferentie kan worden beluisterd via het gedeelte Investor Relations van de website van KPE: www.kkrprivateequityinvestors.com.
Over KPE
KKR Private Equity Investors, L.P. (Euronext Amsterdam: KPE) is een besloten vennootschap in Guernsey die streeft naar rendement op lange termijn, hoofdzakelijk door deel te nemen in investeringen in particuliere aandelen op aanwijzing van Kohlberg Kravis Roberts & Co. (âKKRâ). Op 31 maart 09 bestond het beleggingsportfolio van KPE voor een belangrijk deel uit besloten partnerbelangen in zes particuliere aandelenfondsen van KKR, co-investeringen in 13 bedrijven in aanvulling op de particuliere aandelenfondsen en drie overeengekomen aandelenbeleggingen. KPE wordt geleid door de raad van bestuur van haar algemene vennoot, die in meerderheid moet bestaan uit onafhankelijke bestuursleden, en voert haar beleggingen uit als de exclusieve besloten vennoot van een andere besloten vennootschap uit Guernsey, KKR PEI Investments, L.P.
Voor de gewone stukken en corresponderende beperkte depositostukken van KPE geldt een aantal eigendoms- en overdrachtsbeperkingen. Informatie betreffende deze eigendoms- en overdrachtsbeperkingen is opgenomen in het gedeelte Investor Relations van de website van KPE: www.kkrprivateequityinvestors.com.
Geen aanbod
Dit persbericht bevat geen aanbod om te beleggen in aandelen in de Verenigde Staten.De aandelen mogen niet in de Verenigde Staten worden aangeboden of verkocht zonder registratie of vrijstelling van registratie.Alle openbare aanbiedingen van effecten die in de Verenigde Staten worden gedaan, worden gedaan door middel van een prospectus die bij KPE kan worden verkregen en die gedetailleerde informatie bevat over KPE, zijn bestuur, en de jaarrekeningen.
Uitspraken met betrekking tot de toekomst
Dit persbericht bevat mogelijk uitspraken met betrekking tot de toekomst betreffende de financiële omstandigheden, resultaten van bedrijfsactiviteiten, liquiditeit, beleggingen, activiteiten, nettowaarde van activa en vooruitzichten van KPE en de transactie met KKR & Co. L.P. Door de aard ervan zijn aan uitspraken met betrekking tot de toekomst risico's en onzekerheden verbonden, aangezien ze betrekking hebben op gebeurtenissen en afhankelijk zijn van omstandigheden die zich in de toekomst voordoen. Er zijn vele factoren die ervoor zouden kunnen zorgen dat de werkelijke resultaten en ontwikkelingen in aanzienlijke mate afwijken van hetgeen wordt gesteld of geïmpliceerd in deze uitspraken met betrekking tot de toekomst. KPE neemt het niet op zich deze uitspraken met betrekking tot de toekomst te actualiseren.
******
Aanvullende informatie over de Transactie en waar deze te vinden is
Dit persbericht bevat informatie met betrekking tot de voorgestelde transactie met betrekking tot KKR & Co. L.P. en KPE. In verband met de voorgestelde transactie heeft KKR & Co. L.P. bij de Securities Exchange Commission (âSECâ) een amendement ingediend op haar bestaande registratieverklaring op Formulier S-1 (dossiernummer 333-144335) en zal in de toekomst nog andere documenten betreffende de voorgestelde transactie indienen bij de SEC. BELEGGERS EN HOUDERS VAN WAARDEPAPIEREN VAN KPE WORDEN STERK AANBEVOLEN DE REGISTRATIEVERKLARING EN ANDERE DOCUMENTEN DIE BIJ DE SEC ZIJN INGEDIEND ZORGVULDIG IN HUN GEHEEL TE LEZEN AANGEZIEN DEZE BELANGRIJKE INFORMATIE BEVATTEN OVER DE VOORGESTELDE TRANSACTIE. De definitieve prospectus die is opgenomen in de registratieverklaring wordt toegezonden aan of op andere wijze verspreid onder de houders van gewone stukken van KPE. Houders van gewone stukken in KPE kunnen gratis exemplaren van de definitieve prospectus (wanneer deze beschikbaar komt) en andere door KKR & Co. L.P. bij de SEC ingediende documenten verkrijgen via de website die wordt onderhouden door de SEC op www.sec.gov. Gratis exemplaren van de definitieve prospectus (wanneer deze beschikbaar komt) en overige documenten die zijn ingediend bij de SEC kunnen tevens worden verkregen door een verzoek te richten aan KR& Co. L.P., 9 W. 57th Street, Suite 4200, New York, New York 10019, ter attentie van Investor Relations.
 |  | |||||||
KKR PRIVATE EQUITY INVESTORS, L.P. Â OVERZICHT VAN ACTIVA EN PASSIVA (NIET GECONTROLEERD) (Bedragen in duizenden, met uitzondering van stukken en bedragen per stuk) |
||||||||
 | ||||||||
31 maart 2009 |
31 december 2008 |
|||||||
ACTIVA: | ||||||||
 | ||||||||
Beleggingen in besloten partnerbelangen van KKR PEI Investments, Â Â L.P., tegen marktwaarde, |
$ | 2.626.592 | $ | 2.622.970 | ||||
 | ||||||||
 | ||||||||
Liquide en snel vrij te maken middelen | 4.048 | 2.095 | ||||||
Overige activa | Â | 71 | Â | Â | 171 | Â | ||
 | ||||||||
Totale activa | Â | 2.630.711 | Â | Â | 2.625.236 | Â | ||
 | ||||||||
PASSIVA: | ||||||||
Voorzieningen | 4.302 | 4.927 | ||||||
Verschuldigd aan vennoot | Â | 322 | Â | Â | 1.640 | Â | ||
 | ||||||||
Totale passiva | Â | 4.624 | Â | Â | 6.567 | Â | ||
 | ||||||||
VERPLICHTINGEN EN ONVOORZIEN | Â | â | Â | Â | â | Â | ||
 | ||||||||
NETTO ACTIVA | $ | 2.626.087 | Â | $ | 2.618.669 | Â | ||
 | ||||||||
NETTO ACTIVA BESTAAN UIT: | ||||||||
Kapitaalbijdragen van vennoten, netto (gewone uitstaande stukken   van 204.902.226) |
$ | 4.834.517 | $ | 4.834.517 | ||||
Te verdelen verlies | Â | (2.208.430 | ) | Â | (2.215.848 | ) | ||
 | ||||||||
$ | 2.626.087 | Â | $ | 2.618.669 | Â | |||
 | ||||||||
Nettowaarde activa per gewoon stuk | $ | 12,82 | Â | $ | 12,78 | Â | ||
 | ||||||||
Marktprijs per gewoon stuk | $ | 2,93 | Â | $ | 3,50 | Â | ||
 |
 | ||||||||
KKR PRIVATE EQUITY INVESTORS, L.P. Â OVERZICHT VAN ACTIVITEITEN (NIET GECONTROLEERD) (Bedragen in duizenden) |
||||||||
 | ||||||||
Kwartaal eindigend op | ||||||||
31 maart 2009 |
 | 31 maart 2008 | ||||||
NETTO BELEGGINGSRESULTAAT (VERLIES) AFKOMSTIG VAN
KKR PEI INVESTMENTS, L.P.: |
||||||||
Inkomsten uit beleggingen | $ | 3.788 | $ | 15.241 | ||||
Uitgaven | Â | 18.187 | Â | Â | 34.915 | Â | ||
(14.399 | ) | (19.674 | ) | |||||
 | ||||||||
BELEGGINGSRESULTAATâRente-inkomsten | 7 | 26 | ||||||
 | ||||||||
KOSTENâAlgemene en administratieve kosten | Â | 1.201 | Â | Â | 1.446 | Â | ||
 | ||||||||
NETTO BELEGGINGSVERLIES | Â | (15.593 | ) | Â | (21.094 | ) | ||
 | ||||||||
GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE WINST (VERLIES) UIT Â BELEGGINGEN EN VREEMDE VALUTA Â AFKOMSTIG VAN KKR PEI INVESTMENTS, L.P: |
||||||||
Netto gerealiseerde winst (verlies) | (93.899 | ) | 3.990 | |||||
Netto wijziging in niet-gerealiseerde waardevermeerdering (waardevermindering) | Â | 116.910 | Â | Â | (251.819 | ) | ||
 | ||||||||
Netto winst (verlies) op beleggingen en vreemde valutatransacties  transactions |
 | 23.011 |  |  | (247.829 | ) | ||
 | ||||||||
 | ||||||||
NETTO TOENAME (AFNAME) IN NETTO ACTIVA VOORTKOMEND UIT ACTIVITEITEN | $ | 7.418 | Â | $ | (268.923 | ) | ||
 |
 | ||||
KKR PRIVATE EQUITY INVESTORS, L.P. Â OVERZICHT WIJZIGINGEN IN NETTO ACTIVA (NIET GECONTROLEERD) (Bedragen in duizenden, met uitzondering van gewone stukken) |
||||
 | ||||
NETTO ACTIVAâ31 DECEMBER 2007 | $ | 4.982.373 | Â | |
 | ||||
NETTO DALING IN NETTO ACTIVA UIT ACTIVITEITEN VOOR HET JAAR EINDIGENDE OP 31 DECEMBER 2008: | ||||
Netto verlies uit beleggingen | (86.174 | ) | ||
Netto verlies op beleggingen en vreemde valutatransacties. | Â | (2.281.937 | ) | |
 | ||||
Netto daling in netto activa uit activiteiten | Â | (2.368.111 | ) | |
 | ||||
Kapitaalbijdragen van vennoten (352.225 gewone stukken uitgegeven) | Â | 4.407 | Â | |
 | ||||
NETTO ACTIVAâ31 DECEMBER 2008 | Â | 2.618.669 | Â | |
 | ||||
NETTO STIJGING IN NETTO ACTIVA UIT ACTIVITEITEN VOOR HET KWARTAAL EINDIGENDE OP 31 MAART 2009: | ||||
Netto verlies uit beleggingen | (15.593 | ) | ||
Netto winst op beleggingen en vreemde valutatransacties. | Â | 23.011 | Â | |
 | ||||
Netto stijging in netto activa uit activiteiten | Â | 7.418 | Â | |
 | ||||
NETTO ACTIVAâ31 MAART 2009 | $ | 2.626.087 | Â | |
 |
 | ||||||||
KKR PRIVATE EQUITY INVESTORS, L.P. Â OVERZICHT VAN CASHFLOW (NIET GECONTROLEERD) (Bedragen in duizenden) |
||||||||
 | ||||||||
 | Kwartaal eindigend op | |||||||
31 maart 2009 | Â | 31 maart 2008 | ||||||
CASHFLOW UIT BEDIJFSACTIVITEITEN: | ||||||||
Netto stijging (daling) in netto activa uit activiteiten | $ | 7.418 | $ | (268.923 | ) | |||
Bijstellingen voor het afstemmen van de netto stijging (daling) in netto activa uit  activiteiten op liquide en snel vrij te maken middelen afkomstig uit bedrijfsactiviteiten: |
||||||||
Netto verlies uit beleggingen afkomstig van KKR PEI Investments, L.P. | 14.399 | 19.674 | ||||||
Netto verlies (winst) uit beleggingen en vreemde valutatransacties  afkomstig van KKR PEI Investments, L.P. |
(23.011 | ) | 247.829 | |||||
Kosten compensatie op basis van aandelen. | 26 | 12 | ||||||
Wijzigingen in bedrijfsactiva en -passiva: | ||||||||
Verdeling ontvangen van KKR PEI Investments, L.P. | 4.990 | 4.990 | ||||||
Daling in overige activa | 100 | 85 | ||||||
Daling in voorzieningen | (651 | ) | (349 | ) | ||||
Daling in verschuldigd aan vennoot | Â | (1.318 | ) | Â | (660 | ) | ||
 | ||||||||
Netto cashflow uit operationele activiteiten | Â | 1.953 | Â | Â | 2.658 | Â | ||
 | ||||||||
CASHFLOW UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN: | ||||||||
Kapitaalbijdragen van vennoten | Â | â | Â | Â | 4.407 | Â | ||
 | ||||||||
NETTO STIJGING IN LIQUIDE EN SNEL VRIJ TE MAKEN MIDDELEN | 1.953 | 7.065 | ||||||
 | ||||||||
LIQUIDE EN SNEL VRIJ TE MAKEN MIDDELENâBegin van periode | Â | 2.095 | Â | Â | 452 | Â | ||
 | ||||||||
LIQUIDE EN SNEL VRIJ TE MAKEN MIDDELENâEinde van periode | $ | 4.048 | Â | $ | 7.517 | Â | ||
 |
 |  | |||||||
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN Â GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN ACTIVA EN PASSIVA (NIET GECONTROLEERD) (Bedragen in duizenden) |
||||||||
 | ||||||||
31 maart 2009 |
31 december 2008 |
|||||||
 | ||||||||
ACTIVA: | ||||||||
Beleggingen in marktwaarde: | ||||||||
Opportunistische beleggingenâKlasse A (kosten respectievelijk $0 en  $84.852) |
$ | â | $ | 41.181 | ||||
Co-investeringen in portfoliobedrijven van particuliere aandelenfondsenâ Â Klasse B (kosten respectievelijk $2.423.281 en $2.663.611) |
1.220.469 | 1.414.743 | ||||||
Overeengekomen aandelenbeleggingenâKlasse B (kosten respectievelijk $992.582 en  $992.582) |
667.857 | 649.155 | ||||||
Particuliere aandelenfondsenâKlasse C (kosten respectievelijk $1.685.063 en  $1.683.609) |
1.162.992 | 1.184.958 | ||||||
Niet-particuliere aandelenfondsenâKlasse D (kosten respectievelijk $133.975 en  $161.148) |
 | 58.482 |  |  | 62.583 |  | ||
3.109.800 | 3.352.620 | |||||||
 | ||||||||
 | ||||||||
Liquide en snel vrij te maken middelen | 638.444 | 623.316 | ||||||
Liquide en snel vrij te maken middelen in niet-particulier aandelenfondsen | 78 | 88 | ||||||
Liquide middelen met beperkingen | 10.897 | 18.011 | ||||||
Vooruitbetaalde beheerkosten | 4.062 | â | ||||||
Niet-gerealiseerde winst op wisselkoerscontract | 2.586 | 3.000 | ||||||
Overige activa | Â | 204.284 | Â | Â | 7.689 | Â | ||
Totale activa | Â | 3.970.151 | Â | Â | 4.004.724 | Â | ||
 | ||||||||
PASSIVA: | ||||||||
Voorzieningen | 40.650 | 37.691 | ||||||
Verschuldigd aan vennoten | 40 | 2.864 | ||||||
Waardepapieren verkocht, nog niet aangekocht (opbrengst respectievelijk $0 en  $1.785) |
â | 1.916 | ||||||
Niet-gerealiseerd verlies op wisselkoerscontracten  en renteswap, netto |
20.949 | 32.331 | ||||||
Overige passiva | 82 | 117 | ||||||
Doorlopend kredietovereenkomst | 926.193 | 951.214 | ||||||
Langetermijn schulden | Â | 350.000 | Â | Â | 350.000 | Â | ||
Totale passiva | Â | 1.337.914 | Â | Â | 1.376.133 | Â | ||
 | ||||||||
VERPLICHTINGEN EN ONVOORZIEN | Â | â | Â | Â | â | Â | ||
 | ||||||||
NETTO ACTIVA | $ | 2.632.237 | Â | $ | 2.628.591 | Â | ||
 | ||||||||
NETTO ACTIVA BESTAAN UIT: | ||||||||
Kapitaalbijdragen van vennoten | $ | 4.836.568 | $ | 4.836.568 | ||||
Te verdelen verlies | Â | (2.204.331 | ) | Â | (2.207.977 | ) | ||
 | ||||||||
$ | 2.632.237 | Â | $ | 2.628.591 | Â |
 | |||||||||||
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN Â GECONSOLICEERD OVERZICHT VAN BELEGGINGEN (NIET GECONTROLEERD) (Bedragen in duizenden, met uitzondering van percentages) |
|||||||||||
 |  | ||||||||||
31 maart 2009 | |||||||||||
Belegging | Klasse | Kosten | Â | Markt
Waarde |
 | Marktwaarde als
percentage van netto activa |
|||||
 | |||||||||||
BELEGGINGEN PER TYPE: | Â | Â | Â | ||||||||
Opportunistische beleggingen | A | $ | â | $ | â | â | % | ||||
 | |||||||||||
Co-investeringen in portfoliobedrijven van particuliere aandelenfondsen: | B | ||||||||||
Dollar General Corporation | 214.686 | 279.092 | 10,6 | ||||||||
HCA Inc. | 201.444 | 201.444 | 7,7 | ||||||||
Alliance Boots GmbH. | 301.352 | 172.171 | 6,5 | ||||||||
The Nielsen Company B.V. | 156.839 | 141.155 | 5,4 | ||||||||
Biomet, Inc. | 151.443 | 121.154 | 4,6 | ||||||||
Energy Future Holdings Corp. | 200.000 | 100.000 | 3,8 | ||||||||
First Data Corporation | 135.258 | 81.155 | 3,1 | ||||||||
U.S. Foodservice, Inc. | 100.000 | 80.000 | 3,0 | ||||||||
NXP B.V. | 250.000 | 25.000 | 1,0 | ||||||||
KION Group GmbH. | 112.824 | 11.395 | 0,4 | ||||||||
ProSiebenSat.1 Media AG | 226.913 | 7.903 | 0,3 | ||||||||
Capmark Financial Group Inc. | 137.321 | â | â | ||||||||
PagesJaunes Groupe S.A. | Â | 235.201 | Â | â | â | Â | |||||
 | 2.423.281 |  | 1.220.469 | 46,4 |  | ||||||
Overeengekomen aandelenbeleggingen: | B | ||||||||||
Sun Microsystems, Inc. converteerbare preferente aandelen | 701.164 | 525.000 | 20,0 | ||||||||
Orient Corporation converteerbare preferente aandelen | 169.706 | 142.857 | 5,4 | ||||||||
Aero Technical Support & Services S.Ã r.l. (Aveos) | Â | 121.712 | Â | â | â | Â | |||||
 | 992.582 |  | 667.857 | 25,4 |  | ||||||
Particuliere aandelenfondsen: | C | ||||||||||
KKR 2006 Fund L.P. | 1.107.241 | 808.636 | 30,7 | ||||||||
KKR Millennium Fund L.P. | 203.718 | 128.630 | 4,9 | ||||||||
KKR European Fund, Limited Partnership | 202.115 | 124.944 | 4,7 | ||||||||
KKR Asian Fund L.P. | 66.057 | 51.267 | 2,0 | ||||||||
KKR European Fund II, Limited Partnership | 96.955 | 44.549 | 1,7 | ||||||||
KKR European Fund III, Limited Partnership | Â | 8.977 | Â | 4.966 | 0,2 | Â | |||||
 | 1.685.063 |  | 1.162.992 | 44,2 |  | ||||||
 | |||||||||||
Niet-particuliere aandelenfondsen â  Beleggingen door KKR Strategic Capital   Institutional Fund, Ltd. |
D | Â | 133.975 | Â | 58.482 | 2,2 | Â | ||||
$ | 5.234.901 | $ | 3.109.800 | 118,2 | % | ||||||
 |
 | |||||||||
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN Â GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN BELEGGINGEN (NIET GECONTROLEERD), VERVOLG (Bedragen in duizenden, met uitzondering van percentages) |
|||||||||
 | |||||||||
31 maart 2009 | |||||||||
Belegging | Kosten | Â | Markt
Waarde |
 | Marktwaarde als
Percentage van netto activa |
||||
 | |||||||||
BELEGGINGEN PER REGIO : | |||||||||
Noord-Amerika | $ | 3.245.698 | $ | 2.322.092 | 88,2 | % | |||
Europa | 1.656.550 | 517.132 | 19,7 | ||||||
Azië/Oceanië |  | 332.653 |  | 270.576 | 10,3 |  | |||
$ | 5.234.901 | $ | 3.109.800 | 118,2 | % | ||||
 | |||||||||
BELEGGINGEN PER BEDRIJFSTAK : | |||||||||
Gezondheidszorg | $ | 982.585 | $ | 742.510 | 28,2 | % | |||
Technologie | 1.126.964 | 659.633 | 25,1 | ||||||
Detailhandel | 589.894 | 580.620 | 22,1 | ||||||
Financiële diensten | 854.592 | 455.256 | 17,3 | ||||||
Media/telecommunicatie | 763.507 | 234.087 | 8,9 | ||||||
Energie | 369.808 | 186.040 | 7,1 | ||||||
Industrie | 438.520 | 175.281 | 6,6 | ||||||
Consumentenproducten | 89.860 | 57.126 | 2,2 | ||||||
Chemie | Â | 19.171 | Â | 19.247 | 0,7 | Â | |||
$ | 5.234.901 | $ | 3.109.800 | 118,2 | % | ||||
 |
 |  | |||||||
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN Â GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN ACTIVITEITEN (NIET GECONTROLEERD) (Bedragen in duizenden) |
||||||||
 | ||||||||
Kwartaal eindigend op | ||||||||
31 maart 2009 |
31 maart 2008 | |||||||
 | ||||||||
INKOMSTEN UIT BELEGGINGEN: | ||||||||
Rente-inkomsten | $ |
3.796 |
$ |
11.901 |
||||
Inkomsten uit dividend, netto na inhouding van belastingen ten bedrage van respectievelijk $0 en $71 | Â | â | Â | Â | 3.371 | Â | ||
Totale inkomsten uit beleggingen | Â | 3.796 | Â | Â | 15.272 | Â | ||
 | ||||||||
KOSTEN: | ||||||||
Beheerkosten | 8.232 | 13.407 | ||||||
Rentekosten | 9.444 | 19.640 | ||||||
Dividendkosten | â | 574 | ||||||
Algemene en administratieve kosten | Â | 532 | Â | Â | 1.341 | Â | ||
Totale kosten | Â | 18.208 | Â | Â | 34.962 | Â | ||
 | ||||||||
NETTO BELEGGINGSVERLIES | Â | (14.412 | ) | Â | (19.690 | ) | ||
 | ||||||||
GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE WINST (VERLIES) UIT BELEGGINGEN EN VREEMDE VALUTA: | ||||||||
Netto gerealiseerde winst (verlies) | (94.095 | ) | 3.998 | |||||
Netto wijziging in niet-gerealiseerde waardevermeerdering (waardevermindering) | Â | 117.153 | Â | Â | (252.343 | ) | ||
 | ||||||||
Netto winst (verlies) op beleggingen en vreemde valutatransacties | Â | 23.058 | Â | Â | (248.345 | ) | ||
 | ||||||||
NETTO TOENAME (AFNAME) IN NETTO ACTIVA VOORTKOMEND UIT ACTIVITEITEN | $ | 8.646 | Â | $ | (268.035 | ) | ||
 |
 |  |  | ||||||||||
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN Â GECONSOLIDEERD OVERZICHT WIJZIGINGEN IN NETTO ACTIVA (NIET GECONTROLEERD) (Bedragen in duizenden) |
||||||||||||
 | ||||||||||||
Algemeen
Partner |
Besloten
Partner |
Totaal | ||||||||||
 | ||||||||||||
NETTO ACTIVAâ31 DECEMBER 2007 |
$ |
10.445 |
 |
$ |
4.984.533 |
 |
$ |
4.994.978 |
 | |||
 | ||||||||||||
DALING IN NETTO ACTIVA UIT ACTIVITEITEN VOOR HET JAAR EINDIGENDE OP 31 DECEMBER 2008: | ||||||||||||
Netto verlies uit beleggingen | (47 | ) | (64.657 | ) | (64.704 | ) | ||||||
Netto gerealiseerd verlies op beleggingen en vreemde valutatransacties | (217 | ) | (104.356 | ) | (104.573 | ) | ||||||
Netto wijziging in niet-gerealiseerde waardevermindering van beleggingen en vreemde valutatransacties | Â | (4.529 | ) | Â | (2.177.581 | ) | Â | (2.182.110 | ) | |||
Netto daling in netto activa uit activiteiten | (4.793 | ) | (2.346.594 | ) | (2.351.387 | ) | ||||||
 | ||||||||||||
Marktwaarde van verdelingen. | Â | (31 | ) | Â | (14.969 | ) | Â | (15.000 | ) | |||
DALING IN NETTO ACTIVA | Â | (4.824 | ) | Â | (2.361.563 | ) | Â | (2.366.387 | ) | |||
 | ||||||||||||
NETTO ACTIVAâ31 DECEMBER 2008 | Â | 5.621 | Â | Â | 2.622.970 | Â | Â | 2.628.591 | Â | |||
 | ||||||||||||
STIJGING IN NETTO ACTIVA UIT ACTIVITEITEN VOOR HET KWARTAAL EINDIGENDE OP 31 MAART 2009: | ||||||||||||
Netto verlies uit beleggingen | (13 | ) | (14.399 | ) | (14.412 | ) | ||||||
Netto gerealiseerd verlies op beleggingen en vreemde valutatransacties | (196 | ) | (93.899 | ) | (94.095 | ) | ||||||
Netto wijziging in niet-gerealiseerde waardevermeerdering van beleggingen en vreemde valutatransacties transactions | Â | 243 | Â | Â | 116.910 | Â | Â | 117.153 | Â | |||
Netto stijging in netto activa uit activiteiten | 34 | 8.612 | 8.646 | |||||||||
 | ||||||||||||
Marktwaarde van verdelingen. | Â | (10 | ) | Â | (4.990 | ) | Â | (5.000 | ) | |||
STIJGING IN NETTO ACTIVA | Â | 24 | Â | Â | 3.622 | Â | Â | 3.646 | Â | |||
 | ||||||||||||
NETTO ACTIVAâ31 MAART 2009 | $ |
5.645 |
 |
$ |
2.626.592 |
 |
$ |
2.632.237 |
 | |||
 |
 | ||||||||
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN Â GECONSOLIDEERD CASHFLOWOVERZICHT (NIET GECONTROLEERD) (Bedragen in duizenden) |
||||||||
 | ||||||||
Kwartaal eindigend op | ||||||||
31 maart 2009 | Â | 31 maart 2008 | ||||||
CASHFLOW UIT BEDIJFSACTIVITEITEN: | ||||||||
Netto stijging (daling) in netto activa uit activiteiten | $ | 8.646 | $ | (268.035 | ) | |||
Bijstellingen voor het afstemmen van de netto stijging (daling) in netto activa  uit activiteiten op liquide en snel vrij te maken middelen afkomstig  uit bedrijfsactiviteiten: |
||||||||
Amortisatie van uitgestelde financieringskosten | 217 | 217 | ||||||
Netto gerealiseerd verlies (winst) op beleggingen | 94.095 | (3.998 | ) | |||||
Netto wijziging in niet-gerealiseerde waardevermindering (waardevermeerdering) | (106.185 | ) | 188.185 | |||||
Daling (stijging) in niet-gerealiseerd verlies uit  wisselkoerscontracten en renteswap |
(10.968 | ) | 64.158 | |||||
Wijzigingen in bedrijfsactiva en -passiva: | ||||||||
Aankoop van opportunistische beleggingen | â | (39.514 | ) | |||||
Aankoop van waardepapieren ter vereffening van korte verkopen | (1.580 | ) | (117.940 | ) | ||||
Aankoop van opties | â | (4.774 | ) | |||||
Aankoop van beleggingen door particuliere aandelenfondsen | (1.454 | ) | (106.059 | ) | ||||
Aankoop van beleggingen door een niet-particulier aandelenfonds | (14.606 | ) | (4.559 | ) | ||||
Opbrengsten uit verkoop van opportunistische beleggingen | 47.519 | 213.502 | ||||||
Opbrengsten uit kort verkochte waardepapieren, nog niet aangekocht | â | 167.358 | ||||||
Opbrengsten uit uitgeschreven opties | â | 1.954 | ||||||
Opbrengsten uit de beëindiging van een transactie onder een  toekomstgericht wisselkoerscontract |
7.475 | â | ||||||
Opbrengsten uit verkoop van beleggingen door particuliere aandelenfondsen | â | 10.270 | ||||||
Opbrengsten uit verkoop van beleggingen door een niet-particulier aandelenfonds | 13.657 | 245 | ||||||
Daling in liquide en snel vrij te maken middelen in niet-particulier aandelenfondsen | 10 | 682 | ||||||
Daling (stijging) in liquide middelen met beperkingen | 7.114 | (30.151 | ) | |||||
Stijging in vooruitbetaalde beheerkosten | (4.062 | ) | â | |||||
Daling in overige activa | 3.588 | 1.887 | ||||||
Stijging in voorzieningen | 2.959 | 10.048 | ||||||
Daling in verschuldigd aan vennoten | (2.824 | ) | (10.085 | ) | ||||
Daling in overige passiva | Â | (35 | ) | Â | (3 | ) | ||
Netto cashflow uit operationele activiteiten | Â | 43.566 | Â | Â | 73.388 | Â | ||
 |
 | ||||||||
KKR PEI INVESTMENTS, L.P. EN DOCHTERONDERNEMINGEN Â GECONSOLIDEERD CASHFLOWOVERZICHT (NIET GECONTROLEERD), VERVOLG (Bedragen in duizenden) |
||||||||
 | ||||||||
Kwartaal eindigend op | ||||||||
31 maart 2009 | Â | 31 maart 2008 | ||||||
CASHFLOW UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN: | ||||||||
Betalingen voor leningen onder de doorlopende kredietovereenkomst | (22.238 | ) | â | |||||
Verdelingen aan vennoten | Â | (5.000 | ) | Â | (5.000 | ) | ||
Netto cashflow gebruikt in financieringsactiviteiten | Â | (27.238 | ) | Â | (5.000 | ) | ||
 | ||||||||
Gevolgen van valutaschommelingen op liquide middelen | Â | (1.200 | ) | Â | â | Â | ||
 | ||||||||
NETTO STIJGING IN LIQUIDE EN SNEL VRIJ TE MAKEN MIDDELEN | 15.128 | 68.388 | ||||||
LIQUIDE EN SNEL VRIJ TE MAKEN MIDDELENâBegin van periode | Â | 623.316 | Â | Â | 255.415 | Â | ||
LIQUIDE EN SNEL VRIJ TE MAKEN MIDDELENâEinde van periode | $ | 638.444 | Â | $ | 323.803 | Â | ||
 | ||||||||
AANVULLENDE CASHFLOW INFORMATIE: | ||||||||
Betaalde rente | $ | 6.111 | $ | 16.188 | ||||
 | ||||||||
AANVULLENDE ACTIVITEITEN IN NIET-LIQUIDE MIDDELEN: | ||||||||
Stijging in andere activa voor opbrengsten uit de verkoop van co-investeringen | $ | 200.400 | $ | â | ||||
 | ||||||||
Daling in doorlopende kredietovereenkomst - valutacorrecties | (2.028 | ) | â |
Deze bekendmaking is officieel geldend in de originele brontaal. Vertalingen zijn slechts als leeshulp bedoeld en moeten worden vergeleken met de tekst in de brontaal welke als enige juridische geldigheid beoogt.
KKR KPE LLC
Kate de Mul, +1-212-659-2026
Investor Relations Manager
of
Media:
Kohlberg Kravis Roberts & Co.
Peter McKillop / Kristi Huller, +1-212-750-8300