Vastned
Persbericht
Eerste kwartaalcijfers 2009
VASTNED RETAIL: 5,2% STIJGING DIRECT
BELEGGINGSRESULTAAT TOT ¤ 1,02 PER
AANDEEL; 3,0% AFWAARDERING VASTGOED
LEIDT TOT NEGATIEF INDIRECT
BELEGGINGSRESULTAAT VAN ¤ 3,38 PER
AANDEEL
Reinier van Gerrevink, CEO VastNed Retail: "De voortdurende recessie heeft invloed op de
consumentenbestedingen. Dit beïnvloedt ook de resultaten in de detailhandel en leidt ertoe dat met
name winkels op zwakkere locaties en met minder competitieve winkelformules hun deuren moeten
sluiten. Een reden waarom wij voortdurend de kwaliteit van de eigen vastgoedportefeuille monitoren en
waar nodig overgaan tot desinvesteringen ter optimalisatie van het risicorendementsprofiel. Ook in
onze winkelportefeuille merken wij dat onze huurders geconfronteerd worden met lagere omzetten. In
het eerste kwartaal 2009 heeft dit, van de landen waarin we actief zijn, alleen in Spanje, geresulteerd in
lagere huuropbrengsten. Op totaal niveau bedroeg de like-for-like groei 2,6% en bleef de
bezettingsgraad nagenoeg gelijk op 97,6%. Dit heeft geleid, mede dankzij lagere financieringskosten,
tot een stijging van het direct beleggingsresultaat per aandeel tot ¤ 1,02 (eerste kwartaal 2008: ¤ 0,97
vóór kosten biedingsproces). Op het terrein van waardering van de vastgoedportefeuille lieten in lijn
met 2008 de portefeuilles in Frankrijk en Spanje de grootste afwaarderingen zien. Deze waren voor het
grootste deel toe te rekenen aan een bruto-yieldstijging van respectievelijk 80 en 40 basispunten. In
Spanje is een deel van de afwaardering toe te rekenen aan de druk op de huuropbrengsten. De
afwaardering in Nederland bleef beperkt en België liet zelfs een kleine waardestijging zien."
(tussen haakjes eerste kwartaal 2008)
. Direct beleggingsresultaat: ¤ 16,8 miljoen (¤ 14,7 miljoen);
. Indirect beleggingsresultaat: ¤ 55,5 miljoen negatief (¤ 28,7 miljoen positief);
. Beleggingsresultaat: ¤ 38,7 miljoen negatief (¤ 43,4 miljoen positief);
. Direct beleggingsresultaat per aandeel: ¤ 1,02 (¤ 0,97 );
. Indirect beleggingsresultaat per aandeel: ¤ 3,38 negatief (¤ 1,75 positief);
. Beleggingsresultaat per aandeel: ¤ 2,36 negatief (¤ 2,65 positief);
. Eigen vermogen per aandeel op 31 maart 2009: ¤ 57,60 (31 maart 2008: ¤ 71,67);
. Gemiddelde bezettingsgraad: 97,6% (97,5%);
. Solvabiliteit: 54,3% (58,7%).
VastNed Retail belegt in individuele winkelobjecten, winkelcentra en grootschalige
detailhandelsvestigingen gelegen op goede en toplocaties in haar kernlanden:
Nederland, Spanje, Frankrijk en België alsmede in de groeimarkt Turkije. Het belegd
vermogen bedroeg per 31 maart 2009: ¤ 1.958,3 miljoen.
Vastgoedbeleggingen
De ontwikkelingen op het gebied van
bezettingsgraad, huurniveaus,
waardemutaties en investeringen in de
vastgoedportefeuille in het eerste
kwartaal 2009 waren als volgt.
Bezettingsgraad
Ondanks de verslechterde
onderliggende verhuurmarkt is de
leegstand in het eerste kwartaal 2009
zeer beperkt van omvang en voor een
belangrijk deel als frictieleegstand aan
te merken. De bezettingsgraad
uitgesplitst per land is als volgt.
Huurincentives
De huurkortingen, huurvrije perioden en
huurincentives (met toepassing van
straight-lining) in het eerste kwartaal
2009 zijn licht gestegen tot 1,6% (1,4%),
hetgeen met name is toe te rekenen aan
een relatief sterke stijging van
huurincentives in de Spaanse
vastgoedportefeuille.
Verhuuractiviteit
De verhuuractiviteit in het eerste kwartaal
2009 leidde tot ¤ 1,8 miljoen aan nieuwe of
vernieuwde huurcontracten, hetgeen 1,5%
van de brutohuur uit markt. Deze
huurcontracten werden gemiddeld 6,0%
(new leases en lease renewals gemiddeld)
boven het voormalige huurniveau
afgesloten. Indien huurincentives in
aanmerking worden genomen bedraagt
deze stijging gemiddeld 1,3%.
New leases Lease renewals Leasing
activity
Land Mutatie in
brutohuur
%
Volume in
% theor.
brutohuur
Mutatie in
brutohuur
%
Volume in
% theor.
brutohuur
Volume in
% theor.
brutohuur
NL 5,9 1,0 22,7 0,3 1,3
E (6,6) 0,6 (0,9) 1,4 2.0
F 11,4 0,2 6,8 0,4 0,6
B 20,5 0,4 16,1 1,0 1,4
T 4,4 0,6 7,3 0,7 1,3
Waardemutaties vastgoedbeleggingen
De waardemutaties vastgoedbeleggingen
bedroegen in het eerste
kwartaal 2009 ¤ 59,8 miljoen negatief
(¤ 34,2 miljoen positief), waardoor na
correctie van de post mutatie latente
belastingen komt dit uit een direct
beleggingsresultaat van ¤ 55,5 miljoen.
De netto-yield liet een stijging zien van
circa 30 basispunten tot 6,6% (ultimo
2008: 6,3%). De netto-yield wordt
berekend door de theoretische
nettohuur-opbrengsten per 31 maart
2009 te delen door de waarde (kosten
koper) van de vastgoedbeleggingen per
die datum.
Bezettingsgraad in %
Land Ultimo
maart
2009
Eerste
kwartaal
2009
Eerste
kwartaal
2008
NL 98,3 98,0 98,5
E 94,0 95,3 95,3
F 98,1 98,1 97,9
B 99,3 99,6 98,5
Tr 95,4 94,8 96,8
P 100,0 100,0 100,0
T 97,3 97,6 97,5
IFRS huurincentives in %
Land Eerste
kwartaal
2009
Eerste
kwartaal
2008
NL (0,4) (0,5)
E (4,0) (3,2)
F (1,3) (1,1)
B (1,0) (1,0)
Tr - -
P - -
T (1,6) (1,4)
Waardemutaties (* ¤ 1 miljoen)
Land Eerste
kwartaal
2009
Eerste
kwartaal
2008
Netto-yield
ultimo
maart 2009
NL (7,1) 13,0 6,2
E (31,0) 3,2 7,2
F (22,6) 4,4 6,8
B 1,5 12,1 6,5
Tr 0,2 1,5 5,5
P (0,8) - 8,4
T (59,8) 34,2 6,6
Aankopen en in exploitatie genomen
pijplijn objecten
In het eerste kwartaal 2009 hebben
geen aankopen plaatsgevonden en zijn
er geen pijplijnobjecten in exploitatie
genomen.
Verkopen
In het eerste kwartaal 2009 hebben
twee kleine verkooptransacties plaats
gevonden voor in totaal ¤ 0,7 miljoen.
Dit betrof een appartement aan de Rue
Faidherbe 52 in Lille en een retail
warehouse aan de Hengstenberg in
Overijse, België. Beide objecten werden
ruim boven de taxatiewaarden verkocht.
Beleggingsresultaat aandeelhouders
VastNed Retail eerste kwartaal 2009
Het beleggingsresultaat daalde in het
eerste kwartaal 2009 tot ¤ 38,7 miljoen
negatief (¤ 43,4 miljoen positief). Het
direct beleggingsresultaat liet een
belangrijke stijging van 14,4% zien tot
¤ 16,8 miljoen (¤ 14,7 miljoen). Deze
stijging is voor een belangrijk deel het
gevolg van hogere huurinkomsten, het
wegvallen van de eenmalige kosten met
betrekking tot het biedingsproces in
2008 en lagere rentelasten. Het indirect
beleggingsresultaat kwam uit op ¤ 55,5
miljoen negatief (¤ 28,7 miljoen positief).
Samenstelling beleggingsresultaat
eerste kwartaal 2009
Brutohuuropbrengsten
De brutohuuropbrengsten stegen ten
opzichte van eerste kwartaal 2008 van
¤ 32,4 miljoen naar ¤ 33,1 miljoen. Deze
stijging is te danken aan een like-for-like
huurverbetering in alle landen behalve in
Spanje.
Erfpacht
De in het eerste kwartaal 2009 betaalde
erfpacht bleef nagenoeg gelijk aan de in
het eerste kwartaal 2008 betaalde
erfpacht en is grotendeels toe te
rekenen aan het winkelcentrum Getafe
III in Spanje.
Niet doorberekende servicekosten
Het bedrag aan niet doorberekende
servicekosten is gedaald tot ¤ 0,5
miljoen (¤ 0,7 miljoen). Dit is te danken
aan de hoge bezettingsgraad die het
mogelijk maakt kosten voor
gemeenschappelijke ruimten e.d.
effectief aan huurders door te belasten.
Exploitatiekosten
De exploitatiekosten uitgedrukt in
absolute bedragen lieten een kleine
stijging zien van ¤ 0,1 miljoen tot ¤ 3,1
miljoen (¤ 3,0 miljoen). Uitgedrukt in een
percentage van de brutohuuropbrengsten
stegen de exploitatiekosten
met 0,1% tot 9,2%.
Waardemutaties vastgoedbeleggingen
Zoals eerder aangegeven bedroegen de
waardemutaties vastgoedbeleggingen in
het eerste kwartaal 2009 ¤ 59,8 miljoen
negatief (¤ 34,2 miljoen positief).
Nettoverkoopresultaat
vastgoedbeleggingen
Het nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen
bedroeg in het eerste
kwartaal van 2009 ¤ 0,1 miljoen (nihil).
Nettofinancieringskosten
De nettofinancieringskosten bleven
nagenoeg gelijk op ¤ 9,1 miljoen.
Enerzijds daalden de rentelasten van
¤ 9,5 miljoen tot ¤ 8,9 miljoen. Daar
stond anderzijds tegenover dat in het
eerste kwartaal van 2009 minder
rentekosten werden geactiveerd op
projecten in pijplijn.
De daling van de rentelasten is
grotendeels toe te rekenen aan de
gedaalde gemiddeld verschuldigde
rentetarieven. Deze bedroegen
gemiddeld 4,35% (4,74%). Met name de
kosten van het kort vreemd vermogen
daalden. Deze bedroegen gemiddeld
3,16% (4,86%).
Algemene kosten
De algemene kosten namen af tot ¤ 1,9
miljoen (¤ 3,2 miljoen). Deze daling
komt voor ¤ 1,2 miljoen voort uit het
wegvallen van de eenmalige kosten met
betrekking tot het biedingsproces in
2008. Verder daalden de personeelskosten
met ¤ 0,1 miljoen.
Over de verslagperiode verschuldigde
belastingen naar de winst
De over de verslagperiode
verschuldigde belastingen naar de winst
bedroegen ¤ 0,3 miljoen (¤ 0,5 miljoen).
Deze daling is toe te rekenen aan lagere
belastbare inkomsten in Spanje.
Mutatie latente belastingvorderingen en
- verplichtingen
De mutatie latente belastingvorderingen
en -verplichtingen bedroeg ¤ 4,5 miljoen
positief (¤ 2,0 miljoen negatief). Deze
bate is met name te danken aan
gedaalde vastgoedwaarden in de
Spaanse vastgoedportefeuille.
Beleggingsresultaat toekomend aan
minderheidsbelangen
Het deel van het beleggingsresultaat dat
toekomt aan minderheidsbelangen
daalde in het eerste kwartaal 2009 tot
¤ 1,6 miljoen (¤ 4,7 miljoen).
Solvabiliteit en financiering met
vreemd vermogen
De solvabiliteit conform de definitie
zoals afgesproken met de
leningverstrekkende banken bedroeg
per 31 maart 2009 54,3% (31 maart
2008: 58,7%). De ratio kort vreemd
vermogen / lang vreemd vermogen
bedroeg per 31 maart 2009 23/77 (31
maart 2008: 35/65). De gemiddelde
looptijd van het lang vreemd vermogen
bedroeg per 31 maart 2009 4,1 jaar.
Per 31 maart 2009 heeft 73% van de
leningenportefeuille een vaste rente met
een gemiddelde looptijd van 4,9 jaar.
Het totaal aantal dividendgerechtigde
gewone aandelen bedroeg ultimo
verslagperiode 16.417.526 stuks
(31 maart 2008: 16.362.097 stuks).
Na afloop van de verslagperiode heeft
uitkering van het dividend over 2008
plaatsgevonden. In het kader van het
keuzedividend zijn 187.214 aandelen
ten laste van de agioreserve
uitgegeven, waarmee het totale aantal
gewone aandelen per heden
16.604.740 bedraagt. Met de uitgifte
van deze nieuwe aandelen wordt steun
gegeven aan de solvabiliteit.
Ontwikkelingen en vooruitzichten
Zoals bij de publicatie van de jaarcijfers
2008 is aangegeven zal VastNed Retail
zich dit jaar vooral richten op het veilig
stellen van de nettohuuropbrengsten
door een actief verhuurbeleid, het
doorvoeren van indexaties waar
mogelijk, het nauwkeurig volgen van het
betalingsgedrag van huurders en waar
mogelijk door het beoordelen van de
omzetcijfers van huurders.
Zoals eerder aangegeven zijn de
verwachtingen inzake huurgroei
neerwaarts aangepast. Dit als gevolg
van de significante daling van het
consumentenvertrouwen en de daling
van de detailhandelsverkopen.
Ondanks dat het zeer moeilijk is om een
accurate forecast te geven in de huidige
turbulente en onzekere tijden is de
directie, op basis van de goed gespreide
vastgoedportefeuille in termen van
locaties en huurders, optimistisch dat
VastNed Retail het huidige gure
economische klimaat kan weerstaan.
In aanmerking nemend dat circa 1/3e
deel van de leningenportefeuille een
variabele rente heeft, zal VastNed Retail
naar verwachting kunnen profiteren van
de gedaalde marktrentes.
Dit effect wordt gemitigeerd door
gestegen marges die
leningverstrekkende banken in rekening
brengen.
De voortdurende turbulentie in de
economische omgeving in aanmerking
nemend en de verwachting dat de
financieringsmarkten krap zullen blijven
en de rentes volatiel, doet de directie
geen uitspraak over het verwachte
direct beleggingsresultaat per aandeel
2009
Rotterdam, 18 mei 2009
Voor nadere inlichtingen: Arnaud du Pont, tel. 010 24 24 302 (arnaud.du.pont@vastned.nl)
Om 09.00 uur vandaag zal een conference call plaatsvinden waarin nadere toelichting zal
worden gegeven over de eerste kwartaalresultaten 2009. Deze bijeenkomst zal door middel
van een audiowebcast via www.vastned.nl te volgen zijn.
Toekomstgerichte uitspraken
Dit persbericht bevat een aantal toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen,
inschattingen en prognoses van het management en de informatie die de onderneming momenteel ter beschikking staat. De
uitspraken zijn onderhevig aan bepaalde risico's en onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten, zoals algemene
economische omstandigheden, rentepercentages en veranderingen in wet- en regelgevingen. Het management van VastNed
Retail kan dan ook niet garanderen dat zijn verwachtingen zullen uitkomen. Verder aanvaardt VastNed Retail geen
verplichting om de in dit persbericht gedane uitspraken te actualiseren.
KERNCIJFERS 31 maart 31 december 31 maart
2009 2008 2008
Resultaten (x ¤ 1.000,-)
Brutohuuropbrengsten 33.104 132.007 32.380
Direct beleggingsresultaat 16.784 60.888 14.675
Indirect beleggingsresultaat (55.508) (111.942) 28.677
Beleggingsresultaat (38.724) (51.054) 43.352
Balans (x ¤ 1.000,-)
Vastgoedbeleggingen 1.958.307 2.014.789 2.186.529
Eigen vermogen 1.043.159 1.094.400 1.256.337
Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail 945.729 998.170 1.172.592
Langlopende schulden 725.273 690.549 638.587
Solvabiliteit conform definitie van de banken (in %) 54,31 55,53 58,72
Interest coverage ratio 3,1 2,8 2,9
Bezettingsgraad (in %)
Financiële bezettingsgraad 97,56 97,94 97,53
Gemiddeld aantal geplaatste gewone aandelen 16.417.526 16.399.050 16.362.097
Aantal geplaatste gewone aandelen (ultimo) 16.417.526 16.417.526 16.362.097
Per aandeel (x ¤ 1)
Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail
primo (inclusief slotdividend) 60,80 69,42 69,42
Slotdividend vorig boekjaar - (2,73) -
Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail
primo (excl. slotdividend) 60,80 66,69 69,42
Direct beleggingsresultaat (vóór kosten biedingsproces) 1,02 3,85 0,97
Kosten biedingsproces - (0,14) (0,07)
Indirect beleggingsresultaat (3,38) (6,82) 1,75
Beleggingsresultaat (2,36) (3,11) 2,65
Waardemutaties financiële derivaten
rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen (0,83) (1,61) (0,34)
Omrekeningsverschillen netto-investeringen (0,01) - (0,06)
Overige mutaties - - -
Interim-dividend - (1,17) -
Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail
ultimo (incl. slotdividend) 57,60 60,80 71,67
Beurskoers (ultimo) 30,39 36,00 67,36
Premium/(Discount) (in %) (47,24) (40,79) (6,02)
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (x ¤ 1.000,-)
01.01-31.03 01.01-31.03
2009 2008
Netto-opbrengsten uit vastgoedbeleggingen
Brutohuuropbrengsten 33.104 32.380
Erfpacht (152) (137)
Niet doorberekende servicekosten (457) (664)
Exploitatiekosten (3.051) (2.950)
Nettohuuropbrengsten 29.444 28.629
Waardemutaties vastgoedbeleggingen in exploitatie (57.007) 30.253
Waardemutaties vastgoedbeleggingen in renovatie (2.238) (136)
Waardemutaties vastgoedbeleggingen in pijplijn (590) 4.080
Totaal waardemutaties vastgoedbeleggingen (59.835) 34.197
Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen 91 -
Totaal netto-opbrengsten uit vastgoedbeleggingen (30.300) 62.826
Lasten
Financiële opbrengsten 99 385
Financiële kosten (8.991) (9.539)
Waardemutaties financiële derivaten (240) -
Nettofinancieringskosten (9.132) (9.154)
Algemene kosten (1.931) (3.209) *
Totaal lasten (11.063) (12.363)
Beleggingsresultaat voor belastingen (41.363) 50.463
Over de verslagperiode verschuldigde belastingen
naar de winst (280) (460)
Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen 4.539 (1.993)
4.259 (2.453)
Beleggingsresultaat na belastingen (37.104) 48.010
Beleggingsresultaat toekomend aan minderheidsbelangen (1.620) (4.658)
Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders
VastNed Retail (38.724) 43.352
Per aandeel (x ¤ 1)
Beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail (2,36) 2,65
Verwaterd beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail (2,36) 2,65
* inclusief ¤ 1.167 kosten biedingsproces
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN
HET TOTAAL RESULTAAT (x ¤ 1.000,-)
Beleggingsresultaat (37.104) 48.010
Waardemutaties financiële derivaten rechtstreeks verwerkt
in het eigen vermogen (16.016) (7.002)
Omrekeningsverschillen netto-investeringen (161) (949)
Belastingen met betrekking tot overige totaal resultaat 2.040 1.336
Overig totaal resultaat (14.137) (6.615)
Totaal resultaat (51.241) 41.395
Toekomend aan:
Aandeelhouders VastNed Retail (52.441) 36.763
Minderheidsbelangen 1.200 4.632
(51.241) 41.395
Per aandeel (x ¤ 1)
Totaal resultaat toekomend aan aandeelhouders
VastNed Retail (3,20) 2,25
01.01-31.03
2009
01.01-31.03
2008
DIRECT EN INDIRECT BELEGGINGSRESULTAAT (x ¤ 1.000,-)
01.01-31.03 01.01-31.03
2009 2008
Direct beleggingsresultaat
Brutohuuropbrengsten 33.104 32.380
Erfpacht (152) (137)
Niet doorberekende servicekosten (457) (664)
Exploitatiekosten (3.051) (2.950)
Nettohuuropbrengsten 29.444 28.629
Financiële opbrengsten 99 385
Financiële kosten (8.991) (9.539)
Nettofinancieringskosten (8.892) (9.154)
Algemene kosten (1.931) (3.209) *
Direct beleggingsresultaat voor belastingen 18.621 16.266
Over de verslagperiode verschuldigde
belastingen naar de winst (280) (460)
Direct beleggingsresultaat na belastingen 18.341 15.806
Direct beleggingsresultaat toekomend
aan minderheidsbelangen (1.557) (1.131)
Direct beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail 16.784 14.675
Indirect beleggingsresultaat
Waardemutaties vastgoedbeleggingen in exploitatie (57.007) 30.253
Waardemutaties vastgoedbeleggingen in renovatie (2.238) (136)
Waardemutaties vastgoedbeleggingen in pijplijn (590) 4.080
Totaal waardemutaties vastgoedbeleggingen (59.835) 34.197
Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen 91 -
Waardemutaties financiële derivaten (240) -
Indirect beleggingsresultaat voor belastingen (59.984) 34.197
Mutatie latente belastingvorderingen en -verplichtingen 4.539 (1.993)
Indirect beleggingsresultaat na belastingen (55.445) 32.204
Indirect beleggingsresultaat toekomend
aan minderheidsbelangen (63) (3.527)
Indirect beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail (55.508) 28.677
Beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail (38.724) 43.352
Per aandeel (x ¤ 1)
Direct beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail 1,02 0,90
Indirect beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail (3,38) 1,75
Beleggingsresultaat toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail (2,36) 2,65
* inclusief ¤ 1.167 kosten biedingsproces
GECONSOLIDEERDE BALANS (x ¤ 1.000,-)
31-mrt 31 december 31 maart
2009 2008 2008
Activa
Vastgoedbeleggingen in exploitatie 1.910.962 1.965.256 2.151.494
Vastgoedbeleggingen in renovatie 24.340 26.043 3.054
Overlopende activa in verband met huurincentives 1.979 1.976 2.499
1.937.281 1.993.275 2.157.047
Vastgoedbeleggingen in pijplijn 21.026 21.514 29.482
Totaal vastgoedbeleggingen 1.958.307 2.014.789 2.186.529
Materiële vaste activa 1.006 1.075 1.276
Financiële derivaten - - 5.441
Latente belastingvorderingen 1.218 1.218 2.422
Totaal vaste activa 1.960.531 2.017.082 2.195.668
Debiteuren en overige vorderingen 16.584 21.181 28.199
Belastingen naar de winst 1.711 2.204 1.784
Liquide middelen 4.404 3.089 11.456
Totaal vlottende activa 22.699 26.474 41.439
Totaal activa 1.983.230 2.043.556 2.237.107
Passiva
Gestort en opgevraagd kapitaal 82.088 82.088 81.810
Agioreserve 407.460 407.460 407.752
Afdekkingsreserve uit hoofde van financiële derivaten (31.420) (17.864) 2.831
Reserve omrekeningsverschillen (85) 76 (883)
Overige reserves 577.464 577.464 393.190
Beleggingsresultaat vorig boekjaar toekomend aan
aandeelhouders VastNed Retail (51.054) - 244.540
Beleggingsresultaat toekomend aan aandeelhouders
VastNed Retail (38.724) (51.054) 43.352
Eigen vermogen aandeelhouders VastNed Retail 945.729 998.170 1.172.592
Eigen vermogen minderheidsbelangen 97.430 96.230 83.745
Totaal eigen vermogen 1.043.159 1.094.400 1.256.337
Latente belastingverplichtingen 33.853 40.460 57.349
Voorzieningen uit hoofde van personeelsbeloningen 681 1 .236 1.441
Langlopende rentedragende leningen o/g 636.031 610.456 558.313
Financiële derivaten 36.953 2 0.697 1.155
Langlopende belastingschulden 8.435 8.435 10.263
Waarborgsommen en overige langlopende schulden 9.320 9.265 10.066
Totaal langlopende schulden 725.273 690.549 638.587
Schulden aan kredietinstellingen 142.184 183.380 216.350
Aflossing langlopende leningen o/g 35.179 36.283 71.372
Belastingen naar de winst 3.625 4.343 10.373
Overige schulden en overlopende passiva 33.810 34.601 44.088
Totaal kortlopende schulden 214.798 258.607 342.183
Totaal passiva 1.983.230 2.043.556 2.237.107
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN DE MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN (x ¤ 1.000,-)
Beleggings- Eigen
resultaat vermogen Eigen
Afdekkings- aandeel- aandeel- vermogen
Gestort en reserve Reserve houders houders minder- Totaal
opgevraagd Agio- financiële omrekenings- Overige VastNed VastNed heids- eigen
kapitaal reserve derivaten verschillen reserves Retail Retail belangen vermogen
Stand per 1 januari 2008 84.381 405.181 8.471 66 393.190 244.540 1.135.829 79.113 1.214.942
Direct Beleggingsresultaat 14.675 14.675 1.131 15.806
Indirect Beleggingsresultaat 28.677 28.677 3.527 32.204
Waardemutaties financiële
derivaten (5.640) (5.640) (26) (5.666)
Omrekeningsverschillen
netto-investeringen (949) (949) (949)
Totaal resultaat (5.640) (949) 43.352 36.763 4.632 41.395
Intrekken eigen aandelen (2.571) 2.571 - -
Stand per 31 maart 2008 81.810 407.752 2.831 (883) 393.190 287.892 1.172.592 83.745 1.256.337
Stand per 1 januari 2009 82.088 407.460 (17.864) 76 577.464 (51.054) 998.170 96.230 1.094.400
Direct Beleggingsresultaat 16.784 16.784 1.557 18.341
Indirect Beleggingsresultaat (55.508) (55.508) 63 (55.445)
Waardemutaties financiële
derivaten (13.556) (13.556) (420) (13.976)
Omrekeningsverschillen
netto-investeringen (161) (161) (161)
Totaal resultaat (13.556) (161) (38.724) (52.441) 1.200 (51.241)
Stand per 31 maart 2009 82.088 407.460 (31.420) (85) 577.464 (89.778) 945.729 97.430 1.043.159
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (x ¤ 1.000,-)
01.01-31.03 01.01-31.03
2009 2008
Kasstroom uit operationele activiteiten
Beleggingsresultaat (37.104) 48.010
Aanpassing voor:
Waardemutaties vastgoedbeleggingen 59.835 (34.197)
Nettoverkoopresultaat vastgoedbeleggingen (91) -
Nettofinancieringskosten 9.132 9.154
Belastingen naar de winst (4.259) 2.453
Kasstroom uit operationele resultaten voor veranderingen
in werkkapitaal en voorzieningen 27.513 25.420
Mutatie vlottende activa 83 (10.263)
Mutatie kortlopende schulden 227 1.140
Mutatie voorzieningen (555) (474)
27.268 15.823
Betaalde interest (per saldo) (6.795) (8.367)
Betaalde belastingen naar de winst (519) (1.739)
Kasstroom uit operationele activiteiten 19.954 5.717
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Aankoop vastgoedbeleggingen en investeringen (7.746) (62.074)
Verkoop vastgoedbeleggingen 6.560 11.449
Kasstroom vastgoed (1.186) (50.625)
Mutatie materiële vaste activa 70 111
Kasstroom uit investeringsactiviteiten (1.116) (50.514)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Uitgekeerd dividend (4) (11)
Opgenomen rentedragende schulden 25.055 55.032
Aflossing rentedragende schulden (42.574) (12.516)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten (17.523) 42.505
Netto toename/(afname) liquide middelen 1.315 (2.292)
Liquide middelen per 1 januari 3.089 13.748
Liquide middelen ultimo 4.404 11.456
GESEGMENTEERDE INFORMATIE (x ¤ 1.000,-)
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008
Nederland 745.800 795.195 12.655 11.937 1.484 1.520 11.171 10.417
Spanje 469.638 578.479 7.934 8.348 1.011 1.013 6.923 7.335
Frankrijk 404.983 475.401 6.767 6.604 678 661 6.089 5.943
België 304.308 301.609 5.158 4.944 432 484 4.726 4.460
Turkije 20.896 20.334 307 272 40 60 267 212
Portugal 12.682 15.511 283 275 15 13 268 262
Totaal 1.958.307 2.186.529 33.104 32.380 3.660 3.751 29.444 28.629
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008
Nederland (7.116) 12.891 (71) - - - (7.187) 12.891
Spanje (31.039) 3.249 - - 4.594 (1.103) (26.445) 2.146
Frankrijk (22.593) 4.397 27 - - (572) (22.566) 3.825
België 1.530 12.085 135 - - - 1.665 12.085
Turkije 182 1.482 - - (154) (299) 28 1.183
Portugal (799) 93 - - 99 (19) (700) 74
(59.835) 34.197 91 - 4.539 (1.993) (55.205) 32.204
Waarvan toekomend aan derden (92) (3.527) (37) - - - (129) (3.527)
(59.927) 30.670 54 - 4.539 (1.993) (55.334) 28.677
Dit tussentijds bericht is opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Tussentijdse financiële verslaggeving'.
Voor de grondslagen voor de consolidatie, de waardering van de activa en passiva en
de bepaling van het resultaat wordt verwezen naar de jaarrekening 2008.
Bij het opstellen van dit tussentijdse bericht zijn de door de directie gebruikte essentiële
beoordelingen bij de toepassing van de grondslagen voor financiële verslaggeving van
VastNed Retail N.V. en de toegepaste belangrijkste schattingsbronnen gelijk aan de
gebruikte essentiële beoordelingen en belangrijke schattingen in de jaarrekening 2008.
De werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen.
De cijfers over de eerste drie maanden zijn niet door een externe accountant gecontroleerd.
01.01-31.03
vastgoedbeleggingen -verplichtingen Totaal
01.01-31.03
vastgoedbeleggingen
01.01-31.03 01.01-31.03
31 maart
Brutohuuropbrengsten
01.01-31.03
Waardemutaties Nettoverkoopresultaat
Exploitatiekosten incl.
erfpacht en niet doorbeVastgoedbeleggingen
rekende servicekosten
belastingvorderingen en
01.01-31.03 01.01-31.03
Nettohuuropbrengsten
Mutatie latente