P E R S B E R I C H T
Samas verkoopt Benelux activiteiten
· Huidige ongunstige marktomstandigheden, onzekere vooruitzichten en aanhoudend
krappe financiële positie van de groep nopen Samas tot verkoop van Benelux
activiteiten en verdere reductie van schulden
· Overeenkomst bereikt met consortium van financiële investeerders; Samas Benelux
zal in zijn geheel en als zelfstandig bedrijf verdergaan. Merknamen Aspa en
Assenburg worden geherintroduceerd
· Verdere strategische alternatieven zullen waarschijnlijk noodzakelijk zijn en worden
onderzocht
Houten, 26 mei 2009, voorbeurs
Samas NV (Samas) heeft overeenstemming bereikt over de verkoop van haar Benelux
activiteiten aan een consortium van investeerders bestaande uit Tinseltown
Investments en Stonehaven Holding1, die respectievelijk 60% en 40% van de aandelen
zullen overnemen. De Benelux activiteiten (Samas Benelux) zullen in hun geheel en als
zelfstandig bedrijf verder gaan, waarbij naar verwachting de voormalige merknamen
Aspa en Assenburg in de markt zullen worden geherintroduceerd. Samen met de
aankondiging van de verkoop van de Zwitserse activiteiten op 7 mei 2009, heeft Samas
bekend gemaakt dat er gestreefd wordt naar verdere strategische alternatieven voor de
resterende bedrijfsactiviteiten. Dit proces vindt plaats in nauw overleg met de
kredietverlenende banken van Samas, waarbij de huidige kredietfaciliteiten onder
herziening zijn geplaatst.
Carl-Christoph Held, President-Directeur en CEO van Samas:
"In de afgelopen maanden zijn we in toenemende mate geconfronteerd met ongunstige
marktomstandigheden en gedaalde marktwaardes van activa. Deze ontwikkelingen hebben
de verwachte positieve effecten van de implementatie van onze business roadmap, die
volgde op de vorig jaar afgeronde studie naar strategische opties, teniet gedaan. Als gevolg
hiervan is onze financiële positie aanhoudend krap gebleven. In combinatie met de
onzekerheid voor wat betreft de totale impact van de huidige daling in de markten op onze
onderneming werd het noodzakelijk om verder te kijken dan de initiële roadmap. Dit leidde tot
een streven naar verdere strategische alternatieven, zoals de vandaag aangekondigde
verkoop van onze Benelux activiteiten. Verder ben ik ervan overtuigd dat de gezamenlijke
marktbewerking zal worden voortgezet nu het leveren van oplossingen voor kantoorinrichting
aan nationale en internationale klanten een belangrijk aandachtsgebied van de Samas
Benelux organisatie zal blijven. Samenwerking met Samas Duitsland, Samas in Centraal- en
Oost Europa en de voormalige Samas operaties in Zwitserland en Frankrijk wordt
gecontinueerd."
Edward Vis, Directeur Samas Benelux:
"Deze transactie is een prima alternatief voor Samas Benelux richting de toekomst. Met
steun van onze nieuwe aandeelhouders verkrijgen we financiële middelen voor werkkapitaal
en het uitvoeren van de noodzakelijke herstructureringen. Als nieuwe, zelfstandige
onderneming, kunnen we nu verder met het implementeren en uitvoeren van het
businessplan dat we recent ontwikkeld hebben. Op deze manier zijn we beter toegerust op de
1
Stonehaven Holding B.V. is een houdstermaatschappij van HAL Investments B.V.
Samas N.V. Postbus 160 3990 DD Houten Telefoon 088 - 845 51 01 Telefax 088 - 845 50 01 E Info@samas.com
economische teruggang en om te profiteren van het uiteindelijke marktherstel. Hoewel de
komende periode zeker niet makkelijk zal zijn ben ik ervan overtuigd dat deze transactie ons
de mogelijkheid biedt om onze business, het bieden van innovatieve en moderne
kantooroplossingen voor klanten, verder te verbeteren."
Verkoop activiteiten Benelux
De transactie betreft 100% van de aandelen in Samas Benelux en de overdracht van alle
activa aan het consortium voor een bedrag van EUR 5 miljoen in contanten. De opbrengst zal
grotendeels worden aangewend voor het aflossen van Samas' schuldpositie, waarbij de netto
schuldpositie zal worden gereduceerd tot circa EUR 20 miljoen.
De Benelux activiteiten hebben in het boekjaar 2008/2009 een pro forma omzet gerealiseerd
van EUR 71 miljoen met een negatieve EBITDA.
Rekening houdend met het belang van deze transactie voor de continuïteit van de Benelux
activiteiten heeft Samas na overleg met grootaandeelhouders, over de transactie
overeenstemming bereikt. De ondernemingsraad heeft een positief advies gegeven. De
transactie zal gepaard gaan met een kleine boekwinst. Tegelijkertijd is met een partner uit het
consortium een voorwaardelijke optie met een beperkte uitoefenperiode overeengekomen
voor wat betreft de overname van Samas' activiteiten in Centraal en Oost-Europa.
Achtergrond
Als vervolg op de studie naar strategische opties die vorig jaar werd afgerond, was het doel
om een compacter Samas tot stand te brengen en kapitaal vrij te maken voor de vereiste
volgende stappen en herstructureringen. Initieel betrof de strategische en operationele weg
voorwaarts het desinvesteren van de Franse en Zwitserse activiteiten in combinatie met sale
& lease back van onroerend goed en een herfinanciering door middel van factoring. Onder
invloed van de voortgaande economische crisis daalde de waarde van bedrijfsactiva. Dit heeft
een nadelige invloed gehad op de opbrengst van de vereiste desinvesteringen en maakt een
faire opbrengst op de verkoop van onroerend goed op dit moment niet mogelijk. Dit in
combinatie met de sterk verslechterde markt voor kantoorinrichting maakt het
bovengenoemde doel nauwelijks te realiseren en dat terwijl de ongunstige ontwikkelingen op
de financiële markten ook de mogelijkheden voor het aantrekken van additionele financiering
negatief hebben beïnvloed.
Als gevolg van bovenstaande heeft Samas een negatieve operationele cash flow en is de
onderneming op dit moment niet in staat om op zelfstandige basis de vereiste
herstructureringen te financieren. Het ontbreken van mogelijkheden om toereikende financiële
middelen vrij te maken door middel van desinvesteringen maakt het aantrekken van
additionele externe financiering onvermijdelijk. Samas heeft na overleg met
grootaandeelhouders en de vaststelling dat er geen nieuw eigen vermogen beschikbaar wordt
gesteld, naar financiële partners gezocht die de kosten van een dergelijke herstructurering
willen dragen en tevens voldoende werkkapitaalfinanciering voor de komende periode
kunnen bieden, rekening houdend met de huidige onzekere economische en
marktomstandigheden. Ondanks de constructieve gesprekken met kredietverlenende banken
in de afgelopen maanden en een goede dialoog met grootaandeelhouders, is een dergelijke
partner tot op heden niet gevonden.
Vervolgstappen
Samas zal het zoeken naar een oplossing voor financiering voortzetten, maar zal tegelijkertijd
andere strategische alternatieven onderzoeken. Dit zou kunnen leiden tot de verkoop van de
resterende bedrijfsactiviteiten in Duitsland, Centraal- en Oost-Europa als geheel of
afzonderlijk. Een mogelijke verkoop van de Duitse activiteiten eventueel gezamenlijk met de
bedrijfsactiviteiten in Centraal- en Oost-Europa zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan
de aandeelhouders.
Samas is benaderd met voorstellen voor deze activiteiten en voert gesprekken met partijen.
Op basis van deze gesprekken kan een substantieel boekverlies op een mogelijke transactie
niet worden uitgesloten. Op dit moment ligt er geen voorstel voor de verkoop van geheel
Samas.
Aandeelhoudersvergadering
Voor 19 juni 2009 is een aandeelhoudersvergadering gepland op het Samas hoofdkantoor
(The Village Office) in Houten, ter bespreking van de strategie van Samas. De formele oproep
en agenda zullen op korte termijn worden gepubliceerd.
Door de recente wijzigingen in Samas als groep kan de definitieve jaarrekening nog niet
worden opgesteld. Vaststelling van de jaarrekening zal derhalve geen deel uitmaken van de
agenda voor de komende aandeelhoudersvergadering.
Samas NV
Samas NV